- Thema 1: Nahrungsmittel – Leckereien zur Weihnachtszeit
- Thema 2: E.ON / RWE – Energiegeladene Gewinnchance
Nahrungsmittel
Leckereien zur Weihnachtszeit
Süssigkeiten stehen in der Advents- und Weihnachtszeit weit oben auf der Speiseliste. Allein die deutsche Süsswarenindustrie hat in diesem Jahr für die Festzeit rund 169 Millionen Schokoladen-Nikoläuse und Weihnachtsmänner produziert, das sind 5.6 Prozent mehr als im Vorjahr. (Quelle: BDSI, Medienmitteilung, 02.12.2022) Dazu tragen auch Schweizer Unternehmen einen Teil bei, wie beispielsweise Lindt & Sprüngli, die in Aachen über ihren grössten internationalen Standort verfügen. Aber auch der Milka-Hersteller Mondelez oder die französische Danone, die ihren Fruchtzwergen ein Weihnachtskleid verpasst hat, möchten an dem Boom partizipieren. Die Branchengrössen könnten sich auch als «Leckereien» für das Anlegerdepot eignen. So ermöglicht der kürzlich emittierte Callable BRC (Symbol: KMZSDU) auf Barry Callebaut, Lindt & Spruengli und Mondelez bei einem Risikopuffer von 32.5 Prozent eine attraktive Seitwärtsrendite von 9.0 Prozent jährlich. Der BRC (Symbol: KMGCDU) auf Danone, Mondelez und Nestlé stellt eine Rendite von 6.3 Prozent p.a. in Aussicht, die Barriere des aktuellen Worst-Performers Danone ist 34.8 Prozent entfernt.
Auch die Nestlé-Aktie schwächelte zuletzt etwas und liegt mit einem Minus von 14 Prozent in 2022 in etwa gleichauf mit dem SMI™. Operativ geht es aber aufwärts. Nach neun Monaten hob der Nahrungsmittelriese seine Wachstumsprognose erneut an. Für das laufende Jahr wird ein organisches Erlösplus zwischen 8.0 und 8.5 Prozent anvisiert, bisher war von rund acht Prozent die Rede. Die Prognose für die operative Marge von rund 17 Prozent bekräftigte CEO Mark Schneider. Zudem legte der Chef vielversprechende Mittelfristziele vor. Bis 2025 steht ein nachhaltiges organisches Umsatzwachstum im mittleren einstelligen Bereich auf der Agenda. (Quelle: Refinitiv, Medienbericht, 29.11.2022) Hohe Ziele hat sich auch Barry Callebaut gesetzt – und das nicht nur bei den Geschäftszahlen. So kündigte der weltgrösste Chocolatier an, dass seine zweite Schoggi-Generation dank einer neuenArt der Kultivierung, Fermentation und Röstung von Kakaobohnen rund 50 Prozent weniger Zucker als herkömmliche Schokolade benötigt. Mit Blick auf die Zahlen hält der Konzern an seiner mittelfristigen 3-Jahres-Prognose bis 2022/23 von einem fünf- bis siebenprozentigen Erlöswachstum und einem EBIT über dem Volumenwachstum fest. (Quelle: Refinitv, Medienmitteilung, 27.10.2022)Auf Wachstumskurs ist auch Lindt & Spruengli. Im ersten Halbjahr erzielte der Hersteller von Premium-Schokolade dank Preiserhöhungen sogar einen neuen Höchststand bei der Profitabilität. Darüber hinaus hob der Konzern sein Ziel für das Umsatzwachstum für das Gesamtjahr von zuvor «sechs bis acht» auf «acht bis zehn» Prozent an. Da aber gleichzeitig mit höheren Kosten zu rechnen ist, dürfte die Profitabilität Lindt zufolge nach wie vor bei rund 15 Prozent liegen. (Quelle: Lindt & Spruengli, Medienmitteilung, 26.07.2022)
Chancen: An der Börse befinden sich die aufgeführten Süssigkeiten-Spezialisten mehrheitlich auf Konsolidierungskurs. Einzig die Aktie von Mondelez weist 2022 ein kleines Plus auf und markierte kürzlich gar ein neues Allzeithoch. Der im Juli emittierte BRC (Symbol: KMGCDU) auf Danone, Mondelez und Nestlé benötigt aber keine Kursavancen. Lässt das Trio bis zum Laufzeitende im Januar 2024 die Barriere unversehrt, wird die Maximalrendite von 6.3 Prozent p.a. erzielt. Der Callable BRC (Symbol: KMZSDU) auf Barry Callebaut, Lindt & Spruengli und Mondelez stellt sogar eine Seitwärtsrendite von 9.0 Prozent p.a. in Aussicht. Der Worst-Perfomer Barry Callebaut ist noch komfortable 32.5 Prozent von seiner Barriere entfernt. Beide BRCs notieren derzeit unter Pari.
