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Donnerstag, 09.07.2020
- Thema 1: Automobilindustrie – E-Power für das Depot
- Thema 2: Streaminganbieter – Ein prall gefülltes Programm
Automobilindustrie
E-Power für das Depot
Die Zeitenwende in der Automobilindustrie ist in vollem Gange. Anfang Juli ist der E-Auto-Pionier Tesla erstmals zum wertvollsten Autokonzern der Welt aufgestiegen und hat damit Toyota vom Thron gestossen.¹ Aber auch die Konkurrenz gibt in Sachen Elektrifizierung Gas. So baut BMW seine Produktionskapazitäten für E-Antriebe aus und nimmt dafür mehr als 500 Millionen Euro in die Hand. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 02.07.2020) VW schmiedet derweil eine milliardenschwere Allianz mit Ford für Elektroautos und autonomes Fahren, um sich die hohen Entwicklungskosten untereinander aufzuteilen (Quelle: Manager Magazin, Medienbericht, 10.06.2020) Der Callable Kick-In GOAL (Symbol: KDKXDU) vereint die drei Kontrahenten Tesla, Toyota und VW in einem Produkt und bietet eine zweistellige Renditechance bei einem Risikopuffer von mehr als 40 Prozent. Der PERLES auf den «Electric Car Beneficiaries Basket» (Symbol: ECARSU) ermöglicht dagegen, sich das Zukunftsthema diversifiziert und mit einer Partizipationsrate von 100 Prozent ins Depot zu holen.
Chancen: Das Auto-Trio aus Tesla, Toyota und VW darf ein deutlich ruhigeres Tempo anschlagen, um mit dem Callable Kick-In GOAL (Symbol: KDKXDU) eine Rendite von 20.4 Prozent p.a. zu erzielen. Wichtig ist, dass die Barrieren unversehrt bleiben. Aktueller «Worst Performer» ist VW mit einem Risikopuffer von knapp 42 Prozent. Um an den Wachstumschancen des E-Trends in der Automobilbranche zu partizipieren, könnte auch ein Blick auf den «Electric Car Beneficiaries Basket» sinnvoll sein. Der entsprechende PERLES (Symbol: ECARSU) nimmt 1:1 – abzüglich der Verwaltungsgebühr von 0.50 Prozent p.a. – an acht internationalen Unternehmen teil, die sich an der Mobilität der Zukunft beteiligen. Die Netto-Dividenden der Mitglieder werden in der Kursstellung berücksichtigt.
Risiken:PERLES und Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Eine negative Entwicklung des Basiswerts führt beim PERLES zu entsprechenden Verlusten beim Strukturierten Produkt. Notiert einer der Basiswerte des Kick-In GOAL während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere), und kommt zudem das Callable Feature nicht zum tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Trio erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann
Laut einer Studie der Unternehmensberatung Boston Consulting Group könnten sinkende Batteriepreise sowie der Druck durch Regulierungen den E-Autos in den kommenden Jahren Auftrieb geben. Die Experten gehen davon aus, dass bereits im Jahr 2030 weltweit erstmals mehr Autos mit Elektro-Antrieb als mit Verbrennungsmotor verkauft werden. (Quelle: Automobilwoche, Medienbericht, 15.01.2020) Die klassischen Hersteller haben die Entwicklung im Auge und setzen immer mehr auf alternative Antriebe. So möchte die Marke Volkswagen eigenen Angaben zufolge im Jahr 2025 weltweit mehr als eine Million E-Autos pro Jahr verkaufen. Um die Nachfrage nach Stromer anzutreiben, planen die Wolfsburger, bis 2029 konzernweit bis zu 75 reine E-Modelle auf den Markt zu bringen. Auch Toyota, VWs grösster Konkurrent im Massenmarkt, hat ehrgeizige Öko-Pläne. Die Japaner sind mit ihrem Hybrid-Motor Vorreiter bei alternativen Antrieben undmöchten die durchschnittlichen CO2-Emissionen ihrer Neuwagen-Flotte bis 2050 um 90 Prozent im Vergleich zu 2010 senken. (Quelle: Toyota, Homepage)
Allen anderen davon düst derzeit Tesla. Während die klassische Autobranche stark von Corona ausgebremst wird, erfreut sich der Elektroautobauer aus dem Silicon Valley hoher Verkaufszahlen. Von April bis Juni wurden 90’650 Fahrzeuge ausgeliefert, Analysten hatten nur 74’130 Stück auf der Rechnung. Aufgrund der überraschend hohen Nachfrage keimte Hoffnung an der Börse auf, dass Tesla die zweite Geschäftsperiode mit schwarzen Zahlen abgeschlossen haben könnte. Dies wäre das erste Mal in der Unternehmensgeschichte, dass vier Quartale in Folge ein Gewinn erzielt würde. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 02.07.2020). Seit Jahresbeginn legte die Tesla-Aktie um mehr als 190 Prozent zu.¹
