- Thema 1: USA – Trendbruch oder Konsolidierung?
- Thema 2: VAT Group – Wachstumsstarker Mid Cap
USA
Trendbruch oder Konsolidierung?
Rezessionsängste gepaart mit steigenden Zinsen schrecken die Kapitalmärkte derzeit auf. Vor allem die Aussicht auf eine drastische Zinserhöhung seitens des Fed kam an der Wall Street zuletzt nicht gut an. Notenbankchef Jerome Powell stellte auf einer Veranstaltung des IWFs für die anstehende Notenbanksitzung am 4. Mai einen Zinsschritt um 50 Basispunkte in Aussicht. Sein erklärtes Ziel ist es, die galoppierende Inflation zu stoppen ohne die Wirtschaft gänzlich abzuwürgen. Noch aber scheint es den Unternehmen an nichts zu fehlen. Mittlerweile haben einen Fünftel der S&P 500™-Unternehmen ihre Zahlen für das erste Quartal vorgelegt und mehrheitlich besser als von Analysten erwartet abgeschnitten. Insgesamt zeigten 79 Prozent der vorgelegten Berichte eine positive Gewinnüberraschung, 69 Prozent der Firmenhaben wiederum die Umsatzschätzungen übertroffen. Die aktuelle Gewinnwachstumsrate des S&P 500™ beträgt 6.6 Prozent und liegt damit noch etwas unter den Erwartungen für das Gesamtjahr. Für 2022 gehen Analysten von einem Plus von 10.9 Prozent aus. (Quelle: Factset, Earnings Insight, 22.04.2022)Wie es um die Wirtschaft in den USA und dem zuletzt boomenden Halbleitersektor bestellt ist, wird sich am 28. April zeigen. An diesem Tag wird zum einen die erste Schätzung zum Bruttoinlandsprodukt des Auftaktquartals veröffentlicht, zum anderen legt Chip-Riese Intel seine Bücher offen (nach Redaktionsschluss). Als Ziel hat sich der Konzern einen Umsatz von USD 18.3 Mrd. sowie ein Ergebnis je Aktie von USD 0.70 gesetzt. Konkurrent NVIDIA wird seine Zahlen erst am 25. Mai vorlegen. Dagegen hat Micron Technology bereits Einblick gewährt und die Erwartungen sowohl beim Umsatz als auch beim Gewinn geschlagen. Zudem fiel die Umsatzerwartung für das laufende Vierteljahr höher als gedacht aus. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 29.04.2022)
Chancen: Ob es sich bei der jüngsten Kursschwäche des S&P 500™ um einen Trendbruch oder nur eine Konsolidierung handelt, ist schwer zu sagen. Mit Strukturierten Produkten haben Anleger aber die Chance, von allen Marktphasen zu profitieren. So ermöglicht der ETT (Symbol: ETSPX) auf den S&P 500™ TR Index eine Long-Position. Das Produkt spiegelt die Kursentwicklung des Index 1:1 wider, die Dividenden der enthaltenen Unternehmen fliessen ebenfalls mit in die Berechnung des Indexwertes ein. Der Barrier Reverse Convertible auf Intel, Micron und NVIDIA ist dagegen auf eine Seitwärtsphase ausgerichtet. Das in Zeichnung stehende Produkt ist mit einem Coupon von 12.50 Prozent p.a. sowie einem Risikopuffer von 50 Prozent ausgestattet.
Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Eine negative Entwicklung des Basiswerts führt zu entsprechenden Verlusten beim ETT. Notiert einer der Basiswerte des BRCs während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere), kann die Rückzahlung am Verfalltag durch die physische Lieferung des Basiswertes mit der schlechtesten Wertentwicklung (vom Strike aus) erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden.
Index | Stand | Woche¹ | |
---|---|---|---|
SMI™ | 12’051.48 | -2.1% | |
SLI™ | 1’852.59 | -3.5% | |
S&P 500™ | 4’183.96 | -6.2% | |
EURO STOXX 50™ | 3’734.64 | -4.2% | |
S&P™ BRIC 40 | 3’242.24 | -4.1% | |
CMCI™ Compos. | 1’605.07 | -1.8% | |
Gold (Feinunze) | 1’874.76 | -4.1% | |
VAT Group
Wachstumsstarker Mid Cap
Chancen:Für den Fall, dass die VAT-Aktie seinen zuletzt eingeschlagenen Seitwärtskurs fortsetzt, könnte der neue Barrier Reverse Convertible (Symbol: KKTTDU) das passende Produkt sein. Die Maximalrendite von 6.75 Prozent p.a. wird erreicht, solange der Basiswert während der Laufzeit nicht die bei 60 Prozent des Startwertes eingezogene Barriere erreicht. Damit dürfte der Kurs sogar leicht unter die 200er-Frankenmarke tauchen, ohne dass es zu Einbussen beim Ertrag kommen würde.
Risiken:Barrier Reverse Convertibles sind nicht kapitalgeschützt. Notiert die VAT Group während der Laufzeit einmal auf oder unter dem Kick-In Level (Barriere), kann die Tilgung am Verfalltag durch eine physische Lieferung des Basiswertes erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
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Symbol | KKTTDU | |
SSPA Name | Barrier Reverse Convertible | |
SSPA Code | 1230 | |
Basiswert | VAT Group | |
Handelswährung | CHF | |
Coupon | 6.75% p.a. | |
Strike Level | 100% | |
Kick-In Level (Barriere) | 60% | |
Verfall | 06.05.2024 | |
Emittentin | UBS AG, London | |
Zeichnung bis | 04.05.2022, 15:00 Uhr | |
Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG Stand: 27.04.2022
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden.