KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 03.03.2022
  • Thema 1: Cyber Security – Hohes Schutzbedürfnis
  • Thema 2: Schweizer Large Caps – Substanz und Rendite

Cyber Security
Hohes Schutzbedürfnis

Schon bevor die Ukrainekrise militärisch eskaliert ist, machten vermehrt Meldungen von Cyber-Attacken die Runde.  Damit unterstreicht der Konflikt einmal mehr, wie wichtig die IT-Sicherheit für Staaten, Unternehmen und auch Privatpersonen ist. Mehr als 50 Unternehmen aus diesem Themenfeld sind im Solactive Global Cyber Security Index enthalten. Breit aufgestellte Netzwerkspezialisten zählen dazu genauso, wie Software- und Cloudanbieter. Ein Tracker-Zertifikat bildet den diversifizierten Index im Bezugsverhältnis 1:1 und ohne Laufzeitbegrenzung ab. Die Partizipation am Solactive Global Cyber Security Index ist sowohl in US-Dollar (Symbol: KCFKDU) als auch in Schweizer Franken (Symbol: KCFJDU) möglich.

Bereits einen Tag bevor Russland in das Nachbarland einmarschiert ist, waren mehrere öffentliche Internetseiten der Ukraine nicht mehr erreichbar. Neben der Webpräsenz des Parlaments galt das für die Seiten der Regierung, des Aussenministeriums sowie anderer staatlicher Einrichtungen. Kiew machte Russland für den vermeintlichen Hackerangriff verantwortlich. Moskau dagegen dementierte eine Beteiligung. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 23.02.2022) Fest steht, dass Toyota gerade eine derartige Attacke erlebt hat. Nach dem Cyberangriff auf einen Zulieferer für Kunststoffteile und Elektrokomponenten musste der japanische Automobilkonzern die Produktion im Heimatland stoppen. Mittlerweile konnte Toyota die 14 betroffenen Fabriken wieder hochfahren. Zwar gibt es keine Informationen zur Quelle des Angriffs, auffällig ist aber der zeitliche Zusammenhang mit der Entscheidung Japans, wegen des Kriegs Sanktionen gegen Russland zu verhängen. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 01.03.2022)Die Beispiele zeigen, wie hoch das digitale Schutzbedürfnis ist. Das gilt umso mehr, da solche Attacken enorme finanzielle Schäden nach sich ziehen können. Laut einer Analyse von IBM wurden im vergangenen Jahr im weltweiten Durchschnitt Kosten in Höhe von 4.24 Millionen US-Dollar pro Datenleck verursacht. Damit hat sich dieser vom US-Technologieunternehmen erhobene Wert gegenüber 2020um zehn Prozent ausgedehnt. Beim Anstieg spielte auch das durch die Pandemie verstärkte Homeoffice eine Rolle. IBM stellt darüber hinaus einen klaren Zusammenhag zwischen der IT-Infrastruktur und den Folgen aus einem Datenleck her. «Die Kosten waren für Organisationen mit einer ausgereifteren Sicherheitsarchitektur signifikant tiefer», so die Autoren des Reports. Dagegen hätten Betroffene, die in Fragen der Sicherheit mit Hilfe von künstlicher Intelligenz, Automatisierung, Zero Trust oder Cloud hinterherhinken, mit höheren Ausgaben zu kämpfen. (Quelle: IBM, Cost of a Data Breach Report 2021, Juli 2021)Die aufgezählten IT-Lösungen sind das Metier der im Solactive Global Cyber Security Index enthaltenen Unternehmen. Zum Anlageuniversum zählt eine Reihe von Dienstleistungen. Eine wichtige Rolle spielt die Netzwerksicherheit. Daneben kommen Unternehmen für eine Aufnahme in Frage, welche Daten- und Rechenzentren betreiben oder sich um die IT von Behörden kümmern. Aktuell schaffen es 56 Unternehmen durch den Auswahlprozess. US-Aktien geben mit einer Gewichtung von mehr als zwei Dritteln den Ton an. Aus den Staaten kommen auch die drei grössten Positionen: Palo Alto Networks, Crowdstrike und Fortinet. (Quelle: Solactive, Factsheet Solactive Global Cyber Security Index, 28.02.2022)


Chancen:
Im August 2018 hat UBS Tracker-Zertifikate auf den Solactive Global Cyber Security Index emittiert. Wahlweise können sich Anleger diesen Basiswert seither in US-Dollar (Symbol: KCFKDU) oder Schweizer Franken (Symbol: KCFJDU) in das Portfolio holen. Die Verwaltungsgebühr für die Open End-Produkte beträgt einheitliche 0.75 Prozent pro Jahr. Damit ist nicht nur die regelmässige Indexüberprüfung und gegebenenfalls -anpassung abgegolten. In den Basiswert fliessen überdies die Ausschüttungen der enthaltenen Unternehmen ein. Dividenden werden netto reinvestiert.