Chancen: Das Auto-Trio aus Tesla, Toyota und VW darf ein deutlich ruhigeres Tempo anschlagen, um mit dem Callable Kick-In GOAL (Symbol: KDKXDU) eine Rendite von 20.4 Prozent p.a. zu erzielen. Wichtig ist, dass die Barrieren unversehrt bleiben. Aktueller «Worst Performer» ist VW mit einem Risikopuffer von knapp 42 Prozent. Um an den Wachstumschancen des E-Trends in der Automobilbranche zu partizipieren, könnte auch ein Blick auf den «Electric Car Beneficiaries Basket» sinnvoll sein. Der entsprechende PERLES (Symbol: ECARSU) nimmt 1:1 – abzüglich der Verwaltungsgebühr von 0.50 Prozent p.a. – an acht internationalen Unternehmen teil, die sich an der Mobilität der Zukunft beteiligen. Die Netto-Dividenden der Mitglieder werden in der Kursstellung berücksichtigt.
Risiken:PERLES und Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Eine negative Entwicklung des Basiswerts führt beim PERLES zu entsprechenden Verlusten beim Strukturierten Produkt. Notiert einer der Basiswerte des Kick-In GOAL während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere), und kommt zudem das Callable Feature nicht zum tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Trio erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
Infineon vs. Intel vs. Lear (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in %)¹
Der Automobilzulieferer Lear sowie die beiden Chip-Spezialisten Infineon und Intel sind Teil des Electric Car Beneficiaries Baskets. Auf Sicht von fünf Jahren schnitt die Intel-Aktie mit einer Kursverdopplung am Besten ab.
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 08.07.2020
Tesla vs. Toyota vs. Volkswagen (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in %)¹
Während die Aktienkurse der beiden traditionellen Autohersteller Toyota und Volkswagen Bremsspuren aufweisen, düste die Aktie des E-Auto-Pioniers Tesla auf und davon.
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 08.07.2020
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
PERLES auf den Electric Car Beneficiaries Basket
14.50% p.a. Callable Kick-In GOAL aufTesla / Toyota / Volkswagen
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|---|---|---|
| Symbol | KDKXDU | |
| SVSP Name | Barrier Reverse Convertible | |
| SVSP Code | 1230, Callable | |
| Basiswerte | Tesla, Toyota, Volkswagen | |
| Handelswährung | CHF (Quanto) | |
| Seitwärtsrendite | 16.34% / 20.37% p.a. | |
| Kick-In Level (Abstand) |
Tesla: USD 129.33 (90,53%) Toyota: JPY 3’445.50 (48.79%) VW: EUR 78.75 (41.85%) |
|
| Verfall | 26.04.2021 | |
| Emittentin | UBS AG, London | |
| Geld-/Briefkurs | 94.80% / 95.80% | |
Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 08.07.2020
Marktübersicht
| Index | Stand | Woche¹ | |
|---|---|---|---|
| SMI™ | 10’178.41 | 0.9% | |
| SLI™ | 1’533.40 | 1.5% | |
| S&P 500™ | 3’169.94 | 1.7% | |
| EURO STOXX 50™ | 3’286.09 | 1.8% | |
| S&P™ BRIC 40 | 4’713.80 | 9.1% | |
| CMCI™ Compos. | 804.19 | 2.2% | |
| Gold (Feinunze) | 1’821.70 | 2.3% | |
SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
Streaminganbieter
Ein prall gefülltes Programm
Streaming gilt als ein Wachstumsmarkt. Während des Corona-Lockdowns haben besonders viele Menschen den onlinebasierten Abruf von Filmen, Serien, Musik und Podcasts für sich entdeckt. Dazu passend hoben die Aktien von Netflix und Spotify in den vergangenen Monaten regelrecht ab. Ein neuer Early Redemption (ER) Kick-In GOAL (Symbol: KGUADU) bringt die beiden Streaming-«Pure Plays» mit der ebenfalls haussierenden Amazon-Aktie zusammen¹ – der E-Commerce-Gigant mischt mit seinem «Prime»-Angebot in diesem Digitalisierungssegment mit. Das Strukturierte Produkt könnte seine Wirkungsweise auch im Falle einer Tempoverlangsamung der Basiswerte ausspielen: Der Coupon in Höhe von 14.00 Prozent p.a. ist durch Barrieren bei 50 Prozent der Anfangsfixierung teilgeschützt.
