KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 15.07.2021
  • Thema 1: Automobilsektor – Zurück in die Spur
  • Thema 2: Sea – Im World Wide Web

Automobilsektor
Zurück in die Spur

Derzeit überschlagen sich die Nachrichten aus dem Automobilsektor. Einerseits scheint es, als würde die Branche die Corona-Krise immer mehr hinter sich lassen. So meldete unter anderem BMW einen neuen Halbjahresrekord bei den Absatzzahlen. (Quelle: BMW, Pressemitteilung, 07.07.2021) Doch ganz so ungetrübt ist die Stimmung dann doch nicht. Erzrivale Daimler muss nämlich aufgrund von Lieferproblemen bei Halbleitern seine Produktion im Werk Sindelfingen stoppen. Jede Menge Zuversicht bringt derweil VW in den Sektor. Europas grösster Autokonzern hat nicht nur überraschend gute Halbjahreszahlen veröffentlicht, sondern auch seine mittelfristige Prognose angehoben. Der ETT (Symbol: ETAUT) auf den STOXX Europe 600™ Automobiles & Parts Index macht den Sektor auf vier Rädern per 1:1-Partizipation investierbar.² Wer sich das europäische Schwergewicht VW ins Depot holen möchte, kann den Kick-In GOAL (Symbol: KIIQDU) ins Auge fassen. Das Produkt stellt bei einem Risikopuffer von knapp 33 Prozent eine Rendite von 10.5 Prozent in Aussicht.

Nach den Pandemie-bedingten Einbrüchen im vergangenen Jahr drücken die Autokonzerne 2021 wieder aufs Gaspedal. So verkaufte BMW im ersten Semester 1.34 Millionen Fahrzeuge. Damit liegt der Absatz nicht nur klar über dem Vorkrisenniveau, sondern holte sich BMW auch die Premiumkrone von Konkurrent Mercedes-Benz zurück. Die Daimler-Tochter konnte mit einem Plus von rund einem Viertel zwar ebenfalls deutlich mehr Autos ausliefern, mit 1.16 Millionen Einheiten reichte es aber nicht mehr für Platz eins. (Quelle: Manager Magazin, Medienbericht, 07.07.2021) Was das zweite Halbjahr angeht, dürfte die Spannung anhalten. Denn noch ist nicht absehbar, welchen Einfluss der Halbleitermangel auf die weitere Produktion nehmen wird. Das Duisburger Center Automotive Research rechnet damit, dass die Knappheit bei Mikrochips bis zum Beginn des Jahres 2023 Auswirkungen haben wird. (Quelle: dpa, Medienmitteilung, 12.07.2021)Bei VW ist man diesbezüglich optimistischer: Einkaufsvorstand Murat Aksel erwartet, dass im dritten Quartal das Schlimmste vorbei ist. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 13.07.2021) Bereits im ersten Halbjahr konnte sich Europas grösster Autobauer dem Halbleitermangel weitgehend entziehen. Nach vorläufigen Zahlen hat VW in den ersten sechs Monaten einen Betriebsgewinn von rund elf Milliarden Euro erzielt, im Vorjahreszeitraum fiel wegen der Pandemie ein Verlust von 800 Millionen Euro an. Damit übertraf der Konzern auch das Vorkrisenniveau von 2019. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 09.07.2021)
 
Die europäischen Autokonzerne stellen derzeit auch die Weichen für die Zukunft. So kündigte Stellantis auf seinem „EV Day“ jüngst seine E-Offensive an. Bis 2030 sollen 70 Prozent des Absatzes in Europa und 40 Prozent in den USA mit „Low Emission Vehicles“ erzielt werden. Die deutsche Tochter Opel soll bereits bis 2028 in Europa zur reinen Elektro-Marke werden. In die Offensive investiert Stellantis mehr als 30 Milliarden Euro bis 2025. (Quelle: Stellantis, Pressemitteilung, 08.07.2021) Konkurrent VW plant unter dem Konzept «New Auto» ebenfalls zweistelligeMilliardeninvestitionen in die Schlüsselthemen E-Mobilität und Digitalisierung, um einerseits die Palette an E- und Hybridmodellen zu erweitern und andererseits eine eigene Batteriezellfertigung zu bauen. Daneben hob VW die ursprüngliche Prognose einer operativen Umsatzrendite zwischen sieben bis acht Prozent für 2025 auf acht bis neun Prozent an. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 13.07.2021)


Chancen: Der Kick-In GOAL (Symbol: KIIQDU) ermöglicht ein teilgeschütztes Investment in VW. Das Produkt erlaubt Rücksetzer bis knapp an die Barriere bei 144.30 Euro. Sollte diese Schwelle unversehrt bleiben, wirft das Investment die Maximalrendite von 10.5 Prozent ab. Der ETT (Symbol: ETAUT) auf den STOXX Europe 600™ Automobiles & Part Index bietet dagegen eine diversifizierte Anlage in den Sektor.² Das Barometer enthält zwölf Komponenten.

Risiken:ETT und Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Eine negative Entwicklung des Basiswerts führt beim ETT zu entsprechenden Verlusten beim Strukturierten Produkt. Notiert der Basiswert des Kick-In GOALs während der Laufzeit einmal auf oder unter dem Kick-In Level (Barriere), kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
STOXX Europe 600™ Automobiles & Parts EUR NTR Index (5 Jahre, Angaben in EUR)¹
Mit einem kräftigen «U-Turn» meldete sich der Auto-Index nach dem Corona-Crash wieder zurück. Dabei gelang es dem Sektor-Barometer sogar kürzlich auf ein neues Allzeithoch auszubrechen.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 14.07.2021

Volkswagen (5 Jahre, Angaben in EUR)¹
Lange Zeit stellte die 180-Euro-Marke einen hartnäckigen Widerstand für die VW-Aktie dar. In diesem Jahr ist dem Auto-Titel nicht nur der Ausbruch nach oben geglückt, auch wurde der 200er-Bereich erobert.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 14.07.2021

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden.
 
