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Thema 1: Nahrungsmittelsektor: Eine Branche in Bewegung
- Thema 2: Europäische Versicherer: Raus aus dem Tal
Nahrungsmittelsektor
Eine Branche in Bewegung
Mitte 2017 investierte Third Point mehr als drei Milliarden US-Dollar in Aktien des weltgrössten Lebensmittelkonzerns. Pünktlich zum Jahrestag des Einstiegs wandte sich der Chef des Hedgefonds, Daniel Loeb, mit einem offenen Brief an Nestlé. Darin erhöht der aktivistische Investor den bereits seit dem Einstieg bestehenden Druck. Unter anderem fordert er das Top-Management um CEO Mark Schneider dazu auf, bei der Abspaltung von Geschäften sowie der Vereinfachung der Führungs-struktur»schärfer», «kühner» und «rascher» zu agieren. Geht es nach Loeb, dann sollte sich Nestlé beispielsweise von den Bereichen Eiscreme, Tiefkühlnahrung und Süssigkeiten trennen. (Quelle: Thomson Reuters Medienbericht, 02.07.2018)
Die Antwort des kritisierten Unternehmens liess nicht lange auf sich warten. «Der Verwaltungsrat und das Management von Nestlé verwirklichen eine beschleunigte langfristige Wertschöpfungsstrategie», schrieb Nestlé in einer Medienmitteilung. In den vergangen gut zwölf Monaten seien mehre Änderungen umgesetzt worden. Neben der Ernennung von CEO Mark Schneider zählt Nestlé beispielsweise
das erzielte Umsatzwachstum, die jüngste Dividendenerhöhung sowie die Neupositionierung des Portfolios auf. (Quelle: Nestlé Medienmitteilung, 02.07.2018) Der Nestlé-Aktie hat der Schlagabtausch offensichtlich gut getan: Seit sich Loeb zu Wort gemeldet hat, verteuerte sich der Large Cap um 3.2 Prozent. Folgerichtig ging es auch mit dem STOXX™ Europe 600 Food & Beverages Index nach oben – Nestlé steuert 29.8 Prozent zu dem Branchenbenchmark bei. (Quelle: STOXX Indexfactsheet, 31.05.2018) Neben dem «Nestlé-Schub» könnte der Sektor bei Investoren zuletzt eimal mehr von seinem defensiven Charakter profitiert haben. Getrau dem Motto «Gegessen und getrunken wird immer» sind diese Aktien gerade dann gefragt, wenn an den Kapitalmärkten die Hektik zunimmt.
Chancen: Der ETT (Symbol: ETFOO) bildet den STOXX™ Europe 600 Food & Beverages Index mit seinen insgesamt 22 Bestandteilen passiv ab. Da es sich beim Basiswert um den Net Return Index handelt, kommen dem Produktinhaber auch die Dividenden der enthaltenen Unternehmen zu Gute – anfallende Ausschüttungen werden netto reinvestiert. Schwergewicht Nestlé bildet zusammen mit Carrefour, Danone und Unilever die Basis für einen ER Kick-In GOAL (Symbol: KBZSDU). Solange keiner der vier Konsumtitel auf unter die Barriere bei 60 Prozent des anfänglichen Kursniveaus fällt, wirft das Produkt zum Verfalltag eine Seitwärtsrendite von 5.00 Prozent ab. Aufgrund der Early Redemption Funktion ist eine vorzeitige Rückzahlung samt anteiligem Coupon möglich. Voraussetzung hierfür ist, dass das Quartett an einem der vierteljähr-lichen Beobachtungstage geschlossen auf oder über dem Startniveau steht. Zum ersten Mal kommen die Basiswerte am 11. Juli 2019 auf den Prüfstand.
Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Eine negative Entwicklung des Basiswerts führt beim ETT zu entsprechenden Verlusten. Worst of Kick-In GOAL haben dagegen einen bedingten Kapitalschutz. Notiert ein Basiswert während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level und kommt zudem das Early Redemption Feature nicht zum tragen, kann die Tilgung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Kursperformance aus dem Trio erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon), so dass dann Verluste wahrscheinlich sind. Zudem trägt der Anleger bei strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, sodass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
vs. STOXX™ Europe 600 NR Index (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in %)¹
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden
Europe 600 Food & Beverages Index
Index | Stand | Woche¹ |
---|---|---|
SMI™ | 8’682.93 Pkt. | 0.2% |
SLI™ | 1’435.10 Pkt. | 0.8% |
S&P 500™ | 2’774.02 Pkt. | 2.2% |
EURO STOXX 50™ | 3’422.35 Pkt. | 0.3% |
S&P™ BRIC 40 | 4’176.19 Pkt. | 1.8% |
CMCI™ Compos. | 921.48 Pkt. | -2.6% |
Gold (Feinunze) | 1’244.40 USD | -0.7% |
Europäische Versicherer
Raus aus dem Tal
Chancen:Bestmarken benötigt der noch bis zum 18. Juli in Zeichnung stehende Worst of Kick-In GOAL (Symbol: KBYWDU) auf die internationalen Versicherungskonzerne Allianz, AXA, Generali und Swiss Life nicht, um in einem Jahr die Maximalrendite von 5.00 Prozent p.a. abzuwerfen. Entscheidend ist, dass das Versicherungsquartett die Barriere während der Laufzeit unversehrt lässt. Das Kick-In Level (Barriere) befindet sich bei 64 Prozent der Anfangskurse und damit deutlich unter dem aktuellen Niveau der vier Basiswerte.
Risiken:Das vorgestellte Produkt ist nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem des Early Redemption Feature nicht zum tragen, kann die Tilgung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Duo erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Symbol | KBYWDU |
SVSP Name | Barrier Reverse Convertible |
SPVSP Code | 1230 |
Basiswert | Allianz / Generali / AXA / Swiss Life |
Handelswährung | CHF (Quanto) |
Coupon | 5.00% p.a. |
Kick-In Level (Barriere) |
64% |
Verfalltag | 11.07.2019 |
Emittentin | UBS AG, London |
Zeichnung bis |
18.07.2018, 15:00 Uhr |
Termsheet Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG Stand: 11.07.2018
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden