- Thema 1: Fintech – Beschleunigte Disruption
- Thema 2: Goldminen – Verwerfungen als Chance
Fintech
Beschleunigte Disruption
Per Anfang Woche hat der Bundesrat die Einschränkungen im Kampf gegen das Corona-Virus gelockert. Und doch verharrt die Schweiz wie viele andere Länder in einer Ausnahmesituation. (Quelle: Bundesrat, Medienmitteilung, 16.04.2020) Egal ob E-Commerce, Video-Streaming, Online-Essenslieferungen oder Bildung via Internet: Nach Ansicht von UBS CIO GWM dürften viele Konsumenten während des Lockdowns digitale Dienstleistungen für sich entdeckt respektive deren Nutzung verstärkt haben. Häufig erfolgt die Abrechnung solcher Services digital, sprich via Mobile oder Online Payment. Vor diesem Hintergrund geht CIO GWM davon aus, dass sich die Verschiebung in Richtung Fintech beschleunigen könnte. Rückenwind bekommt der Sektor darüber hinaus von öffentlicher Seite. Beispielsweise rief die Weltgesundheitsorganisation WHO dazu auf, bargeldlose Transaktionen als eine Massnahme gegen das Virus verstärkt zu nutzen. (Quelle: UBS CIO GWM; «Buying into thems accelerated by COVID-19, Online-Abfrage am 28.04.2020)
Natürlich darf das Segment «Digital Payment» im Solactive FinTech 20 Index nicht fehlen. Neben den europäischen Branchenvertretern Wirecard und Wordline steht der US-Bezahldienst Paypal auf der aktuellen Mitgliederliste. UBS CIO GWM schätzte die Aussichten der Fintech schon vor der aktuellen Sondersituation positiv ein. Die Umsätze in diesem Markt sollen den Analysten zufolge von 150 Milliarden US-Dollar im Jahr 2018 bis 2030 auf 500 Milliarden Dollar zunehmen. Als Wachstumstreiber bezeichnet CIO GWM neben der zunehmenden Urbanisierung sowie einer günstigen Regulierung die starke Nachfrage von Seiten der Millenials. Die mit der Digitalisierung gross gewordene Generation repräsentiert 27 Prozent der Weltbevölkerung und verfügt über einen stark zunehmenden Anteil am globalen Privatvermögen. Als ein weiteres Argument für Fintech-Investments skizzieren die Experten die zunehmende Bedeutung der Blockchain-Technologie. (Quelle: UBS CIO GWM,Visual One Pager: «Fintech», Longer Termin Investments LTI, April 2020)
Der Solactive FinTech 20 Index deckt dieses langfristige Anlagethema in vielen Bereichen ab. Auf Basis eines systematischen Auswahlprozesses kommen die 20 grössten Unternehmen zusammen, die ihren geschäftlichen Fokus auf die technischen Innovationen für Finanzdienstleistungen gerichtet haben. Zweimal jährlich – im März und September – überprüft die Solactive AG die Zusammensetzung des Benchmarks und passt sie gegebenenfalls an. Zu diesem Termin werden die ausgewählten Aktien gleich stark gewichtet. Neben den regelmässigen Überprüfungen können über die «Fast Entry»-Regel Neumitglieder aufgenommen werden. Auf diese Weise trägt das Konzept der Dynamik in diesem Wirtschaftszweig Rechnung.
Chancen: Am 11. Mai 2020 jährt sich die Einführung der Open End PERLES auf den Solactive FinTech 20 Index das fünfte Mal. Zwar weicht die Performance je nach Handelswährung – CHF (Symbol: FINTE), Euro (Symbol: FINTEE), US-Dollar (Symbol: FINTEU) – etwas voneinander ab. Doch zum kleinen Jubiläum notiert jede der drei Produktvarianten beim Doppelten des Emissionspreises oder sogar noch etwas höher.¹ Anleger partizipieren auch an Dividendenzahlungen der Indexmitglieder – sie werden in den Basiswert reinvestiert. Die Verwaltungsgebühr beträgt einheitlich 0.75 Prozent p.a.
