KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 07.06.2018
  • Thema 1: Rohöl – Heiss begehrter Rohstoff
  • Thema 2: Twitter – Wohlklingendes Gezwitscher    
  • Thema 3: Rohstoffmonitor – Mai 2018

Rohöl
Heiss begehrter Rohstoff

Die Spannung steigt: Nur noch wenige Tage, dann treffen sich die OPEC-Mitglieder zu ihrem nächsten Meeting in Wien. Das Ölkartell wird bei seinen Beratungen vom 22. bis 23. Juni wahrscheinlich eine Entscheidung über die seit kurzem diskutierte Ausweitung der Fördermenge fällen. Die Spekulationen darüber haben den Aufschwung des Ölpreises zuletzt etwas gebremst. Allerdings kann sich die Bilanz dennoch sehen lassen: Seit Silvester verteuerte sich ein Fass der Nordseesorte Brent um 10 Prozent, der Marke WTI um 7.5 Prozent.¹ (Stand: 06.06.2018) Die Experten von UBS CIO WM gehen kurzfristig von weiter steigenden Preisen aus. (Quelle: UBS CIO WM, «Energie», 14.05.2018) Konservative Anlegernaturen können den derzeit heiss begehrten Rohstoff mit Teil-respektive Vollschutz in ihr Portfolio aufnehmen. Die in Zeichnung stehende CPN (Symbol: KBTVDU) auf WTI Crude Oil bietet zum Laufzeitende einen 100 Prozent Kapitalschutz, der zu Jahresbeginn emittierte Kick-In GOAL (Symbol: KAXBDU) auf Brent Crude Oil verfügt über einen komfortablen Risikopuffer von 37.1 Prozent.

In Schwung gebracht haben die Ölpreise zuletzt aufkeimende Angebotsrisiken. Zum einen sorgte der Beschluss der US-Regierung, das Atomabkommen mit dem Iran zu kündigen, für Aufschläge. Zum anderen befindet sich in Venezuela, dem Land mit den höchsten nachgewiesenen Ölreserven der Welt, die Förderung aufgrund von politischen Unruhen im freien Fall. Kurz vor der 80 US-Dollar-Marke für ein Fass der Nordseesorte Brent kam es dann zu einer Konsolidierung. Mitunter der russische Präsident Wladimir Putin sowie dessen Energieminister Alexander Nowak zeigten sich mit Aussagen, der Ölhahn könnte wieder stärker aufgedreht werden, für eine Umkehr. Nach Ansicht von Nowak könnte die seit rund eineinhalb Jahren dauernde Produktionseinschränkung bei Rohöl gelockert werden. Er hält es für möglich, die Produktion auf das Niveau vor Inkrafttreten der Förderbremse zurück zu hieven.Damals wurden im Schnitt 11.247 Millionen Barrel Rohöl pro Tag gefördert, heute sind es 300’000 Barrel weniger. Wohl wissend, dass damit der Preis des Rohstoffs unter Druck geraten könnte, liess Putin verlauten, dass Moskau auch mit 60 US-Dollar je Fass vollkommen zufrieden sei. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 26.05.2018).

Die Experten von UBS CIO WM gehen allerdings nicht von einer schnellen Wende aus. Sinkende Erdölbestände sowie eine eingeschränkte Verfügbarkeit der freien Kapazitäten werden weiterhin für einen Aufwärtsdruck bei den Rohölpreisen sorgen. Daher hob das Analysten-Team ihre kurzfristige Prognose von «seitwärts» auf «optimistisch» an und erwartet bei Brent das Erreichen des oberen Endes der dreimonatigen Zielspanne von 70 bis 85 US-Dollar pro Barrel. Auf Sicht von sechs Monaten nahm die Prognose von 65 auf 80 US-Dollar zu, auf zwölf Monate von 62 auf 75 US-Dollar. Bei der Rohöl-Sorte WTI liegen die Ziele jeweils fünf US-Dollar unter dem Wert für Brent. (Quelle: UBS CIO WM, Energie, 14.05.2018)


Chancen: Vollständig geschützt können Anleger mit der neuen CPN (Symbol: KBTVDU) auf weiter steigende Kurse bei WTI setzen. Das Produkt bietet mit einer Partizipationsrate von 150 Prozent eine überproportionale Gewinnchance – und diese unlimitiert. Per Laufzeitende ist das Nominal zu 100 Prozent geschützt. «Nur» einen Teilschutz bietet dagegen die Kick-In GOAL (Symbol: KAXBDU) auf Brent. Allerdings beläuft sich der Puffer auf satte 37 Prozent. Zudem muss der Ölpreis nicht steigen, um Gewinne zu erzielen. Bei einem Seitwärtskurs wirft das Produkt eine Rendite von 6.1 Prozent p.a. ab.

