KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 07.09.2023
  • Thema 1: Automobilindustrie – Schaulaufen in München
  • Thema 2: Corona – Neue Impfstoffe am Markt

Automobilindustrie
Schaulaufen in München

Vom 5. bis zum 10 September präsentiert sich die Verbrenner- und Elektro-Branche auf der Automesse IAA Mobility in München von ihrer Glanzseite. Aber nicht nur aufpolierte Karossen sind in der bayerischen Hauptstadt zu sehen, auch neue Technologien, Modelle und zahlreiche Innovationen rund um die vier Räder sind zu bestaunen. So trumpft BMW mit einer «Neuen Klasse» auf, Mercedes-Benz kündigt ein kleines G-Modell an und Continental bringt Künstliche Intelligenz (KI) ins Fahrzeug. Diese drei Konzerne zählen zu den Top-Ten des STOXX Europe 600™ Automobiles & Parts Index. Der ETT (Symbol: ETAUT) auf das Barometer ermöglicht eine diversifizierte 1:1-Investition in die Branche.² Derweil kommen renditehungrige und gleichzeitig konservativ gestrickte Anleger mit dem BRC (Symbol: KKNDDU) auf BMW, Mercedes-Benz und VW auf ihre Kosten. Das Produkt stellt eine Seitwärtsrendite von 12.8 Prozent p.a. in Aussicht. Der «Airbag» beim Worst-Performer VW beträgt aktuell circa ein Drittel. 

Einen Tag vor dem Start der IAA kündigte Mercedes-Benz-Chef Ola Källenius überraschend an, dass das Fahrzeugportfolio um eine neue Modellreihe ergänzt werden soll. Von der erfolgreichen Luxus-Klasse «G» soll es schon bald eine kleine Variante geben. Das ist aber längst nicht alles: Die Stuttgarter präsentieren auf der Messe auch das Konzept des neuen CLA, der für Anfang 2025 geplant ist. Das Auto wird das erste von künftig vier Kompaktmodellen auf der neuen elektrischen Antriebsplattform MMA von Mercedes-Benz sein. Damit tritt Mercedes in direkte Konkurrenz mit BMW mit deren «Neue Klasse». Die Münchner stellen auf der IAA ihre innovative Plattform für Elektroautos erstmals vor. Die Fahrzeuge kommen im Segment des Bestsellers Dreier und greifen auch Marktführer Tesla in der wichtigsten Fahrzeugklasse an. Das Konzeptmodell verfügt unter anderem über ein «Head-up»-Display über die gesamte Windschutzscheibe, welche für den Fahrer alle nötigen Informationen bereithält. «Wir wollen diese Fahrzeuggeneration so modernmachen, dass es aussieht, als ob wir eine Generation übersprungen haben», sagte BMW-Chefdesigner Adrian van Hooydonk bei der Präsentation auf der IAA. (Quellen: Refinitiv, Medienberichte, 02./03.09.2023)In Sachen E-Autos hat auch VW neues zu verkünden. Der Konzern möchte in zwei Jahren günstigere Stromer zu Einstiegspreisen unter 25’000 Euro auf den Markt bringen. Die weiterentwickelte Plattform MEB+ wird dann auch zehn Prozent mehr Reichweite aufweisen. Modelle von VW, Skoda und Cupra sollen in weniger als 20 Minuten ihre Batterien aufladen können «Wir kommen gut voran. Und das schneller als geplant», sagte VW-Chef Oliver Blume. Der Autozulieferer Continental stellt auf der IAA eine Software vor, mit der mittels KI Informationen während der Fahrt abgerufen werden können und die sogar auf Fragen des Fahrers antwortet. Vom Zeitpunkt des Auftragseingangs sei laut Continental in nur 18 Monaten Entwicklungszeit die Serienreife möglich. (Quellen: Refinitiv, Medienberichte, 04.09.2023)


Chancen: An der Börse machte die Continental-Aktie zuletzt eine besonders gute Figur und ist mit einem Plus von mehr als einem Fünftel in diesem Jahr deutlich schneller als der Gesamtmarkt unterwegs. Aber auch Mercedes-Benz und BMW weisen einen positiven Kursverlauf auf und geben so dem STOXX Europe 600™ Automobiles & Parts Index Auftrieb. Das Sektorbarometer liegt in diesem Jahr 19 Prozent vorne.¹ Mit dem ETT (Symbol: ETAUT) lässt sich vollständig an der Performance des Branchen-Index partizipieren.² Dagegen erlaubt der BRC (Symbol: KKNDDU) auf BMW, Mercedes-Benz und VW ein teilgeschütztes Investment in drei führende Autokonzerne. Der Risikopuffer beträgt derzeit beim schwächsten Mitglied des Trios VW knapp einem Drittel, die aktuelle Seitwärtsrendite beläuft sich auf attraktive 12.8 Prozent jährlich.

Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Eine negativeEntwicklung des Basiswerts führt zu entsprechenden Verlusten beim ETT. Notierteiner der Basiswerte des BRCs während der Laufzeit einmal auf oder unter demjeweiligen Kick-In Level (Barriere), kann die Rückzahlung am Verfalltag durch die physische Lieferung des Basiswertes mit der schlechtesten Wertentwicklung (vom Strike aus) erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
STOXX Europe 600™ Automobiles & Parts Net Return Index (5 Jahre, Angaben in EUR)¹
Seit Ende 2022 geht es mit dem STOXX Europe 600™ Automobiles & Parts Index deutlich nach oben und die Benchmark konnte dabei sogar die psychologisch wichtige 1’000er-Marke nachhaltig überwinden.
Quelle: UBS AG, Refinitiv
Stand: 06.09.2023
BMW vs. Mercedes-Benz vs. VW VZ (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Eine Rückwärtsfahrt legte die VW-Aktie in den vergangenen fünf Jahren hin. BMW und Mercedes-Benz weisen dagegen deutliche Gewinne auf. Am besten schnitt die Marke mit dem Stern ab.
Quelle: UBS AG, Refinitiv
Stand: 06.09.2023
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden

ETT auf den STOXX Europe 600™ Automobiles & Parts Net Return Index

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Symbol ETAUT
SSPA Name Tracker Zertifikat
SSPA Code 1300
Basiswert STOXX Europe 600™ Automobiles & Parts Net Return Index
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung EUR
Verwaltungsgebühr 0.00% p.a.²
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs EUR 1’200.00 / 1’207.00
 

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10.00% p.a.Worst-of BRC auf BMW / Mercedes-Benz Group / Volkswagen VZ

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Symbol KKNDDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230
Basiswerte BMW, Mercedes-Benz, VW VZ
Handelswährung EUR
Coupon 10.00% p.a.
Seitwärtsrendite 7.10% / 12.78% p.a.
Kick-In Level (Abstand) BMW: EUR 43.043 (55.3%)
Merc.-Benz: EUR 34.826 (47.4%)
VW VZ: EUR 72.2424 (32.8%)
Verfall 22.03.2024
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs 97.35%/98.35%
 

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Refinitiv Stand: 06.09.2023
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 10’924.42 -1.5%
SLI™ 1’732.30 -0.7%
S&P 500™ 4’465.48 -1.1%
EURO STOXX 50™ 4’238.26 -1.8%
S&P™ BRIC 40 3’277.21 -0.2%
CMCI™ Compos. 1’562.63 0.9%
Gold (Feinunze) 1’919.18 -1.4%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.

