KeyInvest Weekly Hits
Mittwoch, 12.05.2021
  • Thema 1: US-Technologiesektor – Starker Jahresauftakt
  • Thema 2: ABB, LafargeHolcim, Sika – Konjunkturgewinner im Paket

US-Technologiesektor
Starker Jahresauftakt

Die US-Bilanzsaison für das erste Quartal neigt sich dem Ende zu und die S&P 500™-Mitglieder konnten mit ihren Zahlen mehrheitlich glänzen. Von den mittlerweile 88 Prozent, die ihre Bücher öffneten, errechnet sich ein durchschnittliches Gewinnwachstum von 49.4 Prozent, das höchste seit Anfang 2010. Überproportional viele positive Überraschungen gab es im Technologiesektor. 93 Prozent der Tech-Konzerne konnten die Gewinnerwartungen der Analysten schlagen. Schwergewichte wie Apple und Microsoft übertrafen nicht nur die Schätzungen, sondern trugen auch massgeblich zum starken Wachstum in der Branche bei. In den kommenden Quartalen geht der Konsens von weiteren Steigerungen in dem Sektor aus. (Quelle: Factset, Earnings Insight, 07.05.2021). In die gesamte Branche lässt sich mit dem ETT (Symbol: ETINFU) auf den S&P 500™ Information Technology Index investieren. Das Open End-Produkt bildet den Benchmark eins zu eins und ohne Laufzeitbegrenzung ab.² Ein stabiler Kursverlauf der Tech-Schwergewichte Alphabet, Apple und Microsoft würde dem neuen Kick-In GOAL (Symbol: KIPYDU) reichen, um eine Rendite von 6.00 Prozent p.a. zu erzielen. Diese Chance ist an einen Barriereabstand von 35 Prozent für jeden der drei weltbekannten US-Konzerne gekoppelt.

Die Tech-Unternehmen haben im Zeitraum Januar bis März rund 11.9 Milliarden US-Dollar zum Gewinnzuwachs des S&P 500™ beigesteuert. Damit belegt der Sektor den zweiten Rang in dem Auswahlindex. Vor allem die Gewinnüberraschungen von Apple (1.40 US-Dollar anstatt erwarteter 0.99 US-Dollar je Aktie), Microsoft (1.95 gegenüber 1.78 US-Dollar) und Intel (1.39 gegenüber 1.15 US-Dollar) haben massgeblich zum Anstieg des Gewinns im S&P 500™ Information Technology Index beigetragen. Die Wachstumsrate erhöhte sich von 22.3 Prozent im Vorjahr auf 40.4 Prozent. Der dynamische Trend soll anhalten: Für das zweite Quartal rechnen Analysten mit einem Ergebnisplus bei den Tech-Konzernen von 25.9 Prozent. Da die Gewinne schneller steigen als die Erlöse, nimmt auch die Marge im Tech-Bereich zu.Laut FactSet wird dies bis zum Jahr 2022 so bleiben. Auf der einen Seite steht ein prozentual zweistelliges Ergebnisplus, auf der anderen ein überproportionales Wachstum im Vergleich zum Umsatz. (Quelle: Factset, Earnings Insight, 07.05.2021)
 
Ein Blick in die Unternehmen: Angetrieben von einem starken Cloud-Geschäft steigerte Microsoft zu Jahresbeginn Umsatz und Ergebnis stärker als erwartet. Mit seiner Softwarelösung Azure ist Microsoft mittlerweile auf Platz zwei hinter AWS von Amazon aufgestiegen. Ähnlich wie Microsoft und Amazon setzt auch die Alphabet-Tochter Google auf den Verkauf von Cloud-Anwendungen. Um satte 46 Prozent konnte das Unternehmen die Einnahmen in diesem Bereich im ersten Quartal steigern. Alphabet kündigte zudem ein Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 50 Milliarden US-Dollar an. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 27.04.2021) Auch Apple zeigt nach einer Gewinnverdoppelung im ersten Quartal ein Herz für seine Aktionäre und teilte mit, Aktien im Wert von 90 Milliarden US-Dollar zurückzukaufen. Um auf Wachstumskurs zu bleiben, erweitert der iPhone-Hersteller derzeit seine Produktpalette. So bietet Apple ein neues Mini-Zubehör namens AirTag zum Aufspüren von Schlüsseln & Co. sowie ein Podcast-Bezahlabo an. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 28.04.2021)


Chancen: Der Kick-In GOAL (Symbol: KIPYDU) ermöglicht ein Investment in die drei Tech-Promis Alphabet, Apple und Microsoft. Das Produkt erlaubt den Basiswerten Rücksetzer bis knapp an die Barriere, die bei 65 Prozent der Startkurse angesetzt wird. Sollte diese Schwelle unversehrt bleiben, wirft der Barrier Reverse Convertible die Maximalrendite von 6.00 Prozent p.a. ab. Der ETT (Symbol: ETINFU) auf den S&P 500™ Information Technology Index bietet dagegen eine diversifizierte 1:1-Anlage in den Sektor. Das Zertifikat spiegelt die Kursentwicklung des Basiswertes vollständig wider.²

Risiken:ETT und Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Eine negative Entwicklung des Basiswertes führt beim ETT zu entsprechenden Verlusten beim Strukturierten Produkt. Notiert einer der Basiswerte während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere),kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Trio erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
S&P 500™ Information Technology Index  (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, in USD)¹
Der S&P 500™ Information Technology Index zieht seit dem Corona-Crash im vergangenen Jahr nahezu ungebremst nach oben. Zuletzt markierte der Sektorbenchmark ein neues Allzeithoch bei 2’519 Punkten.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 11.05.2021

Alphabet vs. Apple vs. Microsoft (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Die drei Tech-Schwergewichte Alphabet, Apple und Microsoft spurten um die Wette nach oben. Derzeit hat die Apple-Aktie mit einem Anstieg von knapp 500 Prozent auf Sicht von fünf Jahren die Nase vorne.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 11.05.2021

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden.
 
ETT auf den S&P 500™ Information Technology Index 

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Symbol ETINFU
SSPA Name Tracker-Zertifikat
SSPA Code 1300
Basiswert S&P 500™ Information Technology Index
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung USD
Verwaltungsgebühr 0.00% p.a.²
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs USD 2’347.00 / 2’352.00 

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Termsheet

6.00% p.a. Kick-In GOAL aufAlphabet / Apple / Microsoft 

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Symbol KIPYDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230
Basiswerte Alphabet, Apple, Microsoft
Handelswährung CHF (Quanto)
Coupon 6.00% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level (Barriere) 65.00%
Verfall 21.11.2022
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 19.05.2021, 15:00 Uhr

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 11.05.2021
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 10’989.32 -1.1%
SLI™ 1’777.09 -1.6%
S&P 500™ 4’152.10 -0.4%
EURO STOXX 50™ 3’946.06 -1.4%
S&P™ BRIC 40 5’222.22 -1.7%
CMCI™ Compos. 1’190.65 2.0%
Gold (Feinunze) 1’828.31 2.5%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

ABB, LafargeHolcim, Sika
Konjunkturgewinner im Paket

 
Zyklische Aktien stehen derzeit an der Börse hoch im Kurs – und das im wahrsten Sinne des Wortes. So markierte die Sika-Aktie gerade ein neues Allzeithoch. Vorausgegangen sind dem jüngsten Anstieg ein boomendes Geschäft zum Jahresauftakt. Von Januar bis März legte der Umsatz um 10.2 Prozent auf knapp zwei Milliarden Franken zu, das ist deutlich mehr als Analysten erwartet hatten. (Quelle: awp, Medienbericht, 20.04.2021) Auch den beiden SMI™-Kollegen ABB und LafargeHolcim gelang ein schwungvoller Start ins neue Jahr. Die drei heimischen Industriekonzerne bilden die Basis des in Zeichnung stehenden Early Redemption (ER) Kick-In GOAL (Symbol: KIQNDU). Das Produkt lässt den Kursen von ABB, LafargeHolcim und Sika auf der einen Seite einen Spielraum nach unten, auf der anderen bietet es eine attraktive Renditechance. Der Risikopuffer beträgt 35 Prozent, der Coupon 7.25 Prozent pro Jahr.
 
Milliardenschwere Konjunkturprogramme sorgen derzeit rund um den Globus für eine dynamische Erholung. Der Internationale Währungsfonds (IWF) hat kürzlich seine Wachstumsprognose für die Weltwirtschaft im laufenden Jahr auf 6.0 Prozent erhöht, 2022 soll die Konjunktur dann noch um 4.4 Prozent expandieren. (Quelle: Tagesschau, Medienbericht, 06.04.2021) Die Entwicklung kommt den beiden Bau-Spezialisten LafargeHolcim und Sika offensichtlich entgegen. So hob erstgenannter Zementkonzern seinen Ausblick für 2021 kürzlich an und erwartet ein Wachstum des bereinigten operativen Ergebnisses von mindestens zehn Prozent. Bisher hatte der Konzern einen Anstieg um mindestens sieben Prozent in Aussicht gestellt. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 23.04.2021) Auch Sika blickt zuversichtlicher nach vorne und schraubte die Erwartungen nach oben. In das gleiche Horn bläst zudem ABB. Der Industrie-Konzern teilte mit, dass sich das Geschäft in den letzten Märzwochen deutlich belebt hat. Anstatt einem Umsatzplus von drei bis fünf Prozent im Gesamtjahr sollen es nun «mindestens» fünf Prozent werden. ABB-Chef Björn Rosengren sorgte bei der Vorlage der Zahlen zudem noch mit einem möglichen Börsengang des Geschäfts mit Ladetechnik für Elektroautos für Aufsehen. (Quelle: Thomson, Medienmitteilung, 27.04.2021)
 

Chancen:Wer sich im zyklischen Sektor positionieren, dabei aber nicht auf einen bedingsten Teilschutz verzichten möchte, findet in dem ER Kick-In GOAL (Symbol: KIQNDU) eine adäquate Anlagelösung. Die Maximalrendite von 7.25 Prozent p.a. wird erreicht, solange der Risikopuffer von 35 Prozent bis zum Laufzeitende am 22. Mai 2023 ausreicht. Aufgrund der Auto Callable-Funktion kann die Rückzahlung aber auch früher erfolgen. Der erste Beobachtungstag ist nach einem Jahr, weitere folgen im Abstand von drei Monaten.

Risiken:Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem das Early Redemption Feature nicht zum Tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch die physische Lieferung des Basiswertes mit der schlechtesten Wertentwicklung (vom Strike aus) erfolgen. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
ABB vs. LafargeHolcim vs. Sika (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Quelle: UBS AGStand: 11.05.2021

 
7.25% p.a. Early Redemption Kick-In GOAL auf ABB / LafargeHolcim / Sika
Remove
Symbol KIQNDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230 (Auto-Callable)
Basiswerte ABB, LafargeHolcim, Sika
Handelswährung CHF
Coupon 7.25% p.a.
Strike Level 100.00%
Kick-In Level (Barriere) 65.00%
Verfall 22.05.2023
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 19.05.2021, 15:00 Uhr

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 11.05.2021

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden.
 
 
 

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