Risiken:Der Kapitalschutz greift bei der CPN erst zum Verfalltermin. Während der Laufzeit kann es zu Preisschwankungen kommen. Die Kick-In GOAL ist dagegen nicht kapitalgeschützt. Fällt der Brent-Preis beim Kick-In GOAL während der Laufzeit einmal auf oder unter den Kick-In Level (Barriere), muss der Terminkontrakt am Verfalltag mindestens wieder auf Höhe des Ausübungspreises notieren. Andernfalls reduziert sich die Tilgung entsprechend dem Rückgang des Basispreises. Der Coupon kommt in jedem Fall zur Auszahlung. Zudem trägt der Anleger bei strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
Brent Crude Oil (5 Jahre)¹
Rohöl ist wieder gefragt: Bereits seit Anfang 2016 zieht der Kurs für Brent kontinuierlich nach oben. Seither hat sich der Preis für ein Barrel des fossilen Energieträgers verdoppelt.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 06.06.2018

WTI Crude Oil (5 Jahre)¹
Nach einer längeren Konsolidierungsphase zwischen 40 und 60 US-Dollar ist der Preis für ein Fass der Marke WTI zuletzt nach oben ausgebrochen.  Auf Sicht von einem Jahr verteuerte sich das Öl um 35 Prozent.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 06.06.2018

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
CPN auf WTI Crude Oil

Symbol KBTVDU
SVSP Name Kapitalschutz-Zertifikat mit
Partizipation
SPVSP Code KBTVDU
Basiswert 1100
Bezugsverhältnis WTI Rohöl
Handelswährung USD
Kapitalschutz 100%
Partizipation 150%
Verfall 20.06.2022
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 20.06.2018, 15:00 Uhr
 
Termsheet


6.50% p.a. Kick-In GOAL auf Brent

Symbol KAXBDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code 1230
Basiswerte Brent-Rohöl
Handelswährung USD
Coupon 6.50% p.a.
Seitwärtsrendite
 4.02% / 6.05% p.a.
Kick-In Level
(Abstand)		 USD 47.6445
(37.10%)
Verfall 31.01.2019
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs 99.28%/100.28%
 

Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 06.06.2018
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 8’544.99 -0.4%
SLI™ 1’429.40 0.5%
S&P 500™ 2’772.25 1.8%
Euro STOXX 50™ 3’460.82 0.6%
S&P™ BRIC 40 4’456.37 4.1%
CMCI™ Compos. 991.03 -0.5%
Gold (Feinunze) 1’301.40 -0.4%

SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Twitter
Wohlklingendes Gezwitscher    

 
Mitgefangen, mitgehangen – getreu diesem Motto bremste im März der Datenskandal um Facebook die Twitter-Aktie aus. Mittlerweile sind an der Wall Street wieder die positiven Fundamentaldaten – der Kurznachrichtendienst verbuchte zuletzt zwei Quartale nacheinander schwarze Zahlen –, in den Vordergrund gerückt. Oben drauf kommt noch der «Ritterschlag» des Indexanbieters Dow Jones: Twitter wird in den S&P 500™ aufgenommen. Der US-Mid Cap markierte gerade den höchsten Kurs seit Juli 2015.¹ Selbst wenn Twitter die jüngste Aufwärtsdynamik nicht halten kann, stellt der neue Early Redemption Kick-In GOAL (Symbol: KBVBDU) eine attraktive Seitwärtsrendite von 11.00 Prozent p.a. in Aussicht. Aktuell geht diese Chance mit einem hohen Sicherheitspuffer von 40 Prozent einher.
 

Chancen:Eine interessante Alternative zum Direktinvestment bietet der ER Kick-In GOAL (Symbol: KBVBDU) auf Twitter. Das Produkt verfügt über attraktive Konditionen: Zum einen lockt ein prozentual zweistelliger Coupon in Höhe von 11.00 Prozent p.a., zum andern schützt ein komfortabler Risikopuffer von 40 Prozent das Nominal.

