KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 10.03.2022
  • Thema 1: Dividenden – Die Ernte hat begonnen
  • Thema 2: US-Techs – Relative Stärke

Dividenden
Die Ernte hat begonnen

Novartis-Aktionäre dürfen sich freuen: Heute, am 10. März, schüttet der Konzern seine Gewinnbeteiligung von 3.10 Schweizer Franken je Anteilsschein aus. Damit wurde die Dividende bereits zum 25. Mal in Folge erhöht. Nur eine Woche später wird es bei den Teilhabern von Roche auf dem Konto klingeln. Kurzum: Die Dividendensaison ist eröffnet. Auch wenn die Notenbanken derzeit mit Zinserhöhungen liebäugeln, werden die Dividenden wohl nicht so schnell aus der Mode kommen. Denn während die 10-jährigen US-Staatsbonds aktuell einen Zins von 1.8 Prozent versprechen, liegt beispielsweise die Dividendenrendite bei Novartis bei 4.2 Prozent. Selbst der SMI™ verspricht mit 2.6 Prozent einen noch deutlich höheren Ertrag. Anleger müssen sich aber nicht selbst auf die Suche nach den ausschüttungsfreudigen Unternehmen machen, sondern können sich mit den Tracker-Zertifikaten auf den UBS Global Quality Dividend Payers Index eine breit diversifizierte Auswahl ins Depot holen. Die Open-End-Produkte werden in den Währungen CHF (Symbol: DIVQC), USD (Symbol: DIVQD) und EUR (Symbol: DIVQE) angeboten.

Viele Anleger schielen bei der Aktienauswahl auf die potenziellen Kursgewinne. Doch könnte das zu kurz gedacht sein, auch die Dividende nimmt eine wichtige Rolle bei der Geldanlage ein. Ein gutes Beispiel ist Michelin. Wer vor zehn Jahren in den Reifenhersteller investierte, zahlte rund 53 Euro je Aktie. Inzwischen liegt die Notierung jenseits der 100er-Marke.¹ Und die dabei ausgeschütteten Dividenden summieren sich in diesem Zeitraum auf 27.15 Euro. Vor Steuern ist also damit mehr als die Hälfte des eingesetzten Kapitals bereits wieder zurückgeflossen.Michelin ist nur ein Titel, der es in den UBS Global Quality Dividend Payers Index geschafft hat. Insgesamt befinden sich 30 internationale Grosskonzerne im Barometer, welche dem strengen Auswahlverfahren gerecht werden. Nebenquantitativen Kriterien spielt auch eine qualitative Beurteilung von UBS-Research eine wichtige Rolle. Dazu zählt unter anderem die Substanz des Unternehmens, eine gesunde Bilanzstruktur, eine ansprechende Eigenkapitalrendite sowie ein nachhaltiges Umsatz- und Gewinnwachstum. Entscheidend ist zudem eine ausreichende Diversifikation hinsichtlich Länder und Branchen. Die ausgewählten Titel weisen einen ansehnlichen Track Rekord auf: Seit dem Start im Jahr 2012 verzeichnete die US-Dollar-Variante des UBS Global Quality Dividend Payers Index einen Wertzuwachs von 157 Prozent, in Euro (+209 Prozent) und Schweizer Franken (+169 Prozent) gerechnet waren es sogar noch mehr.¹Wie spendabel die Konzerne sind, zeigt ein Blick in die Vergangenheit. Laut dem Janus Henderson Global Dividend Index, der die Ausschüttungen der weltweit 1’200 grössten Unternehmen misst, haben die Zahlungen in den vergangenen zehn Jahren stark zugenommen. Summierte sich die globale Dividendensumme in 2012 auf rund eine Billion US-Dollar, rechnen die Experten damit, dass sie dieses Jahr auf knapp 1.5 Billionen US-Dollar steigen wird. Damit würde der bisherige Rekord aus dem Jahr 2019 übertroffen werden. (Quelle: Janus HendersonGlobal Dividend Index, März 2022)


Chancen: Bei derart hohen Ausschüttungen wundert es nicht, dass die Gewinnausschüttungen der Unternehmen bei den Investoren hoch im Kurs stehen. Aber auch Privatanleger können sich mit dem UBS Global Quality Dividend Payers Index eine aussichtsreiche Dividendenstrategie ins Depot holen. Mit dem Barometer lassen sich zwei Fliegen mit einer Klatsche schlagen: Zum einen gewährt der Index Zugang zu dividendenstarken Aktien, zum anderen überzeugen die Unternehmen auch hinsichtlich Qualität und Substanz. Vor allem in unruhigen Börsenphasen, wie sie derzeit zu beobachten sind, kann sich das lohnen. Bei den Open End PERLES auf den UBS Global Quality Dividend Payers Index besteht die Wahl zwischen drei verschiedenen Handelswährungen: CHF (Symbol: DIVQC), EUR (Symbol: DIVQE) sowie USD (Symbol: DIVQD).

Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Eine negative Entwicklung des Basiswerts führt zu entsprechenden Verlusten beim Tracker. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
UBS Global Quality Dividend Payers Index Net Total Return (5 Jahre, Angaben in USD)¹
Auch wenn es immer wieder zu Verschnaufpausen kam, entwickelte sich der UBS Global Quality Dividend Payers Index in den vergangenen fünf Jahren unter dem Strich deutlich positiv.
 
Quelle: UBS AG, Refinitiv
Stand: 09.03.2022

Broadcom vs. Michelin vs. Vonovia (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Der UBS Global Quality Dividend Payers Index ist hinsichtlich Branchen und Länder breit aufgestellt. Zu ihm zählen zum Beispiel der Tech-Konzern Broadcom, Reifenhersteller Michelin und Immobilienriese Vonovia.
 
Quelle: UBS AG, Refinitiv
Stand: 09.03.2022

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
Tracker-Zertifikat auf den UBS Global Quality Dividend Payers Index Net Total Return (CHF)

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Symbol DIVQC
SSPA Name Tracker-Zertifikat
SSPA Code 1300
Basiswert UBS Global Quality Dividend Payers Index NTR (CHF)
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung CHF
Verwaltungsgebühr 1.00% p.a.
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, Zurich
Geld-/Briefkurs CHF 313.25 / 316.25

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Termsheet

Tracker-Zertifikat auf den UBS Global Quality Dividend Payers Index Net Total Return (USD)

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Symbol DIVQD
SSPA Name Tracker-Zertifikat
SSPA Code 1300
Basiswert UBS Global Quality Dividend Payers Index NTR (USD)
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung USD
Verwaltungsgebühr 1.00% p.a.
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, Zurich
Geld- /Briefkurs USD 409.25 / 413.25

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG Stand: 09.03.2022
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 11’493.36 -3.2%
SLI™ 1’812.21 -3.5%
S&P 500™ 4’277.88 -2.5%
EURO STOXX 50™ 3’766.02 -1.4%
S&P™ BRIC 40 3’438.30 -9.9%
CMCI™ Compos. 1’571.28 3.2%
Gold (Feinunze) 1’991.49 3.6%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

US-Techs
Relative Stärke

 
Die vergangenen Wochen waren im Zuge des Konflikts zwischen Russland und der Ukraine von deutlichen Kursabschlägen geprägt. Dies gilt vor allem für die europäischen Märkte, an der Wall Street fiel der Rückgang zuletzt deutlich geringer aus. Das gilt auch für die zuletzt gebeutelten Technologie-Aktien. So verzeichneten beispielsweise Alphabet und Apple Abschläge von rund fünf Prozent auf Sicht von vier Wochen. Bei Netflix war der jüngste Kursverlauf zwar etwas volatiler, von einem Crash-Verhalten kann aber ebenfalls keine Rede sein.¹ Packt man die drei US-Konzerne zusammen, lässt sich damit ein attraktives Renditeoptimierungsprodukt schnüren. Der in Zeichnung stehende Barrier Reverse Convertible (Symbol: KKMJDU) stellt bei einer weiteren Seitwärtsbewegung eine attraktive Gewinnchance von 14.00 Prozent p.a. in Aussicht. Das ist nicht alles: Dieser maximal erzielbare Ertrag ist durch einen Risikopuffer von 40 Prozent bestens geschützt. 
 
Dass die Apple-Aktie relative Stärke zeigte, könnte auch an der Vorfreude auf die „Peek Performance“-Präsentation gelegen haben, die diese Woche am Dienstag stattfand. Auf dem Event stellte der Kult-Konzern unter anderem das neue iPhone SE mit 5G-Unterstützung vor. Zudem setzt der Konzern stärker auf Dienstleistungen wie sein Fernseh-, Musik- und Cloudangebot und baut zudem sein Sportportfolio aus. Künftig laufen auf Apple TV+ US-Baseballspiele. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 08.03.2022). Auf Abonnentenjagd ist auch Netflix mit zahlreichen neuen Serien. Zudem möchte sich der Streamingdienst weiter Richtung Gaming öffnen. So soll am 1. April die interaktive Sendung «Trivia Quest» starten. In dem Format können sich die Nutzer gegenseitig zum Quizduell herausfordern. (Quelle: Netzwelt, Medienbericht, 04.03.2022) Neuigkeiten gibt es aber auch bei Alphabet. Die Tochter Google schnappt sich für 5.4 Milliarden US-Dollar den US-Security-Spezialisten Mandiant. Die IT-Sicherheitsfirma ist spezialisiert auf den Einsatz gegen staatliche Cyberangriffe auf kritische Infrastrukturen, was in der aktuellen Zeit sehr gefragt sein dürfte. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 08.03.2022)
 

Chancen:Der in Zeichnung stehende Barrier Reverse Convertible (Symbol: KKMJDU) vereint das Tech-Trio in einem Produkt. Bleiben die drei Basiswerte Alphabet, Apple und Netflix während der Laufzeit immer über der bei 60 Prozent der Startkurse angesiedelten Barriere, erreicht das Investment die Maximalrendite von 14.00 Prozent jährlich. Die eigentliche Laufzeit beträgt ein Jahr, jedoch kann die Autocall-Funktion dafür sorgen, dass es frühestens in einem halben Jahr zu einer vorzeitigen Rückzahlung kommt.

Risiken:Barrier Reverse Convertibles sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte des BRCs während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem das Early Redemption Feature nicht zum tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch die physische Lieferung des Basiswertes mit der schlechtesten Wertentwicklung (vom Strike aus) erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Alphabet vs. Apple vs. Netflix (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Quelle: UBS AG, RefinitivStand: 09.03.2022

14.00% p.a. BRC auf Alphabet, Apple, Netflix
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Symbol KKMJDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230 (Auto-Callable)
Basiswerte Alphabet / Apple / Netflix
Handelswährung USD
Coupon 14.00% p.a.
Strike-Level 100%
Kick-In Level (Barriere) 60%
Verfall 16.03.2023
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 16.03.2022, 15:00 Uhr

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 09.03.2022

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
 
 

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