KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 06.05.2021
  • Thema 1: Rohstoffe – An der Quelle 
  • Thema 2: BioNTech – An der Sp(r)itze

Rohstoffe
An der Quelle

Die Teuerung ist an den Börsen wieder ein stark diskutiertes Thema. Als eine Quelle der anziehenden Verbraucher- und Produzentenpreise gelten die Rohstoffe: Seit Anfang Jahr hat der UBS Bloomberg CMCI Composite Index nahezu ein Fünftel an Wert gewonnen.¹ In diesem Benchmark ist das gesamte Warenspektrum enthalten. Insofern bietet der ETC (Symbol: CCMCIU) auf den UBS Bloomberg CMCI Composite CHF Monthly Hedged Total Return (TR) Index eine effiziente und vergleichsweise kostengünstige Möglichkeit, das Portfolio auf die sich abzeichnende „Reflation“ auszurichten. Zu den Profiteuren steigender Warennotierungen zählt Glencore. Der in Zeichnung stehende Kick-In GOAL (Symbol: KIRADU) bietet ein teilgeschütztes Investment in den Rohstoffhändler.

Die jüngste Rallye an den Rohstoffmärkten steht auf einem breiten Fundament: Das Energiesegment hebt sich mit einem Zugewinn von 30 Prozent seit Anfang Jahr etwas ab. Während für den Subindex CMCI Agriculture ein Plus von 20.8 Prozent zu Buche steht, notiert die Gruppe der Industriemetalle 19 Prozent über dem Schlusskurs von 2020.¹ Ein zentraler Treiber der Rohstoffpreise ist die Aussicht auf ein allmähliches Ende der Corona-Pandemie. Hinzu kommt, dass sowohl die Real- als auch die Geldpolitik den Wirtschaftsaufschwung tatkräftig unterstützt. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 05.05.2021)
 
Aus dieser Gemengelage resultiert ein erhöhter Rohstoffbedarf. Beispiel Öl: Die Organisation erdölexportierender Länder (OPEC) rechnet in ihrem aktuellen, am 13. April 2021 publizierten Monatsbericht für das laufende Jahr mit einer globalen Nachfrage von im Schnitt 96.46 Millionen Barrel pro Tag – das wären rund sechs Millionen mehr als 2020. Obwohl die in der Gruppe «OPEC+» organisierten Förderländer ihre Produktion ab Mai erhöhen, notiert Brent nur knapp unter dem Verlaufshoch von Anfang März. Auch bei Kupfer konnte die Aussicht auf eine Entspannung der prekären Versorgungslage den Preisauftrieb zunächst nicht beenden. Die International Copper Study Group (ICSG) geht für das laufende Jahrvon einem kleinen Überschuss aus. 2021 war das Kupferangebot trotz Corona um mehr als 600’000 Tonnen hinter dem Bedarf zurückgeblieben. Neben dem Rohstoffhunger Chinas sorgten Ausfälle in den Minen für den Engpass. Die jetzt erwartete Besserung hängt davon ab, ob die Kupferproduzenten ihren Ausstoss wie erwartet hochfahren. Das strukturelle Nachfragewachstum beim roten Metall ist laut ICSG ungebrochen. Die Organisation nennt den Trend in Richtung regenerativer Energie und E-Mobilität als Treiber (Quelle: ICSG, Medienmitteilung, 03.05.2021)
 
Nach Ansicht von UBS CIO GWM sollten Investoren gerade jetzt über die Rolle von Rohstoffen im Portfolio nachdenken. Die Experten erachten diese Anlageklasse einerseits als Profiteur des sich beschleunigenden Wachstums. Gleichzeitig sehen sie in den «Commodities» die Möglichkeit der Absicherung gegen das Risiko einer sich festsetzenden Inflation. Breit diversifizierten Rohstoffindizes traut CIO GWM über die kommenden sechs bis zwölf Monate eine Performance von zehn Prozent bis 15 Prozent zu. (Quelle: UBS CIO GWM, Position for reflation, 18.03.2021)


Chancen: Mit dem ETC (Symbol: CCMCIU) lässt sich diese Expertenmeinung in die Tat umsetzen. Das Produkt bildet den UBS Bloomberg CMCI Composite CHF Monthly Hedged TR Index ab. Neben der diversifizierten Positionierung spricht die innovative Rollmethodik für den Benchmark. Sie deckt das gesamte Laufzeitenspektrum der knapp 30 enthaltenen Rohstoffe ab. Im Sog der steigenden Warenpreise hat sich die Glencore-Aktie erholt. Eine Gewinnchance von 6.75 Prozent p.a. bietet der in Zeichnung stehende Kick-In GOAL (Symbol: KIRADU) auf die Glencore-Aktie. Rückschläge bis knapp an die Barriere machen dem Produkt nichts aus. Der Maximalertrag wird erreicht, solange der Risikopuffer von 35 Prozent während der eineinhalbjährigen Laufzeit ausreicht.

Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Bei einem ETC kommt es zu Verlusten, sobald der zugrundeliegende Index unter dem Einstiegspreis zu liegen kommt. Notiert Glencore während der Laufzeit einmal auf oder under dem Kick-In Level, kann die Tilgung am Verfalltag durch Bartilgung erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann. 