Risiken:
Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Eine negativeEntwicklung des Basiswertes führt beim Tracker-Zertifikat zu entsprechendenVerlusten. Ausserdem ist das Währungsrisiko zu berücksichtigen, da dieHandelswährung der Produkte von den Währungen der Indexmitgliederabweichen kann. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten dasEmittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von derEntwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verlorengehen kann. 

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
Solactive Global Cyber Security USD NTR Index (5 Jahre,Angaben in USD)¹
Im Bereich knapp oberhalb von 360 Punkten hat der Index zuletzt einen doppelten Boden ausgebildet. Von diesem Areal aus drehte die mit 56 Aktien bestückte Cyber Security-Auswahl nach oben.
 
Quelle: UBS AG, Refinitiv
Stand: 02.03.2022

Palo Alto Networks vs. Crowdstrike vs. Fortinet (seit 12.06.2019 – IPO Crowdstrike, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Crowdstrike ist erst seit Mitte 2019 auf dem Kurszettel zu finden. Dagegen sind die Cyber Security-Spezialisten Palo Alto und Fortinet seit knapp zehn respektive mehr als zwölf Jahren an der Technologiebörse Nasdaq kotiert.
 
Quelle: UBS AG, Refinitiv
Stand: 02.03.2022

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
Tracker-Zertifikat auf den Solactive Global Cyber Security USD NTR Index 

Remove
Symbol KCFKDU
SSPA Name Tracker-Zertifikat
SSPA Code 1300
Basiswert Solactive Global Cyber Security USD NTR Index
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung USD
Verwaltungsgebühr 0.75% p.a.
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs USD 390.00 / 394.00

Add
 

Tracker-Zertifikat auf den Solactive Global Cyber Security USD NTR Index

Remove
Symbol KCFJDU
SSPA Name Tracker-Zertifikat
SSPA Code 1300
Basiswert Solactive Global Cyber Security USD NTR Index
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung CHF.
Verwaltungsgebühr 0.75% p.a.
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs CHF 359.25 / 363.25
Bezugsverhältnis 1:1

Add
 

Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG Stand: 02.03.2022
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 11’871.59 Pkt. -0.6%
SLI™ 1’877.49 Pkt. -0.9%
S&P 500™ 4’386.54 Pkt. 3.8%
EURO STOXX 50™ 3’820.59 Pkt. -3.8%
S&P™ BRIC 40 3’818.07 Pkt. -9.4%
CMCI™ Compos. 1’522.17 Pkt. 5.0%
Gold (Feinunze) 1’922.30 USD 0.6%
Add

SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Schweizer Large Caps
Substanz und Rendite

 
Wenn an der Börse das Schlagwort «Substanzaktie» fällt, ist häufig rasch von Nestlé, Novartis und Roche die Rede. In der jüngsten, von enormen Ausschlägen geprägten Börsenphase hat das Trio diesem Ruf wieder einmal alle Ehre gemacht. Nicht nur, dass Nestlé, Novartis und Roche im Februar zu den SMI™-Mitgliedern mit der tiefsten Volatilität zählten. Gleichzeitig verdiente sich jede der drei Aktien das Prädikat «Outperformer».¹ UBS bringt die Börsenschwergewichte einmal mehr als Basiswerte für einen Barrier Reverse Convertible (Symbol: KKKUDU) zusammen. Bei einem Coupon in Höhe von 6.25 Prozent p.a. gehen Nestlé, Novartis und Roche mit Barriereabständen von jeweils 30 Prozent in die 18-monatige Laufzeit.
 
