KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 21.01.2021
  • Thema 1: Nachhaltige Anlage – Strategie mir Rückenwind
  • Thema 2: Schweizer Tech-Aktien – Zeit der Fakten

Nachhaltige Anlagen
Strategie mit Rückenwind

In einer von den Corona-Einschränkungen geprägten Zeremonie ist Joe Biden als US-Präsident vereidigt worden. An seinem ersten Tag im Amt löste der Demokrat zentrale Wahlversprechen ein. Dazu zählte der Wiedereintritt der USA in das Pariser Klimaschutzabkommen. (Quelle: Thomson Reuters Medienbericht, 20.01.2021) Dieser Schritt untermauert den Willen der neuen Regierung, die weltgrösste Volkswirtschaft ökologischer auszurichten. Nach Ansicht von UBS CIO GWM verleiht der Machtwechsel in Washington D.C. nachhaltigen Anlagen zusätzlichen Rückenwind. Open End PERLES (Symbol: ESGLVU) auf den UBS ESG Low Volatility Global Equity Premium L/O Index machen eine derartige Strategie möglich. Die in diesem diversifizierten Basiswert enthaltenen Unternehmen werden regelmässig nach den Kriterien Environmental (Umwelt), Social (Soziales) und Governance (gute Unternehmensführung) – kurz ESG – ausgewählt.

CIO GWM verweist in einem aktuellen Kommentar auf die enorme Machtfülle der neuen US-Administration. In der Tat stellen die Demokraten nicht nur den Präsidenten, sondern verfügen auch über Mehrheiten in beiden Kammern des Kongresses – Senat und Repräsentantenhaus. Zwar könnte es trotz dieser so genannten Blauen Welle nicht ganz einfach werden, den angekündigten zwei Billionen US-Dollar schweren Klimaschutzplan in die Tat umzusetzen. Dennoch erwarten die Experten eine verstärkte gesetzgeberische, regulatorische sowie fiskalische Unterstützung für die Themen Umwelt und Soziales.
 
Bereits das Ende Dezember 2020 verabschiedete COVID-19-Konjunkturprogramm hat diese Einschätzung laut CIO GWM untermauert. Die Kapitalmarktexperten betonen, dass das Paket eine Reihe von umweltpolitischen Initiativen enthält, welche das «Greentech»-Segment zusätzlich unterstützen sollten. Unter anderem wurden Steuervergünstigungen für die Wind- und Solartechnologie verlängert respektive neu eingeführt. Laut CIO GWM sind ausserdem Anreize für die Forschung undEntwicklung im Bereich moderner Umwelttechnologien wie beispielsweise der Kohlenstoffabscheidung und -bindung sowie der Biokraftstoffe vorgesehen. Für CIO GWM ist klar: Investmentstrategien, die auf «ESG-Leader» oder eine Verbesserung der Nachhaltigkeit abzielen, profitieren vom Machtwechsel in den USA. (Quelle: UBS CIO GWM, Sustainable Investing Perspectives, 08.01.2021)
 
Im UBS ESG Low Volatility Global Equity Premium L/O Index kommen 200 Unternehmen zusammen, die in punkto Nachhaltigkeit eine besonders gute Figur abgeben. Ausschlaggebend ist dabei das Urteil von Sustainalytics, einem Pionier auf dem Gebiet der Nachhaltigkeits-Bewertungsmodelle. Neben dem ESG-Rating fliesst die Volatilität in den Auswahlprozess mit ein: Ein spezieller Algorithmus wählt die Aktien mit der niedrigsten Preis-Schwankungsbreite über den Zeitraum des vergangenen Jahres aus. Gleichzeitig sorgen die Berechnungen für eine möglichst regionen- und branchenneutrale Zusammensetzung des Benchmarks.
 
Zu den derzeit acht im Index enthaltenen Schweizer Unternehmen (siehe Tabelle rechts) zählt Geberit. Laut CEO Christian Buhl verfügt der Sanitärtechnikspezialist bereits seit 1990 über eine langfristig ausgerichtete Umwelt- und Nachhaltigkeits-strategie. 2007 gab Geberit das Ziel aus, die relativen Treibhausgasemissionen Jahr für Jahr um fünf Prozent zu reduzieren. In der Entwicklung gilt die Vorgabe, dass jedes neue Produkt in ökologischer Hinsicht besser sein muss, als sein Vorgänger. (Quelle: Geberit, Geschäftsbericht 2019, «Statement des CEO zu Nachhaltigkeit»)


Chancen: Mit dem Open End PERLES (Symbol: ESGLVU) holen sich Anleger eine Fülle an «ESG-Musterschülern» in das Portfolio. Der ESG Low Volatility Global Equity Premium L/O Index wird monatlich überprüft und gegebenenfalls angepasst. Insofern ist dafür gesorgt, dass sich die Mitglieder konsequent und dauerhaft um eine nachhaltige Wirtschaftsweise bemühen. Nettodividenden der  enthaltenen Aktien werden in den Basiswert reinvestiert. Die Management-gebühr des Open End PERLES beträgt 1.00 Prozent pro Jahr. 

Risiken:Open End PERLES sind nicht kapitalgeschützt. Es kommt zu Verlusten, wenn der zugrundeliegende Index fällt. Ausserdem ist das Währungsrisiko zu berücksichtigen, da die Währung einzelner Indexmitglieder von der Handels-währung des vorgestellten Zertifikats abweichen kann. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
UBS ESG Low Volatility Global Equity Premium L/O Index  vs. MSCI™ World Index (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Lange führte der ESG-Index den Fünf-Jahres-Vergleich mit dem globalen Aktienmarkt an. Dank einer stärkeren Erholung nach dem Corona-Crash konnte der MSCI™ World Index 2020 vorbeiziehen.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 20.01.2021

Geberit (5 Jahre, Angaben in CHF)¹
Die Spezialisten von Sustainalytics beurteilen die Nachhaltigkeitsstrategie von Geberit positiv. Auch an der Börse kommt der Sanitärtechnikspezialist gut an: Der Schweizer Large Cap notiert auf Rekordniveau.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 20.01.2021

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
Open End PERLES auf den UBS ESG Low Volatility Global Equity Premium L/O Index

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Symbol ESGLVU
SSPA Name Tracker-Zertifikat
SSPA Code 1300
Basiswert UBS ESG Low Volatility Global Equity Premium L/O Index (USD)
Bezugsverhältnis 2.272598:1
Handelswährung CHF
Verwaltungsgebühr 1.00% p.a.
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs CHF 100.08 / 101.08

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Termsheet

UBS ESG Low Volatility Global Equity Premium L/O Index: Indexmitglieder aus der Schweiz

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Geberit Givaudan
Kühne + Nagel Novartis
Roche Holding Schindler Holding
SGS Swisscom

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Solactive.com Stand: 20.01.2021
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 10’945.46 Pkt. 0.9%
SLI™ 1’726.59 Pkt. 0.3%
S&P 500™ 3’861.85 Pkt 1.4%
EURO STOXX 50™ 3’624.04 Pkt. 0.2%
S&P™ BRIC 40 6’003.51 Pkt. 5.7%
CMCI™ Compos. 993.68 Pkt. -0.1%
Gold (Feinunze) 1’870.20 USD 0.8%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Schweizer Tech-Aktien
Zeit der Fakten

 
Technologie «Made in Switzerland» ist weltweit gefragt. Eindrucksvoll lässt sich das an den neuesten Zahlen von Logitech ablesen. Der Computerzubehör Spezialist erzielte im abgelaufenen Quartal nicht nur einen Gewinnsprung, sondern erhöhte daraufhin auch zum dritten Mal seine Prognose für das Geschäftsjahr 2020/21 (31. März). (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 19.01.2021) In Folge knackte die Aktie zum ersten Mal in ihrer Börsengeschichte die Marke von 100 Schweizer Franken.¹ Zusammen mit den beiden SMIM™-Kollegen AMS und Temenos bildet Logitech die Basis des in Zeichnung stehenden Callable Kick-In GOALs (Symbol: KHYCDU). Das Produkt bietet attraktive Konditionen: Der Coupon beläuft sich auf 15.00 Prozent pro Jahr, die Barriere liegt bei Emission 45 Prozent von den Einstandskursen des Tech-Trios entfernt.
 
Logitech zählt zu den Gewinnern der Corona-Pandemie: Aufgrund der hohen Nachfrage nach Produkten für das Homeoffice sowie Computerspiele konnte das Unternehmen im dritten Quartal den Umsatz um 85 Prozent auf 1.67 Milliarden US-Dollar steigern. Das Betriebsergebnis schnellte gar um 192 Prozent empor, deutlich mehr als von Analysten erwartet. Das gute Abschneiden motivierte den Vorstand, die Latte für 2020/21 höher zu legen. Anstatt einem Erlöswachstum von 35 bis 40 Prozent geht Logitech nun von 57 bis 60 Prozent aus.  Der operative Gewinn wird bei rund 1.05 Milliarden Dollar erwartet, zuvor lautete das Ziel auf «nur» 700 bis 725 Millionen US-Dollar. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 19.01.2021) Auch Temenos hat bereits erste Eckdaten in der laufenden Zahlensaison veröffentlicht. Anders als bei Logitech war bei der Bankensoftware-Firma der Umsatz zuletzt coronabedingt rückläufig. So gingen die Erlöse im Jahr 2020 um acht Prozent zurück. Vor allem das Geschäft mit Softwarelizenzen litt unter den Bedingungen und gab um ein Fünftel nach. Allerdings blickt Temenos positiv nach vorne und erwartet in 2021 wieder zweistelliges Wachstum bei den Lizenzen. Das operative Ergebnis legte trotz des Erlösrückgangs im vergangenen Jahr um ein Prozent zu. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 13.01.2021) Der Sensorenanbieter AMS wird seine Resultate erst am 9. Februar vorlegen.
 

Chancen:Mit dem Schweizer Mid Cap-Trio AMS, Logitech und Temenos können Anleger auf Renditefang gehen. Der neue Callable Kick-In GOAL (Symbol: KHYCDU) stellt bereits bei einem Seitwärtskurs der drei Basiswerte eine Maximalrendite von 15.00 Prozent p.a. in Aussicht. Der Höchstertrag wird erreicht, solange der Risikopuffer von 45 Prozent ausreicht.

Risiken:Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte des Kick-In GOALs während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere), und kommt zudem das Callable Feature nicht zum tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Trio erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
AMS vs. Logitech vs. Temenos (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Quelle: UBS AGStand: 20.01.2021

 
15.00% p.a Callable Kick-In GOAL auf AMS / Logitech / Temenos
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Symbol KHYCDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230 (Callable)
Basiswerte AMS, Logitech, Temenos
Handelswährung CHF
Coupon 15.00% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level 55%
Verfall 26.07.2022
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 27.01.2021, 15:00 Uhr

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 20.01.2021

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
 
 

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