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KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 23.05.2019
  • Thema 1: FinTech – Ein weiterer Meilenstein
  • Thema 2: Lyft – Auf holpriger Fahrt

FinTech
Ein weiterer Meilenstein

Am 27. und 28. Mai findet in Zürich die «Finance 2.0» statt. Bereits seit 2013 beschäftigt sich diese Konferenz mit den aktuellen Trends auf dem Gebiet der Financial Technology, kurz Fintech. UBS engagiert sich bei dem Anlass als Platin Partner und ist mit eigenen Referenten vor Ort. Nicht nur in der Schweiz, rund um den Globus schreitet die digitale Transformation des Finanzsektors unaufhaltsam voran. Entsprechend gefragt sind die Aktien von Unternehmen, die aktiv am laufenden Umbruch mitwirken: Ende April hat der Solactive FinTech 20 TR Index ein Allzeithoch markiert. Mit Open End PERLES können sich Anleger den momentumstarken Benchmark in das Portfolio holen. Wahlweise steht das Partizipationsprodukt in den Handelswährungen Schweizer Franken (Symbol: FINTE), Euro (Symbol: FINTEE) sowie US-Dollar (Symbol: FINTEU) zur Verfügung. 

Die Veranstalter der «Finance 2.0» haben auch in diesem Jahr ein abwechslungsreiches Programm zusammengestellt. Unter dem Motto «Writing the future of Banking» werden sich Vorträge und Diskussionen im Zürcher Kosmos intensiv mit der Disruption im Finanzsektor beschäftigen. Schwerpunkte bilden dabei Schlagwörter wie Open Banking, Cloud Banking, Blockchain oder Kryptowährungen. Gerade das letztgenannte Thema dürfte bei der Konferenz für viel Gesprächsstoff sorgen. Schliesslich haben sich die auf der Blockchaintechnologie basierenden Kryptowährungen nach der heftigen Korrektur des vergangenen Jahres eindrucksvoll zurückgemeldet. Das gilt auch und gerade für Bitcoin: Im bisherigen Jahresverlauf gewann der bekannteste und gemessen an der Marktkapitalisierung mit Abstand grösste Vertreter des digitalen Geldes in Relation zum US-Dollar mehr als 100 Prozent an Wert. Gleichwohl notiert der Bitcoin noch bei weniger als der Hälfte des Ende 2017 erreichten Spitzenniveaus.¹
 
Deutlich geringeren Schwankungen war der Solactive FinTech 20 Total Return Index seit seiner Einführung vor gut vier Jahren ausgesetzt. Zuletzt konnte der Benchmark einen Meilenstein erklimmen: Ende April 2019 notierte er zum ersten Mal über der runden Marke von 200 Punkten. Damit übertraf der Solactive FinTech 20 Total Return Index seinen Startwert von 100 Punkten um mehr als das Doppelte¹.
 
Der Solactive FinTech 20 Index versucht, das gesamte Spektrum des aufstrebenden Sektors abzudecken. Neben quantitativen Anforderungen an Aktienliquidität und Börsenwert achtet der Indexdienstleister Solactive im Auswahlverfahren darauf, dass ein Kandidat signifikante Geschäftsanteile im Fintech-Bereich generiert. Die skizzierte Methodik macht den Solactive FinTech 20 Index zu einem Sammelbecken für echte Pioniere dieses Wachstumsmarktes. Beispiel MarketAxess: Das Indexschwergewicht widmet sich bereits seit dem Jahr 2000 dem elektronischen Handel von festverzinslichen Wertpapieren. Heute sind mehr als 1’500 Nutzer an das System des US-Dienstleisters angeschlossen. Sie sorgten im vergangenen Jahr für ein rekordhohes Handelsvolumen von 1.7 Billionen US-Dollar. (Quelle: MarketAxess, Medienmitteilung, 24.04.2019) Zu den globalen Fintech-Vorreitern zählt auch Temenos. Als Spezialist für Bankensoftware ist das Genfer Unternehmen an einigen Schnittstellen der Digitalisierung positioniert – entsprechend stark wächst Temenos seit Jahren bei Umsatz und Ergebnis. 


Chancen: Die Open End PERLES auf den Solactive FinTech 20 Index bieten ein kosteneffizientes und zugleich dynamisches –  der Basiswert kommt regelmässig auf den Prüfstand – Investment in die fortschreitende Digitalisierung der Finanzindustrie. Das Produkt wird in den Währungstranchen CHF (Symbol: FINTE), Euro (Symbol: FINTEE) und US-Dollar (Symbol: FINTEU) gehandelt. Bei allen drei Basiswerten handelt es sich um Total Return-Indizes, die Dividenden der Indexmitglieder fliessen daher netto in die Berechnung mit ein. Die Verwaltungsgebühr der Open End PERLES beträgt jeweils 0.75 Prozent p.a.

