Weekly Hits
Donnerstag, 26.09.2019
- Thema 1: Healthcare Europa – Geballter Forschungseifer
- Thema 2: Getränkeindustrie – «Hochprozentiges» fürs Depot
Healthcare Europa
Geballter Forschungseifer
Das «Who is Who» der Pharmaindustrie gibt sich an diesem Wochenende in Barcelona ein Stelldichein. Am European Society for Medical Oncology (ESMO)-Kongress kommt der Sektor zusammen, um die neuesten Ergebnisse auf dem Gebiet der Krebsforschung zu diskutieren. Der Anlass kommt einer Art «Klassentreffen» für den STOXX™ Europe 600 Health Care Index gleich. Allein sechs der zehn Schwergewichte dieses Benchmarks, darunter Roche und Novartis, haben sich für die Konferenz angemeldet. Eine Order reicht, um mit dem ETT (Symbol: ETHEA) den STOXX™ Europe 600 Health Care Index mitsamt seiner insgesamt 55 Mitglieder ohne Laufzeitbegrenzung in das Portfolio aufzunehmen. Pünktlich zu dem wichtigen Branchentreffen lanciert UBS einen Callable Kick-In GOAL (Symbol: KEHRDU) auf Idorsia, Novartis, Roche und Vifor Pharma. Das heimische Quartett bringt eine Couponzahlung von 12.00 Pozent p.a. mit. In die zweijährige Laufzeit gehen die Basiswerte mit einem ordentlichen Barriereabstand von 35 Prozent.
Chancen: Mit dem ETT (Symbol: ETHEA) können Anleger darauf setzen, dass der Sektor im Aufwärtstrend bleibt. Das Produkt bildet den STOXX™ Europe 600 Health Care Net Return Index 1:1 und ohne Verwaltungsgebühr² ab. Eine Alternative zur direkten Partizipation bietet der Callable Kick-In GOAL (Symbol: KEHRDU) auf Idorsia, Novartis, Roche und Vifor. Wer diese Neuemission zeichnet, kann fest mit der Couponzahlung von 12.00 Prozent p.a. rechnen. Die Barrieren werden bei 65 Prozent des jeweiligen Anfangsniveaus fixiert. Die Emittentin kann den Kick-In GOAL zu den im Termsheet festgelegten Terminen kündigen. Macht sie von diesem Recht Gebrauch, wird das Produkt vorzeitig zurückbezahlt.
Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Eine negativeEntwicklung des Basiswerts führt beim ETT zu entsprechenden Verlusten. Notierteiner der Basiswerte beim Kick-In GOAL während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem das Callable Feature nicht zum Tragen, kann die Tilgung am Verfalltag durch Lieferung einer vorab durch das Bezugsverhältnis fixierten Anzahl des Basiswertes mit der schlechtesten Wertentwicklung (vom Strike aus) erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Die European Society for Medical Oncology hat sich dem Kampf gegen den Krebs verschrieben. Sie ist das europäische Pendant zur American Society of Clinical Oncology (ASCO). Während die US-Organisation bereits im Frühjahr ihr Jahrestreffen ausgerichtet hat, findet die ESMO-Konferenz vom 27. September bis zum 1. Oktober statt. In Barcelona möchten die Organisatoren eine Plattform zur Präsentation der derzeit effektivsten Lösungen zur Krebsbehandlung bieten. Im vergangenen Jahr zählte der Anlass knapp 28’000 Teilnehmer aus 137 Ländern. Insgesamt 3’352 sogenannte Abstracts wurden bei der Konferenz vorgestellt und diskutiert. Auch in diesem Jahr werden sich zahlreiche Pharma- und Biotechnunternehmen auf der «Gran Via», einem der grössten und modernsten Kongress- und Ausstellungszentren Europas, tummeln. (Quelle: www.esmo.org)
Als einer der führenden Anbieter von Onkologiepräparaten darf Roche nicht fehlen. Die Basler reisen mit 100 Abstracts nach Spanien. Sie enthalten unter anderem Forschungsresultate für Blasen-, Lungen- und Brustkrebs. Roche wird am Kongress beispielsweise die Ergebnisse einer Phase-III-Studie zeigen, bei der das Immuntherapeutikum Tecentriq in Kombination mit einer Chemotherapie bei Patienten mit fortgeschrittenem Blasenkrebs eingesetzt wurde. (Quelle: Roche, Medienmitteilung, 23.09.2019)
Neben der Wissenschaft dürften auch Analysten und Investoren das prall gefüllte Programm gespannt verfolgen. Die Konferenz könnte wichtige Erkenntnisse in Bezug auf die Forschungspipelines zahlreicher börsenkotierter Pharmaunternehmen liefern. Der Sektor kommt mit viel Rückenwind in die spanische Metropole: Aktuell notiert der STOXX™ Europe 600 Health Care Index nahe dem Rekordniveau.¹
Chancen: Mit dem ETT (Symbol: ETHEA) können Anleger darauf setzen, dass der Sektor im Aufwärtstrend bleibt. Das Produkt bildet den STOXX™ Europe 600 Health Care Net Return Index 1:1 und ohne Verwaltungsgebühr² ab. Eine Alternative zur direkten Partizipation bietet der Callable Kick-In GOAL (Symbol: KEHRDU) auf Idorsia, Novartis, Roche und Vifor. Wer diese Neuemission zeichnet, kann fest mit der Couponzahlung von 12.00 Prozent p.a. rechnen. Die Barrieren werden bei 65 Prozent des jeweiligen Anfangsniveaus fixiert. Die Emittentin kann den Kick-In GOAL zu den im Termsheet festgelegten Terminen kündigen. Macht sie von diesem Recht Gebrauch, wird das Produkt vorzeitig zurückbezahlt.
Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Eine negativeEntwicklung des Basiswerts führt beim ETT zu entsprechenden Verlusten. Notierteiner der Basiswerte beim Kick-In GOAL während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem das Callable Feature nicht zum Tragen, kann die Tilgung am Verfalltag durch Lieferung einer vorab durch das Bezugsverhältnis fixierten Anzahl des Basiswertes mit der schlechtesten Wertentwicklung (vom Strike aus) erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
STOXX™ Europe 600 Health Care Index vs. STOXX™ Europe 600 Index (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in %)¹
In den vergangenen fünf Jahren lieferte sich der Gesundheitssektor mit dem breiten europäischen Markt ein enges Rennen. Zuletzt gelang dem STOXX™ Europe 600 Health Care Index dabei ein Überholvorgang.
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 25.09.2019
Idorsia vs. Novartis vs. Roche vs. Vifor (seit 16.06.2017, nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in %)¹
Am 16. Juni 2017 gab Idorsia sein Börsendebüt. Seither konnte die Aktie des Biotechunternehmens gegenüber den heimischen Konkurrenten Roche, Novartis und Vifor Pharma eine deutliche Outperformance erzielen.
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 25.09.2019
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden.
ETT auf den STOXX™ Europe 600 Health Care Net Return Index
| Remove | ||
|---|---|---|
| Symbol | ETHEA | |
| SVSP Name | Tracker-Zertifikat | |
| SVSP Code | 1300 | |
| Basiswert | STOXX Europe 600 Health Care EUR Net Return Index | |
| Bezugsverhältnis | 1:1 | |
| Handelswährung | EUR | |
| Verwaltungsgebühr | 0.00% p.a.² | |
| Partizipation | 100% | |
| Verfall | Open End | |
| Emittentin | UBS AG, London | |
| Geld-/Briefkurs | EUR 1’505.00 / 1’514.00 | |
12.00% p.a. Callable Worst of Kick-In GOAL auf Idorsia / Novartis / Roche / Vifor
Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG Stand: 25.09.2019
Marktübersicht
| Index | Stand | Woche¹ | |
|---|---|---|---|
| SMI™ | 9’914.82 Pkt. | -1.0% | |
| SLI™ | 1’516.69 Pkt. | -1.4% | |
| S&P 500™ | 2’984.86 Pkt. | -0.7% | |
| EURO STOXX 50™ | 3’513.03 Pkt. | -0.4% | |
| S&P™ BRIC 40 | 4’126.75 Pkt. | -1.7% | |
| CMCI™ Compos. | 889.81 Pkt. | -0.4% | |
| Gold (Feinunze) | 1’512.30 USD | -0.2% | |
SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
Getränkeindustrie
«Hochprozentiges» fürs Depot
Bei strahlendem Sonnenschein wurde am vergangenen Samstag in München das Oktoberfest eröffnet. Bis zum 6. Oktober beschert das grösste Volksfest Deutschlands auch Anheuser-Busch InBev und Heineken gute Geschäfte. Die beiden Brauereikonzerne sind mit ihren lokalen Biersorten bei dem Spektakel dabei. Zusammen mit dem Spirituosenspezialisten Diageo sowie dem US-Brauer Molson Coors bildet das prominente Bier-Duo die Grundlage für einen Callable Kick-In GOAL (Symbol: KCZYDU). Das Anfang Jahr emittierte Produkt zeigt eine Seitwärtstrendite von jährlich 12.7 Prozent. Selbst beim aktuellen Worst-Performer – Molson Coors – beträgt der Barriereabstand 30 Prozent.
