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KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 13.06.2019
  • Thema 1: Krisenwährung Gold – Drei preistreibende Faktoren
  • Thema 2: Facebook / Twitter – Betrieb auf allen Kanälen

Krisenwährung Gold
Drei preistreibende Faktoren

Am 18. und 19. Juni kommt die US-Notenbank zu ihrer nächsten turnusmässigen Sitzung zusammen. Schon kurz vor dem Treffen signalisierte Fed-Präsident Jerome Powell eine Lockerung der Geldpolitik. Die Aussicht auf weiter fallende Zinsen gilt neben dem nach wie vor ungelösten Handelsstreit als ein Grund für den jüngsten Goldpreisanstieg. In der ersten Juni-Woche verteuerte sich das Edelmetall um bis zu 3.3 Prozent.¹ Mit dem ETC (Symbol: CGCCIU) auf den UBS Bloomberg CMCI Gold CHF Monthly Hedged TR Index kann das Portfolio einfach und kosteneffizient um die Krisenwährung erweitert werden. Interessante Konditionen bringt auch der neue Worst of Kick-In GOAL (Symbol: KDRWDU) auf Barrick Gold, Freeport-McMoRan und Newmont Goldcorp mit. Als Basiswerte dieser beliebten Struktur machen die drei potenziellen Goldpreisprofiteure eine Couponzahlung in Höhe von 11.25 Prozent p.a. möglich. Während der zwölfmonatigen Laufzeit verfügt das Bergbau-Trio über ein Sicherheitspolster von 50 Prozent.

Am 4. Juni hielt Jerome Powell in Chicago die Eröffnungsrede zu einer Notenbankkonferenz. Eigentlich befasste sich das Grusswort genau so wie der gesamte Anlass mit der längerfristigen Ausrichtung der Geldpolitik. Allerdings ging der Fed-Präsident zunächst auf die aktuelle Grosswetterlage ein. «Wir wissen nicht wie oder wann diese Angelegenheiten gelöst werden», sagte er in Bezug auf den Handelsstreit. Laut Powell beobachtet das Fed die Entwicklungen genau. Die Notenbank werde wie immer angemessen handeln, um die Expansion der weltgrössten Volkswirtschaft am Laufen zu halten. (Quelle: Federal Reserve, Opening Remarks, Chair Jerome H. Powell, 04.06.2019) Streng genommen waren es genau drei Sätze aus einer ingesamt knapp 14 Minuten langen Rede, welche die Märkte als Signal für eine baldige Zinssenkung interpretierten. Wie auch immer: Mit weniger als 2.10 Prozent ist die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe Anfang Monat  auf das tiefste Niveau seit September 2017 abgesackt.
 
Laut UBS CIO GWM sind die US-Zinsen ein treibender Faktor für Gold. Als weitere Einflussfaktoren für steigende Notierungen beim Edelmetall nennen die Experten eine erhöhte Aktienmarktvolatilität sowie einen schwachen US-Dollar. US-Renditen, Investorenangst, Greenback: Mit Blick auf das zweite Semester 2019 setzt UBS CIO GWM hinter jeden dieser drei für den Goldpreis positiven Faktoren einen Haken. Dementsprechend raten die Investmentspezialisten weiterhin zu einer Positionierung in der Krisenwährung. Ihrer Ansicht können sich Anleger auf diese Weise für weitere geopolitische Turbulenzen, enttäuschende Konjunkturindikatoren sowie stärkere Börsenschwankungen wappnen. Analysen von UBS CIO GWM haben gezeigt, dass gerade langfristig agierende Investoren mit Hilfe von Gold die Volatilität in ihrem Portfolio reduzieren können. (Quelle: UBS CIO GWM, Gold: A hedge with benefits, Precious metals, 15.05.2019) 


Chancen: Wer auf diese Art der Versicherung setzen möchte, ohne das Edelmetall physisch zu halten, findet im ETC (Symbol: CGCCIU) auf den UBS Bloomberg CMCI Gold CHF Monthly Hedged TR Index eine echte Alternative. Der Basiswert folgt dem Goldpreis, in dem er sich in mehreren Terminkontrakten unterschiedlicher Laufzeiten positioniert. Weniger der Absicherungsgedanke als vielmehr die Renditeoptimierung steht beim Worst of Kick-In GOAL (Symbol: KDRWDU) auf Barrick Gold, Freeport-McMoRan und Newmont Goldcorp im Fokus. Das auf US-Dollar lautende Produkt schüttet einen Coupon in Höhe von 11.25 Prozent p.a. aus. Solange kein Basiswert auf oder unter die Barriere bei tiefen 50 Prozent der Anfangsfixierung fällt, zahlt die Emittentin das Nominal am Laufzeitende vollständig zurück.

Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Beim ETC kommt es zu Verlusten, wenn der zugrundeliegende Index fällt. Notiert einer derBasiswerte beim Worst of Kick-In GOAL während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere), kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance unter den Basiswerten erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
Gold (US-Dollar je Feinunze) 5 Jahre¹
Mit den jüngsten Avancen ist Gold nach oben aus einem kurzfristigen Abwärtstrend ausgebrochen. Im Bereich von 1’350 US-Dollar wartet nun ein horizontaler Widerstand auf das Edelmetall.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 12.06.2019

Barrick Gold vs. Freeport-McMoRan vs. Newmont Goldcorp
(5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in %)¹
In den vergangenen fünf Jahren herrschte zwischen den drei Minenaktien eine enorme Diskrepanz. Während Newmont Goldcorp um mehr als die Hälfte zulegen konnte, gab Freeport-McMoRan deutlich nach.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 12.06.2019