Am 29. Juli veröffentlicht Spotify den Bericht für das zweite Quartal 2020. Laut der Prognose des Musikstreamingdienstes soll die Zahl der monatlich aktiven Nutzer im abgelaufenen Vierteljahr auf 289 bis 299 Millionen gestiegen sein. Für die ersten drei Monate hatten die Schweden 286 Millionen «Monthly Active Users» (MAU) gemeldet. Davon waren 130 Millionen Premium-Abonnenten. Das Management rechnet für das zweite Quartal 2020 mit 133 bis 138 Millionen MAUs, die für das werbefreie Angebot eine Gebühr bezahlen. (Quelle: Spotify, Medienmitteilung, 29.04.2020) Um in der Wachstumsspur zu bleiben, baut der Dienst sein Programm weiter aus. Beispielsweise sollen die Nutzer schon bald exklusive Podcasts mit Superhelden wie Batman, Wonder Woman oder Superman abrufen können. Den entsprechenden Vertrag hat Spotify mit den Medienunternehmen Warner Bros. und DC abgeschlossen. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 18.06.2020)
Bereits am 16. Juli wird Netflix die Zahlen für das zweiten Quartal 2020 vorlegen. In den ersten drei Monaten ist die Zahl der weltweiten Abonnenten gegenüber dem Vorjahr um 22.8 Prozent auf 182.9 Millionen gestiegen. Für den Zeitraum April bis Juni stellt Netflix eine Wachstumsbeschleunigung auf mehr als ein Viertel in Aussicht. (Quelle: Netflix, «Letter to Shareholders», 21.04.2020) Weniger das Streaminggeschäft als vielmehr der Onlinehandel sowie das Cloudsegment dürften im Fokus stehen, wenn Amazon.com am 23. Juli den Zwischenbericht publiziert.
Bereits am 16. Juli wird Netflix die Zahlen für das zweiten Quartal 2020 vorlegen. In den ersten drei Monaten ist die Zahl der weltweiten Abonnenten gegenüber dem Vorjahr um 22.8 Prozent auf 182.9 Millionen gestiegen. Für den Zeitraum April bis Juni stellt Netflix eine Wachstumsbeschleunigung auf mehr als ein Viertel in Aussicht. (Quelle: Netflix, «Letter to Shareholders», 21.04.2020) Weniger das Streaminggeschäft als vielmehr der Onlinehandel sowie das Cloudsegment dürften im Fokus stehen, wenn Amazon.com am 23. Juli den Zwischenbericht publiziert.
Chancen:Pünktlich zu den Zahlenterminen bietet UBS den ER Kick-In GOAL (Symbol: KGUADU) auf Amazon.com, Netflix und Spotify zur Zeichnung an. Bei einem garantierten Coupon von 14.00 Prozent p.a. gehen die drei Aktien mit Barriereabständen von zunächst 50 Prozent in die Laufzeit von 18 Monaten. Solange das Polster hält, können Anleger fest mit der Maximalrendite rechnen. Wegen dem bei diesem Produkt integrierten Early Redemption Feature ist eine vorzeitige Rückzahlung vom Nominal und anteiligem Coupon möglich.
Risiken:Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem das Early Redemption Feature nicht zum tragen, kann die Tilgung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Trio erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
Amazon.com vs. Netflix vs. Spotify (ab 03.04.2018 – Erstnotiz Spotify, nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in %)¹
Quelle: UBS AGStand: 08.07.2020
14.00% p.a. Early Redemption Kick-In GOAL auf Amazon.com / Netflix / Spotify
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|---|---|---|
| Symbol | KGUADU | |
| SVSP Name | Barrier Reverse Convertible | |
| SVSP Code | 1230 (Auto-Callable) | |
| Basiswerte | Amazon.com, Netflix, Spotify | |
| Handelswährung | USD | |
| Coupon | 14.00% p.a. | |
| Kick-In Level (Barriere) | 50% | |
| Verfall | 14.01.2022 | |
| Emittentin | UBS AG, London | |
| Zeichnung bis | 15.07.2020, 15:00 Uhr | |
Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG Stand: 08.07.2020
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.