ETT auf den STOXX Europe 600™ Automobiles & Parts EUR NTR Index

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Symbol ETAUT
SSPA Name Tracker-Zertifikat
SSPA Code 1300
Basiswert STOXX Europe 600™ Automobiles & Parts EUR NTR Index
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung EUR
Verwaltungsgebühr 0.00% p.a.²
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs EUR 1’182.00 / 1’189.00

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Termsheet

6.75% p.a. Kick-In GOAL auf Volkswagen

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Symbol KIIQDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230
Basiswert Volkswagen
Handelswährung EUR
Seitwärtsrendite 10.53% / 8.32% p.a.
Kick-In Level (Abstand) EUR 144.30 (32.90%)
Verfall 07.10.2022
Emittentin UBS AG, London
Geld- /Briefkurs 96.95% / 97.95%

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 14.07.2021
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 12’043.35 Pkt. -0.3%
SLI™ 1’946.37 Pkt. -0.5%
S&P 500™ 4’374.30 Pkt. 0.4%
EURO STOXX 50™ 4’099.50 Pkt. 0.5%
S&P™ BRIC 40 5’384.91 Pkt. 0.2%
CMCI™ Compos. 1’191.48 Pkt. 1.7%
Gold (Feinunze) 1’825.00 USD 1.3%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Sea
Im World Wide Web

 
Gaming, E-Commerce und Digital Payment – in diesen drei Segmenten ist die Sea Limited aktiv. Nachdem die Corona-Pandemie der Digitalisierung im Allgemeinen und den Geschäftsfeldern des asiatischen Unternehmens im Speziellen im vergangenen Jahr einen Schub verpasste, hob die Sea-Aktie regelrecht ab. Zuletzt zeichnete das Papier allerdings einen Zick-Zack-Kurs.¹ Insofern bietet es sich an, Sea in den Basiswertefundus von UBS KeyInvest aufzunehmen. Bis zum 21. Juli 2021 steht ein Kick-In GOAL (Symbol: KJAKDU) in der Zeichnung. Das Produkt bringt einen Coupon in Höhe von 9.25 Prozent p.a. mit. Dieser Renditechance steht eine Barriere von 60 Prozent der Anfangsfixierung gegenüber.
 
Sea wurde 2009 in Singapur gegründet. Seit dem Herbst 2017 ist die Aktie des Internetunternehmens an der New Yorker Börse kotiert. Grossaktionär von Sea ist Tencent. Der Technologiekonzern aus China hält knapp 23 Prozent am Grundkapital. (Quelle: Sea, Geschäftsbericht 2020) Mit der Tochter «Garena» partizipiert Sea am Gaming-Boom. Im ersten Quartal 2021 baute der Entwickler und Publisher von Videospielen die Community an zahlenden Nutzern um 124 Prozent auf knapp 80 Millionen aus. Mit «Shopee» verfügt die Holding nach eigenen Angaben über die grösste E-Commerce-Plattform für Südostasien und Taiwan. Das Segment konnte den umgeschlagenen Bruttowarenwert von Januar bis März 2021  auf 12.6 Milliarden US-Dollar gegenüber der Vorjahresperiode mehr als verdoppeln.
 
Gemessen am Umsatz ist der Bereich «Digital Financial Services» das kleinste Segment von Sea. Gleichwohl wickelte die Sparte im ersten Quartal 2021 Online-Zahlungen in einem Volumen von rund 3.4 Milliarden US-Dollar ab – eine Steigerung von mehr als 200 Prozent gegenüber Anfang 2020. Trotz der hohen Wachstumsraten ist der Konzern tiefer in die roten Zahlen gerutscht. Unterm Strich stand nach drei Monaten ein Minus von 422.1 Millionen US-Dollar nach 280.8 Millionen Dollar im ersten Quartal 2020. (Quelle: Sea Limited, Medienmitteilung, 18.05.2021) Wie die Geschäfte von April bis Juni gelaufen sind, erfahren Anleger am 16. August. Dann veröffentlicht Sea die Resultate für das zweite Quartal 2021.
 

Chancen:Kurz vor dem Semesterende hat die Sea-Aktie ein Allzeithoch erreicht. Gleichwohl ist es dem Papier noch nicht gelungen, die Seitwärtsbewegung der vergangenen Monate nach oben aufzulösen.¹ Auf eine Fortsetzung dieser Konstellation zielt der Kick-In GOAL (Symbol: KJAKDU) ab. Anleger erhalten hier in jedem Fall den Coupon in Höhe von 9.25 Prozent p.a. ausbezahlt. Derweil ist die Tilgung des Nominals an den Basiswert gekoppelt. Solange Sea nicht auf oder unter die Barriere bei 60 Prozent der Anfangsfixierung fällt, endet das Investment im Januar 2023 mit der dem Coupon entsprechenden Maximalrendite.

Risiken:Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert Sea während der Laufzeit einmal auf oder unter dem Kick-In Level, kann die Tilgung am Verfalltag durch die physische Lieferung des Basiswertes erfolgen. In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Sea (seit US-IPO am 20.10.2017, Angabe in USD)¹
Quelle: UBS AGStand: 14.07.2021

 
9.25% p.a. Kick-In GOAL auf Sea
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Symbol KJAKDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230
Basiswert Sea
Handelswährung USD
Coupon 9.25% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level (Barriere) 60%
Verfall 23.01.2023
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 21.07.2021, 15:00 Uhr

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 14.07.2021

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden.
 
 
 

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