Corona
Neue Impfstoffe am Markt

Die Pandemie ist offiziell vorbei, und doch meldet sich das Corona-Virus in diesen Tagen wieder zurück. So wurden in Deutschland zuletzt deutlich mehr Menschen mit Corona-Symptomen in Krankenhäuser eingewiesen. Auch die Zahl der Todesfälle ist um 20 Prozent angestiegen. Klare Hinweise, dass sich das Virus wieder ausbreitet. Die Impfstoffhersteller stehen aber bereits bereit. So hat BioNTech vergangene Woche von der Europäischen Kommission die Zulassung für ein aktualisiertes Corona-Vakzin auf die dominierende Variante Omicron XBB.1.5 bekommen. Auch Konkurrent Moderna hat einen eigenen Wirkstoff in den Startlöchern. (Quellen: Refinitiv, Medienbericht, 28.08./01.09.2023) Mit dem BRC (Symbol: KMWFDU) auf das Biotech-Duo lässt sich eine teilgeschützte Anlage mit einer attraktiven Renditechance von 20.2 Prozent eingehen.
Der deutsche Hersteller BioNTech und sein US-Partner Pfizer haben soeben grünes Licht von der Europäischen Arzneimittelbehörde (EMA) für den Impfstoff «Comirnaty» bekommen. Dabei handelt es sich um die dritte angepasste Impfung, die in der EU eingesetzt wird. Die Genehmigung wurde für die Verwendung bei Erwachsenen, Kindern und Säuglingen ab sechs Monaten erteilt. Die beiden Unternehmen kündigten daraufhin an, den Impfstoff unmittelbar nach der Zulassung an die EU-Staaten liefern zu können. (Quelle: Refinitiv, Medienbericht, 01.09.2023) Der US-Konkurrent Moderna hat ebenfalls bereits angekündigt, «rechtzeitig für die Impfsaison im Herbst» und vorbehaltlich einer Zulassung einen angepassten mRNA-Impfstoff auf den Markt zu bringen. Beide Hersteller wollen die Vakzine erstmals in sogenannten Einzeldosisbehältnissen und nicht wie früher in Fläschchen mit mehreren Dosen ausliefern, sodass Ärzte sie einfacher verimpfen können. (Quelle: Refinitiv, Medienbericht, 21.08.2023) Die Aktien der beiden Biotech-Unternehmen, die in den vergangenen Monaten synchron abwärts tendierten, reagierten positiv auf die Nachrichten. So legten die Kurse seit Mitte August vom Tief rund 18 Prozent zu.¹

Chancen:Auf eine weitestgehend stabile Entwicklung der beiden Biotech-Konzerne zielt der BRC (Symbol: KMWFDU) ab. Ungeachtet vom weiteren Kursverlauf erhalten Anleger hier den Coupon in Höhe von 18.50 Prozent p.a. quartalsweise anteilig ausbezahlt. Da das Produkt derzeit unter pari notiert, beläuft sich die aktuelle Seitwärtsrendite sogar auf 20.2% jährlich. Solange weder BioNTech noch Moderna ihre Barriere touchieren, beim Worst-Performer Moderna ist diese aktuell 42.9 Prozent entfernt, zahlt UBS das Nominal am Laufzeitende vollständig zurück. Wegen der Callable Funktion kann es zu einer vorzeitigen Kündigung und Tilgung dieser Emission kommen.

Risiken:BRCs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem das Callable Feature nicht zum Tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch die physische Lieferung des Basiswertes mit der schlechtesten Wertentwicklung (vom Strike aus) erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
BioNTech vs. Moderna (seit BioNTech IPO, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Quelle: UBS AG, RefinitivStand: 06.09.2023
18.50% p.a. Worst-of BRC auf BioNTech SE / Moderna Inc.
Remove
Symbol KMWFDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230 (Auto-Callable)
Basiswerte BioNTech, Moderna
Handelswährung USD
Coupon 18.50% p.a.
Seitwärtsrendite 12.40% / 20.19% p.a.
Kick-In Level (Abstand) BioNTech: USD 61.33 (48.9%)
Moderna: USD 61.76 (42.9%)
Verfall 19.04.2023
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs 98.15%/99.15%
 

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 06.09.2023

¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden

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