KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 04.11.2021
  • Thema 1: E-Mobilität – Volle Ladung
  • Thema 2: HelloFresh – Starke Zahlen

E-Mobilität
Volle Ladung

Die Tesla-Aktie hat jüngst gleich zwei Schallmauern durchbrochen: Zum einen die Billionen-Dollar-Grenze beim Börsenwert, zum anderen ist der Kurs im vierstelligen Bereich angekommen.¹ Damit an Superlativen nicht genug: Der E-Auto-Pionier legte auch Rekordzahlen für das dritte Quartal vor und heimste einen Grossauftrag von Hertz ein. Die Entwicklungen zeigen, dass an der E-Mobilität im Autosektor kein Weg mehr vorbeiführt. Auch streben immer mehr Start-ups wie Lucid oder Nio empor, die sich einen Teil des Kuchens abzuschneiden versuchen. Der neue Early Redemption (ER) Kick-In GOAL (Symbol: KJTDDU) vereint das innovative E-Auto-Dreigespann aus Lucid, Nio und Tesla in einem Produkt und stellt eine hohe Renditechance von 24.50 Prozent p.a. in Aussicht – und das bei einem komfortablen Risikopuffer von 45 Prozent. Eine noch diversifizierte Anlagemöglichkeit in diesem Bereich bietet die PERLES auf den «Electric Car Beneficiaries Basket» (Symbol: ECARSU). In dem Aktienkorb befinden sich acht internationale Konzerne, die an der Elektrifizierung der Branche profitieren dürften.

Laut Precedence Research wird der Markt für Elektromobilität bis 2030 rund 718 Milliarden US-Dollar erreichen und damit im Zeitraum von 2021 bis 2030 mit einer durchschnittlichen Rate von 22 Prozent p.a. wachsen. Gute Aussichten also, an denen Tesla profitieren möchte. Das Unternehmen erzielte bereits im dritten Quartal Rekorde bei Produktion, Auslieferungen, Umsatz und auch Ergebnis. So legten beispielsweise die Verkäufe um 73 Prozent gegenüber dem Vorjahresquartal zu. Das war bereits das sechste Quartal mit Zugewinnen in Folge. Beim Umsatz ging es um knapp 55 Prozent empor, der operative Gewinn nahm überproportional zu wodurch sich die Marge von 11.0 Prozent im zweiten Quartal auf aktuell 14.6 Prozent verbesserte. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 20.10.2021) Wie es bei den Kontrahenten Lucid und Nio von Juli bis September gelaufen ist, wird sich ebenfalls bald zeigen. Erstgenannter präsentiert seine Bilanz am 15. November, Nioam 9. November. Was die Verkäufe betrifft, steht Lucid noch am Anfang. Die Firma, die per SPAC-Deal den Weg an die Börse beschritt, hat erst am 30. Oktober mit den ersten Auslieferungen begonnen. (Quelle: Lucid, Pressemitteilung, 27.10.2021)
 
Schon deutlich länger im Geschäft sind Autozulieferer wie Valeo und Continental. Letztgenannter leidet allerdings, wie viele andere auch, unter einem Chipmangel. Höhere Kosten für wichtige Elektronikbauteile sorgen nun dafür, dass Continental von seinen Zielen für 2021 etwas abrückt. Allerdings geht das Unternehmen weiterhin davon aus, dass das Niveau vor Ausbruch des Coronavirus voraussichtlich 2023 oder 2024 erreicht werden kann. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 02.11.2021) Anders sieht es beim Halbleiterspezialist Infineon aus, der rund 40 Prozent seiner Umsätze mit der Autobranche erzielt. Dessen Auftragsbücher sind prall gefüllt und so plant der Konzern mit hohen Investition, um die Wachstumschancen nutzen zu können. Allein im gerade angelaufenen Geschäftsjahr 2021/22 (Oktober – September) sollen rund 2.4 Milliarden Euro in den Ausbau bestehender Fabriken fliessen. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 05.10.2021) 


Chancen: Der Megatrend «E-Mobility»sollte in einem gut aufgestellten Portfolio nicht fehlen. Eine Anlagemöglichkeit bietet der PERLES auf den «Electric Car Beneficiaries Basket» (Symbol: ECARSU). Das Produkt nimmt – nach Abzug der Gebühr von 0.50 Prozent p.a. – 1:1 an der Kursentwicklung des Basiswertes teil. Die Netto-Dividenden werden dabei berücksichtigt. Gewinne einfahren, ohne dass die Kurse steigen, ermöglicht dagegen der ER Kick-In GOAL auf Lucid, Nio und Tesla (Symbol: KJTDDU). 24.50 Prozent p.a. sind damit möglich, sollte keiner der drei Aktien seine Schwelle bei 55 Prozent des Startwertes verletzen. 

Risiken:PERLES und Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Eine negative Entwicklung des Basiswerts führt bei der PERLRES zu entsprechenden Verlusten beim Strukturierten Produkt. Notiert einer der Basiswerte des Kick-In GOALs während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt das Early Redemption Feature nicht zum tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch die physische Lieferung des Basiswertes mit der schlechtesten Wertentwicklung (vom Strike aus) erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In dem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
Denso vs. Lear Corp. vs. Infineon (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Der Electric Car Beneficiaries Basket ist international aufgestellt: So sind zum Beispiel der japanische Zulieferer Denso, der US-Konzern Lear sowie auch die deutsche Infineon in dem Aktienkorb vertreten. 
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 03.11.2021

Lucid vs. Nio vs. Tesla (seit Notierungsaufnahme von Lucid, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Mächtige Kurssprünge liegen hinter den Start-ups Lucid und Nio. Dagegen zeigt die Kurve von Tesla zuletzt beständig nach oben. Inzwischen ist der E-Auto-Pionier mehr als eine Billion US-Dollar an der Börse wert.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 03.11.2021