Risiken:BRCs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem das Callable Feature nicht zum Tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
9.25% p.a. Callable BRC auf Barry Callebaut / Lindt & Spruengli N / Mondelez
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Symbol | KMZSDU | |
SSPA Name | Barrier Reverse Convertible | |
SSPA Code | 1230 (Callable) | |
Basiswerte | Barry Callebaut, Lindt & Spruengli N, Mondelez |
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Handelswährung | CHF (Quanto) | |
Coupon | 9.25% p.a. | |
Seitwärtsrendite | 8.27% / 8.98% p.a. | |
Kick-In Level (Abstand) | B.C.: CHF 1’253.85 (32.5%) L&S: CHF 63’635 (34.5%) Mon.: USD 41.2035 (38.7%) |
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Verfall | 09.11.2023 | |
Emittentin | UBS AG, London | |
Geld-/Briefkurs | 99.35% / 100.40% | |
6.50% p.a. BRC auf Danone / Mondelez / Nestlé
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Symbol | KMGCDU | |
SSPA Name | Barrier Reverse Convertible | |
SSPA Code | 1230 | |
Basiswerte | Danone, Mondelez, Nestlé | |
Handelswährung | CHF (Quanto) | |
Coupon | 6.50% p.a. | |
Seitwärtsrendite | 7.13% / 6.33% p.a. | |
Kick-In Level (Abstand) | Danone: EUR 32.41 (34.8%) Mond.: USD 36.87 (45.2%) Nestlé: CHF 67.96 (38.8%) |
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Verfall | 22.01.2024 | |
Emittentin | UBS AG, London | |
Geld-/Briefkurs | 97.65% / 98.65% | |
Index | Stand | Woche¹ | |
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SMI™ | 11’160.69 | 1.4% | |
SLI™ | 1’705.10 | 1.5% | |
S&P 500™ | 3’995.32 | 1.6% | |
EURO STOXX 50™ | 3’975.26 | 1.4% | |
S&P™ BRIC 40 | 3’329.02 | 2.4% | |
CMCI™ Compos. | 1’501.05 | 2.2% | |
Gold (Feinunze) | 1’793.33 | 0.4% | |
E.ON / RWE
Energiegeladene Gewinnchance
Chancen:Der in Zeichnung stehenden Barrier Reverse Convertible (Symbol: KNGNDU) ermöglicht eine bedingt teilgeschützte Investition in das Energieversorger-Duo. Die Maximalrendite beläuft sich auf 8.75 Prozent p.a., ohne dass die Kurse von E.ON und RWE zulegen müssen. Im Gegenteil: Die Notierungen dürfen sogar bis knapp an die bei 55 Prozent der Startwerte eingezogene Barriere fallen, ohne dass es zu Einbussen beim Höchstertrag kommt.
Risiken:Barrier Reverse Convertibles sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte des BRCs während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere), kann die Rückzahlung am Verfalltag durch die physische Lieferung des Basiswertes mit der schwächsten Wertentwicklung (vom Strike aus) erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
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Symbol | KNGNDU | |
SSPA Name | Barrier Reverse Convertible | |
SSPA Code | 1230 | |
Basiswerte | E.ON, RWE | |
Handelswährung | EUR | |
Coupon | 8.75% p.a. | |
Strike Level | 100% | |
Kick-In Level (Barriere) | 55% | |
Verfall | 21.06.2024 | |
Emittentin | UBS AG, London | |
Zeichnung bis | 21.12.2022, 15:00 Uhr | |
Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG Stand: 14.12.2022