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Thema 1: Rohöl – Heiss begehrter Rohstoff
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Thema 2: Twitter – Wohlklingendes Gezwitscher
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Thema 3: Rohstoffmonitor – Mai 2018
Rohöl
Heiss begehrter Rohstoff
In Schwung gebracht haben die Ölpreise zuletzt aufkeimende Angebotsrisiken. Zum einen sorgte der Beschluss der US-Regierung, das Atomabkommen mit dem Iran zu kündigen, für Aufschläge. Zum anderen befindet sich in Venezuela, dem Land mit den höchsten nachgewiesenen Ölreserven der Welt, die Förderung aufgrund von politischen Unruhen im freien Fall. Kurz vor der 80 US-Dollar-Marke für ein Fass der Nordseesorte Brent kam es dann zu einer Konsolidierung. Mitunter der russische Präsident Wladimir Putin sowie dessen Energieminister Alexander Nowak zeigten sich mit Aussagen, der Ölhahn könnte wieder stärker aufgedreht werden, für eine Umkehr. Nach Ansicht von Nowak könnte die seit rund eineinhalb Jahren dauernde Produktionseinschränkung bei Rohöl gelockert werden. Er hält es für möglich, die Produktion auf das Niveau vor Inkrafttreten der Förderbremse zurück zu hieven.Damals wurden im Schnitt 11.247 Millionen Barrel Rohöl pro Tag gefördert, heute sind es 300’000 Barrel weniger. Wohl wissend, dass damit der Preis des Rohstoffs unter Druck geraten könnte, liess Putin verlauten, dass Moskau auch mit 60 US-Dollar je Fass vollkommen zufrieden sei. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 26.05.2018).
Die Experten von UBS CIO WM gehen allerdings nicht von einer schnellen Wende aus. Sinkende Erdölbestände sowie eine eingeschränkte Verfügbarkeit der freien Kapazitäten werden weiterhin für einen Aufwärtsdruck bei den Rohölpreisen sorgen. Daher hob das Analysten-Team ihre kurzfristige Prognose von «seitwärts» auf «optimistisch» an und erwartet bei Brent das Erreichen des oberen Endes der dreimonatigen Zielspanne von 70 bis 85 US-Dollar pro Barrel. Auf Sicht von sechs Monaten nahm die Prognose von 65 auf 80 US-Dollar zu, auf zwölf Monate von 62 auf 75 US-Dollar. Bei der Rohöl-Sorte WTI liegen die Ziele jeweils fünf US-Dollar unter dem Wert für Brent. (Quelle: UBS CIO WM, Energie, 14.05.2018)
Chancen: Vollständig geschützt können Anleger mit der neuen CPN (Symbol: KBTVDU) auf weiter steigende Kurse bei WTI setzen. Das Produkt bietet mit einer Partizipationsrate von 150 Prozent eine überproportionale Gewinnchance – und diese unlimitiert. Per Laufzeitende ist das Nominal zu 100 Prozent geschützt. «Nur» einen Teilschutz bietet dagegen die Kick-In GOAL (Symbol: KAXBDU) auf Brent. Allerdings beläuft sich der Puffer auf satte 37 Prozent. Zudem muss der Ölpreis nicht steigen, um Gewinne zu erzielen. Bei einem Seitwärtskurs wirft das Produkt eine Rendite von 6.1 Prozent p.a. ab.
Risiken:Der Kapitalschutz greift bei der CPN erst zum Verfalltermin. Während der Laufzeit kann es zu Preisschwankungen kommen. Die Kick-In GOAL ist dagegen nicht kapitalgeschützt. Fällt der Brent-Preis beim Kick-In GOAL während der Laufzeit einmal auf oder unter den Kick-In Level (Barriere), muss der Terminkontrakt am Verfalltag mindestens wieder auf Höhe des Ausübungspreises notieren. Andernfalls reduziert sich die Tilgung entsprechend dem Rückgang des Basispreises. Der Coupon kommt in jedem Fall zur Auszahlung. Zudem trägt der Anleger bei strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
6.50% p.a. Kick-In GOAL auf Brent
Index | Stand | Woche¹ |
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SMI™ | 8’544.99 | -0.4% |
SLI™ | 1’429.40 | 0.5% |
S&P 500™ | 2’772.25 | 1.8% |
Euro STOXX 50™ | 3’460.82 | 0.6% |
S&P™ BRIC 40 | 4’456.37 | 4.1% |
CMCI™ Compos. | 991.03 | -0.5% |
Gold (Feinunze) | 1’301.40 | -0.4% |
Twitter
Wohlklingendes Gezwitscher
Chancen:Eine interessante Alternative zum Direktinvestment bietet der ER Kick-In GOAL (Symbol: KBVBDU) auf Twitter. Das Produkt verfügt über attraktive Konditionen: Zum einen lockt ein prozentual zweistelliger Coupon in Höhe von 11.00 Prozent p.a., zum andern schützt ein komfortabler Risikopuffer von 40 Prozent das Nominal.
Risiken:ER Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Fällt der Basiswert während der Laufzeit einmal auf oder unter den Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem das Early Redemption-Feature nicht zum Tragen, muss die Twitter-Aktie am Verfalltag mindestens wieder auf Höhe des Strike Levels notieren. Andernfalls reduziert sich die Tilgung entsprechend dem Rückgang des Basiswertes. In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Symbol | KBVBDU |
SVSP Name | Barrier Reverse Convertible |
SPVSP Code | 1230 (Auto-Callable) |
Basiswert | |
Handelswährung | USD |
Coupon | 11.00% p.a. |
Kick-In Level (Barriere) |
60% |
Verfall |
19.09.2019 |
Emittentin | UBS AG, London |
Zeichnung bis | 20.06.2018, 15:00 Uhr |
Termsheet Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG Stand: 06.06.2018
Rohstoffmonitor Mai 2018¹
Total-Return-Performance der UBS Bloomberg CMCI Einzelrohstoff-Indizes im Mai 2018 in US-Dollar.
Stand: 06.06.2018Quelle: Bloomberg, UBS AG
Den Spitzenplatz unter den meist gehandelten UBS ETCs besetzt das Produkt auf den CMCI Composite, der alle fünf Sektoren umfasst, mit einem Anteil von etwas mehr als einem Viertel. Sechs der neun handelsstärksten ETCs beziehen sich auf Rohöl der Marken Brent und WTI. Die beste Performance zeigte dabei das Brent.
Produkt | Symbol | Währung | Monatsperformance¹ | Anteil am Gesamtvolumen |
---|---|---|---|---|
UBS ETC on CMCI Composite | TCMCI | USD | 2.6% | 28.4% |
UBS ETC on CMCI WTI Crude Oil | TCLCI | USD | 2.3% | 21.5% |
UBS ETC on CMCI WTI Crude Oil | ECLCI | EUR | 3.2% | 12.8% |
UBS ETC on CMCI Brent Crude | CC0CI | CHF | 8.5% | 6.7% |
UBS ETC on CMCI DJ UBS Maturity | TDJCM | USD | 2.0% | 3.8% |
UBS ETC on CMCI WTI Crude Oi | CCLCI | CHF | 1.5% | 3.5% |
UBS ETC on CMCI Brent Crude | TC0CI | USD | 8.6% | 3.2% |
UBS ETC on CMCI 2x SH CMCI WTI | OIL2L | USD | 5.4% | 2.1% |
UBS ETC on CMCI Natural Gas | TNGCI | USD | 3.4% | 2.0% |