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KeyInvest Weekly Hits
Dienstag, 04.06.2020
  • Thema 1: Nachhaltiges Anlegen – Eine sinnvolle Sache
  • Thema 2: Twitter – Im Clinch mit Donald Trump
  • Thema 3: Rohstoffmonitor- Mai 2020

Nachhaltiges Anlegen
Eine sinnvolle Sache

Nachhaltiges Anlegen hat in den vergangenen Jahren enorm an Bedeutung gewonnen. CIO UBS GWM geht davon aus, dass die Corona-Pandemie diesen Trend noch einmal verstärkt. Sowohl auf der Unternehmensseite als auch bei den Investoren dürfte das Kürzel ESG für Environmental (Umwelt), Social (Soziales) und Governance (gute Unternehmensführung) noch mehr in den Fokus rücken. Der UBS ESG Low Volatility Global Equity Premium L/O Index macht nachhaltiges Anlegen einfach und kosteneffizient möglich. In dieser Benchmark sind 200 Aktien enthalten, die an Hand eines etablierten und unabhängigen ESG-Ratings ausgewählt wurden. Neben dem Kernthema Nachhaltigkeit fliesst die Volatilität in den Selektionsprozess mit ein – vergleichsweise schwankungsarme Titel erhalten den Vorzug. Open End PERLES (Symbol: ESGLVU) bilden den Index, nach Abzug einer Verwaltungsgebühr von 1.00 Prozent p.a., eins zu eins ab.

Anfang 2018 ist die globale Kapitalsumme nachhaltiger Anlagen über die Marke von 30 Billionen US-Dollar geklettert. Damit hatten sich die Assets under Management (AuM) innert zwei Jahren um gut ein Drittel ausgedehnt (siehe Grafik). UBS CIO GWM erwartet ein weiteres Wachstum des nachhaltigen Anlagestils. In einer aktuellen Publikation diskutiert das Globale Wealth Management fünf aktuelle Trends. Dazu zählt neben einem langfristig verstärkten Fokus auf die ESG-Kriterien eine strukturelle Veränderung in Bezug auf soziale Belangen. Insbesondere die Bereiche Gesundheit, Zugang zu Medikamenten, Erziehung, nachhaltiger Tourismus sowie soziale Obligationen sehen die Kapitalmarktprofis durch COVID-19 forciert.
 
Obwohl das Soziale während der akuten Krise im Vordergrund stand, sei die Aufmerksamkeit für die Umweltproblematik nicht verschwunden. CIO GWM geht vielmehr davon aus, dass politische Initiativen wie beispielsweise der von der EU-Kommission lancierte «Green Deal»weiterlaufen. Die Umwelt im Allgemeinen und Teilbereiche wie erneuerbare Energie, nachhaltiger Transport  oder Biodiversität im Speziellen bieten nach Ansicht der Autoren weiterhin attraktive langfristige Investmentgelegenheiten. Die Kapitalmarktprofis gehen ausserdem davon aus, dass sich das momentan auf Aktien fokussierte nachhaltige Investieren auch auf die anderen Anlageklassen ausweitet. Zu guter Letzt verweisen sie auf die robuste Performance: Im ersten Quartal 2020 haben nachhaltige Investmentstrategien mit konventionellen Anlagen Schritt gehalten oder sich sogar besser entwickelt. (Quelle: UBS CIO GWM, «Sustainable investing after COVID-19» Sustainable Investing, 12.05.2020)
 
Obgleich der UBS ESG Low Volatility Global Equity Premium L/O Index etwas an Vorsprung gegenüber dem globalen Aktienmarkt eingebüsst hat, bleibt er im langfristigen Vergleich vorne (siehe Chart).¹ Für die Zusammensetzung dieser ESG-Auswahl ist das Rating von Sustainalytics massgeblich. In Frage kommen nur Unternehmen, die von diesem Pionier auf dem Gebiet der Nachhaltigkeits-Bewertungsmodelle positiv bewertet werden. Ist eine Gesellschaft bei ESG-relevanten Themen in Kontroversen, wie beispielsweise Waffengeschäfte, verstrickt, bleibt sie aussen vor. Nach der Vorauswahl erfolgt das «Feintuning»: Ein spezieller Algorithmus wählt die 200 Aktien mit der niedrigsten Volatilität (Preis-Schwankungsbreite) über den Zeitraum des vergangenen Jahres aus. Ausserdem sorg er für eine möglichst regionen- und branchenneutrale Zusammensetzung.