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
UBS Bloomberg CMCI Composite TR Index (5 Jahre, Angaben in USD)¹
Mit einer enormen Dynamik ist der UBS Bloomberg CMCI Composite TR Index nach oben über die runde 1’000er-Marke ausgebrochen. Mittlerweile notierte der Benchmark auf dem höchsten Niveau seit Herbst 2014.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 05.05.2021

Glencore (5 Jahre, Angaben in GBp)¹
Egal ob Kupfer, Zink, Nickel, Öl oder Kobalt: Glencore fördert und vertreibt eine Vielzahl an wichtigen Rohstoffen. Im Soge der steigenden Warenpreise konnte die Aktie des Konzerns dem Abwärtstrend entkommen.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 05.05.2021

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
ETC auf den UBS Bloomberg CMCI Composite CHF Monthly Hedged TR Index

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Symbol CCMCIU
SSPA Name Tracker-Zertifikat
SSPA Code 1300
Basiswert UBS Bloomberg CMCI Composite CHF Monthly Hedged TR Index
Bezugsverhältnis 10:1
Handelswährung CHF
Verwaltungsgebühr 0.50% p.a.
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs CHF 64.95 / 65.80

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Termsheet

6.75% p.a. Kick-In GOAL auf Glencore

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Symbol KIRADU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230
Basiswert Glencore
Handelswährung CHF
Coupon 6.75% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level
Barriere
 65%
Verfall 21.11.2022
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 19.05.2021, 15:00 Uhr

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 05.05.2021
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 11’108.88 Pkt. 0.0%
SLI™ 1’806.53 Pkt. 0.2%
S&P 500™ 4’167.59 Pkt. -0.4%
EURO STOXX 50™ 4’002.79 Pkt. -0.3%
S&P™ BRIC 40 5’313.81 Pkt. -4.0%
CMCI™ Compos. 1’166.87 Pkt. 2.4%
Gold (Feinunze) 1’784.30 USD 0.6%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

BioNTech
An der Sp(r)itze

 
Am 5. Mai 2020 bekamen in den USA die ersten Probanden den von BioNTech gemeinsam mit Pfizer entwickelten COVID-19-Impfstoff injiziert. Ein Jahr nach diesem Meilenstein laufen sowohl die Verabreichung als auch die Produktion des Vakzins auf Hochtouren. Wie sich dieser grosse Erfolg auf die Resultate von BioNTech auswirkt, erfahren Anleger am 10. Mai, wenn das Biotechunternehmen die Bilanz für das erste Quartal 2021 präsentiert. Pünktlich zu diesem wichtigen Termin bietet UBS einen Kick-In GOAL (Symbol: KIONDU) auf den Nasdaq-Highflyer zur Zeichnung an. Das Produkt kombiniert eine Renditechance von 12.25 Prozent p.a. mit einem Barriereabstand von anfänglich 40 Prozent.
 
So viel steht fest: Der weltweit erste zugelassene Impfstoff gegen das Coronavirus lässt die Kasse der beteiligten Unternehmen kräftig klingeln. Pfizer hat gerade seine Umsatzprognose für das Vakzin angehoben. Der US-Pharmakonzern, dem die Hälfte der Erlöse zustehen, rechnet im laufenden Jahr mit Einnahmen von 26 Milliarden US-Dollar. Zuvor war das Management von 15 Milliarden Dollar ausgegangen. Bei dieser Prognose unterstellen die Verantwortlichen, dass im laufenden Jahr in Summe 1,6 Milliarden Impfdosen ausgegeben werden. CEO Albert Bourla rechnet – analog zu den Grippeimpfstoffen – mit dauerhaften Einnahmen aus dem COVID-19-Vakzin. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 04.05.2021) Ausgerechnet als Pfizer starke Zahlen für das erste Quartal vorgelegt hat, gab die zuvor haussierende BioNTech-Aktie nach. Der Verkaufsdruck nahm zu, nachdem sich US-Präsident Joe Biden für eine temporäre Aussetzung des Patentschutzes bei Covid-19-Impfstoffen ausgesprochen hatte.¹ (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 06.05.2021)
 
Am 10. Mai präsentiert BioNTech die Zahlen für die ersten drei Monate 2021. Mit dem Zwischenbericht legt das Management ein operatives Update vor. Neben den Kapazitäten und möglichen Zulassungsausweitungen beim Corona-Impfstoff dürfte die Entwicklungspipeline von BioNTech im Fokus stehen. Nach eigenen Angaben verfügt das Unternehmen über mehr als 20 Produktkandidaten, deren Entwicklung mit Hilfe der Mittelzuflüsse aus dem Corona-Blockbuster forciert werden soll. (Quelle: BioNTech, Unternehmenspräsentation, April 2021)
 

Chancen:Am Tag nach der Zahlenvorlage endet die Zeichnungsphase für den Kick-In GOAL (Symbol: KIONDU). Unabhängig vom weiteren Kursverlauf bei BioNTech erhalten Anleger den Coupon in Höhe von 12.25 Prozent pro Jahr. In die zwölfmonatige Laufzeit geht der Basiswert mit einem Barriereabstand von 40 Prozent. Solange dieses Polster hält, steht einer der genannten Ausschüttung entsprechenden Maximalrendite nichts im Wege. Angenommen, BioNTech touchiert oder unterbietet die Barriere: Dann kann die relativ volatile Aktie den vollen Erfolg dieses Investments sichern, indem sie bis zum Verfall wieder auf oder über den Strike zurückkehrt.

Risiken:Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert BioNTech während der Laufzeit einmal auf oder unter dem Kick-In Level, kann die Tilgung am Verfalltag durch Bartilgung erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
BioNTech (seit 10.10.2019 – IPO, Angaben in USD)¹
Quelle: UBS AGStand: 05.05.2021

 
12.25% p.a. Kick-In GOAL auf BioNTech
Remove
Symbol KIONDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230
Basiswert BioNTech
Handelswährung USD
Coupon 12.25% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level (Barriere) 60%
Verfall 11.05.2022
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 11.05.2021, 15:00 Uhr

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 05.05.2021

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
 
 

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