KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 13.08.2020
  • Thema 1: Europäische Technologieaktien: Hier laufen die Trends zusammen
  • Thema 2: Sportartikelindustrie: Der Ball rollt wieder

Europäische Technologieaktien
Hier laufen die Trends zusammen

Technologieaktien sind an der Börse seit Monaten sehr beliebt. Im Fokus stehen dabei die an der US-Nasdaq kotierten Branchengiganten. Doch auch auf dem alten Kontinent tummeln sich zahlreiche Unternehmen, die vom durch die Corona-Pandemie forcierten Digitalisierungstrend profitieren. 35 Sektorvertreter sind im STOXX™ Europe 600 Technology Index enthalten. Ein ETT (Symbol: ETTEC) bildet den diversifizierten und momentumstarken Benchmark 1:1 ab. Eine renditeoptimierte Anlage in den drei Indexmitgliedern AMS, Logitech und Temenos ermöglicht ein Kick-In GOAL (Symbol: KGZWDU). Mit dem Zeichnungsprodukt holen sich Anleger eine halbjährliche Couponzahlung in Höhe von 12.75 Prozent p.a. in das Portfolio. In die einjährige Laufzeit geht das an der SIX Swiss Exchange kotierte Technologietrio mit einem Barriereabstand von 50 Prozent.

Das «V» ist derzeit an der Börse in aller Munde. In den vergangenen Monaten haben zahlreiche Aktien ein diesem Buchstaben ähnelndes Kursmuster gezeigt. Besonders dicht drängen sich die Titel mit einem v-förmigen Rebound im Technologiesektor. Ihr «Blitz-Comeback» geht unter anderem darauf zurück, dass die Pandemie den Megatrend Digitalisierung forciert hat – sei es durch die mit dem Lockdown einhergehende verstärkte Nutzung des Home Office, mehr Onlinehandel oder eine Freizeitgestaltung mittels Gaming und Streaming.Im STOXX™ Europe 600 Technology Index sind mehrere Unternehmen enthalten, die diesen Eindruck mit ihren jüngsten Zwischenberichten bestätigt haben. Beispiel Logitech: Im ersten Quartal (per 30. Juni) der Fiskalperiode 2021 verbuchte der Spezialist für IT-Zubehör zu konstanten Wechselkursen ein Umsatzwachstum von 25 Prozent auf 792 Millionen US-Dollar. Passend zum Home Office-Trend ragten die Produktkategorien «PC Webcams» und «Video Collaboration»mit einem Plus von 116 Prozent respektive 77 Prozent heraus. Für das operative Quartalsergebnis (Non-GAAP) meldete Logitech eine Steigerung von 75 Prozent auf 117 Millionen Dollar.Sowohl auf der Umsatzseite als auch beim Ergebnis erhöhte das Management die Jahresprognose. (Quelle: Logitech, Medienmitteilung, 21.07.2020)Die stetig zunehmenden Anwendungsmöglichkeiten von Smartphones und Tablets sind ein Wachstumstreiber von AMS. Die Österreicher beliefern unter anderem Apple mit Chips, welche beispielsweise eine 3-D-Optik oder die Beleuchtung moderner OLED-Displays ermöglichen. Im ersten Semester 2020 steigerte das Unternehmen den Umsatz um mehr als ein Fünftel auf 960.9 Millionen US-Dollar. Überproportionale 170 Prozent betrug das Wachstum beim operativen Ergebnis. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 29.07.2020) Am Beispiel Temenos zeigt sich, dass die Coronakrise dem Technologiesektor auch Probleme bereiten kann. Die Kunden des Bankensoftwareherstellers hielten sich im zweiten Quartal mit dem Kauf neuer Lizenzen zurück. Dementsprechend gaben Umsatz und Ergebnis nach. Mittlerweile hat die Digitalisierung laut Temenos jedoch auch im Finanzsektor wieder Fahrt aufgenommen. (Quelle: Temenos, Medienmitteilung, 15.07.2020)


Chancen: Der ETT (Symbol: ETTEC) auf den STOXX™ Europe 600 Technology Net Return Index ermöglicht das Investment über verschiedene Megatrends hinweg. Für das Open End-Produkt fallen keine laufenden Verwaltungsgebühren an.² Gleichwohl partizipiert der ETT auch an den Dividendenzahlungen der im Basiswert enthaltenen Unternehmen. Diese werden netto in den Index reinvestiert. Eine Seitwärtsbewegung von AMS, Logitech und Temenos reicht, damit der Kick-In GOAL (Symbol: KGZWDU) am Laufzeitende die Maximalrendite von 12.75 Prozent p.a. abwirft. Diese Chance ist durch die Barrieren bei 50 Prozent der Anfangsfixierung für die drei Technologieaktien teilgeschützt.

Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Beim ETT kommt es zu Verlusten, wenn der zugrundeliegende Index fällt. Notiert einer der Basiswerte beim Kick-In GOAL während der Laufzeit einmal auf oder unter dem Kick-In Level (Barriere), kann die Tilgung am Verfalltag durch Lieferung einer vorab durch das Bezugsverhältnis fixierten Anzahl des Basiswertes mit der schlechtesten Wertentwicklung (vom Strike aus) erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturieren Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
STOXX™ Europe 600 Technology Net Return Index (5 Jahre, Angaben in EUR)¹
Der europäische IT-Sektor hat die Verluste des «Corona-Crashs» rasch aufgeholt. Seit Ende Juli konsolidiert der STOXX™ Europe 600 Technology Net Return Index an der runden Marke von 900 Punkten.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 12.08.2020

AMS vs. Logitech vs. Temenos (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in %)¹
Lange Zeit lag Temenos im fünfjährigen Performancevergleich der drei Technologiewerte in Front. Doch während der Coronakrise hat die Logitech-Aktie dem Softwarespezialisten den Rang abgelaufen.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 12.08.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden.
 
