KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 07.04.2022
  • Thema 1: Europa – Die Gewinne sprudeln
  • Thema 2: Tesla – Lautes Gezwitscher

Europa
Die Gewinne sprudeln

Die Zahlensaison für 2021 neigt sich auf dem alten Kontinent dem Ende zu. Summa summarum können sich die Berichte sehen lassen. Aus den 95 Prozent bis dato vorgelegten Bilanzen aus dem STOXX Europe 600™ errechnet sich aktuell eine durchschnittliche Gewinnsteigerung von 68 Prozent für das vierte Quartal. Per Ende September hatten Analysten lediglich ein Plus von 35 Prozent auf der Rechnung. Damit schnitt Europa sogar besser ab als die USA, wo sich die Gewinne zum Schluss «nur» um 31 Prozent verbesserten. (Quelle: FactSet, Medienmitteilung, 30.03.2022) Mit dem ETT (Symbol: ET600) auf den STOXX Europe 600™ Net Return (NR) Index können Anleger ein breit diversifiziertes Investment ohne Laufzeitbegrenzung wählen, um sich den alten Kontinent ins Depot zu holen.² Eine Alternative zur direkten Partizipation bietet der Barrier Reverse Convertible (Symbol: KKRGDU) auf Geberit, Holcim und Sika. Das Schweizer Trio ist Mitglied des STOXX Europe 600™ und bietet einen Coupon von 8.25 Prozent p.a. sowie einen Barriereabstand von 45 Prozent zum Startlevel.

Die positiven Gewinnüberraschungen ziehen sich quer durch alle Branchen. Insgesamt zehn von elf Sektoren übertrafen die Erwartungen im vierten Quartal 2021. Einzig die Versorger wuchsen langsamer als im Vorfeld prognostiziert. Auf Platz eins stehen dagegen die Energie-Konzerne mit einem enormen Anstieg um 642 Prozent. Auf den Rängen zwei und drei folgten zyklischer Konsum (+130 Prozent) und Finanzen (+73 Prozent). Mit den hohen Wachstumsraten ist den Konzernen das Comeback gelungen, ein Jahr zuvor verzeichneten diese drei Branchen nämlich allesamt noch eine negative Gewinnveränderung. Das aufsummierte Ergebniswachstum von 68 Prozent im STOXX Europe 600™ war deutlich mehr als in den fünf Perioden zuvor. Das letzte Quartal mit annähernd hohen Zuwächsen war das vierte Quartal 2017. (Quelle: Factset, Medienmitteilung, 30.03.2022)Ihren Teil zu dem positiven Abschneiden beigetragen haben Geberit, Holcim und Sika. So profitierte Holcim vom Bauboom rund um den Globus und meldete ein Rekordjahr. Der weltgrösste Zementkonzern schnitt sowohl beim Umsatz, Ergebnis und Dividende besser ab als erwartet. Daneben blickt das Unternehmen zuversichtlich auf das neue Geschäftsjahr: Umsatz und operatives Ergebnis sollen um sechs Prozent zulegen. (Quelle: AWP, Medienmitteilung, 25.02.2022) Auch Sika strotzt vor Selbstbewusstsein. Für 2022 erwartet der Bauchemie-Konzern ein Erlösplus von deutlich mehr als zehn Prozent sowie ein überproportional steigendes Betriebsergebnis. (Quelle: Thomson Reuters, Medienmitteilung, 18.02.2022)Auch die Aussichten für den STOXX Europe 600™ Index können sich sehen lassen. Gingen die Analysten im Dezember noch von einem Gewinnwachstum von fünf Prozent für 2022 aus, ist die Prognose nach der starken Berichtssaison für das vierte Quartal auf elf Prozent geklettert. Die treibende Kraft ist der Energiesektor, dessen erwartete Gewinnwachstumsrate von 23 Prozent im Dezember auf aktuell 57 Prozent gestiegen ist. (Quelle: Factset, Medienmitteilung, 30.03.2022)


Chancen: Mit dem ETT (Symbol: ET600) können Anleger eins zu eins auf den STOXX Europe 600™ NR Index setzen. Eine Verwaltungsgebühr fällt derzeit nicht an.² Wem ein Direktinvestment zu riskant erscheint, findet im Barrier Reverse Convertible (Symbol: KKRGDU) auf Geberit, Holcim und Sika eine passable Alternative. Ungeachtet vom weiteren Kursverlauf des Dreigespanns erhalten Inhaber einen Coupon in Höhe von 8.25 Prozent jährlich. Diese Renditechance ist durch eine Barriere bei 55 Prozent der Anfangsfixierung teilgeschützt. Aufgrund der Early Redemption-Funktion kann sich die angesetzte Laufzeit von 18 Monaten auf maximal ein halbes Jahr verkürzen.

Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Beim ETT kommt es zu Verlusten, wenn der zugrundeliegende Index fällt. Notiert einer der Basiswerte des BRCs während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem das Early Redemption-Feature nicht zum Tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch die physische Lieferung des Basiswertes mit der schlechtesten Wertentwicklung (vom Strike aus) erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturieren Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
STOXX Europe 600™ Net Return Index (5 Jahre, Angaben in EUR)¹
Den Corona-Crash hat der STOXX Europe 600™ Net Return Index längst ad acta gelegt. Nach dem jüngsten Taucher im Zuge des Ukraine-Konflikts orientiert sich der Index wieder nach oben.
 
Quelle: UBS AG, Refinitiv
Stand: 06.04.2022

Geberit vs. Holcim vs. Sika (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Die drei heimischen Konzerne Geberit, Holcim und Sika gingen in den vergangenen fünf Jahren unterschiedliche Wege. Während bei Holcim unterm Strich ein Minus steht, konnte Sika seinen Wert verdreifachen.
 
Quelle: UBS AG, Refinitiv
Stand: 06.04.2022

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden
 
ETT auf den STOXX Europe 600™ Net Return Index

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Symbol ET600
SSPA Name Tracker-Zertifikat
SSPA Code 1300
Verwaltungsgebühr STOXX Europe 600™
Net Return Index
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs EUR 
Geld- / Briefkurs 1031.00 / 1042.00 EUR
Geld-/Briefkurs

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Termsheet

8.25% p.a. BRC auf Geberit / Holcim / Sika

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Symbol KKRGDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230 (Auto-Callable)
Basiswerte Geberit, Holcim, Sika
Handelswährung CHF
Coupon 8.25% p.a. (Auto-Callable)
Strike Level 100%
Kick-In Level (Barriere) 55%
Verfall 16.10.2023
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 13.04.2022, 15:00 Uhr

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG Stand: 06.04.2022
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 12’230.10 -0.1%
SLI™ 1’913.81 -1.3%
S&P 500™ 4’481.15 -2.6%
EURO STOXX 50™ 3’824.69 -3.4%
S&P™ BRIC 40 3’675.63 -0.9%
CMCI™ Compos. 1’582.05 -0.7%
Gold (Feinunze) 1’921.52 -0.6%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Tesla
Lautes Gezwitscher

 
Elon Musk ist dafür bekannt, viel Lärm zu machen. In den vergangenen Tagen ist ihm wieder einmal eindrucksvoll gelungen, die gesamte Aufmerksamkeit auf sich zu ziehen. Auf der einen Seite meldete sein Autokonzern Tesla einen Auslieferungsrekord für das erste Quartal, auf der anderen Seite beteiligte sich der charismatische Milliardär an dem Kurznachrichtendienst Twitter. Die Meldungen schlugen auch an der Börse hohe Wellen. Nicht nur die Papiere von Twitter zogen an, auch die Tesla-Aktie setzte ihre Mitte März begonnene Erholung fort und eroberte dabei sogar den vierstelligen Kursbereich zurück. Zugegeben, das kräftige Auf und Ab des Titels ist nichts für schwache Nerven. Allerdings können konservative Naturen mit bedingtem Teilschutz in die schwankungsfreudige Auto-Aktie investieren. So münzt der neue Barrier Reverse Convertible (Symbol: KKQJDU) die hohe Volatilität in ansprechende Produktkonditionen um: Bei einem komfortablen Risikopuffer von 50 Prozent stellt der BRC eine Renditechance von 15.25 Prozent p.a. in Aussicht.
 
Der Elektroauto-Pionier Tesla ist derzeit nicht zu bremsen. Der Konzern hat zum Jahresauftakt so viele Fahrzeuge ausgeliefert wie noch nie. Insgesamt wurden zwischen Januar und März 310’048 Fahrzeuge den Kunden übergeben, das waren rund 1’000 mehr als Analysten auf dem Zettel hatten und rund 1’500 mehr als im Schlussviertel 2021. Auf der Produktionsseite bremsten aber die weltweiten Lieferketten-Probleme sowie der jüngste Corona-Lockdown in Shanghai. Dennoch blieb Tesla mit 305’407 gefertigten Autos nur leicht hinter dem Vorquartal zurück und schlug sich wieder einmal besser als viele Konkurrenten. Apropos Shanghai: Die neue Fabrik im Reich der Mitte sowie das Stammwerk in Kalifornien sind von entscheidender Bedeutung, um das Ziel, die Auslieferungen in diesem Jahr um 50 Prozent zu steigern, zu erreichen. Absatz ist aber nicht alles, auch der Gewinn muss stimmen, um Anleger bei Laune zu halten. Um den Inflationsdruck in Rohstoffen und Logistik entgegenzuwirken, hat Tesla im März die Preise in China und den USA nach oben angepasst. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 02.04.2022) Aktuell geht der Durchschnitt der von Refinitiv angegebenen Schätzungen für 2022 von einem Anstieg beim Gewinn je Aktie um 117 Prozent aus.
 

Chancen:Die zuletzt v-förmige Erholung der Tesla-Aktie sorgte dafür, dass sich der  wertvollste Automobilkonzern der Welt seit Jahresbeginn wieder im Plus befindet. Um mit dem neuen Kick-In GOAL (Symbol: KKQJDU) eine achtenswerte Rendite von 15.25 Prozent p.a. zu erzielen, bedarf es allerdings keinen weiteren Avancen. Rückschläge bis knapp an die Barriere bei 50 Prozent des Startwertes haben keinen Einfluss auf die Rückzahlung.

Risiken:Barrier Reverse Convertibles sind nicht kapitalgeschützt. Notiert Tesla während der Laufzeit einmal auf oder unter dem Kick-In Level (Barriere), kann die Tilgung am Verfalltag durch eine physische Lieferung des Basiswertes erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Tesla (5 Jahre, Angaben in USD)¹
Quelle: UBS AG. RefinitivStand: 06.04.2022

15.25% p.a. BRC auf Tesla
Remove
Symbol KKQJDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230
Basiswert Tesla
Handelswährung USD
Coupon 15.25% p.a.
Kick-In Level (Barriere) 50.00%
Verfall 13.10.2023
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 13.04.2022, 15:00 Uhr

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 06.04.2022

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden
 
 
 

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