KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 16.03.2023
  • Thema 1: Dividenden – Startschuss in die Erntesaison
  • Thema 2: Barrick Gold – Interessante Konditionen

Dividenden
Startschuss in die Erntesaison

Eine stolze Summe von 7.1 Milliarden Franken hat Novartis Anfang dieser Woche an seine Aktionäre überwiesen. Ein noch grösserer Geldregen prasselt wenige Tage später auf die Anteilseigner von Roche mit 7.7 Milliarden Franken ein. (Quellen: Novartis und Roche, Einladungen zur Generalversammlung) Kurzum: Der Startschuss in die Dividendensaison ist gefallen. Weltweit zeigen sich die Konzerne von ihrer spendablen Seite. So legten die globalen Dividenden 2022 um 8.4 Prozent auf einen Rekordwert von 1.56 Billionen US-Dollar zu. (Quelle: Janus Henderson, Global Dividend Index, März 2023) Anleger müssen sich aber nicht selbst auf die Suche nach den Dividenden-Hits machen, sondern können sich mit den Tracker-Zertifikaten auf den UBS Global Quality Dividend Payers Index bequem eine diversifizierte Auswahl ins Depot holen. Die Produkte werden in den Währungen CHF (Symbol: DIVQC), USD (Symbol: DIVQD) und EUR (Symbol: DIVQE) angeboten. Es lässt sich aber auch mit bedingten Teilschutz auf Renditefang gehen. Der neue Callable BRC (Symbol: KNXBDU) auf die drei SMI™-Top-Dividendenzahler Nestlé, Novartis und Roche ist mit einer Gewinnchance von 4.75 Prozent p.a. sowie einem Risikopuffer von 40 Prozent ausgestattet.

Während Novartis und Roche zu den ersten Dividendenzahlern im SMI™ zählen, wird das dritte Schwergewicht erst im April seine Ausschüttung vornehmen. Allerdings ist Nestlé der Top-Zahler innerhalb des Index. Satte 8.1 Milliarden Franken oder 2.95 Franken je Aktie möchte der Lebensmittelkonzern auskehren. Das entspricht einem Plus von 5.4 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Bei Roche steigt die Dividende nicht nur um 2.2 Prozent, es ist auch die 36. Erhöhung in Folge. Zusammengefasst nimmt die Dividendensumme des SMI™-Trios um 1.3 Prozent gegenüber dem Vorjahr zu. Die Grosskonzerne sind aber nicht die einzigen, die ihre Anteilseigner in diesen Tagen an ihren Gewinnen beteiligen. In den beiden Monaten März und April zahlen 70 Prozent der SMI™-Mitglieder ihre Gewinnbeteiligung aus.Auch in Europa ex UK spielen die Dividenden der heimischen Firmen eine wichtige Rolle. 2022 steuerten sie hinter Frankreich den zweitgrössten Anteil bei. Die Schweizer Dividenden legten um 6.2 Prozent auf einen neuen Rekordwert von 44.2 Mrd. US-Dollar zu. Im Vergleich zum Vor-Coronajahr 2019 entspricht das einem Plus von 12.5 Prozent. Global war das Wachstum zuletzt etwas höher als in der Schweiz. Weltweit stiegen die Dividenden 2022 um 8.4 Prozent. Für 2023 erwarten die Experten von Janus Henderson eine leichte Verlangsamung des Wachstums. Auf bereinigter Basis wird ein Anstieg um 3.4 Prozent auf 1.6 Billionen US-Dollar prognostiziert. (Quelle: Janus Henderson, Global Dividend Index, März 2023)Der UBS Global Quality Dividend Payers Index bietet Zugang zu einer breiten Auswahl von 33 internationalen Konzernen, die von UBS-Research nach  quantitativen und qualitativen Kriterien ausgesucht werden. Dazu zählen zum Beispiel Kriterien wie eine gesunde Bilanzstruktur oder auch ein nachhaltiges Umsatz- und Gewinnwachstum. Darüber hinaus ist eine ausreichende Diversifikation hinsichtlich Länder und Branchen entscheidend. 


Chancen: Die Titel weisen einen starken Track Rekord auf: Seit dem Start im Jahr 2012 verzeichnete die Schweizer Franken-Variante des UBS Global Quality Dividend Payers Index einen Wertzuwachs von 163 Prozent, in US-Dollar 168 Prozent und in Euro sogar 224 Prozent.¹ Mit dem entsprechenden Tracker-Zertifikaten, CHF (Symbol: DIVQC), EUR (Symbol: DIVQE) sowie USD (Symbol: DIVQD), lässt es sich 1:1 an dem Index partizipieren. Der BRC (Quelle: KNXBDU) auf die spendablen SMI™-Schwergewichte Nestlé, Novartis und Roche ermöglicht dagegen ein bedingt teilgeschütztes «Dividenden»-Investment.

Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Eine negativeEntwicklung des Basiswerts führt zu entsprechenden Verlusten beim Tracker.  Notiert einer der Basiswerte beim BRC während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere), kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung oder durch eine physische Lieferung des Basiswertes erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann. 
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
UBS Global Quality Dividend Payers Index Net TotalReturn (5 Jahre, Angaben in USD)¹
Der UBS Global Quality Dividend Payers Index zeigt in den vergangenen fünf Jahren unter dem Strich einen deutlich positiven Trend. Aktuell nimmt das Barometer das Allzeithoch ins Visier.
Quelle: UBS AG, Refinitiv
Stand: 15.03.2023
Nestlé vs. Novartis vs. Roche (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Die drei SMI™-Schwergewichte befinden sich bereits seit Jahren in einem Seitwärtstrend. Am besten schnitten die Papiere von Nestlé ab, während Novartis die rote Laterne auf 5-Jahres-Sicht trägt.
Quelle: UBS AG, Refinitiv
Stand: 15.03.2023
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.

Tracker-Zertifikat auf den UBS GlobalQuality Dividend Payers Index Net TotalReturn (CHF) 

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Symbol DIVQC
SSPA Name Tracker-Zertifikat
SSPA Code 1300
Basiswert UBS Global Quality Dividend Payers Index NTR (CHF)
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung CHF
Verwaltungsgebühr 1.00% p.a.
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, Zurich
Geld-/Briefkurs CHF 302.75 / 305.75
 

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4.75% p.a. Callable Worst-of Nestlé / Novartis / Roche

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Symbol KNXBDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230, Callable
Basiswerte Nestlé, Novartis, Roche
Handelswährung CHF
Coupon 4.75% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level (Barriere) 60.00%
Verfall 24.03.2025
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 22.03.2023, 15:00 Uhr
 

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Refinitiv Stand: 15.03.2023
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 10’516.40 -4.8%
SLI™ 1’654.95 -5.9%
S&P 500™ 3’891.93 -2.5%
EURO STOXX 50™ 4’034.92 -5.9%
S&P™ BRIC 40 3’162.81 -4.5%
CMCI™ Compos. 1’431.55 -3.9%
Gold (Feinunze) 1’915.16 5.6%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.

Barrick Gold
Interessante Konditionen

Der Kollaps der kalifornischen Silicon Valley Bank (SVB) hat den Goldpreis beflügelt. Mit der Krisenwährung legten die Kurse der Metallproduzenten zu. Das gilt auch für Barrick Gold: Innert einer Woche verteuerten sich die Anteilsscheine des Bergbaukonzerns um sechs Prozent.¹ Selbst wenn dem Large Cap kein nachhaltiger Rebound gelingen sollte, ist mit dem Barrier Reverse Convertible (Symbol: KNWNDU) eine Rendite von 8.75 Prozent jährlich realisierbar. Bei einem Coupon in dieser Höhe startet Barrick Gold mit einer Barriere von 50 Prozent in die Laufzeit von maximal 18 Monaten.
An den über vier Kontinente und 19 Länder verteilten Standorten hat Barrick Gold 2022 insgesamt 4.1 Millionen Unzen Gold und 440 Millionen Pfund (lbs) Kupfer produziert. Der Inflationsdruck machte vor dem Konzern nicht Halt. Die All-in sustaining costs (AISC) für die Herstellung einer Unze Gold nahmen 2022 um knapp ein Fünftel auf 1’222 US-Dollar zu. Bei Kupfer ist die Kennzahl sogar um gut 40 Prozent auf 3.18 US-Dollar je Pfund gestiegen. Insofern überrascht es nicht, dass der angepasste Nettogewinn 2022 mit 1.33 Milliarden US-Dollar knapp 36 Prozent unter dem Vorjahresniveau lag. Die Kanadier gaben sich dennoch spendabel: Rekordhohe 1.6 Milliarden Dollar wurden 2022 in Form von Dividenden und Aktienrückkäufen ausgekehrt. (Quelle: Barrick Gold, Medienmitteilung, 15.02.2023)Relativ zurückhaltend zeigte sich CEO Mark Bristow bei der Zahlenvorlage in Bezug auf eine mögliche Konsolidierungswelle im Sektor. Kurz zuvor hatte der Rivale Newmont eine 16.9 Milliarden US-Dollar schwere Offerte für Newcrest Mining vorgelegt. Zwar sei Barrick Gold offen, Newmonts Anteil am Joint Venture Nevada Gold Mines zu übernehmen. Ein Gegenangebot für Newcrest schloss der CEO jedoch aus. Barrick soll durch die Erschliessung von neuen Metallvorkommen und nicht mittels Akquisitionen wachsen. Auf der Kostenseite erwartet Bristow im 2023 eine gewisse Stabilisierung. Für Gold taxiert er die AISC auf 1’170 bis 1’250 US-Dollar pro Unze. Im Kupfersegment verläuft die Prognose des CEOs zwischen 2.95 und 3.25 Dollar je Pfund. (Quelle: Refinitiv, Medienbericht, 15.02.2023)

Chancen:Das Stichwort «Stabilisierung» passt auch gut zu einem neuen Barrier Reverse Convertible (Symbol: KNWNDU) auf Barrick Gold. Anleger können hier fest mit der Couponzahlung in Höhe von 8.75 Prozent jährlich rechnen. Für das Nominal besteht Teilschutz: Solange der Basiswert nicht auf oder unter die Barriere von tiefen 50 Prozent der Anfangsfixierung fällt, erfolgt am Laufzeitende eine vollständige Tilgung. Aufgrund der Callable Funktion ist eine vorzeitige Kündigung dieser Emission möglich. Ein solcher Schritt würde die Rückzahlung des kompletten Nominals sowie eines anteiligen Coupons nach sich ziehen.

Risiken:Barrier Reverse Convertibles sind nicht kapitalgeschützt. Notiert Barrick Gold während der Laufzeit einmal auf oder unter dem Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem das Callable Feature nicht zum Tragen, kann die Tilgung am Verfalltag durch eine physische Lieferung des Basiswertes erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das  Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
Barrick Gold (5 Jahre, Angaben in USD)¹
Quelle: UBS AG, RefinitivStand: 15.03.2023
8.75% p.a. Callable BRC auf Barrick Gold
Remove
Symbol KNWNDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230 (Callable)
Basiswert Barrick Gold
Handelswährung USD
Coupon 8.75% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level (Barriere) 50%
Verfall 23.09.2024
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 22.03.2023, 15:00 Uhr
 

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 15.03.2023

¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.

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