KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 02.04.2020
  • Thema 1: Familienunternehmen – Mehrwert fürs Depot
  • Thema 2: Bayer – Hoffnungsvolle Botschaften

Familienunternehmen
Mehrwert fürs Depot

Die Familie bietet seit jeher Schutz vor allerlei Gefahren. Auch an der Börse eilt den familiengeführten Unternehmen ein besonderer Ruf voraus: Sie gelten als renditestark und krisenfest. (Quelle: Wiwo, Medienbericht, 29.04.2019) In Hinblick auf die aktuelle Lage an den Weltmärkten sind das Attribute, die Anleger aufhorchen lassen dürften. Dass sich inhabergeführte Unternehmen mittelfristig besser entwickeln können als klassische Aktiengesellschaften, zeigt der Solactive Swiss Family Owned Companies Index. Im Vergleich zum SMI™ schneidet das Barometer auf Sicht von fünf Jahren um rund 20 Prozentpunkte besser ab.¹ Mit dem Open End PERLES (Symbol: FAMSUU) können Anleger eins zu eins, abzüglich einer jährlichen Verwaltungsgebühr von 0.75 Prozent, an dem Kursverlauf von acht Schweizer Familienunternehmen teilnehmen. Die Strategie lässt sich auch global umsetzen. Möglich macht dies der entsprechende Tracker (Symbol: FAMCHU) auf den Solactive Global Family Owned Companies Index.

Ein gutes Beispiel für einen erfolgreichen Familien-Konzern liefert Roche. Die 1896 gegründete Gesellschaft hat sich von Beginn an der Gesundheit des Menschen verschrieben. Dieser Maxime folgt das Unternehmen immer noch. «Wachstum allein oder Gewinnmaximierung um jeden Preis können bei einem Pharmakonzern wie Roche nicht das zentrale Ziel sein», sagte kürzlich Verwaltungsratspräsident Christoph Franz. (Quelle: Handelsblatt, Medienbericht, 20.11.2019) Patientenwohl und Geschäftserfolg schliessen sich aber nicht aus: Allein in den vergangenen fünf Jahren hat sich der Umsatz um knapp 28 Prozent erhöht, das Nettoergebnis gar um etwas mehr als die Hälfte. Zudem zeigen die Basler ein grosses Herz für ihre Aktionäre. Die Dividende wurde dieses Jahr das 33. Mal in Folge erhöht. Auch in der aktuellen Corona-Krise mischt Roche vorne mit. So ermöglicht der «cobas SARS-CoV-2»-Test des Unternehmens grosse Probemengen in kurzer Zeit auf das neuartige Virus zu analysieren. (Quelle: Roche, Medienmitteilung, 17.03.20)
 
Mit einem Indexanteil von knapp 20 Prozent ist Roche das Schwergewicht im Solactive Swiss Family Owned Companies Index. Auf Platz zwei folgt Barry Callebaut. Der Schoggi-Produzent ist ebenfalls nachhaltig erfolgreich. Seit 2014 erhöhten sich die Erlöse pro Jahr um durchschnittlich vier Prozent, der Nettogewinn um 11.3 Prozent. Ebenso wie Roche konnte auch der SMIM™-Titel Barry Callebaut den Gesamtmarkt seit dem Start der Korrektur Mitte Februar outperformen.¹
 
Die beiden genannten Schweizer Konzerne Roche und Barry Callebaut sind auch Teil des Solactive Global Family Owned Companies Index. Die internationale Variante des Barometers besteht aus insgesamt 50 Unternehmen. Aus den USA ist beispielsweise Walmart vertreten. Der Einzelhändler gilt angesichts vieler Hamsterkäufe als Profiteur der Virus-Krise. Auch das Investmentvehikel von Börsenguru Warren Buffett, Berkshire Hathaway, befindet sich in dem Index. Die Investorenlegende sieht die Krise als Möglichkeit, «attraktive Schnäppchen» zu ergattern. Kapital dafür ist genügend vorhanden: Die Firma verfügt über Mittel in Rekordhöhe von 128 Milliarden US-Dollar. (Quelle: HZ, Medienbericht, 26.03.2020)


Chancen: Anleger können sich mit den Open End PERLES auf den Solactive Swiss Family Owned Companies Index (Symbol: FAMSUU) sowie auf den Solactive Global Family Owned Companies Index (Symbol: FAMCHU) mit nur einem Kauf eine Vielzahl an aussichtsreichen Familienunternehmen ins Depot holen. Um einer Klumpenbildung vorzubeugen, werden die jeweiligen Indexmitglieder quartalsweise im Januar, April, Juli und Oktober neu gewichtet. Für diesen Ansatz fällt eine  Verwaltungsgebühr von 0.75 Prozent p.a. an. Im Gegenzug werden die Netto-Dividenden der Unternehmen in den jeweiligen Basiswert reinvestiert.

Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Bei einem PERLES kommt es zu Verlusten, sobald der zugrundeliegende Basket unter dem Einstiegspreis zu liegen kommt. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
Solactive Swiss Family Owned Companies Net Total Return Index (5 Jahre, Angaben in CHF)¹
Anfang des Jahres gelang dem Solactive Swiss Family Owned Companies Index nach einer längeren Seitwärtsphase der Ausbruch nach oben. Jedoch ist dieser Index ebenfalls von der aktuellen Marktkorrektur betroffen.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 01.04.2020

Solactive Global Family Owned Companies Total Return Index (5 Jahre, Angaben in CHF)¹
Knapp 40 Prozent legte der Index zwischen Anfang 2016 und Anfang 2020 zu. Aufgrund der negativen Marktentwicklung startet das Strategie-Barometer wieder auf einem tieferen Level.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 01.04.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
Open End PERLES auf den Solactive Swiss Family Owned Companies Net Total Return Index

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Symbol FAMSUU
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SVSP Code 1300
Basiswert Solactive Swiss Family Owned Companies Net Total Return Index
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung CHF
Verwaltungsgebühr 0.75% p.a.
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs CHF 116.50 / 117.70

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Termsheet

Open End PERLES auf den Solactive Global Family Owned Companies Total Return Index

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Symbol FAMCHU
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SVSP Code 1300
Basiswerte Solactive Global Family Owned Companies Total Return Index
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung CHF
Verwaltungsgebühr 0.75% p.a.
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs CHF 108.50 / 109.50 

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 01.04.2020
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 9’168.98 2.0%
SLI™ 1’330.56 0.5%
S&P 500™ 2’470.50 -0.2%
EURO STOXX 50™ 2’680.30 -4.3%
S&P™ BRIC 40 3’617.70 -2.0%
CMCI™ Compos. 683.58 -3.7%
Gold (Feinunze) 1’591.40 -2.6%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Bayer
Hoffnungsvolle Botschaften

 
Der Bayer-Konzern veröffentlichte in den vergangenen Tagen eine Vielzahl an positiven Nachrichten. Nicht nur, dass die Deutschen eine wichtige Rolle bei der Bekämpfung des Corona-Virus spielen. Auch bei anderen Arzneien macht die Firma Fortschritte. Zum einen reduziert der Gerinnungshemmer «Xarelto» laut der klinischen Phase-III-Studie bei Patienten mit Durchblutungsstörungen das Risiko von Amputationen, Herzinfarkten und Schlaganfällen. «Vericiguat» wiederum setzt nach neuesten Studiendaten bei Menschen mit sich verschlechternder chronischer Herzinsuffizienz das relative Risiko für einen Krankenhausaufenthalt und Tod um zehn Prozent herab. Hinzu kommt noch, dass Bayer eine EU-Zulassung für sein Krebsmedikament «Darolutamid» zur Behandlung von Prostatakrebs bekommen hat. (Quelle: dpa-AFX, Medienbericht, 30.03.2020) Mit dem in Zeichnung stehenden Callable Kick-In GOAL (Symbol: KGGLDU) auf Bayer könnten Renditechancen mit einem zusätzlichen Risikopuffer entstehen. Die Barriere wird bei 50 Prozent des Startlevels fixiert, der Coupon beträgt jährlich 5.75 Prozent.
 
Die klinischen Studienfortschritte sowie Medikamenten-Neuzulassungen erfreut Anleger. Innerhalb von wenigen Tagen legte der DAX™-Titel um rund ein Zehntel zu.¹ Unterstützung bekam der Kurs zudem von der Nachricht, dass sich Bayer mit den US-Sammelklägern auf einen Vergleich im Rechtsstreit um eine angeblich irreführende Vermarktung von Unkrautvernichtern mit dem umstrittenen Wirkstoff Glyphosat geeinigt hat. Der Pharma- und Chemiekonzern aus Leverkusen zahlt 39.6 Millionen US-Dollar. Eine Einigung mit den Klägern wegen angeblicher Krebsrisiken von Unkrautvernichtern wie Roundup steht dagegen noch aus. (Quelle: dpa-AFX, Medienbericht, 31.01.2020) In Sachen Corona möchte Bayer nun verstärkt die Labore unterstützen, die angesichts der steigenden Verdachtsfälle mit der Auswertung der Tests kaum hinterherkommen. Daher plant das Unternehmen in Berlin ein zusätzliches eigenes Testlabor, in dem täglich bis zu 1’000 Proben untersucht werden können. „Wir wollen schnell und effektiv beim Kampf gegen das Corona-Virus helfen“, sagt Jörg Möller, Leiter der F&E-Division Pharmaceuticals bei Bayer. (Quelle: Bayer, Medienmitteilung, 30.01.2020)
 

Chancen:Mit dem in Zeichnung stehenden Callable Kick-In GOAL (Symbol: KGGLDU) auf Bayer können sich Anleger teilgeschützt in dem Pharma- und Chemiekonzern positionieren. Das Produkt bietet einerseits einen Coupon von 5.75 Prozent p.a., andererseits einen Risikopuffer von 50 Prozent. Die Barriere liegt damit auf einem Kursniveau, welches die Aktie seit dem Jahr 2005 nicht mehr tangierte. Bleibt die Schwelle während der Laufzeit unberührt oder liegt der Basiswert am Laufzeitende über 100%, erzielt der Callable Kick-In GOAL den Höchstertrag, falls das Callable Feature nicht zum tragen kommt.

Risiken:Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert der Basiswert des Kick-In GOALs während der Laufzeit einmal auf oder unter dem Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem das Callable Feature nicht zum tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) gemessenen Performance erfolgen. In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Bayer (5 Jahre, Angaben in EUR)¹
Quelle: UBS AGStand: 01.04.2020

 
5.75% p.a. Callable Kick-In GOAL auf Bayer
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Symbol KGGLDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230 (Callable)
Basiswert Bayer
Handelswährung CHF (Quanto)
Coupon 5.75% p.a.
Kick-In Level 50%
Verfall 11.10.2021
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 08.04.2020, 15:00 Uhr

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 01.04.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
 
 

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