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
ETC auf den UBS Bloomberg CMCI GoldCHF Monthly Hedged TR Index

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Symbol CGCCIU
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SVSP Code 1300
Basiswert UBS Bloomberg CMCI Gold CHF Monthly Hedged TR Index
Bezugsverhältnis 10:1
Handelswährung CHF
Verwaltungsgebühr 0.38% p.a.
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs CHF 78.65 / 78.90

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Termsheet

11.25% p.a. Worst of Kick-In GOAL auf Barrick Gold / Freeport-McMoRan / Newmont Goldcorp

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Symbol KDRWDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230
Basiswerte Barrick Gold / Freeport-McMoRan / Newmont Goldcorp
Handelswährung USD
Coupon 11.25% p.a.
Kick-In Level (Barriere) 50%
Verfall 19.06.2020
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 19.06.2019, 15:00 Uhr

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Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG Stand: 12.06.201ß
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 9’859.73 Pkt. 2.1%
SLI™ 1’509.23 Pkt. 2.0%
S&P 500™ 2’879.84 Pkt. 1.9%
EURO STOXX 50™ 3’386.63 Pkt. 1.4%
S&P™ BRIC 40 4’165.87 Pkt. 2.6%
CMCI™ Compos. 880.90 Pkt. 1.0%
Gold (Feinunze) 1’336.80 USD 0.2%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Facebook / Twitter
Betrieb auf allen Kanälen

 
Facebook und Twitter sind einer permanenten Kritik hinsichtlich Fake-Accounts, Hassbotschaften und Datenschutz ausgesetzt. Dem operativen Erfolg der Social Media-Konzerne kann der Druck von Verbraucherschützern und Politikern bis dato offenbar keinen Abbruch tun. Im ersten Quartal 2019 bauten beide Unternehmen ihre Nutzerzahl weiter aus. Auch an der Börse ist das Duo angesagt: Im bisherigen Jahresverlauf hängten Facebook und Twitter den breiten Markt deutlich ab.¹ Mit dem Callable Worst of Kick-In GOAL (Symbol: KDSQDU) ist selbst dann ein Ertrag von 12.75 Prozent p.a. möglich, falls die beiden Aktien in den kommenden zwei Jahren eine gemächlichere Gangart einschlagen. Facebook und Twitter verfügen dabei über ein Sicherheitspolster von jeweils 50 Prozent.
 
330 Millionen Nutzer waren im ersten Quartal 2019 auf monatlicher Basis bei Twitter aktiv. Damit hatte sich die Community gegenüber dem Vorjahreszeitraum  um neun Millionen Mitglieder ausgedehnt. Steigende Werbeeinnahmen sorgten dafür, dass der Kurznachrichtendienst den Umsatz um 18 Prozent auf 787 Millionen US-Dollar erhöhte. Für das laufende zweite Quartal rechnet Twitter mit Erlösen zwischen 770 und 830 Millionen Dollar. Gleichzeitig geht das Management von steigenden Betriebskosten aus. Hier macht sich der Kampf gegen Hasskommentare bemerkbar. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 23.04.2019)
 
Derweil wappnet sich Facebook für einen Vergleich mit der FTC. Die US-Aufsichtsbehörde prüft gerade, ob das Unternehmen mit der Weitergabe von Nutzerdaten gegen ein Datenschutz-Gesetz von 2011 verstossen hat. Bereinigt um die für den Fall einer Bussgeldzahlung zurückgestellten drei Milliarden US-Dollar verdiente der Social Media-Krösus im ersten Quartal 2019 deutlich mehr als erwartet. Gleichzeitig steigerte das Portal die Zahl der monatlich aktiven Nutzer um acht Prozent auf mittlerweile 2.4 Milliarden. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 24.04.2019)
 

Chancen:Nicht zuletzt der nahende Präsidentschaftswahlkampf 2020 in den USA spricht dafür, dass die Social Media-Aktien weiter im Fokus bleiben. Die Laufzeit des neuen Callable Worst of Kick-In GOAL (Symbol: KDSQDU) auf Facebook und Twitter reicht über den schon jetzt mit Spannung erwarteten Urnengang hinaus. Bis Juni 2021 schüttet das Zeichnungsprodukt vierteljährlich einen Coupon in Höhe von 12.75 Prozent p.a. aus. Beide Aktien gehen mit einem Barriereabstand von jeweils 50 Prozent in die zweijährige Laufzeit. Bitte beachten Sie: Die Emittentin verfügt über ein Kündigungsrecht. Macht sie davon Gebrauch, wird das Nominal inklusive dem anteiligen Coupon vorzeitig zurückbezahlt.

Risiken:Das vorgestellte Produkt ist nicht kapitalgeschützt. Notiert einer derBasiswerte während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level(Barriere) und kommt zudem das Callable Feature nicht zum Tragen, kanndie Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus)schwächsten Performance aus dem Duo erfolgen (höchstens jedoch zumNominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudemträgt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass daseingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falleeiner Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Facebook vs. Twitter (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angabe in %)¹
Quelle: UBS AG, BloombergStand: 12.06.2019

 
12.75% p.a. Callable Worst of Kick-In GOAL auf Facebook / Twitter
Remove
Symbol KDSQDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230 (Callable)
Basiswerte Facebook / Twitter
Handelswährung USD
Coupon 12.75% p.a.
Kick-In Level (Barriere) 50%
Verfall 21.06.2021
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 19.06.2019, 15:00 Uhr

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Termsheet Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 12.06.2019

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
 
 

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