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
PERLES auf den Electric Car Beneficiaries Basket

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Symbol ECARSU
SSPA Name Tracker-Zertifikat
SSPA Code 1300
Basiswert Electric Car
 Beneficiaries Basket
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung CHF
Verwaltungsgebühr 0.50% p.a.
Partizipation 100%
Verfall 26.09.2025
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs CHF 114.30 / 115.40

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Termsheet

24.50% p.a. Early Redemption Kick-In GOAL auf Lucid / Nio/ Tesla

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Symbol KJTDDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230 (Auto-Callable)
Basiswerte Lucid, Nio, Tesla
Handelswährung USD
Coupon 24.50% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level (Barriere) 55.00%
Verfall 10.11.2022
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 10.11.2021, 15:00 Uhr

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 03.11.2021
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 12’383.27 2.4%
SLI™ 2’008.17 2.2%
S&P 500™ 4’660.57 2.4%
EURO STOXX 50™ 4’309.61 2.1%
S&P™ BRIC 40 4’991.35 -1.9%
CMCI™ Compos. 1’273.02 -0.9%
Gold (Feinunze) 1’774.01 -1.4%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

HelloFresh
Starke Zahlen

 
Am 20. September 2021 ist HelloFresh im Zuge einer grossen Indexreform und -erweiterung in den DAX™ aufgestiegen. In punkto Performance gab der Kochboxenlieferant seit diesem börsentechnischen «Ritterschlag» keine besonders gute Figur ab – vielmehr rutschte die Aktie deutlich unter das noch im August erreichte Allzeithoch. Mit den Zahlen für das dritte Quartal sowie einer erhöhten Jahresprognose hat das Berliner E-Commerce-Unternehmen jetzt einen massiven Rebound ausgelöst.¹ Auf eine weitestgehend stabile Kursentwicklung des DAX™-Neulings zielt der Kick-In GOAL (Symbol: KJOFDU) ab. Die Seitwärtsrendite des Mitte Oktober emittierten Produkts beläuft sich auf 4.25 Prozent pro Jahr. Dieser Chance steht ein Barriereabstand von 43.7 Prozent gegenüber.
 
Der November ist für HelloFresh ein Monat der Jubiläen. Vor zehn Jahren wurde der Kochboxenlieferant gegründet. Am 2. November 2017 gab das Unternehmen sein Börsendebüt. Genau vier Jahre nach dem IPO verzeichnete HelloFresh einen der bisher stärksten Handelstage: Am Dienstag verteuerte sich das DAX™-Mitglied um 17.3 Prozent.¹ Für Begeisterung sorgte der E-Commerce-Dienstleister mit dem Zwischenbericht für das dritte Quartal. Von Juli bis September 2021 steigerte HelloFresh den Umsatz währungsbereinigt um 45 Prozent auf 1.41 Milliarden Euro. Die Berliner führen das Wachstum auf die stark steigende Zahl der aktiven Kunden zurück. Sie nahm im dritten Quartal um 38 Prozent auf 3.48 Millionen zu.
 
Beim bereinigten operativen Ergebnis verbuchte HelloFresh einen Rückgang von 30.4 Prozent auf knapp 80 Millionen Euro. Hier macht sich der Ausbau der Produktionskapazitäten sowie die geografische Expansion bemerkbar. Zuletzt hat HelloFresh in Italien den Betrieb aufgenommen und Youfoodz, den führenden Fertiggerichtehersteller Australiens, übernommen. «All diese Investitionen helfen uns dabei, unser mittelfristiges Umsatzziel von zehn Milliarden Euro zu erreichen und zum weltweit führenden Anbieter von Food Solutions zu werden», erklärte CEO Dominik Richter. 2021 könnte HelloFresh bei den Erlösen die Marke von sechs Milliarden Euro knacken, nachdem Richter die Prognose erhöht hat. Er rechnet nun währungsbereinigt mit einem Wachstum zwischen 57 Prozent und 62 Prozent. Zuvor hatte der Mitgründer des Unternehmens maximal eine Steigerung von 55 Prozent für möglich gehalten. (Quelle: HelloFresh, Medienmitteilung, 01.11.2021)
 

Chancen:Selbst wenn sich die neu entfachte Euphorie um den DAX™-Aufsteiger nicht halten sollte, ist mit dem Kick-In GOAL (Symbol: KJOFDU) eine attraktive Rendite von 4.25 Prozent p.a. möglich. Voraussetzung hierfür ist, dass HelloFresh während der Laufzeit nicht auf oder unter die Barriere von 49.40 Euro abrutscht. Selbst wenn das Polster von aktuell 43.7 Prozent nicht ausreichen sollte, bleibt die skizzierte Rendite im Bereich des Möglichen. Allerdings muss HelloFresh dann zum Verfalltermin wieder auf oder über dem Strike notieren.

Risiken:Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert HelloFresh während der Laufzeit einmal auf oder unter dem Kick-In Level, kann die Tilgung am Verfalltag durch eine physische Lieferung des Basiswertes erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
HelloFresh (seit IPO am 02.11.2017, Angaben in EUR)¹
Quelle: UBS AGStand: 03.11.2021

 
10.75% p.a. Kick-In GOAL auf HelloFresh
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Symbol KJOFDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230
Basiswert HelloFresh
Handelswährung EUR
Coupon 10.75% p.a.
Seitwärtsrendite 4.07% (4.25% p.a.)
Kick-In Level (Abstand) EUR 49.40 (43.68%)
Verfall 13.10.2022
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs 105.00% / 106.00%

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 03.11.2021

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
 
 

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