In den Wirren um die Ukrainekrise ist die Schlussphase der Berichtssaison ein wenig untergegangen. Als letzter der drei SMI™-Schwergewichte hat Nestlé die Ergebnisse des vergangenen Jahres präsentiert. Der weltgrösste Lebensmittelkonzern konnte beim organischen Wachstum 2021 deutlich beschleunigen. Gleichzeitig kündigte Nestlé die 27. Dividendenerhöhung in Folge an. Beim Ausblick gab sich CEO Mark Schneider eher vorsichtig. Er rechnet für 2022 mit einer Verlangsamung des Wachstums. (Quelle: Nestlé, Medienmitteilung, 17. Februar 2022) Möglicherweise hatte der Deutsch-Amerikaner bei der Erstellung der Prognose neben der grassierenden Inflation auch die Ukrainekrise im Kopf. Gut eine Woche nach dem Bilanztermin ist in dem osteuropäischen Land der Krieg ausgebrochen. Nestlé hat daraufhin seine Fabriken und Lager in der Ukraine vorübergehend geschlossen. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 24.02.2022) Bereits Anfang Februar haben Novartis und Roche die Ergebnisse für 2021 publiziert. Auch die beiden Pharmakonzerne blieben ihrer Ausschüttungspolitik treu. Bei dem Duo aus Basel stehen sogar spezielle Jubiläen an: Am morgigen Freitag soll die Generalversammlung von Novartis die bereits 25. Dividendenerhöhung in Folge seit der Gründung des Unternehmens 1996 beschliessen. (Quelle: Novartis, Medienmitteilung, 02.02.2022) Am 15. März kommen die Anteilseigner von Roche zusammen. Stimmen sie dem Vorschlag des Managements zu, verlängert sich die Serie mit steigenden Gewinnbeteiligungen auf 35 Jahre. (Quelle: Roche, Medienmitteilung, 03.02.2022)
 

Chancen:
Sehen lassen kann sich auch die Ausschüttung des Barrier Reverse Convertibles (Symbol: KKKUDU) auf Nestlé, Novartis und Roche. Ungeachtet vom weiteren Kursverlauf des Trios erhalten Anleger hier einen halbjährlichen Coupon in Höhe von 6.25 Prozent pro Jahr. Für das Nominal besteht Teilschutz: Solange kein Basiswert auf oder unter die Barriere von 70 Prozent der Anfangsfixierung fällt, steht der vollständigen Rückzahlung am Laufzeitende nichts im Wege.

Risiken:
BRC sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere), kann die Rückzahlung am Verfalltag durch die physische Lieferung des Basiswertes mit der schlechtesten Wertentwicklung (vom Strike aus) erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Nestlé vs. Novartis vs. Roche (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Quelle: UBS AG, RefinitivStand: 02.03.2022

6.25% BRC auf Nestlé / Novartis / Roche
Remove
Symbol KKKUDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230
Basiswerte Nestlé, Novartis, Roche
Handelswährung CHF
Coupon 6.25% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level (Barriere) 70%
Verfall 11.09.2023
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 09.03.2022, 15:00 Uhr

Add
 

Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 02.03.2022

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
 
 

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechts- oder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Longoder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an USPersonen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist.Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neuesten Stand zu halten.Das vorliegende Material beinhaltet Daten, welche aus dem Backtesting von Daten resultieren, und wurde von UBS in gutem Glauben und unter Anwendung standardisierter Methoden erstellt. Diese Methoden basieren auf eigenen Modellen, empirischen Daten, Annahmen und anderen Informationen, die wir für korrekt und angemessen erachten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt.Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden.Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance. © UBS 2020. Das Schlüsselsymbol und UBS gehören zu den eingetragenen und nicht eingetragenen Markenzeichen von UBS. Alle Rechte bleiben vorbehalten.  Der SMI™ Index sowie entsprechende Marken und der SLI™ Index sowie entsprechende Marken und der der Swiss Performance Index™ Index (SPITM) sowie entsprechende Marken und der VSMI™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der SIX Swiss Exchange AG. Alle Rechte vorbehalten. Der S&P 500™ Index sowie entsprechende Marken und der S&P 500 Industrials Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Standard & Poor›s Financial Services LLC. Alle Rechte vorbehalten. Der Euro STOXX 50™ Index sowie entsprechende Marken und der STOXX Europe 600 Banks Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Stoxx AG. Alle Rechte vorbehalten. Der CMCI™ Composite Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der UBS AG. Alle Rechte vorbehalten. Der DAX™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Deutsche Börse AG. Alle Rechte vorbehalten. Der JPM™ German Government Bond Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der JPM International Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der NIKKEI 225™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Nihon Keizai Shimbun Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der EPRA Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der European Public Real Estate Association. Alle Rechte vorbehalten. Der FTSE™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der London Stock Exchange Group Holdings Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der MSCI™ World Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der MSCI Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der KOSPI™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Korea Exchange Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der HSCEI™ Index, der Hang Seng China EnterprisesTM Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Hang Seng Data Services Limited. Alle Rechte vorbehalten.