ETT auf den STOXX™ Europe 600 Technology Net Return Index

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Symbol ETTEC
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SVSP Code 1300
Basiswert STOXX™ Europe 600 Technology EUR Net Return Index
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung EUR
Verwaltungsgebühr 0.00% p.a.²
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs EUR 884.50 / 889.00

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Termsheet

12.75% p.a. Kick-In GOAL auf AMS / Logitech / Temenos

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Symbol KGZWDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230
Basiswerte AMS, Logitech, Temenos
Handelswährung CHF
Coupon 12.75% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level (Barriere) 50%
Verfall 26.08.2021
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 26.08.2020

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 12.08.2020
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 10’278.66 Pkt. 1.8%
SLI™ 1’575.05 Pkt. 2.2%
S&P 500™ 3’380.35 Pkt. 1.6%
EURO STOXX 50™ 3’363.18 Pkt. 2.9%
S&P™ BRIC 40 2’939.03 Pkt. -1.7%
CMCI™ Compos. 835.24 Pkt. -0.2%
Gold (Feinunze) 1’049.00 USD -4.9%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Sportartikelindustrie
Der Ball rollt wieder

 
Seit gestern rollt der Ball: In Lissabon hat unter strengen Hygieneauflagen und ohne Fans in den beiden Stadien das Endturnier der Fussball Champions League begonnen. Nach der Verschiebung von Fussball-Europameisterschaft und Sommerolympiade bietet sich damit für die Sportartikelhersteller doch noch die Gelegenheit, die eigene Marke vor einem globalen TV-Publikum zu präsentieren. Passend dazu bringt UBS die Branchenriesen Adidas, Nike und Puma für einen Kick-In GOAL (Symbol: KHAQDU) zusammen. Die auf Schweizer Franken lautende Neuemission zahlt einen «sportlichen» Coupon in Höhe von 9.00 Prozent p.a., während die Barrieren bei 55 Prozent des anfänglichen Kursniveaus fixiert werden.
 
Am Freitag kommt es in der Viertelfinalbegegnung zwischen dem FC Barcelona und dem FC Bayern zu einem direkten Aufeinandertreffen von Nike und Adidas. Während der Branchenprimus aus den USA die Katalanen ausstattet, tragen die Münchener seit Jahrzehnten das Logo mit den drei Streifen auf der Brust. Kurz vor dem mit Spannung erwarteten Turnier erklärte Adidas, dass sich die Lage in der vom Lockdown schwer getroffenen Branche bessert. Zwar verbuchte der Konzern im zweiten Quartal einen Umsatzrückgang von 34 Prozent und rutschte in die roten Zahlen. Doch hatte das Management mit einem noch stärkeren Erlösrückgang gerechnet. Mittlerweile laufen die Geschäfte in den mehrheitlich wiedereröffneten Adidas-Shops gut. Ausserdem berichtete der Konzern von einem stark wachsenden Onlinegeschäft. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 06.08.2020) Auch die globale Nummer 3 gab sich zuletzt vorsichtig optimistisch. Nach roten Zahlen im zweiten Quartal hat Puma im Juni und Juli wieder Geld verdient. CEO Björn Gulden hakt das laufende Jahr dennoch ab. Gleichzeitig beurteilt er die langfristigen Aussichten des Sektors trotz oder gerade wegen Corona positiv. «Die Leute werden danach mehr Sport treiben, weil sie gesundheitsbewusster sind», erklärt Gulden im Rahmen der jüngsten Zahlenvorlage. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 29.07.2020) Übrigens: Mit Manchester City rüstet Puma einen Mitfavoriten auf die Krone des europäischen Vereinsfussballs aus.
 

Chancen:Für den Callable Kick-In GOAL (Symbol: KHAQDU) spielt es keine Rolle, welche Aktie aus dem sportlichen Trio besser performed. Wichtig ist, dass weder Adidas noch Nike oder Puma bis zum 23. Februar 2022 auf oder unter die Barriere von 55 Prozent der Anfangsfixierung fallen. Dann wirft das Produkt die Maximalrendite von 9.00 Prozent p.a. ab. Sollte wenigstens ein Basiswert den Risikopuffer aufzehren, ist der skizzierte Ertrag weiter möglich. Dazu muss das Trio zur Schlussfixierung geschlossen auf oder über dem Strike notieren. Wegen der Callable Funktion ist eine vorzeitige Rückzahlung dieser Emission möglich.

Risiken:Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level, und kommt zudem das Callable Feature nicht zum tragen, kann die Tilgung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Trio erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Adidas vs. Nike vs. Puma (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in %)¹
Quelle: UBS AGStand: 12.08.2020

9.00% p.a. Callable Kick-In GOAL auf Adidas / Nike / Puma
Remove
Symbol KHAQDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230 (Callable)
Basiswerte Adidas, Nike, Puma
Handelswährung CHF (Quanto)
Coupon 9.00% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level (Barriere) 55%
Verfall 23.02.2022
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 26.08.2020, 15:00 Uhr

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 12.08.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden.
 
 
 

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