Der Fokus des weltgrössten Brauereikonzerns dürfte momentan weniger auf der Münchener «Wiesn» als der Börse in Hongkong liegen. Dort soll am 30. September das Asiengeschäft von Anheuser-Busch InBev kotiert werden. Das IPO der Tochter «Budweiser Brewing Company Apac» spült dem Konzern rund fünf Milliarden US-Dollar in die Kasse. Ursprünglich hätte die Emission deutlich grösser ausfallen sollen. Doch das schwierige Marktumfeld sowie die Unruhen in Hongkong machten Anheuser-Busch InBev einen Strich durch die Rechnung. Gleichwohl bringt der Brauereiriese damit das weltweit zweitgrösste IPO in diesem Jahr über die Bühne. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 24.09.2019)
Wie es dem Branchenprimus zuletzt operativ ergangen ist, erfahren Anleger am 25. Oktober im Zwischenbericht für das dritte Quartal. Diageo hat sich bereits zum jüngsten Geschäftsverlauf geäussert. Im Rahmen der Generalversammlung sprach der Spiritousenkonzern von einem ordentlich Start in das Fiskaljahr 2020 (per 30.06.2020). Gleichzeitig bestätigte das Managment die Prognose: Unter anderem stellt der Hersteller bekannter Marken wie Johnnie Walker Scotch Whisky, Smirnoff Wodka oder Guinness Stout ein organisches Umsatzwachstum von rund fünf Prozent in Aussicht. Der operative Gewinn soll sich um rund einen Prozentpunkt stärker ausdehnen. (Quelle: Diageo, Medienmitteilung, 19.09.2019)
Wie es dem Branchenprimus zuletzt operativ ergangen ist, erfahren Anleger am 25. Oktober im Zwischenbericht für das dritte Quartal. Diageo hat sich bereits zum jüngsten Geschäftsverlauf geäussert. Im Rahmen der Generalversammlung sprach der Spiritousenkonzern von einem ordentlich Start in das Fiskaljahr 2020 (per 30.06.2020). Gleichzeitig bestätigte das Managment die Prognose: Unter anderem stellt der Hersteller bekannter Marken wie Johnnie Walker Scotch Whisky, Smirnoff Wodka oder Guinness Stout ein organisches Umsatzwachstum von rund fünf Prozent in Aussicht. Der operative Gewinn soll sich um rund einen Prozentpunkt stärker ausdehnen. (Quelle: Diageo, Medienmitteilung, 19.09.2019)
Chancen:Auf einen in etwa stabilen Kursverlauf von Anheuser-Busch InBev, Diageo, Heineken und Molson Coors Brewing zielt der Callable Kick-In GOAL (Symbol: KCZYDU) ab. Solange keine der vier Getränkeaktien auf oder unter die jeweilige Barriere fällt, wirft das Produkt per Verfall eine Rendite von 12.7 Prozent p.a. ab. Aktuell zeigt Molson Coors gegenüber der Anfangsfixierung die schwächste Entwicklung aus dem Quartett. Gleichwohl trennen den US-Brauer noch gut 30 Prozent von der Barriere. Wegen der Callable Funktion ist eine vorzeitige Rückzahlung von Nominal und anteiligem Coupon möglich.
Risiken:Das vorgestellte Produkt ist nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem das Callable Feature nicht zum tragen, kann die Tilgung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Trio erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
Anheuser-Busch InBev vs. Diageo vs. Heineken vs. Molson Coors (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angabe in %)¹
Quelle: UBS AGStand: 25.09.2019
8.00% p.a. Callable Kick-In GOAL auf Anheuser-Busch InBev / Diageo / Heineken / Molson Coors Brewing Co
| Remove | ||
|---|---|---|
| Symbol | KCZYDU | |
| SVSP Name | Barrier Reverse Convertible | |
| SVSP Code | 1230 (Callable) | |
| Basiswerte | Anheuser-Busch InBev, Diageo, Heineken, Molson Coors Brewing Co | |
| Handelswährung | CHF (Quanto) | |
| Coupon | 8.00% p.a. | |
| Seitwärtsrendite | 17.81% (12.66% p.a.) | |
| Kick-In Level (Barriere-Abstand) |
AB InBev: EUR 39.114 (54.63%) Heineken: EUR 46.752 (52.38%) Diageo: GBP 16.632 (48.56%) Molson Coors: USD 39.198 (30.03%) |
|
| Verfall | 01.02.2021 | |
| Emittentin | UBS AG, London | |
| Geld-/Briefkurs | 92.98% / 93.98% | |
Termsheet Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG Stand: 25.09.2019
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden.