KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 13.01.2022
  • Thema 1: Ölmarkt – Positiver Ausblick
  • Thema 2: Meta Platforms – Die nächste Tech-Revolution

Ölmarkt
Positiver Ausblick

Nach Ansicht von UBS CIO GWM sprechen eine steigende Nachfrage, tiefe Lagerbestände sowie fallende Reservekapazitäten bei den Produzenten für ein weiteres positives Jahr am Ölmarkt. Wer sich dieser Prognose anschliesst, kann mit dem ETC (Symbol: CCOCIU) auf den UBS Bloomberg CMCI Brent Crude Oil CHF Monthly Hedged TR Index auf steigende Notierungen setzen. Der Basiswert deckte die gesamten Forwardkurve der Nordseegattung Brent ab. In die Hände spielen dürften die positiven Aussichten für das schwarze Gold auch TotalEnergies. Selbst wenn die Aktie des französischen Ölmultis nach einem starken 2021 an Schwung verlieren sollte, ist mit dem Barrier Reverse Convertible (Symbol: KKDHDU) eine Rendite von 5.50 Prozent p.a. möglich. Voraussetzung: TotalEnergies fällt  nicht auf oder unter die Barriere von 65 Prozent der Anfangsfixierung.

Seien es die auf dem Bild zu sehenden Bohrtürme an der schottischen Küste, die Pumpen Saudi-Arabiens oder die Bohranlagen im US-Bundesstaat Texas: Aus den verschiedenen Ölquellen sprudelt momentan nicht nur der wichtigste Energieträger. Sie gelten auch als ein zentraler Treiber der Inflation. Ein Blick auf die Bilanz 2021 untermauert diese Einschätzung: Obwohl Brent noch im November korrigiert hatte, beendete die Nordseegattung das Jahr mit einem Plus von mehr als der Hälfte.¹ UBS CIO GWM nennt zwei zentrale Auslöser der Rallye: Neben der Zunahme der Mobilität schob der Wirtschaftsaufschwung die Ölnachfrage an. Hinzu kommt, dass sich das Angebot relativ betrachtet weniger stark ausgedehnt hat.Die Folge: Zu Beginn des neuen Jahres betrugen die kommerziellen Ölvorräte der OECD-Staaten weniger als 2.7 Milliarden Barrel – das tiefste Niveau seit 2014.  Was die Nachfrage anbelangt, rechnet CIO GWM für das neue Jahr mit einem robusten Wachstum. Konkret soll der weltweite Ölverbrauch im Schnitt um rund 3.4 Millionen Barrel täglich zunehmen. Damit würde die durchschnittliche Nachfrage 100.2 Millionen Fass pro Tag erreichen und das Vorkrisenniveau von 2019, als die Welt täglich 100.1 Millionen Barrel benötigte, knapp übertreffen.Auf der Angebotsseite halten laut CIO GWM weiterhin die OPEC+ das Zepter in der Hand. Neben der OPEC selbst zählen weitere Förderländer, allen voran Russland, zu dieser Gruppe. Die Partner haben vereinbart, die Produktion Monat für Monat um jeweils 400.000 Fass pro Tag zu erhöhen. CIO GWM rechnet allerdings damit, dass die OPEC+ ihre täglichen Lieferungen sukzessive nur um 200.000 bis 300.000 Barrel ausweiten kann. Die Analysten führen dies auf die Probleme einzelner Länder zurück, die Kapazitäten überhaupt zu erhöhen. In jedem Fall dürften die OPEC+ ihrer Ansicht nach versuchen, eine Überversorgung des Marktes zu vermeiden. Alles in allem gehen die Experten für 2022 von einer Balance zwischen Angebot und Nachrage aus, erachten die Versorgungslage jedoch weiterhin als knapp. Vor diesem Hintergrund erwartet CIO GWM für Brent eine Preisspanne von 80 bis 90 US-Dollar. Zu Ausschlägen nach oben könnte es kommen, sobald politische Spannungen die Produktion in einzelnen Regionen stören oder die Nachfrage deutlicher als erwartet anzieht. Derweil zählen die Analysten eine stärkere Ausbreitung des Coronavirus mitsamt neuerlichen Mobilitätseinschränkungen sowie eine harte Landung der chinesischen Wirtschaft zu den Abwärtsrisiken. (Quelle: UBS CIO GWM, «2022 energy outlook: Positive outlook for crude and US natural gas», 03.01.2022)


Chancen: Der ETC (Symbol: CCOCIU) auf den UBS Bloomberg CMCI Brent Crude Oil CHF Monthly Hedged TR Index hat die Ölpreisrallye 2021 voll abgegriffen. Auf Sicht von einem Jahr verteuerte sich das Partizipationsprodukt um 56 Prozent.¹ Während der ETC auf weiter steigende Brent-Notierungen abzielt, lässt sich mit dem Barrier Reverse Convertible (Symbol: KKDHDU) eine Seitwärtsstrategieauf Basis von TotalEnergies verfolgen. Der Coupon dieser Neuemission beträgt 5.50 Prozent p.a. In die zweijährige Laufzeit startet die Aktie des Energiekonzerns mit einem Barriereabstand von 35 Prozent.

Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Bei einem ETC kommt es zu Verlusten, sobald der zugrundeliegende Index unter dem Einstiegspreis zu liegen kommt. Notiert TotalEnergies während der Laufzeit einmal auf oder unter dem Kick-In Level (Barriere), kann die Tilgung des Barrier Reverse Convertibles am Verfalltag durch eine physische Lieferung desBasiswertes erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
Brent-Rohöl (5 Jahre, Angaben in US-Dollar je Barrel)¹
Ende Oktober 2021 erreichte Brent ein Dreijahreshoch. Wenig später löste die Ausbreitung der Omikron-Variante eine Korrektur aus. Mittlerweile nähert sich der Ölpreis wieder dem skizzierten Top an.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 12.01.2022

TotalEnergies (5 Jahre, Angaben in EUR)¹
Die Aktie des französischen Energiekonzerns ist gerade auf das Niveau von vor dem Ausbruch der Pandemie zurückgekehrt. Damit hat TotalEnergies auch den Sprung über einen 2018 gestarteten Abwärtstrend geschafft.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 12.01.2022

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
ETC auf den UBS Bloomberg CMCI Brent Crude Oil CHF Monthly Hedged TR Index

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Symbol CCOCIU
SSPA Name Tracker-Zertifikat
SSPA Code 1300
Basiswert UBS Bloomberg CMCI Brent Crude Oil CHF Monthly Hedged TR Index
Bezugsverhältnis 10:1
Handelswährung CHF
Verwaltungsgebühr 0.42% p.a.
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs CHF 64.90 / 65.15

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Termsheet

5.50% p.a. BRC auf TotalEnergies

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Symbol KKDHDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230
Basiswert TotalEnergies SE
Handelswährung EUR
Coupon 5.50% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level (Barriere) 65%
Verfall 19.01.2024
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 19.01.2022, 15:00 Uhr

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 12.01.2022
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 12’670.47 Pkt. -1.8%
SLI™ 2’037.74 Pkt. -2.0%
S&P 500™ 4’726.35 Pkt. 0.5%
EURO STOXX 50™ 4’316.39 Pkt. -1.7%
S&P™ BRIC 40 4’746.83 Pkt. 8.8%
CMCI™ Compos. 1’339.25 Pkt. 2.3%
Gold (Feinunze) 1’827.30 USD 0.1%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Meta Platforms
Die nächste Tech-Revolution

 
Im Oktober vergangenen Jahres liess Facebook-Gründer Mark Zuckerberg die Bombe platzen: Die Dachgesellschaft, in der Dienste wie das Soziale Netzwerk Facebook oder auch WhatsApp oder Instagram angesiedelt sind, heisst nun Meta Platforms. Milliardensummen möchte der Chef in eine eigene Onlinewelt investieren und damit bis zum Ende des Jahrzehnts eine Milliarde Menschen begeistern. Darüber hinaus sollen auch der Onlinehandel in der virtuellen Realität (VR) sowie der Verkauf von eigenen VR-Brillen die Geschäfte ankurbeln. (Quelle: Die Welt, Medienbericht, 28.10.2021) Da der Aufbau aber erst einmal Geld verschlingt, sind viele Börsianer zuletzt auf die Seitenlinie gewechselt. In den vergangenen drei Monaten trat der Kurs von Meta Platforms unter dem Strich auf der Stelle.¹  Diese Konsolidierung eröffnet wiederum einem Seitwärtsinvestment Tor und Tür. Der in Zeichnung stehende Barrier Reverse Convertible (Symbol: KKDGDU) ist mit einem Coupon von 7.00 Prozent p.a. sowie einem grosszügigen Risikopuffer von 35 Prozent ausgestattet.
 
Dass Meta Platforms nicht der einzige Player beim Metaverse sein wird, weiss auch Zuckerberg. Aber der Chef ist überzeugt: „Es wird von Entwicklern gebaut, die neue Erlebnisse und digitale Produkte schaffen, die interoperabel sind und ein noch viel grösseres wirtschaftliches Potenzial freisetzen.“ (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 22.12.2021) Während in dem Thema noch viel Zukunftsmusik enthalten ist, zeigen die Ergebnisse der anderen Social-Media-Dienste wie es um den Tech-Konzern aktuell bestellt ist. Angetrieben durch ein florierendes Werbegeschäft legten die Erlöse in den ersten neun Monaten um 45 Prozent zu, der Nettogewinn sogar um 62 Prozent. Für das Schlussviertel ist Meta aufgrund neuer Datenregeln von Apple allerdings vorsichtig und erwartet einen Quartalsumsatz von 31.5 bis 34 Milliarden US-Dollar. Das entspräche in der Mitte der Spanne „nur“ einem Zuwachs von rund 14 Prozent. Die genauen Zahlen wird das Unternehmen am 2. Februar publizieren. Ein Tag, der Spannung verspricht, denn dann wird Meta auch einen Ausblick auf das neue Jahr geben. Aktuell erwartet die Analystenzunft ein Umsatzwachstum von knapp 19 Prozent sowie ein nahezu stagnierendes Ergebnis je Aktie. (Quelle: CNN Business, 12.01.2022)
 

Chancen:Nach dem Ausbruch auf ein neues Allzeithoch im September 2021 setzte bei der Aktie von Meta Platforms eine Konsolidierung im Bereich zwischen 310 und 350 US-Dollar ein. Der neue BRC (Symbol: KKDGDU) ist ein passendes Produkt, um in einer möglichen weiteren Seitwärtsbewegung eine attraktive Rendite zu erzielen. Der BRC stellt eine maximale Gewinnchance von 7.00 Prozent p.a. in Aussicht. Die Barriere ist komfortable 35 Prozent vom Einstiegsniveau entfernt.

Risiken:BRCS sind nicht kapitalgeschützt. Notiert Meta Platforms während der Laufzeit einmal auf oder unter dem Kick-In Level, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch eine physische Lieferung des Basiswertes erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon).. In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Meta Platforms (5 Jahre, Angabe in USD)¹
Quelle: UBS AGStand: 12.01.2022

7.00% p.a. BRC auf Meta Platforms
Remove
Symbol KKDGDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230
Basiswert Meta Platforms
Handelswährung USD
Coupon 7.00% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level 65%
Verfall 19.01.2024
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 19.01.2022, 15:00 Uhr

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 12.01.2022

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
 
 

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