- Thema 1: Cyber Security – Defensiver Wachstumssektor
- Thema 2: Moderna – Offensive Forschung
Cyber Security
Defensiver Wachstumssektor
Die steigenden Zinsen sowie die Abnahme des Risikoappetits bei Anlegern haben den Tech-Aktien zuletzt zugesetzt. Auch UBS CIO GWM stuft Wachstumsaktien weiterhin als «Least Preferred» ein. Allerdings gehen die Analysten davon aus, dass die Cyber-Sicherheit ein relativ defensives Segment innerhalb der IT ist und eher als ein Grundnahrungsmittel als eine diskretionäre Dienstleistung zu verstehen ist. UBS CIO GWM betrachtet IT-Security als einen der wichtigsten längerfristigen Nutzniesser des Sicherheitszeitalters. Das gilt vor allem vor dem Hintergrund, dass immer mehr Daten und Informationen erstellt werden, was Investitionen in eine robuste Cyber-Abwehr noch wichtiger macht. Marktforscher Gartner rechnet von 2021 bis 2025 mit einer durchschnittlichen jährlichen Steigerungsrate von zehn Prozent bei den Ausgaben für Cyber-Sicherheit. Die UBS-Analysten gehen davon aus, dass dasWachstum die Branchenschätzungen übertreffen könnte. Jüngste Ergebnisse von Unternehmen in diesem Bereich sowie eine erhöhte Wachsamkeit aufgrund von hochkarätigen Cyber-Vorfällen weisen nämlich auf weiteren Spielraum für höhere Ausgaben hin. (Quelle: UBS CIO GWM, Ausblick auf das 4. Quartal, 22.09.2022)Jüngste Beispiele zeigen, dass die Kriminalität im Netz unvermindert hoch ist. So wurden in Mexiko geheime Militärunterlagen gestohlen, in Deutschland wiederum die Hilfsorganisation Caritas Opfer von Hackern erpresst. Von einer hohen Nachfrage nach Sicherheitssoftware profitiert unter anderem der Cloud-Security-Spezialist ZScaler. Mit einem Gewinn je Aktie von 25 Cent im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2021/22 (31.07) konnte der US-Konzern, der das Schwergewicht im Solactive Global Cyber Security Index ist, die Schätzungen übertreffen. Positiv überraschte auch der Ausblick. 2022/23 soll das Ergebnis 1.16 bis 1.18 US-Dollar erreichen, was ebenfalls klar über den Erwartungen von 1.08 US-Dollar liegt. (Quelle: Refinitiv, Medienmitteilung, 09.09.2022) Der neue Mobilfunkstandard 5G bietet für Sicherheitsfirmen ebenfalls Potenzial. Diesbezüglich hat Palo Alto Networks, die Nummer zwei im Solactive Global Cyber Security Index, jüngst positiv von sich Reden gemacht. Der Konzern wurde ausgewählt, um 5G-Netze in Kanada zu beschützen. (Quelle: Refinitiv, Medienmitteilung, 28.09.2022)
Chancen: Auch wenn der Solactive Global Cyber Security Index zuletzt Federn lassen musste, erzielte das Barometer seit Einführung vor nahezu exakt neun Jahren einen durchschnittlichen Ertrag von 12.8 Prozent p.a.¹ Mit den Tracker-Zertifikaten in Schweizer Franken (Symbol: KCFJDU) sowie US-Dollar (Symbol: KCFKDU) lässt sich in den breit gestreuten Index investieren. Aus Ländersicht gibt mit einem Anteil von 70 Prozent die USA den Ton an, gefolgt von Israel mit knapp 13 Prozent. Die Produkte nehmen, abzüglich einer Verwaltungsgebühr von 0.75 Prozent p.a., vollständig an der Entwicklung des Index teil. Die ausgeschütteten Nettodividenden der Mitglieder werden reinvestiert.
Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Eine negative Entwicklung des Basiswerts führt beim Tracker-Zertifikat zu entsprechenden Verlusten. Ausserdem ist das Währungsrisiko zu berücksichtigen, da die Handelswährung der Produkte von den Währungen der Indexmitglieder abweichen kann. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswerts – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Open End Tracker auf den Solactive Global Cyber Security USD NTR Index(CHF)
| Index | Stand | Woche¹ | |
|---|---|---|---|
| SMI™ | 10’477.69 Pkt. | 2.5% | |
| SLI™ | 1’579.41 Pkt. | 3.1% | |
| S&P 500™ | 3’783.28 Pkt. | 1.7% | |
| EURO STOXX 50™ | 3’477.72 Pkt. | 3.3% | |
| S&P™ BRIC 40 | 3’142.76 Pkt. | 4.2% | |
| CMCI™ Compos. | 1’460.43 Pkt. | 4.1% | |
| Gold (Feinunze) | 1’720.80 USD | 3.0% | |
Moderna
Offensive Forschung
Chancen:Selbst für den Fall, dass Moderna nach unten ausbricht, lässt sich mit dem Barrier Reverse Convertible (Symbol: KMUPDU) eine attraktive Rendite erzielen. Bei diesem Strukturierten Produkt erhalten Anleger in jedem Fall die Couponzahlung in Höhe von 14.50 Prozent jährlich. Derweil ist die Rückzahlung des Nominals an eine Barriere von 50 Prozent der Anfangsfixierung gekoppelt. Solange der Basiswert nicht auf oder unter diese Marke fällt, wirft der BRC die Maximalrendite ab. Sollte es zu einem Barrierebruch kommen, ist weiterhin alles möglich: Allerdings muss Moderna dann bis zur Schlussfixierung wieder auf oder über den Strike zurückkehren, damit es nicht zu Abschlägen bei der Tilgung respektive einer Aktienlieferung kommt.
Risiken:Barrier Reverse Convertibles sind nicht kapitalgeschützt. Notiert Modernawährend der Laufzeit einmal auf oder unter dem Kick-In Level (Barriere), kann die Tilgung am Verfalltag durch eine physische Lieferung des Basiswertes erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
| Remove | ||
|---|---|---|
| Symbol | KMUPDU | |
| SSPA Name | Barrier Reverse Convertible | |
| SSPA Code | 1230 | |
| Basiswert | Moderna | |
| Handelswährung | USD | |
| Coupon | 14.50% p.a. | |
| Strike Level | 100% | |
| Kick-In Level (Barriere) | 50% | |
| Verfall | 12.10.2023 | |
| Emittentin | UBS AG, London | |
| Zeichnung bis | 12.10.2022, 15:00 Uhr | |
Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG Stand: 05.10.2022