Risiken:ER Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Fällt der Basiswert während der Laufzeit einmal auf oder unter den Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem das Early Redemption-Feature nicht zum Tragen, muss die Twitter-Aktie am Verfalltag mindestens wieder auf Höhe des Strike Levels notieren. Andernfalls reduziert sich die Tilgung entsprechend dem Rückgang des Basiswertes. In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Twitter (seit dem IPO am 07.11.2013)
Quelle: UBS AGStand: 06.06.2018

11.00% p.a. ER Kick-In GOAL auf Twitter
Symbol KBVBDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code 1230 (Auto-Callable)
Basiswert Twitter
Handelswährung USD
Coupon 11.00% p.a.
Kick-In Level
(Barriere)
 60%
Verfall
 19.09.2019
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 20.06.2018, 15:00 Uhr
 

Termsheet Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 06.06.2018

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
 
 

Rohstoffmonitor Mai 2018¹

Performance Einzelrohstoffe:Die Metallpreise zogen im Mai erneut an. Am besten schnitten dabei Nickel und Blei ab. Auch für Energie wird mehr bezahlt, allen voran für das Öl der Marke Brent. Gas- und Heizöl sowie Benzin und Erdgas verzeichneten ebenfalls klare Aufschläge. Spitzenreiter im «Wonnemonat» war allerdings Baumwolle mit einem Anstieg von mehr als zehn Prozent. Eine anhaltende Trockenheit im wichtigsten US-Anbaugebiet in Texas sowie die Spekulation darauf, dass China wieder mehr Baumwolle importieren wird, sorgten für ein neues Vier-Jahres-Hoch bei dem Soft Commodity. Mittlerweile gab Peking bereits bekannt, das Importvolumen durch zusätzliche zollreduzierte Einfuhrquoten erhöhen zu wollen.

Monatsperformance Einzelrohstoffe im Mai 2018 (USD)¹

Total-Return-Performance der UBS Bloomberg CMCI Einzelrohstoff-Indizes im Mai 2018 in US-Dollar.

 

Stand: 06.06.2018Quelle: Bloomberg, UBS AG

CMCI™ Sektor-Indizes:Auf inzwischen mehr als 15 Prozent beläuft sich das Plus des UBS Bloomberg CMCI Composite Index auf Sicht von einem Jahr. Vor allem Energie und Industriemetalle trugen aus Sektor-Sicht im Mai zu dem anhaltenden Aufwärtstrend bei. Aufgrund der starken Performance von Baumwolle reichte es auch für die Agrarrohstoffe zu einem positiven Monatsabschluss.
 
Rohstoff-Index-Vergleich seit CMCI-Lancierung im Januar 2007 (USD)¹
Performance ausgesuchter Rohstoff-Indizes im Vergleich zum UBS Bloomberg CMCI Composite Index seit dessen Lancierung im Januar 2007.
Quelle: Boomberg, UBS AG
Stand: 06.06.2018

Performance UBS Bloomberg CMCI Sektor-Indizes (USD)¹

Total-Return-Performance der einzelnen UBS Bloomberg CMCI Sektor-Indizes im Dezember 2017.

Quelle: , Bloomberg, UBS AG
Stand: 06.06.2018

 
Meistgehandelte UBS ETC auf CMCI™:
Den Spitzenplatz unter den meist gehandelten UBS ETCs besetzt das Produkt auf den CMCI Composite, der alle fünf Sektoren umfasst, mit einem Anteil von etwas mehr als einem Viertel. Sechs der neun handelsstärksten ETCs beziehen sich auf Rohöl der Marken Brent und WTI. Die beste Performance zeigte dabei das Brent.
 
UBS ETC auf UBS Bloomberg CMCITM Indizes Mai 2018
Produkt Symbol Währung Monatsperformance¹ Anteil am Gesamtvolumen
UBS ETC on CMCI Composite TCMCI USD 2.6% 28.4%
UBS ETC on CMCI WTI Crude Oil TCLCI USD 2.3% 21.5%
UBS ETC on CMCI WTI Crude Oil ECLCI EUR 3.2% 12.8%
UBS ETC on CMCI Brent Crude CC0CI CHF 8.5% 6.7%
UBS ETC on CMCI DJ UBS Maturity TDJCM USD 2.0% 3.8%
UBS ETC on CMCI WTI Crude Oi CCLCI CHF 1.5% 3.5%
UBS ETC on CMCI Brent Crude TC0CI USD 8.6% 3.2%
UBS ETC on CMCI 2x SH CMCI WTI OIL2L USD 5.4% 2.1%
UBS ETC on CMCI Natural Gas TNGCI USD 3.4% 2.0%
Prozentual meistgehandelte UBS ETCs im Vergleich zum Gesamtlvolumen aller UBS ETCs auf CMCI Indizes an der SIX Structured Products Exchange.
Quelle: UBS AG
Stand: 06.06.2018
 

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