KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 28.10.2021
  • Thema 1: Klimaschutz – Showdown in Glasgow
  • Thema 2: Netflix – Erfolg aus Fernost

Klimaschutz
Showdown in Glasgow

Am kommenden Sonntag, 31. Oktober, beginnt in Glasgow die 26. Weltklimakonferenz. Bis zum 12. November versucht die Weltgemeinschaft in der schottischen Metropole, den Kampf gegen die Erderwärmung zu forcieren. Der offiziell als «Conference of the Parties» (COP) bezeichnete Anlass sollte auch für Investoren wichtige Implikationen hervorbringen. Sowohl die Nachhaltigkeit im Allgemeinen als auch das europäische Emissionshandelssystem EU-EHS im Speziellen dürften noch stärker in den Fokus rücken. UBS bietet für beide Anlagethemen die passende Lösung. Der ETC (Symbol: EMOCIU) auf den UBS Bloomberg CMCI Components Emissions Index partizipiert am CO2-Preis. Derweil bildet der Open End PERLES (Symbol: ESGLVU) den UBS ESG Low Volatility Global Equity Premium L/O Index ab. In diesem Basiswert sind ausschliesslich Unternehmen enthalten, die sich in punkto Nachhaltigkeit besonders konsequent verhalten.

Der Fortschritt bei der so genannten Dekarbonisierung dürfte an der COP26 eine zentrale Rolle spielen. Per Juni 2021 verfolgten laut UBS CIO GWM 59 Länder, die zusammen für 55 Prozent der globalen Treibhausgasemissionen stehen, das Ziel, den CO2-Ausstoss bis 2050 auf Null zurückzufahren. Nimmt man diejenigen Staaten hinzu, welche konkret über eine derartige Vorgabe nachdenken, steigt die Zahl auf 130. Insgesamt sitzen in Glasgow 190 Länder am Verhandlungstisch. Über sämtlichen klimapolitischen Bemühungen steht das 2015 am Ende der COP21 in Paris vereinbarte Ziel, die Erderwärmung auf deutlich weniger als zwei Grad zu begrenzen. Bestenfalls soll sie die Marke von 1.5 Grad nicht überschreiten.
 
CIO GWM hält es für möglich, dass sich die COP26 auf das 1.5 Grad-Ziel festlegt. Eine ehrgeizigere Politik würde nach Ansicht der Experten den Druck auf Staaten und Unternehmen erhöhen, die Transformation voranzutreiben. Gerade die aktuelle Energiekrise macht laut CIO GWM aber deutlich, welch enorme Risiken mit dem erforderlichen Umbauprozess verbunden sind. Umso wichtiger sei es für Investoren, den Fokus auf die Kriterien Environmental (Umwelt), Social (Soziales) und und Governance (gute Unternehmensführung) – kurz ESG – zu richten. Unternehmen, die hier eine führende Rolle einnehmen, sollten sich sowohl gegenüber den wachsenden Klimarisiken als auch hinsichtlich einer strikteren Regulierung zugunsten der Energiewende als besonders robust erweisen.
 
Nach Ansicht von CIO GWM ist die CO2-Bepreisung das wichtigste politische Instrument, um die Emission von Treibhausgas zu reduzieren. Sobald der Preis steigt und die Emissionsgrenzwerte verschärft werden, nimmt der Druck auf die Unternehmen zu, an dieser Stelle effizienter zu wirtschaften. Allerdings kommt es nach Ansicht der Experten entscheidend auf die Rahmenbedingungen an. CIO GWM rechnet damit, dass sich Politik und Wirtschaft zusehends auf striktere Standards verständigen. Auf diese Weise könnte mehr Transparenz für Investoren und zusätzliche Liquidität in einem freiwilligen globalen CO2-Handel entstehen. Als Vorbild gilt hier das europäische Emissionshandelssystem EU-EHS. (Quelle: UBS CIO GWM, Sustainable Investing Perspectives: COP26 Special Edition, 15.10.2021)


Chancen: Der ETC (Symbol: EMOCIU) auf den UBS Bloomberg CMCI Components Emissions EUR Total Return Index ermöglicht die Partizipation am europäischen CO2-Preis. Mit Hilfe der innovativen CMCI-Methodik erreicht der Basiswert eine rolloptimierte und stabile Positionierung in dieser alternativen Anlageklasse. Ausschliesslich auf Aktien setzt die Open End PERLES (Symbol: ESGLVU) auf den UBS ESG Low Volatility Global Equity Premium L/O Index. Dieser Benchmark macht sich systematisch auf die Suche nach internationalen «ESG-Musterschülern». Dabei spielt das Urteil von Sustainalytics, einem Pionier auf dem Gebiet der Nachhaltigkeits-Bewertungsmodelle, die zentrale Rolle. Neben dem fundamentalen ESG-Rating fliesst die Volatilität in den Auswahlprozess mit ein: Ein Algorithmus wählt die Aktien mit der tiefsten Kursschwankungsbreite über den Zeitraum des vergangenen Jahres aus. 

Risiken:Open End PERLES und ETCs sind nicht kapitalgeschützt. Es kommt zu Verlusten, wenn der zugrundeliegende Index fällt. Bei den Open End PERLES ist das Währungsrisiko zu berücksichtigen, da die Valuta einzelner Indexmitglieder von der Handelswährung des vorgestellten Zertifikats abweichen kann. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
UBS Bloomberg CMCI Components Emissions EUR Total Return Index (5 Jahre, Angaben in EUR)¹
Im Vorfeld der Weltklimakonferenz hat sich das europäische CO2-Verschmutzungsrecht deutlich verteuert. Neben der Politik gelten die hohen Energiepreise als ein Treiber hinter dieser Rallye.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 27.10.2021

UBS ESG Low Volatility Global Equity Premium L/O Index (5 Jahre, Angaben in EUR)¹
Insgesamt 200 nach strikten ESG-Kriterien ausgewählte Unternehmen sind in diesem Index enthalten. Anfang September hat der global breit diversifizierte Benchmark ein Allzeithoch erreicht.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 27.10.2021

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
ETC auf den UBS Bloomberg CMCI Components Emissions EUR TR Index

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Symbol EMOCIU
SSPA Name Tracker-Zertifikat
SSPA Code 1300
Basiswert UBS Bloomberg CMCI Components Emissions EUR TR Index
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung EUR
Verwaltungsgebühr 0.41% p.a.
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs EUR 762.00 / 766.00

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Termsheet

Open End PERLES auf den UBS ESG Low Volatility Global Equity Premium L/O Index

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Symbol ESGLVU
SSPA Name Tracker-Zertifikat
SSPA Code 1300
Basiswert UBS ESG Low Volatility Global Equity Premium L/O Index
Bezugsverhältnis 2.272598:1
Handelswährung CHF
Verwaltungsgebühr 1.00% p.a.
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs CHF 114.62 / 115.62

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 27.10.2021
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 12’087.45 Pkt. 0.6%
SLI™ 1’964.97 Pkt. 0.8%
S&P 500™ 4’551.68 Pkt. 0.3%
EURO STOXX 50™ 4’220.88 Pkt. 1.1%
S&P™ BRIC 40 5’090.32 Pkt. -2.7%
CMCI™ Compos. 1’284.75 Pkt. -1.9%
Gold (Feinunze) 1’798.80 USD 0.8%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Netflix
Erfolg aus Fernost

