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Donnerstag, 06.01.2022
  • Thema 1: Schweizer Aktienmarkt – Erflogreiche Gipfeltour
  • Thema 2: Europäischer Technologiesektor – Starke Jahresbilanz

Schweizer AktienmarktErfolgreiche Gipfeltour

Die Erfolgsserie beim SMI™ hat gehalten. Zum dritten Mal nacheinander schloss der Schweizer Leitindex ein Börsenjahr mit positiven Vorzeichen ab. Zu Silvester 2021 notierte der Benchmark mit den 20 grössten Large Caps des Landes um ein Fünftel über dem Schlusskurs von 2020. Mit einem ETT (Symbol: ETSMI) können Anleger einfach und kosteneffizient darauf setzen, dass die Gipfeltour weitergeht. Das Strukturierte Produkt bildet den SMI™ Total Return Index ab und partizipiert damit auch an den Dividendenzahlungen der Indexmitglieder. Was die Einzelwerte anbelangt, führen Richemont, Sika und Partners Group das Performance-Ranking 2021 für den SMI™ an. UBS bringt das Top-Trio als Basiswerte für einen Barrier Reverse Convertible (BRC) (Symbol: KKDMDU) zusammen. Während sich der Coupon auf 7.00 Prozent p.a. beläuft, werden die Barrieren zur Anfangsfixierung bei 60 Prozent der dann gültigen Kurse festgehalten.

An den kommenden beiden Wochenenden rückt das Berner Oberland in den Fokus der Sportwelt. Am 8. und 9. Januar gastiert der Ski Weltcup in Adelboden. Nur zwei Tage später stehen in Wengen die ersten Trainingsläufe für die spektakuläre Lauberhornabfahrt auf dem Programm. Marco Odermatt zählt zu den Top-Favoriten für den Riesenslalom am legendären Chuenisbärgli. Derweil dürfte Beat Feuz alles daran setzen, auf der längsten Abfahrt des Ski Weltcups den Triumph von 2020 zu wiederholen. Nicht nur die heimischen Wintersportler, auch die Schweizer Aktien müssen sich im internationalen Vergleich gerade nicht verstecken. Zum Jahreswechsel präsentierte sich der SMI™ in Top-Form. Gleich am ersten Handelstag markierte der heimische Leitindex mit 12’997.15 Punkten ein weiteres Allzeithoch.¹An den Aktienmärkten sorgt die Hoffnung auf ein allmähliches Ende der Corona-Pandemie für Kauflaune. Zwar breitet sich die Omikron-Variante des Virus vielerorts rasant aus. Doch gleichzeitig verdichten sich die Hinweise, wonach die Krankheit bei mit dieser Mutante infizierten Patienten weniger schwer verläuft. Mit dieser Aussicht geht ein zunehmender Konjunkturoptimismus einher. Dazu passen die jüngstenEinkaufsmanagerindizes. In China erreichte ein Stimmungsbarometer für das verarbeitende Gewerbe im Dezember mit 50.9 Punkten den höchsten Stand seit Juni 2021. Mit 58.0 Zählern hielt sich der Benchmark für die Eurozone noch deutlicher über der 50er-Wachstumsschwelle. Und in der Schweiz nahm der Einkaufsmanagerindex für die Industrie im Dezember 2021 um 0.2 auf 62.7 Punkte zu. (Quellen: Thomson Reuters, Medienberichte, 03.01.2022) Neben der pandemischen und makroökonomischen Entwicklung spielen die Unternehmenszahlen für die weiteren Börsenaussichten eine wichtige Rolle. Im SMI™ liefert Sika bereits am 11. Januar einen ersten Vorgeschmack auf die nächste Berichtssaison. An diesem Tag publiziert der Bauchemikonzern seine Nettoumsätze für 2021. Die Sika-Aktie hat das vergangene Jahr mit einem Kursgewinn von 57 Prozent abgeschlossen. Damit belegte sie im SMI™-Ranking den zweiten Platz hinter Richemont. Für den Luxusgüterhersteller stand per Ende Dezember ein Plus von 71 Prozent zu Buche. Mit einem Zugewinn von 45 Prozent war Partners Group im abgelaufenen Jahr das drittstärkste Indexmitglied.¹


Chancen: Mit dem ETT (Symbol: ETSMI) holen sich Anleger den SMI™ Total Return Index als Ganzes ins Portfolio. Dieses Produkt eignet sich sowohl für eine kurzfristige Tradingposition als auch den dauerhaften «Buy and Hold»-Ansatz. Eine Alternative zur direkten Partizipation bietet der BRC (Symbol: KKDMDU) auf Richemont, Sika und Partners Group. Hier können Investoren fest mit der regelmässigen Couponzahlung in Höhe von 7.00 Prozent p.a. rechnen. Vorausgesetzt, die drei Basiswerte halten sich während der gesamten Laufzeit über der Barriere von jeweils 60 Prozent der Anfangsfixierung, wirft das Investment eine der Ausschüttung entsprechende Maximalrendite ab.

Risiken:ETTs und BRCs sind nicht kapitalgeschützt. Eine negative Entwicklung des Basiswerts führt zu entsprechenden Verlusten beim ETT. Notiert einer der Basiswerte des BRCs während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere), kann die Rückzahlung am Verfalltag durch die physische Lieferung des Basiswertes mit der schlechtesten Wertentwicklung (vom Strike aus) erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
SMI™ Total Return Index vs. SMI™ Price Index (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Die Dividenden gelten als eine wichtige Renditequelle der Anlageklasse Aktien. Im Vorsprung des SMI™ Total Return Index relativ zur Preisvariante des Benchmarks kommt dieses Attribut deutlich zum Ausdruck.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 05.01.2022

Partners Group vs. Sika vs. Richemont (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Im Fünf-Jahres-Vergleich der drei SMI-Top Performer 2021 steht Sika eindeutig an der Spitze. Der Aktienkurs des Bauchemiespezialisten hat sich im dargestellten Zeitraum nahezu verfünffacht.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 05.01.2022

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden.
 