Chancen: Im vergangen August hat die UBS Open End PERLES (Symbol: ESGLVU) auf den UBS ESG Low Volatility Global Equity Premium L/O Index emittiert. Eine Order reicht, um mit diesem Partizipationsprodukt eine diversifizierte und monatlich überprüfte Positionierung im Anlagethema Nachhaltigkeit einzugehen. Von den Indexmitgliedern geleistete Dividenden fliessen netto in die Berechnung mit ein. Die Verwaltungsgebühr beträgt 1.00 Prozent p.a.

Risiken:Open End PERLES sind nicht kapitalgeschützt. Es kommt zu Verlusten, wenn der zugrundeliegende Index fällt. Ausserdem ist das Währungsrisiko zu berücksichtigen, da die Währung einzelner Indexmitglieder von der Handelswährung des vorgestellten Zertifikats abweichen kann. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
Nachhaltige Anlagen: Assets under Management weltweit (im Januar des jeweiligen Jahres, Angaben in Bio. USD)¹
Alle zwei Jahre ermittelt Global Sustainable Investment Alliance das welt- weite Volumen nachhaltiger Anlagen. Zwischen 2012 und 2018 haben sich die Assets under Management in diesem Segment mehr als verdoppelt.
 
Quelle: UBS CIO GWM, Global Sustainable Investment Alliance
Stand: 12.05.2020

UBS ESG Low Volatility Global Equity Premium L/O Index  vs. MSCI™ World Index (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in %)¹
Kurz bevor der Corona-Ausverkauf die Börsen erfasste, hat der UBS ESG Low Volatility Global Equity Premium L/O Index ein Allzeithoch erreicht. Mittlerweile ist die Benchmark dabei, die Verluste aufzuholen.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 03.06.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
Open End PERLES auf den UBS ESG Low Volatility Global Equity Premium L/O Index

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Symbol ESGLVU
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SVSP Code 1300
Basiswert UBS ESG Low Volatility Global Equity Premium L/O Index (USD)
Bezugsverhältnis 2.272598:1
Handelswährung CHF
Verwaltungsgebühr 1.00% p.a.
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs CHF 95.02 / 96.02

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Termsheet

UBS ESG Low Volatility Global Equity Premium L/O Index: Indexmitglieder aus der Schweiz

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Barry Callebaut Geberit
Givaudan Kuehne + Nagel
Roche Holding Schindler Holding
SGS Swiss Prime Site
Swisscom Hier bitte Text einfügen

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Solactive AG Stand: 03.06.2020
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 10’183.77 Pkt. 4.8%
SLI™ 1’529.16 Pkt. 6.0%
S&P 500™ 3’122.87 Pkt. 2.9%
EURO STOXX 50™ 3’269.59 Pkt. 7.2%
S&P™ BRIC 40 4’272.57 Pkt. 6.8%
CMCI™ Compos. 760.71 Pkt. 4.2%
Gold (Feinunze) 1’704.80 USD -1.3%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Twitter
Im Clinch mit Donald Trump

 
Erstmals hat Twitter eine Kurznachricht von Donald Trump mit dem Aufruf zum Faktencheck versehen. Der US-Präsident reagierte prompt und unterzeichnete eine Verordnung, mit der gewisse Schutzmechanismen für die Social-Media-Branche aufgehoben werden sollen. Die Twitter-Aktie gab daraufhin zwar etwas nach. An der übergeordneten Seitwärtsbewegung änderte der Clinch allerdings zunächst nichts. Sollte es weiterhin dabei bleiben, könnte der Kick-In GOAL (Symbol: KGOHDU) seine Wirkungsweise voll ausspielen. Bei einem Coupon in Höhe von 9.25 Prozent p.a. schickt das Renditeoptimierungsprodukt den prominenten Basiswert mit einem Barriereabstand von 50 Prozent in die einjährige Laufzeit.


