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Donnerstag, 22.07.2021
  • Thema 1: Klimaschutz – Die EU macht ernst
  • Thema 2: Zoom Video Communications – Neue Verbindungen

Klimaschutz
Die EU macht ernst

Die Europäische Kommission hat das Klimaschutzpaket «Fit for 55» vorgelegt. Darin schlägt sie Rechtsinstrumente vor, mit deren Hilfe die EU ihre  Netto-Treibhausgasemissionen bis 2030 um mindestens 55 Prozent gegenüber dem Stand von 1990 senken möchte. Beim Erreichen dieses Ziels spielt das Emissionshandelssystem EU-EHS mehr denn je eine zentrale Rolle. Der UBS Bloomberg CMCI Components Emissions Index ermöglicht Anlegern die Positionierung im CO2-Preis. ETCs auf den Benchmark stehen in EUR (Symbol: EMOCIU) und US-Dollar (Symbol: TMOCIU) zur Verfügung. Forcieren möchte die Kommission auch den Ausbau der erneuerbaren Energieträger. Passend dazu ist seit einigen Monaten die «UBS CIO Greentech goes global Equity Preference List» mittels Tracker-Zertifikaten investierbar. Die Partizipation kann in Franken (Symbol: MASCHU), US-Dollar (Symbol: FICATU) und Euro (Symbol: KORGUU) erfolgen.

Geht es nach Brüssel, dann wird Europa bis 2050 der erste klimaneutrale Kontinent sein. Um dieses Vorhaben zu realisieren, möchte die Europäische Kommission Wirtschaft und Gesellschaft für eine gerechte, grüne und florierende Zukunft grundlegend neu ausrichten. Für die Reduzierung der Treibhausgasemissionen dreht die Politik an mehreren Stellschrauben. Mehr denn je setzt die EU auf den Emissionshandel. Einerseits soll die im EU-EHS vorgesehene jährliche Kürzung der Verschmutzungsrechte verstärkt werden. Gleichzeitig schlägt die Kommission vor, die kostenlose Ausgabe von Zertifikaten an den Luftfahrtsektor schrittweise abzuschaffen. Darüber hinaus sollen die Treibhausgasemissionen der Schifffahrt neu in das 2005 eingeführte EU-EHS mit einbezogen werden. (Quelle: Europäische Kommission, Medienmitteilung, 14.07.2021)
 
Schon im Vorfeld der jüngsten Ankündigung ist der CO2-Preis kräftig gestiegen. Für den UBS Bloomberg CMCI Components Emissions Index (EUR) steht im bisherigenJahresverlauf ein Plus von knapp 60 Prozent zu Buche.¹ Mit der innovativen CMCI-Methodik erreicht dieser Benchmark eine konstante einjährige Fälligkeit. Dazu rollt er auf täglicher Basis zwischen den jeweils im Dezember fälligen Kontrakten. Diese Futures zeigen auf der gesamten Terminkurve für das EU-EHS traditionell die höchste Liquidität und tragen damit dazu bei, dass der neue CMCI Index  den Preis der Treibhausgasemissionen möglichst genau und konsistent abbildet.
 
Zu drei Vierteln entstehen die CO2-Emissionen der EU in der Erzeugung sowie beim Verbrauch von Energie. Insofern überrascht es nicht, dass die Kommission auch hier die Transformation vorantreibt. 2030 sollen die «Erneuerbaren» 40 Prozent zur Energieversorgung besteuern. Bisher galt ein Ziel von 32 Prozent. Aus der staatlich forcierten Abkehr von den fossilen Brennstoffen hin zu regenerativen Quellen wie Sonne, Wind, Wasserkraft und Biomasse resultieren laut UBS CIO GWM Chancen für Anleger. Die Kapitalmarktprofis tragen die aussichtsreichsten Unternehmen in der “UBS CIO Greentech goes global Equity Preference List” zusammen. Nach dem Höhenflug des vergangenen Jahres haben die Aktien aus diesem Sektor zuletzt zwar eine relativ starke Korrektur durchlaufen.¹ CIO GWM bleibt dennoch optimistisch und rät zu einer global diversifizierten Exposure entlang der Lieferketten im «Greentech-Space». (Quelle: UBS CIO GWM, CIO Daily Updates, 23.06.2021)


Chancen: Der CO2-Preis als eigene Anlageklasse lässt sich mit dem ETC (Symbol: EMOCIU) auf den UBS Bloomberg CMCI Components Emissions EUR Total Return Index in das Portfolio implementieren. Während die Produktwährung hier der Handelsvaluta des zugrunde liegenden EHS-Kontrakts entspricht, basiert ein weiteres Tracker-Zertifikat (Symbol: TMOCIU) auf der US-Dollar-Ausführung des Benchmarks. Schwankungen im Wechselkurs EUR/USD werden dabei auf monatlicher Basis abgesichert. Ausschließlich in Aktien sind die Strategy Certificates auf die “UBS CIO Greentech goes global Equity Preference List” positioniert. Ein Investment in die aktiv verwaltete Auswahl ist in Schweizer Franken (Symbol: MASCHU), US-Dollar (Symbol: FICATU) und Euro (Symbol: KORGUU) möglich.

Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Sowohl bei einem ETC als auch beim Strategy Certificate kommt es zu Verlusten, sobald der zugrundeliegende Index unter dem Einstiegspreis zu liegen kommt. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswerts – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
UBS Bloomberg CMCI Components Emissions EUR Total Return Index (Historische Simulation, ab 01.01.2015, Angaben in EUR)¹
Seit März zählt der CO2-Preis zum grossen Spektrum der UBS Bloomberg CMCI Indexfamilie. Anfang Juli haben sowohl der Terminkontrakt auf das Treibhausgas als auch der neue Benchmark ein Allzeithoch erreicht.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 21.07.2021

Enel vs. Iberdrola vs. RWE (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Die Versorger spielen bei der Energiewende eine wichtige Rolle. Mit Enel, Iberdrola und RWE stehen drei führende europäische Stromkonzerne auf der «UBS CIO Greentech goes global Equity Preference List».
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 21.07.2021

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
ETC auf den UBS Bloomberg CMCI Components Emissions EUR Total Return Index

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Symbol EMOCIU
SSPA Name Tracker-Zertifikat
SSPA Code 1300
Basiswert UBS Bloomberg CMCI Components Emissions EUR Total Return Index
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung EUR
Verwaltungsgebühr 0.41% p.a.
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs EUR 663.50 / 667.50

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Termsheet

PERLES auf die UBS CIO Greentech goes global Equity Preference List (CHF)

Remove
Symbol MASCHU
SSPA Name Tracker-Zertifikat
SSPA Code 1300
Basiswert UBS CIO Greentech goes global Equity Preference List (CHF)
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung CHF
Referenzportfolio-Gebühr 1.50% p.a.
Partizipation 100%
Verfall 22.03.2028
Emittentin UBS AG, Zürich
Geld-/Briefkurs CHF 1’060.00 / 1’071.00

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 21.07.2021
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 12’021.58 Pkt. -0.2%
SLI™ 1’945.25 Pkt. -0.1%
S&P 500™ 4’358.69 Pkt. -0.4%
EURO STOXX 50™ 4’026.68 Pkt. -1.8%
S&P™ BRIC 40 5’296.66 Pkt. -1.6%
CMCI™ Compos. 1’188.69 Pkt. -0.2%
Gold (Feinunze) 1’803.40 USD -1.2%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Zoom Video Communications
Neue Verbindungen

 
Zoom Video Communications zählte während der ersten Phase der Corona-Pandemie zu den so genannten «Stay-at-Home»-Profiteuren. Entsprechend stark legte der an der Technologiebörse Nasdaq kotierte Anbieter von Videokonferenzen zu.¹ Nachdem es in den vergangenen Monaten etwas ruhiger um Unternehmen und Aktie geworden war, lässt Zoom Video Communications jetzt mit einer Übernahme aufhorchen. Die Kalifornier haben eine Offerte für den Call-Center-Anbieter Five9 vorgelegt. Am kurzfristigen Seitwärtstrend von Zoom änderte diese Meldung zunächst nichts. Umso interessanter könnte ein neuer Kick-In GOAL (Symbol: KJCQDU) sein: Bei einem Coupon von 9.00 Prozent p.a. hat das Produkt eine Barriere bei 60 Prozent der Anfangsfixierung.
 
Per Aktientausch bietet Zoom Video Communications rund 14.7 Milliarden US-Dollar für Five9. Damit steht das Unternehmen aus San Jose vor der grössten Übernahme seit der Gründung im Jahr 2011. Mit der Akquisition drängt Zoom verstärkt in das Firmengeschäft. Mehr als 2’000 Klienten nutzen die cloudbasierten Call-Center-Services von Five9 für die Interaktion mit ihren Kunden. Dazu zählen beispielsweise die US-Sportmodelabel Lululemon und Under Armour oder der japanische Kamerahersteller Olympus. Im ersten Halbjahr 2022 soll die Transaktion abgeschlossen werden. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 19.07.2021)
 
Bereits am 30. August erfahren Anleger, ob und inwieweit der Impffortschritt mitsamt der Wiedereröffnung von Unternehmen und Schulen Zoom Video Communications operativ ausgebremst hat. Dann präsentieren die Kalifornier ihre Zahlen für das zweite Quartal 2021. In den ersten drei Monaten des Jahres war der Dienstleister noch rasant gewachsen. Mit 956.2 Millionen US-Dollar hat sich der Umsatz von Zoom annähernd verdreifacht. Gleichzeitig liess der ungebrochene Homeoffice-Trend den Gewinn um mehr als das Achtfache auf 227.4 Millionen US-Dollar nach oben schnellen. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 01.06.2021)
 

Chancen:Wie bereits erwähnt ist der Börsen-Hype um das Unternehmen dennoch deutlich abgeflaut. Mit einem Kursgewinn von rund fünf Prozent hinkt Zoom dem Nasdaq™-100 Index im bisherigen Jahresverlauf deutlich hinterher. Selbst wenn das unschöne Etikett «Underperformer» an der Aktie haften bleiben sollte, wäre mit dem Kick-In GOAL (Symbol: KJCQDU) eine Rendite von 9.00 Prozent p.a. möglich. Entscheidend hierfür ist, dass Zoom Video Communications in den kommenden 18 Monaten nicht auf oder unter die Barriere von 60 Prozent der Anfangsfixierung fällt. Sollte das Polster nicht reichen, ist bis zum Laufzeitende immer noch alles möglich. Damit es auch dann bei der skizzierten Maximalrendite bleibt, müsste der Basiswert allerdings zur Schlussfixierung auf oder über dem Strike zu finden sein.

Risiken:Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert Zoom Video Communications während der Laufzeit einmal auf oder unter dem Kick-In Level, kann die Tilgung am Verfalltag durch die physische Lieferung des Basiswertes erfolgen. In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Zoom Video Communications (seit IPO 18.04.2019, Angaben in USD)¹
Quelle: UBS AGStand: 21.07.2021

 
9.00% p.a. Kick-In GOAL auf Zoom Video Communications
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Symbol KJCQDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230
Basiswert Zoom Video Communications
Handelswährung USD
Coupon 9.00% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level (Barriere) 60%
Verfall 06.02.2023
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 04.08.2021, 15:00 Uhr

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 21.07.2021

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
 
 

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