ETT auf den SMI™ Total Return Index

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Symbol ETSMI
SSPA Name Tracker-Zertifikat
SSPA Code 1300
Basiswert SMI™ Total Return Index
Bezugsverhältnis 100:1
Handelswährung CHF
Verwaltungsgebühr 0.25% p.a.²
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, Zürich
Geld-/Briefkurs CHF 284.75 / 286.25

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Termsheeet

7.00% p.a. BRC auf Partners Group / Sika / Richemont

Remove
Symbol KKDMDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230
Basiswerte Partners Group /
 Richemont / Sika
Handelswährung CHF
Coupon 7.00% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level (Barriere) 60%
Verfall 19.01.2024
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 19.01.2022, 15:00 Uhr

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 05.01.2022
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 12’906.37 Pkt. 3.0%
SLI™ 2’079.39 Pkt. 3.1%
S&P 500™ 4’700.58 Pkt. -0.2%
EURO STOXX 50™ 4’392.15 Pkt. 5.6%
S&P™ BRIC 40 4’363.89 Pkt. -2.9%
CMCI™ Compos. 1’308.86 Pkt. 5.7%
Gold (Feinunze) 1’825.10 USD 2.4%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Europäischer TechnologiesektorStarke Jahresbilanz

 
An den Technologieaktien führte auch im Börsenjahr 2021 kaum ein Weg vorbei. Trotz Lieferengpässen sowie steigenden Material- und Logistikkosten lief der Sektor dem breiten Markt auf und davon. Das gilt auch für den STOXX™ Europe 600 Technology Net Return Index. 2021 legte der aktuell mit 36 Branchenvertretern bestückte Benchmark um 34 Prozent zu. Auf dem alten Kontinent schnitten lediglich die Banken etwas besser ab. Wer davon ausgeht, dass der STOXX™ Europe 600 Technology Net Return Index seinem Aufwärtstrend treu bleibt, findet im ETT (Symbol: ETTEC) ein passendes Anlageinstrument. Das Partizipationsprodukt bildet den momentumstarken Sektorbenchmark 1:1 und ohne Laufzeitbegrenzung ab.
 
Mit der skizzierten Performance hat der europäische Technologiesektor sogar die US-Konkurrenz im 2021 abhängen können. Für den NASDAQ 100™ Index stand per Ende Jahr ein Plus von knapp 27 Prozent zu Buche.¹ Die Kurstreiber ähneln sich diesseits wie jenseits des Atlantiks. Mit der fortschreitenden Digitalisierung nimmt der Bedarf an technologischen Produkten und Dienstleistungen rund um den Globus zu. Im vergangenen Jahr kam es dabei vor allem bei Halbleitern zu einem regelrechten Engpass. Während dieses grosse Probleme insbesondere dem Automobilsektor zu schaffen machte, schob die globale «Chipkrise» die Geschäfte der Halbleiterproduzenten und -ausrüster kräftig an. Beispiel ASML Holding: Die Lithografie-Systeme der Niederländer werden für die Belichtung von Siliziumwafern benötigt. Im dritten Quartal 2021 verbuchte der Konzern ein Umsatzwachstum von 32 Prozent auf 5.24 Milliarden Euro. Unterm Strich verdiente ASML 1.74 Milliarden Euro und damit 58 Prozent mehr als im Vorjahreszeitraum. Zwar gab das Unternehmen einen relativ verhaltenen Ausblick für das vierte Quartal ab. Doch hatte CEO Peter Wennink die langfristige Prognose unter Verweis auf «Megatrends» in der elektronischen Industrie schon zuvor nach oben geschraubt. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 20.10.2021)
 

Chancen:Per Ende November ragte ASML Holding mit einer Gewichtung von knapp 30 Prozent aus dem STOXX™ Europe 600 Technology Index heraus. Mit dem deutschen Softwareriese SAP brachte es noch eine weitere Aktie auf einen prozentual zweistelligen Anteil. Insgesamt sind 36 Technologieunternehmen in dem Benchmark enthalten. Darunter befinden sich die Schweizer Technologiekonzerne Logitech und Temenos sowie die an der SIX erstkotierte AMS. (Quelle: stoxx.com) Der ETT (Symbol: ETTEC) bietet ein passives Investment im STOXX™ Europe 600 Technology Net Return Index. Für die 1:1-Partizipation fallen keine laufenden Gebühren an.² Gleichwohl fliessen auch die Dividendenzahlungen der enthaltenen Unternehmen in die fortlaufende Wertentwicklung des ETTS mit ein.   

Risiken:ETTs sind nicht kapitalgeschützt. Eine negative Entwicklung des Basiswerts führt zu entsprechenden Verlusten beim ETT. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
STOXX™ Europe 600 Technology Net Return Index (5 Jahre, Angaben in EUR)¹
Quelle: UBS AGStand: 05.01.2022

ETT auf den STOXX™ Europe 600 Technology EUR Net Return Index
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Symbol ETTEC
SSPA Name Tracker-Zertifikat
SSPA Code 1300
Basiswert STOXX™ Europe 600 Technology
 EUR Net Return Index
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung EUR
Verwaltungsgebühr 0.00% p.a.²
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs EUR 1’209.00 / 1’215.00

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 05.01.2022

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden.
 
 
 

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