 
Mehr als 81 Millionen Follower zählt der Twitter-Acount «@realDonaldTrump» aktuell. Sowohl bei seinen Amtsgeschäften als auch im laufenden Wahlkampf ist der Dienst ein wichtiges Sprachrohr für den US-Präsidenten. Und doch scheut er offenbar nicht vor einem Streit mit dem Kurznachrichtendienst zurück. Am 26. Mai 2020 hatte Trump in einem Tweet die Briefwahl stark kritisiert und als «im Wesentlichen betrügerisch» bezeichnet. Diese Behauptung liess Twitter nicht durchgehen und verpasste dem prominenten Nutzer erstmals einen Faktencheck. Trump wiederum wertete diesen Schritt als Unterdrückung der Meinungsfreiheit und holte zum Gegenschlag aus: Per Verordnung möchte er die Regulierung der Social-Media-Branche vorantreiben. Konkret könnten Twitter, Facebook & Co. dadurch die Verantwortung für Inhalte übernehmen müssen, welche ihre Nutzer veröffentlichen. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 29.05.2020)Noch ist es offen, ob der Präsident mit diesem Vorhaben tatsächlich durchkommt. Passend dazu geriet die Twitter-Aktie im Zuge der Querelen nur kurz unter Druck. Per Saldo tritt das Papier seit Anfang 2018 auf der Stelle. Wobei es im Laufe dieser Seitwärtsbewegung zu heftigen Ausschlägen nach oben wie nach unten gekommen ist. Abzulesen ist diese Feststellung an der historischen Volatilität. Seit dem Jahreswechsel bringt es Twitter hier auf einen stattlichen Wert von knapp 57 Prozent. Zum Vergleich: Beim US-Leitindex S&P 500™ fällt die Kennzahl trotz Corona-Ausverkauf knapp ein Drittel geringer aus. 
 

Chancen:Neben anderen Faktoren nimmt die implizite Volatilität massgeblichen Einfluss auf die Konditionen des Kick-In GOALs (Symbol: KGOHDU). Selbst wenn Twitter in den kommenden zwölf Monaten nach unten aus der skizzierten Seitwärtsbewegung fallen sollte, bliebe die Renditechance von 9.25 Prozent p.a. intakt. Entscheidend ist zunächst, dass der Basiswert nicht auf oder unter die Barriere bei 50 Prozent der Anfangsfixierung abrutscht. Im Falle einer Schwellenverletzung bräuchte es eine Aufholjagd: Notiert Twitter am Verfalltermin auf oder über dem Strike, bliebe es auch dann bei der Maximalrendite.

Risiken:Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert Twitter während der Laufzeit einmal auf oder unter dem Kick-In Level (Barriere), kann die Tilgung am Verfalltag durch Bartilgung erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Twitter (5 Jahre, Angaben in USD)¹
Quelle: UBS AGStand: 03.06.2020

 
9.25% p.a. Kick-In GOAL auf Twitter
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Symbol KGOHDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230
Basiswert Twitter
Handelswährung USD
Coupon 9.25% p.a.
Kick-In Level (Barriere) 50%
Verfall 10.06.2021
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 10.06.2020, 15:00 Uhr

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 03.06.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
 
 