 
«House of Cards», «Stranger Things», «Bridgerton» – die Liste mit bahnbrechenden Netflix-Serien liesse sich noch beliebig verlängern. Doch mit «Squid Game» bricht der US-Streaminganbieter gerade sämtliche eigenen Rekorde. In den ersten vier Wochen nach der Veröffentlichung wurde die südkoreanische Produktion von 142 Millionen Nutzern aufgerufen. Praktisch zeitgleich mit diesem Erfolg ist die Netflix-Aktie nach oben ausgebrochen.¹ Eine weitestgehend stabile Entwicklung des Nasdaq-Highflyers würde ausreichen, damit der Kick-In GOAL (Symbol: KJSPDU) seine Stärken ausspielen kann. Bei diesem Zeichnungsprodukt beläuft sich der Coupon auf 6.75 Prozent pro Jahr. In die Laufzeit von 18 Monaten startet Netflix mit einem Barriereabstand von 35 Prozent.
 
In «Squid Game» nehmen verschuldete Menschen an Kinderspielen teil. Sie kämpfen dabei um ein hohes Preisgeld, müssen aber einen enormen Einsatz mitbringen: Wer verliert, stirbt! Dieser blutige Inhalt fasziniert die Zuschauer rund um den Globus. In 94 Ländern hat sich die neunteilige Serie an die Spitze der Netflix-Charts gesetzt. Gleichzeitig sorgt sie in den Sozialen Medien für jede Menge Aufregung respektive hohe Klickzahlen. Netflix berichtet darüber hinaus von einem starken Interesse an Konsumartikeln mit einem Bezug zu dem Erfolgsformat. Für das weltgrösste Streamingportal kommt die Begeisterung gerade Recht. «Squid Game» hilft dem Unternehmen aus einer kleinen Wachstumsdelle.
 
Von April bis Juni 2021 hatten sich lediglich 1.54 Millionen Nutzer neu bei Netflix angemeldet. Für das dritte Quartal, «Squid Game» wurde am 17. September 2021 veröffentlicht, meldete der Konzern aus Kalifornien bereits einen Kundenzuwachs von knapp 4.4 Millionen. Im Schlussvierteljahr rechnet CEO Reed Hastings sogar mit 8.5 Millionen neuen Nutzern. Er setzt dabei nicht nur auf den Überraschungserfolg aus Fernost. Gleichzeitig stehen zahlreiche Fortsetzungen wie beispielsweise von «The Witcher» oder «Tiger King» an. Hastings macht keinen Hehl daraus, dass die Programmoffensive höhere Produktionskosten respektive tiefere operative Margen zur Folge hat. (Quelle: Netflix, Shareholder-Letter, 19.10.2021)
 

Chancen:Selbst wenn die aktuelle Begeisterung der Investoren für den Branchenkrösus nachlassen sollte, ist mit dem Kick-In GOAL (Symbol: KJSPDU) eine ordentliche Rendite möglich. Im Intervall von sechs Monaten erhalten Anleger die Couponzahlung in Höhe von 6.75 Prozent pro Jahr. Solange Netflix nicht auf oder unter die Barriere von 65 Prozent der Anfangsfixierung fällt, überweist die Emittentin am Rückzahlungstermin das vollständige Nominal. Selbst wenn Netflix einen «Filmriss» erleidet und das Polster aufzehrt, ist die skizzierte Chance nicht zwangsläufig perdu. Sobald der Basiswert zur Schlussfixierung wieder auf oder über dem Strike zu finden ist, bleibt es beim maximalen Ertrag. Andernfalls federt der Coupon die auflaufenden Verluste in einem bestimmten Umfang ab.

Risiken:Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert Netflix während der Laufzeit einmal auf oder unter dem Kick-In Level, kann die Tilgung am Verfalltag durch eine physische Lieferung des Basiswertes erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Netflix (5 Jahre, Angaben in USD)¹
Quelle: UBS AGStand: 27.10.2021

 
6.75% p.a. Kick-In GOAL auf Netflix
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Symbol KJSPDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230
Basiswert Netflix
Handelswährung USD
Coupon 6.75% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level (Barriere) 65%
Verfall 11.05.2023
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 10.11.2021, 15:00 Uhr

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 27.10.2021

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
 
 

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