Risiken:Open End PERLES sind nicht kapitalgeschützt. Daher führt eine negative Entwicklung des Basiswerts zu entsprechenden Verlusten beim Strukturierten Produkt. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten dasEmittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von derEntwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verlorengehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
Solactive FinTech 20 TR Index (CHF) seit 03.04.2015¹
Nach seiner Lancierung bewegte sich der FinTech 20 TR Index zunächst seitwärts. Anfang 2017 startete der Benchmark eine Aufwärtsbewegung, die ihn nun erstmals über die Marke von 200 Punkten geführt hat.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 22.05.2019

MarketAxess 5 Jahre¹
Mit seiner Plattform für den elektronischen Handel von Obligationen wächst MarketAxess seit Jahren kräftig. Entsprechend gefragt ist das an der US-Technologiebörse NASDAQ kotierte Unternehmen bei Investoren.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 22.05.2019

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
Open End PERLES auf den SolactiveFinTech 20 Total Return Index (CHF) 

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Symbol FINTE
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SVSP Code 1300
Basiswert Solactive FinTech 20 Total
Return Index (CHF)
Bezugsverhältnis 1.0108:1
Handelswährung CHF
Verwaltungsgebühr 0.75% p.a.
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs CHF 205.50 / 206.50

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Termsheet

Open End PERLES auf den Solactive FinTech 20 Total Return Index(USD) 

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Symbol FINTEU
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SVSP Code 1300
Basiswert Solactive FinTech 20 Total
Return Index (USD)
Bezugsverhältnis 1:1.013685
Handelswährung USD
Verwaltungsgebühr 0.75% p.a.
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs USD 119.90 / 192.90

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Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 22.05.2019
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 9’645.04 Pkt. 1.7%
SLI™ 1’491.92 Pkt. 1.4%
S&P 500™ 2’856.27 Pkt. 0.2%
EURO STOXX 50™ 3’386.72 Pkt. 0.0%
S&P™ BRIC 40 4’081.92 Pkt. -2.0%
CMCI™ Compos. 903.52 Pkt. -0.9%
Gold(Feinunze) 1’274.20 USD -1.7%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Lyft
Auf holpriger Fahrt

 
Die «Sharing Economy» gilt als grosses Zukunftsthema. Vor allem bei der Mobilität setzen immer mehr Menschen auf das Teilen anstatt selber in einen PKW zu investieren. Mit zwei Börsengängen ist dieser Megatrend zuletzt an der Wall Street angekommen. Bereits vor dem Initial Public Offering (IPO) des führenden Fahrdienstvermittlers Uber Anfang Mai hatte der Konkurrent Lyft Ende März sein Debüt gegeben. UBS setzt diese nach einem erfolgreichen Einstand ziemlich unter Druck geratene Aktie nun erstmals als Basiswert für einen Kick-In GOAL (Symbol: KDPFDU) ein. Das auf US-Dollar lautende Zeichnungsprodukt ist mit einem Coupon in Höhe von 10.25 Prozent p.a. ausgestattet. In die zwölfmonatige Laufzeit startet Lyft mit einem Barriereabstand von 50 Prozent.
 
Am 29. März 2019 erlebte Lyft an der NASDAQ eine erfolgreiche Premiere: Zum Tageshoch von 88.60 US-Dollar notierte die Aktie des Mobilitätsspezialisten 23 Prozent über dem IPO-Preis (72.00 US-Dollar). Wenig später war es jedoch mit der Euphorie schon wieder vorbei: Am 13. Mai und damit kurz nach dem Börsendebüt von Uber tauchte Lyft bis 48.14 US-Dolllar ab.¹ Wenige Tage vor diesem Tiefpunkt hatte das Unternehmen für das erste Quartal 2019 tiefrote Zahlen gemeldet. Insgesamt häufte sich ein Verlust von 1.14 Milliarden US-Dollar an. Allerdings war diese Summe zu mehr als drei Vierteln auf Aktienvergütungen im Zuge des IPOs zurückzuführen. Um diesen Aufwand bereinigt konnte Lyft den Verlust um knapp 17 Millionen US-Dollar auf 211.5 Millionen Dollar reduzieren.
 
CEO und Unternehmensmitbegründer Logan Green sprach von einem «starken Start in ein wichtiges Jahr.» Gleichzeitig hob er das Umsatzwachstum von 95 Prozent auf 776 Millionen US-Dollar sowie die steigende Zahl an Fahrern hervor. In der Tat zählte Lyft im ersten Quartal 20.5 Millionen «Active Riders» – 46 Prozent mehr als Anfang 2018. «Wir befinden uns noch in der sehr frühen Phase einer enormen Verschiebung weg vom privaten Auto hin zum Transport als Dienstleistung», skizzierte der CEO die Aussichten des Unternehmens. Mit Gewinnen rechnet er dabei allerdings zunächst nicht. Für 2019 prognostiziert Green einen operativen Verlust (Stufe angepasstes EBITDA) von bis zu 1.175 Milliarden US-Dollar. (Quelle: Lyft, Medienmitteilung, 07.05.2019)
 

Chancen:Auf eine Kursstabilisierung beim NASDAQ-Neuling zielt der Kick-In GOAL (Symbol: KDPFDU) ab. Entscheidend ist, dass Lyft in den kommenden zwölf Monaten nicht auf oder unter die Barriere bei 50 Prozent der Anfangsfixierung fällt. Geht dieses Kalkül auf, wirft das Produkt zum Verfalltermin eine dem Coupon in Höhe von 10.25 Prozent p.a. entsprechende Maximalrendite ab.

Risiken:Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Fällt Lyft während der Laufzeiteinmal auf oder unter den Kick-In Level (Barriere), muss der Basiswert am Verfalltagmindestens wieder auf Höhe des Strike Levels notieren. Andernfalls erfolgt dieRückzahlung entsprechend des Bezugsverhältnisses in bar. In diesem Fall sindVerluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten dasEmittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklungdes Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Lyft seit 29.03.2019 (IPO-Termin)¹
Quelle: UBS AGStand: 22.05.2019

 
10.25% p.a. Kick-In GOAL auf Lyft
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Symbol KDPFDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230
Basiswert Lyft Inc.
Handelswährung USD
Coupon 10.25% p.a.
Kick-In Level (Barriere) 50%
Verfall 29.05.2020
Emittentin UBS AG, London
In Zeichnung bis 29.05.2019, 15:00 Uhr

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Termsheet Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 22.05.2019

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
 
 

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