Rohstoffmonitor
Mai 2020

Performance Einzelrohstoffe:Der Mai brachte an den Rohstoffmärkten einen kräftigen Rebound. Nach dem Ausverkauf im Zuge der Corona-Krise waren vor allem Energieträger gefragt. Mit Ausnahme von Erdgas verbuchten sämtliche Waren aus diesem Bereich prozentual zweistellige Zugewinne. Benzin setzte sich mit einem Plus von mehr als einem Drittel an die Spitze. Neben einer technischen Gegenreaktion trieb das allmähliche Hochfahren der Wirtschaft nach dem Lockdown die Notierungen an. Gleichzeitig setzen Marktteilnehmer darauf, dass sich die zur Gruppe der OPEC+ zählenden Länder auf eine umfangreichere Kürzung der Ölproduktion verständigen werden.

Monatsperformance Einzelrohstoffe im Mai 2020 (USD)¹

Total-Return-Performance der UBS Bloomberg CMCI Einzelrohstoff-Indizes im Mai 2020 in US-Dollar.

 

Stand: 29.05.2020Quelle: UBS AG

CMCI™ Sektor-Indizes:Wenig überraschend führt Energie das Mai-Ranking der Sektor-Indizes an. Obwohl der von WTI und Brent dominierte Benchmark 21.6 Prozent gewann, steht auf Sicht von zwölf Monaten noch ein grosses Minus zu Buche. Mit einem Abschlag von knapp 40 Prozent ist Energie das schwächste Segment. Positive Vorzeichen zeigen in der Jahresfrist einzig die Edelmetalle. Im Mai war Gold einmal mehr gefragt – die Krisenwährung kletterte auf das höchste Niveau seit November 2012.
 
Rohstoff-Index-Vergleich seit CMCI-Lancierung im Januar 2007 (USD)¹
Performance ausgesuchter Rohstoff-Indizes im Vergleich zum UBS Bloomberg CMCI Composite Index seit dessen Lancierung im Januar 2007.
Quelle: UBS AG
Stand: 29.05.2020

Performance UBS Bloomberg CMCI™ Sektor-Indizes (USD)¹
Total-Return-Performance der einzelnen UBS Bloomberg CMCI Sektor-Indizes im Mai 2020.
Quelle: UBS AG
Stand: 29.05.2020

 
Meistgehandelte UBS ETCs auf CMCI™:Das Edelmetall zählt zu den Basiswerten für die im Mai 2020 meistgehandelten ETCs auf CMCI Indizes. Unter den Top 10 findet sich zudem Aluminium. Ansonsten ist diese Wertung einmal mehr fest in der Hand von Öl & Co. Neben ETCs auf Brent und WTI in unterschiedlichen Handelswährungen erzielte ein Partizipationsprodukt auf den Subindex CMCI Energy ein relativ hohes Handelsvolumen.
 
Meistgehandelte UBS ETCs auf UBS Bloomberg CMCI™ Indizes im Mai 2020
Produkt Symbol Währung Monatsperformance¹ Anteil am Gesamtvolumen
UBS ETC on CMCI Brent Crude Oil TCOCI USD 11.4% 20.0%
UBS ETC on CMCI Brent Crude Oil TCOCIU USD 12.3% 16.7%
UBS ETC on CMCI WTI Crude Oil ECLCIU EUR 20.0% 7.2%
UBS ETC on CMCI WTI Crude Oil CCLCI CHF 28.4% 5.1%
UBS ETC on CMCI Brent Crude Oil CCOCI CHF 18.2% 4.7%
UBS ETC on CMCI Energy TENCI USD 16.3% 4.5%
UBS ETC on CMCI Aluminium TLACI USD 1.2% 3.8%
UBS ETC on CMCI Gold EGCCI EUR 2.1% 3.5%
UBS ETC on CMCI WTI Crude Oil TCLCI USD 26.0% 3.3%
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Prozentual meistgehandelte UBS ETCs im Vergleich zum Gesamtlvolumen aller UBS ETCs auf CMCI Indizes an der SIX Structured Products Exchange.
Quelle: UBS AG
Stand: 29.05.2020
 

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