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Donnerstag, 20.01.2022
  • Thema 1: Gaming Industry BasketZurück im Rampenlicht
  • Thema 2: Porsche Automobil HoldingSportlich unterwegs

Gaming Industry Basket
Zurück im Rampenlicht

Während zu Beginn der Corona-Pandemie die Vidospielebranche einen regelrechten Hype erlebte, ist es in den vergangenen Monaten eher still um den Sektor geworden. Doch nun sorgen Take-Two und Microsoft für einen Weckruf. Erstgenannter legt rund elf Milliarden US-Dollar auf den Tisch, um den Spezialisten für mobile Games Zynga zu übernehmen. Das entspricht einer Prämie von satten 64 Prozent zum Schlusskurs von vor der Offerte.¹ Microsoft wiederum leibt sich Activision Blizzard für knapp 69 Milliarden US-Dollar ein und sorgt damit für den grössten Deal in der Branche überhaupt. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 18.01.2022) Der Tracker auf das Gaming Industry Basket (Symbol: GAMECU) bietet eine diversifizierte Anlagelösung, um an dem spannenden Videospielesektor zu partizipieren. Mit bedingten Teilschutz ist dagegen der Barrier Reverse Convertible (Symbol: KJPJDU) auf NVIDIA, ohne dessen Chips das heutige  Gaming kaum möglich wäre, ausgestattet. Der Renditechance von 11.8 Prozent steht ein hoher Risikopuffer annähernd 50 Prozent entgegen.

Ein Blick auf die Prognosen für die Gaming-Industrie verrät, dass es sich bei dem Sektor um eine Wachstumsbranche handelt. Nach Angaben von Mordor Intelligence wird der globale Spielemarkt von 173.7 Milliarden US-Dollar im Jahr 2020 auf beachtliche 314.40 Milliarden US-Dollar in 2026 expandieren. Das entspricht einer durchschnittlichen jährlichen Steigerungsrate von 9.6 Prozent. Die Zuversicht basiert einerseits auf der Tatsache, dass sich im Zuge der Pandemie die Zahl der Spieler deutlich erhöht hat. Andererseits treiben neue Technologien wie beispielsweise das Cloud-Gaming, welches derzeit die nächste Generation an Social-Entertainment-Diensten einläutet, das Wachstum an. Aber auch Virtual Reality (VR) und Augmented Reality (AR) werden den Experten zufolge Eckpfeiler der künftigen Spielebranche sein. (Quelle: Mordor Intelligence, Gaming Market, 2022-2027)Eine immer wichtigere Rolle in der Gaming-Branche nehmen die mobilen Spiele ein. Laut der Analysefirma Newzoo wird dieser Markt bis 2024 eine Grösse von 116.4 Milliarden US-Dollar erreichen, im vergangenen Jahr waren es geschätzt «erst» 93.2 Milliarden US-Dollar. Der grösste Anteil davon entfiel mit 87 Prozent auf Smartphones. Haupttreiber dieser Entwicklung ist der neue Mobilfunkstandard 5G, der auch dem Cloud-Gaming einem kräftigen Wachstumsschub verpassen soll. Newzoo schätzt, dass die Umsätze auf dem Cloud-Gaming-Markt von 1.57 in 2021 auf 6.53 Milliarden US-Dollar in 2024 empor schnellen werden. (Quelle: Newzoo, Medienbericht, 22.01.2022) Gute Aussichten also für die Vertreter der Videospiele-Branche. Das gilt aber nicht nur mittelfristig, sondern auch kurzfristig für das Jahr 2022. Die Unternehmen halten nämlich mit neuen Angeboten die Attraktivität des Sektor hoch. So bringt Nintendo eine neue Version seines Kassenschlagers Pokémon auf den Markt und die französische UbiSoft hat «Avatar: Frontiers of Pandora» in der Pipeline. NVIDIA gab Anfang des Jahres wiederum bekannt, dass sein Spiele-Streaming-Dienst GeForce Now mit einigen Neuzugängen wie die «Battlefield»-Reihe von Electronic Arts ausgestattet wird. (Quelle: Nvidia, Medienbericht, 04.01.2022)


Chancen: Der Tracker (Symbol: GAMECU) auf den Gaming Industry Basket eröffnet Anlegern die Chance, sich gestreut in dem Wachstumssektor zu positionieren. Der Aktienkorb besteht aus 13 internationalen Branchengrössen wie Tencent, Nintendo oder auch dem aktuellen Übernahmeobjekt Zynga. Das Produkt partizipiert eins zu eins an dem Basiswert abzüglich einer Gebühr von 0.50 Prozent p.a. Der BRC (Symbol: KJPJDU) auf NVIDIA ermöglicht dagegen ein gepuffertes Investment. Das Produkt mit einer Laufzeit von etwas mehr als einem Jahr bietet attraktive Konditionen: Bei einem komfortablen Risikopuffer von 47.1 Prozent ist eine Rendite von 11.8 Prozent möglich.

Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Bei einem Tracker Zertifikat kommt es zu Verlusten, sobald der zugrundeliegende Basket unter dem Einstiegspreis zu liegen kommt. Notiert NVIDIA während der Laufzeit einmal auf oder unter dem Kick-In Level (Barriere), kann die Rückzahlung am Verfalltag durch eine physische Lieferung des Basiswertes erfolgen  (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
Nintendo vs. Tencent vs. Zynga (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Die beiden Spielespezialisten Nintendo und Tencent konnten ihren Firmenwert mehr als verdoppeln. Aufgrund der jüngsten Übernahmeofferte legte Zynga sogar um mehr als das Dreifache zu.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 19.01.2022

NVIDIA (5 Jahre, Angaben in USD)¹
Die Chip-Aktie NVIDIA explodierte in den vergangenen fünf Jahren förmlich und zog an vieler seiner Konkurrenten vorbei. Unter dem Strich schaffte die US-Tech-Aktie sogar eine Verzehnfachung.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 19.01.2022

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
Tracker auf den Gaming Industry Basket 

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Symbol GAMECU
SSPA Name Tracker-Zertifikat
SSPA Code 1300
Basiswert Gaming Industry Basket
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung CHF
Verwaltungsgebühr 0.50% p.a.
Partizipation 100%
Verfall 13.02.2026
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs CHF 203.80 / 205.60

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Termsheet

7.50% p.a. BRC auf NVIDIA

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Symbol KJPJDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230
Basiswert NVIDIA
Handelswährung USD
Coupon 7.50% p.a.
Seitwärtsrendite 11.78% (9.19% p.a.)
Kick-In Leven (Barriere) USD 132.618 
Barriereabstand 47.09%
Verfall 20.04.2023
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs 96.85% / 97.80%

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 19.01.2022
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 12’525.69 Pkt. -1.1%
SLI™ 2’005.46 Pkt. -1.6%
S&P 500™ 4’532.76 Pkt. -4.1%
EURO STOXX 50™ 4’268.28 Pkt. -1.1%
S&P™ BRIC 40 4’550.14 Pkt. -4.1%
CMCI™ Compos. 1’359.26 Pkt. 1.5%
Gold (Feinunze) 1’845.50 USD 1.0%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Porsche Automobil Holding
Sportlich unterwegs

 
Die Porsche Automobil Holding hat an der Börse ihrem Namen zuletzt alle Ehre gemacht: Auf Sicht von einem Jahr verteuerte sich die Aktie um knapp 54 Prozent und zählte damit zu den drei Top-Werten im DAX™.¹ Selbst wenn die Beteiligungsgesellschaft und Volkswagen-Grossaktionärin das Tempo drosseln sollte, ist mit dem Barriere Reverse Convertible (Symbol: KJRMDU) eine prozentual zweistellige Rendite möglich. Solange Porsche nicht den Risikopuffer von aktuell 30.3 Prozent aufbraucht, wirft das Produkt am Laufzeitende im Mai kommenden Jahres 11.1 Prozent ab.
 
Die Porsche Automobil Holding ist nur indirekt am gleichnamigen Sportwagenbauer beteiligt. Ihr Kerninvestment bildet ein Paket von 53.3 Prozent der Volkswagen-Stammaktien. Die Porsche AG mit dem operativen Geschäft des traditionsreichen Herstellers ist zu 100 Prozent Teil des breit aufgestellten Automobilkonzerns. Auf ihrer Internetseite beschreibt sich die Holding als ein «langfristiger Ankerinvestor» der Volkswagen AG. Eine 100-Prozent-Beteiligung hält das Unternehmen zudem an der PTV Planung Transport Verkehr AG. Dabei handelt es sich nach Angaben der Porsche Automobil Holding um einem weltweit führenden Anbieter von Software für die Verkehrsplanung und Transportlogistik. Darüber hinaus liegen mehrere Minderheitsbeteiligungen an Technologieunternehmen aus den USA, Israel sowie Deutschland im Portfolio. (Quelle: porsche-se.com, Internetabfrage am 19.01.2022)Massgeblich für den Erfolg der Holding ist freilich Volkswagen. Insofern verspricht der 15. März 2022 Spannung. An diesem Tag präsentiert der Wolfsburger Konzern seine Bilanz für 2021. Neben den Zahlen selbst dürfte dabei die laufende Transformation des Branchenriesen im Fokus stehen. Anfang Dezember hat der Volkswagen-Aufsichtsrat ein knapp 160 Milliarden Euro schweres Budget für die kommenden fünf Jahre frei gegeben. Mehr als die Hälfte dieser Mittel möchte CEO Herbert Diess in die Elektromobilität sowie Digitalisierung stecken. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 09.12.2021) Genau zwei Wochen nach Volkswagen legt die Porsche Automobil Holding ihren Geschäftsbericht für das vergangene Jahr vor.
 

Chancen:Halter des Barrier Reverse Convertibles (Symbol: KJRMDU) können diesen beiden Terminen relativ gelassen entgegen blicken. Gut zwei Monate nach der Emission notiert das Strukturierte Produkt unter pari. Folgerichtig übertrifft die Seitwärtsrendite mit 11.1 Prozent (8.4 Prozent p.a.) den Coupon. Dieser Chance steht ein Barriereabstand von 30.3 Prozent für den Basiswert gegenüber. Hält das Polster, wirft der BRC zum Laufzeitende den skizzierten Ertrag ab. Sollte die Porsche Automobil Holding dagegen stärker bremsen und die Barriere berühren oder unterschreiten, wäre die Chance nicht zwangsläufig verloren. Allerdings müsste das DAX™-Mitglied dann zur Schlussfixierung wieder auf dem Strike oder höher notieren, um Abschläge zu vermeiden. 

Risiken:Barrier Reverse Convertibles sind nicht kapitalgeschützt. Notiert Porsche Automobil Holding während der Laufzeit einmal auf oder unter dem Kick-In Level, kann die Tilgung am Verfalltag durch eine physische Lieferung des Basiswertes erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Porsche Automobil Holding (5 Jahre, Angaben in EUR)¹
Quelle: UBS AGStand: 19.01.2022

5.75% p.a. BRC auf Porsche Automobil Holding
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Symbol KJRMDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230
Basiswert Porsche Automobil Holding
Handelswährung EUR
Coupon 5.75% p.a.
Strike EUR 87.50
Kick-In Level (Barriere) EUR 61.25
Barriereabstand 30.30%
Seitwärtsrendite 11.05% (8.39% p.a.)
Verfall 03.05.2023
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs 95.65% / 96.70%

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 19.01.2021

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
 
 

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