Risiken:Open End PERLES sind nicht kapitalgeschützt. Daher führt eine negative Entwicklung des Basiswerts zu entsprechenden Verlusten beim Strukturierten Produkt. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verlorengehen kann.
| Remove | ||
|---|---|---|
| Symbol | FINTE | |
| SVSP Name | Tracker-Zertifikat | |
| SVSP Code | 1300 | |
| Basiswert | Solactive FinTech 20 Total Return Index (CHF) | |
| Bezugsverhältnis | 1.0108:1 | |
| Handelswährung | CHF | |
| Verwaltungsgebühr | 0.75% p.a. | |
| Partizipation | 100% | |
| Verfall | Open End | |
| Emittentin | UBS AG, London | |
| Geld-/Briefkurs | CHF 208.10 / 210.20 | |
| Remove | ||
|---|---|---|
| Symbol | FINTEU | |
| SVSP Name | Tracker-Zertifikat | |
| SVSP Code | 1300 | |
| Basiswert | Solactive FinTech 20 Total Return Index (USD) | |
| Bezugsverhältnis | 1:1.013685 | |
| Handelswährung | USD | |
| Verwaltungsgebühr | 0.75% p.a. | |
| Partizipation | 100% | |
| Verfall | Open End | |
| Emittentin | UBS AG, London | |
| Geld-/Briefkurs | USD 200.50 / 201.80 | |
| Index | Stand | Woche¹ | |
|---|---|---|---|
| SMI™ | 9’865.32 Pkt. | 2.4% | |
| SLI™ | 1’445.78 Pkt. | 4.4% | |
| S&P 500™ | 2’939.51 Pkt. | 5.0% | |
| EURO STOXX 50™ | 2’996.08 Pkt. | 5.7% | |
| S&P™ BRIC 40 | 4’004.62 Pkt. | 4.1% | |
| CMCI™ Compos. | 675.38 Pkt. | -0.5% | |
| Gold (Feinunze) | 1’713.40 USD | -1.4% | |
Goldminen
Verwerfungen als Chance
Diesbezüglich könnte die Veröffentlichung der Quartalsergebnisse erste Aufschlüsse bringen. Barrick Gold legt den Zwischenbericht am 6. Mai vor. Freeport McMoRan hat in den ersten drei Monaten 2020 rote Zahlen geschrieben. Beim US-Bergbaukonzern entfällt ein Grossteil der Umsätze auf Kupfer. Da der Preis für das Industriemetall zuletzt stark gefallen ist, möchte der führende Produzent die 2020 anfallenden Kosten um 18 Prozent auf 1.3 Milliarden US-Dollar kürzen. Zusammen mit dem höheren Goldpreis soll diese Massnahme dafür sorgen, dass Freeport McMoRan per Ende Jahr über eine Cash-Position von 1.7 Milliarden US-Dollar verfügt. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 24.04.2020) Obwohl die Freeport-Aktie zuletzt positive Marktentwicklungen aufzeigen konnte, notiert sie – anders als Barrick Gold und Newmont – unter dem Niveau von Ende 2019.¹
Chancen:Dagegen unterscheidet sich Freeport McMoRan in punkto Volatilität von den beiden Konkurrenten ab. Neben anderen Faktoren nimmt die implizite Kursschwankungsbreite Einfluss auf die Konditionen des Kick-In GOALs (Symbol: KGIZDU). Aktuell führt die Kombination der drei Goldproduzenten zu interessanten Konditionen. Die Neuemission bringt einen Coupon von 19.50 Prozent p.a. mit. Solange die drei Basiswerte während der Laufzeit von zwölf Monaten nicht um die Hälfte oder mehr nachgeben, offeriert das Produkt eine Rendite in dieser Höhe. Im Falle eines nicht ausreichendem Risikopuffers, müsste das Trio zur Schlussfixierung auf oder über dem jeweiligen Strike notieren, damit es beim höchstmöglichen Ertrag bleibt.
Risiken:Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere), kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Trio erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
19.50% p.a. Kick-In GOAL auf Barrick Gold / Freeport-McMoRan / Newmont
| Remove | ||
|---|---|---|
| Symbol | KGIZDU | |
| SVSP Name | Barrier Reverse Convertible | |
| SVSP Code | 1230 | |
| Basiswerte | Barrick Gold, Freeport McMoRan, Newmont | |
| Handelswährung | CHF (Quanto) | |
| Coupon | 19.50% p.a. | |
| Kick-In Level (Barriere) | 50% | |
| Verfall | 06.05.2021 | |
| Emittentin | UBS AG, London | |
| Zeichnung bis | 06.05.2020, 15:00 Uhr | |
Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG Stand: 29.04.2020