- Thema 1: Luxusgüter – Schicke Outperformer
- Thema 2: ASML Holding – Rendite mit High-Tech
Luxusgüter
Schicke Outperformer
Vor rund zwei Monaten hat Bernard Arnault (zusammen mit seiner Familie) Tesla-Chef und -Grossaktionär Elon Musk als reichster Mensch der Welt abgelöst. Mit einem Vermögen von gut 218 Milliarden US-Dollar zeigt der Franzose gegenüber dem US-Amerikaner mittlerweile einen Vorsprung von mehr als 30 Milliarden US-Dollar. (Quelle: forbes.com, The real-time billionaires list, Internetabfrage am 08.02.2023). Das Überholmanöver hängt einerseits mit einer Korrektur der Tesla-Aktie zusammen. Zu verdanken haben die Arnaults ihre Spitzenposition aber auch und gerade der Rallye von LVMH.¹ Der 73-jährige hat den weltgrössten Luxusgüterkonzern aufgebaut. Zusammen halten die Arnaults knapp 48 Prozent an der mit Top-Marken wie Christian Dior, Bulgari, Hublot oder Moët & Chandon bestückten Holding. (Quelle: lvmh.com, Internetabfrage am 08.02.2023)Mit der Vielfalt an Mode, Schmuck, Uhren, Kosmetika sowie Wein und Spirituosen steht LVMH exemplarisch für den Luxusgütersektor. Entsprechend gross ist die Aufmerksamkeit, sobald der Branchenriese Resultate publiziert. Für 2022 hat LVMH gerade Rekordzahlen gemeldet. Mit 79.2 Milliarden Euro lag der Umsatz um 23 Prozent über dem Vorjahreswert. Das operative Ergebnis nahm mit derselbenSteigerungsrate auf 21 Milliarden Euro zu. In Europa, den USA und Japan konnte das inflationäre Umfeld der Kauflaune der vermögenden Kundschaft keinen Abbruch tun, in diesen Regionen ist LVMH 2022 stark gewachsen. Dagegen sorgten die Einschränkungen in China dafür, dass die Umsätze in Asien stagnierten. Trotz eines schwierigen geopolitischen und ökonomischen Umfeldes möchte LVMH als Ganzes auch 2023 wachsen. (Quelle: LVMH, Medienmitteilung, 26.01.2023)Mit dem gesamten Sektor dürften die Franzosen gebannt nach China blicken. Die Hoffnung ist gross, dass dort nach den jüngsten Wiedereröffnungen ein neuer Run auf Luxus losbricht. Richemont sendet bereits positive Signale. Laut dem Hersteller von Cartier-Schmuck sowie Uhren der Marken A. Lange & Söhne und IWC haben die Geschäfte vor dem chinesischen Neujahrsfest im Januar stark angezogen. Burberry stiess in dasselbe Horn. Der britische Luxusmodekonzern berichtete von einer Erholung in China und gab sich zuversichtlich, was die langfristigen Chancen in diesem Markt betrifft. (Quelle: Refinitiv, Medienbericht, 18.01.2023)
Chancen: Zusammen mit 16 weiteren Branchenvertretern sind LVMH, Richemont und Burberry im Bloomberg Luxury Series 1 Index enthalten. Damit bildet der Gradmesser diesen Sektor sowohl hinsichtlich der Produktpaletten als auch geografisch breit diversifiziert ab. Mit einem Tracker-Zertifikat (Symbol: LUXURU) können sich Anleger den Bloomberg Luxury Series 1 Net Return in das Portfolio holen. Couponjäger sollten beim neuen Barrier Reverse Convertible (Symbol: KNOPDU) auf Richemont aufhorchen. Die regelmässige Ausschüttung beträgt hier 8.25% jährlich. In die kurze Laufzeit von zwölf Monaten geht der heimische Luxustitel mit einem Barriereabstand von 40 Prozent.
Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Eine negative Entwicklung des Basiswerts führt zu entsprechenden Verlusten beim Tracker. Ausserdem ist das Währungsrisiko zu berücksichtigen, da die Handelswährung des Produkts von den Währungen der im Index enthaltenen Aktien abweichen kann. Notiert Richemont während der Laufzeit des BRCs einmal auf oder unter dem Kick-In Level (Barriere), kann die Tilgung am Verfalltag durch eine physische Lieferung des Basiswertes erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Tracker-Zertifikat auf den Bloomberg Luxury Series 1 Net Return Index
Index | Stand | Woche¹ | |
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SMI™ | 11’276.28 Pkt. | 0.7% | |
SLI™ | 1’781.30 Pkt. | 1.0% | |
S&P 500™ | 4’117.86 Pkt. | 0.0% | |
EURO STOXX 50™ | 4’209.15 Pkt. | 0.9% | |
S&P™ BRIC 40 | 3’544.43 Pkt. | -4.0% | |
CMCI™ Compos. | 1’513.86 Pkt. | -0.8% | |
Gold (Feinunze) | 1’875.59 USD | -3.9% | |
ASML Holding
Rendite mit High-Tech
Chancen:Mit dem neuen Barrier Reverse Convertible (Symbol: KNORDU) können Anleger der weiteren handelspolitischen und operativen Entwicklung relativ gelassen entgegenblicken. Der Coupon in Höhe von 8.75 Prozent p.a. kommt unabhängig vom Kursverlauf bei ASML Holding zur Ausschüttung. Die Barriere wird zur Anfangsfixierung bei tiefen 50 Prozent fixiert – solange der High-Tech-Basiswert nicht auf oder unter diese Marke fällt, zahlt die Emittentin das Nominal nach dem Laufzeitende vollständig zurück. Angenommen, das Polster reicht nicht: In diesem Fall wäre die skizzierte Renditechance nicht zwangsläufig verloren. Mit einer Rückkehr auf oder über den Strike bis zur Schlussfixierung kann ASML die «Scharte» wieder ausmerzen und für eine vollständige Tilgung sorgen.
Risiken:Barrier Reverse Convertibles sind nicht kapitalgeschützt. Notiert ASML Holding während der Laufzeit einmal auf oder unter dem Kick-In Level (Barriere), kann die Tilgung am Verfalltag durch eine physische Lieferung des Basiswertes erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
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Symbol | KNORDU | |
SSPA Name | Barrier Reverse Convertible | |
SSPA Code | 1230 | |
Basiswert | ASML Holding | |
Handelswährung | EUR | |
Coupon | 8.75% p.a. | |
Strike Level | 100% | |
Kick-In Level (Barriere) | 50% | |
Verfall | 15.08.2024 | |
Emittentin | UBS AG, London | |
Zeichnung bis | 15.02.2023, 15:00 Uhr | |
Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG Stand: 08.02.2023