KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 15.04.2021
  • Thema 1: China – Langfristiges Wachstumspotenzial
  • Thema 2: Logitech, Sonova, Temenos – Technologie «Made in Switzerland»

China
Langfristiges Wachstumspotenzial

«Investieren in China» lautet das Thema des Live-Webcast von UBS Wealth Management am Donnerstag den 15. April 2021. Die Experten erörtern dabei, warum für globale Anleger kein Weg an China vorbei führt. (https://www.ubs.com/de/de/wealth-management/insights/investing-in-china) Ein Blick auf die Dimensionen des Landes zeigt eindrucksvoll die Bedeutung des Riesenreichs auf: In den vergangenen zwei Jahrzehnten ist Chinas Wirtschaft um das Fünffache gewachsen und steht heute bereits für rund ein Fünftel der gesamten globalen Wirtschaftsleistung – Tendenz steigend. Nach Prognosen von UBS CIO GWM wird nämlich das reale Bruttoinlandsprodukt (BIP) bis Ende 2022 bereits 18 Prozent über dem Niveau vom Dezember 2019 liegen, in den USA dagegen nur neun Prozent. (Quelle: UBS CIO GWM, House View Monthly Letter, April 2021) Der in Zeichnung stehende PERLES (Symbol: CHINUU) auf UBS CIO China (A-share) Equity Preference List ermöglicht den Einstieg in eine breit gestreute Auswahl an potenziellen Gewinnern. Der Kick-In GOAL (Symbol: KHYLDU) bietet dagegen ein bedingt teilgeschütztes Investment auf das chinesische Internet-Trio Alibaba, Baidu und JD.com.

Trotz des ersten Ausbruchs des Coronavirus in China, konnte die Volksrepublik die Pandemie schneller als viele andere Länder stoppen. Die Fortschritte bei der Pandemie-Bekämpfung machen sich wiederum bei der konjunkturellen Entwicklung positiv bemerkbar. So legten die Ausfuhren im März um 30 Prozent zu und zeigten somit den neunten Monat in Folge nach oben. (Quelle: Handelsblatt, Medienbericht, 13.04.2021) Darüber hinaus nimmt im chinesischen Dienstleistungssektor der Geschäftsoptimismus zu. Der Einkaufsmanagerindex (PMI) verbesserte sich im März von 51.5 auf 54.3 Punkte. Damit erreichte der PMI den höchsten Wert seit Dezember und lag deutlich über der Wachstumsschwelle von 50 Punkten. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 06.04.2021)Laut UBS CIO GWM hat sich die Verschiebung der ökonomischen Kräfteverhältnisse von West nach Ost während der Pandemie fortgesetzt. Die Experten gehen davon aus, dass China sein gesetztes Ziel für das BIP-Wachstum in diesem Jahr von «über sechs Prozent» übertreffen wird. Aufgrund höherer Konsum- und Investitions-ausgaben könnte das Plus am Ende sogar neun Prozent betragen. Aufgrund einer Vielzahl von Innovationen bieten sich in Zukunft weitere Wachstumschancen. So ist China bereits heute der grösste E-Commerce-Markt der Welt. Das Reich der Mitte könnte zudem als erste grosse Volkswirtschaft eine digitale Währung einführen. Die Experten schätzen daher die Aussichten für führende Internet-Plattformen positiv ein. Darüber hinaus dürften den UBS-Prognosen zufolge Chinas grüne Ambitionen bis 2025 zur Verdoppelung der Zahl von Solaranlagen, zu 40 Prozent Wachstum bei Windkraftanlagen und zu einem fünffachen Anstieg der Produktion von E-Autos führen. (Quelle: UBS CIO GWM, House View Monthly Letter, April 2021)


Chancen: Der noch bis zum 22. April in Zeichnung stehende PERLES (Symbol: CHINUU) auf UBS CIO China (A-share) Equity Preference List ermöglicht Anlegern, diversifiziert an Chinas Wachstumschancen zu partizipieren. Neben der Franken-Variante wird das Produkt auch in USD (Symbol: CHINAU) und EUR (Symbol: CHINIU) angeboten. In dem Basiswert befinden sich 17 anfänglich gleichgewichtete Unternehmen wie der Photovoltaik-Spezialist LONGi Green Energy Technology. Das Produkt mit einer Laufzeit von sieben Jahren bildet die Wertentwicklung des Aktienkorbes vollständig ab. Der Kick-In GOAL (Symbol: KHYLDU) auf Alibaba, Baidu und JD.com ermöglicht dagegen eine Renditechance von 26.9 Prozent p.a., ohne dass die Kurse der Internetriesen anziehen müssen. Wichtig ist, dass die Risikopuffer – Worst-Performer ist aktuell JD.com mit einem Barriereabstand von knapp 27 Prozent – ausreichen.

Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Bei einem PERLES kommt es zu Verlusten, sobald der zugrundeliegende Basiswert unter dem Einstiegspreis zu liegen kommt. Notiert einer der Basiswerte des Kick-In GOALs während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere), kann die Tilgung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Trio erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
LONGi Green Energy T. vs. Jiangsu Hengli Hydraulic vs. Tongwei (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Der Photovoltaik-Hersteller LONGi sowie der Spezialist für Hydraulik-komponenten Jiangsu Hengli und der chinesische Lebensmittelverarbeiter Tongwei sind Teil der UBS CIO China Equity Preference List.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 14.04.2021

Alibaba vs. Baidu vs. JD.com (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Die Internet-Riesen Alibaba, Baidu und JD.com aus dem Reich der Mitte weisen auf Sicht von 5 Jahren eine positive Performance auf. Alibaba und JD.com konnten ihren Wert nahezu verdreifachen.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 14.04.2021

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
PERLES auf UBS CIO China (A-share) Equity Preference List

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Symbol CHINUU
SSPA Name Tracker-Zertifikat
SSPA Code 1300
Basiswert UBS CIO China (A-share) Equity Preference List
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung CHF
Partizipation 100%
Verfall 21.04.2028
Emittentin UBS AG, Zürich
Zeichnung bis 22.04.2021, 15:00 Uhr

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Termsheet

14.00% p.a. Kick-In GOAL auf Alibaba / Baidu / JD.com

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Symbol KHYLDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230
Basiswerte Alibaba, Baidu, JD.com
Handelswährung CHF (Quanto)
Seitwärtsrendite 21.69% / 26.88% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level (Abstand) Alibaba: USD 158.058 (33.93%)
Baidu: USD 150.768 (30.28%)
JD.com: USD 57.30
(26.65%)
Verfall 03.02.2022
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs 90.15% / 91.15%

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 14.04.2021
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 11’156.21 0.2%
SLI™ 1’813.02 0.1%
S&P 500™ 4’124.66 1.1%
EURO STOXX 50™ 3’976.28 0.4%
S&P™ BRIC 40 5’356.90 -1.2%
CMCI™ Compos. 1’090.70 2.7%
Gold (Feinunze) 1’736.00 -0.1%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Logitech, Sonova, TemenosTechnologie
«Made in Switzerland»

 
Geht es um Technologie-Aktien, blicken Anleger zuerst gerne in die USA. Doch könnte das zu kurz gedacht sein, auch in heimischen Gefilden sind attraktive Unternehmen mit Innovationsgeist zu finden. Dazu zählt Sonova als führender Anbieter von Hörgeräten ebenso dazu wie der weltgrösste Hersteller von Video-Gaming-Peripherie Logitech. Temenos stattet wiederum eigenen Angaben zufolge 41 der 50 Top-Geldhäuser auf der Welt mit ihrer Bankensoftware aus. Die digitale Lösung «Infinity» wurde kürzlich sogar von dem Consultingunternehmen Omdia zur marktführenden digitalen Plattform ernannt. (Quelle: Temenos, Pressebericht, 19.11.2020) Anleger können sich das Schweizer Tech-Trio mit dem neuen Kick-In GOAL (Symbol: KILFDU) ins Depot holen. Um damit eine prozentual zweistellige Rendite zu erzielen, dürfen sich die SMIM™-Mitglieder in den kommenden zwölf Monaten eine Pause in ihrer aktuellen Aufwärtsbewegung gönnen. Es reicht, wenn die bei 65 Prozent der Startwerte angesetzten Barrieren innerhalb der Laufzeit unberührt bleiben.
 
Dem Mini-Crash der Technologieaktien Mitte Februar mussten auch die Aktien von Logitech und Sonova ihren Tribut zollen. Anders Temenos: Der Bankensoftware-Spezialist veröffentlichte am 18. Februar einen überraschend starken Ausblick, was der Aktie den grössten Tagesgewinn seit Jahren bescherte.¹ Der Konzern hat sich bis 2025 ein jährliches Erlöswachstum von zehn bis 15 Prozent auf die Fahnen geschrieben, die operative Gewinnmarge soll bis dahin 41 Prozent erreichen. Darüber hinaus möchte Temenos Aktien im Wert von 200 Millionen US-Dollar zurückkaufen. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 18.02.2021) Auch bei Logitech laufen die Geschäfte besser als erwartet. Aufgrund der hohen Nachfrage nach Computer-Equipment infolge der Pandemie hob das Unternehmen die Prognose für das währungsbereinigte Umsatzwachstum im Geschäftsjahr 2020/21 von 57 auf 63 Prozent an, der operative Gewinn soll neu 1.1 Milliarden US-Dollar erreichen. Wie Sonova das Ende März abgelaufene Geschäftsjahr 2020/21 abgeschlossen hat, werden Anleger am 18. Mai erfahren. Nach einer Wachstumsdelle im ersten Semester erwartet der Vorstand für das zweite Halbjahr ein Umsatzwachstum von vier bis acht Prozent sowie einen Anstieg des bereinigten EBITA von 20 bis 30 Prozent. (Quelle: Sonova, Pressemitteilung, 16.11.2020)
 

Chancen:Eine Gewinnchance von 12.75 Prozent p.a. stellt der in Zeichnung stehende Kick-In GOAL (Symbol: KILFDU) auf das Schweizer Tech-Trio in Aussicht.  Rückschläge bis knapp an die Barriere machen dem Produkt nichts aus. Der Maximalertrag wird erreicht, solange der Risikopuffer von 35 Prozent während der einjährigen Laufzeit ausreicht.

Risiken:Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte des Kick-In GOALs während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere), kann die Rückzahlung am Verfalltag durch die physische Lieferung des Basiswertes mit der schlechtesten Wertentwicklung (vom Strike aus) erfolgen. In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Logitech vs. Sonova vs. Temenos (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Quelle: UBS AGStand: 14.04.2021

 
12.75% p.a. Kick-In GOAL auf Logitech / Sonova / Temenos
Remove
Symbol KILFDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230
Basiswerte Logitech, Sonova, Temenos
Handelswährung CHF
Strike Level 100%
Coupon 12.75% p.a.
Kick-In Level 65%
Verfall 21.04.2022
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 21.04.2021, 15:00 Uhr

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 14.04.2021

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
 
 

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