KeyInvest Weekly Hits
Mittwoch, 31.07.2024
  • Thema 1: Biotech – Forschen, entwickeln, gewinnen
  • Thema 2: US-Banken – Erwartungen übertroffen

Biotech
Forschen, entwickeln, gewinnen

Die Biotechnologie gilt als eine der Schlüsseltechnologien des 21. Jahrhunderts. Nicht ohne Grund, schliesslich beschäftigt sich keine andere Branche derart intensiv mit den zukunftsweisenden medizinischen Möglichkeiten. Mit der Künstlichen Intelligenz steht der Branche noch ein zusätzlicher Wachstumsbeschleuniger zur Seite. Das McKinsey Global Institute schätzt, dass die Technologie für die Pharma- und Medizinproduktebranche einen wirtschaftlichen Wert von 60 bis 110 Milliarden US-Dollar pro Jahr generieren könnte. (Quelle: MGI, Generative AI in the pharmaceutical industry, 09.01.2024) An einem langfristigen Aufschwung des Biotech-Sektors lässt sich mit dem Tracker Zertifikat (Symbol: BTECHU) auf den Bloomberg Transatlantic Top 50 Biotech Index partizipieren. Für konservative Anleger bietet sich der neu in Zeichnung stehende BRC (Symbol: KYPWDU) auf Johnson & Johnson, Moderna und Pfizer an. Ein Coupon in Höhe von 15.00 Prozent ist mit einem komfortablen Risikopuffer von 50 Prozent kombiniert.

Dass sich Forschung und Entwicklung in dicke Gewinne ummünzen lassen, hat nicht zuletzt die Corona-Pandemie gezeigt. Besonders profitiert hat Moderna, welche die Corona-Vakzine auf mRNA-Basis hergestellt hat. Derzeit ist die US-Biotech-Schmiededabei, die ersten Krebsmedikamente auf Basis der innovativen Technologie zu finden. Bereits im kommenden Jahr könnte der erste mRNA-Impfstoff gegen eine Krebsart auf den Markt kommen. Daneben forscht die Firma aktuell an einem Vogelgrippe-Impfstoff. Angesichts der schnellen Verbreitung der Krankheit bei Kühen gibt die US-Regierung Moderna finanzielle Unterstützung in Höhe von 176 Millionen US-Dollar. (Quellen: Refinitiv, Medienberichte, 03.06/07.07.2024) mRNA ist neuerdings auch ein grosses Thema bei der deutschen Merck. Das Unternehmen hat soeben eine Absichtserklärung mit Afrigen Biologics unterzeichnet, um die Entwicklung einer Impfstofftechnologieplattform zur Herstellung von mRNA-Impfstoffen und -Therapeutika voranzutreiben. Darüber hinaus hat Merck auch seine Jahresprognose angehoben. (Quelle: Refinitiv, Medienbericht, 26.07.2024)Für positive Schlagzeilen sorgte auf der gerade zu Ende gegangenen 25. Welt-Aids-Konferenz in München Gilead Sciences. Das US-Unternehmen veröffentlichte gute Ergebnisse seines HIV-Präventionsmedikaments Lenacapavir. Laut Gilead ist eine Zulassung in mehreren Ländern bis Ende 2025 möglich. (Quelle: Refinitiv, Medienbericht, 25.07.2024) Das belgische Biopharmaunternehmen Argenx konnte derweil mit seinen Quartalszahlen überzeugen. Die Firma wies ein Betriebsergebnis von 489 Millionen US-Dollar aus und schlug damit die Erwartungen. Positiv hoben Analysten zudem die starken Umsätze in Höhe von 478 Millionen Dollar für die Behandlung mit Vyvgart hervor. Die Schätzungen wurden um zwölf Prozent übertroffen. Vyvgart wird bei der Autoimmunerkrankung „Myasthenia“ (schwere Muskelschwäche) eingesetzt. (Quelle: Refinitiv, Medienbericht, 25.07.2024)


Chancen: Mit einem Gewicht von 12.1 Prozent führt Argenx derzeit den Bloomberg Transatlantic Top 50 Biotech Index an. Das entsprechende Tracker Zertifikat (Symbol: BTECHU) ermöglicht einen einfachen und kostengünstigen Zugang zu den internationalen Hoffnungsträgern der modernen Medizin. Die Verwaltungsgebühr beträgt 0.50 Prozent p.a., im Gegenzug werden die Dividenden der Mitglieder netto in den Basiswert reinvestiert. Die drei US-Branchenvertreter Johnson & Johnson, Moderna und Pfizer sind in dem neuen BRC (Symbol: KYPWDU) vereinigt und ermöglichen ein teilgeschütztes Investment. Der Coupon beträgt attraktive 15.00 Prozent, welcher durch einen soliden Risikopuffer von 50 Prozent abgesichert wird.

Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Bei einem Tracker Zertifikat kommt es zu Verlusten, sobald der zugrundeliegende Index unter dem Einstiegspreis zu liegen kommt. Notiert einer der Basiswerte des BRCs während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem das Callable Feature nicht zum Tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch die physische Lieferung des Basiswertes mit der schlechtesten Wertentwicklung (vom Strike aus) erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
Bloomberg Transatlantic Top 50 Biotech Index (5 Jahre,  Angaben in USD)¹
Seit fünf Jahren geht es für den Biotech-Gradmesser unterm Strich aufwärts. Zuletzt gelang es dem Index nach einer längeren Konsolidierungsphase auf ein neues Hoch auszubrechen.
 
Quelle: UBS AG, Refinitiv
Stand: 30.07.2024

Johnson & Johnson vs. Moderna vs. Pfizer (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Die Kursentwicklung von Moderna stellt jene von Johnson & Johnson und Pfizer in den Schatten. Im Zuge der Corona-Pandemie ging es mit der Aktie um mehrere 1000 Prozent nach oben.
 
Quelle: UBS AG, Refinitiv
Stand: 30.07.2024

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
Tracker-Zertifikat auf den Bloomberg Transatlantic Top 50 Biotech Net Return Index

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Symbol BTECHU
SSPA Name Tracker Zertifikat
SSPA Code 1300
Basiswert Bloomberg Transatlantic Top 50 Biotech Net Return Index
Bezugsverhältnis 17.27546:1
Handelswährung CHF
Verwaltungsgebühr 0.50% p.a.
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs CHF 107.80 / 108.90

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Termsheet

15.00% p.a. Callable BRC auf Johnson & Johnson / Moderna / Pfizer 

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Symbol KYPWDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230 (Callable)
Basiswerte Johnson & Johnson, Moderna, Pfizer
Handelswährung USD
Coupon 15.00% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level (Barriere) 50.00%
Verfall 14.08.2025
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 14.08.2024, 15:00 Uhr

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Refinitiv Stand: 30.07.2024
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 12’282.02 0.6%
SLI™ 1’992.93 1.1%
S&P 500™ 5’436.44 0.2%
EURO STOXX 50™ 4’841.00 -0.4%
S&P™ BRIC 40 3’241.45 -1.4%
CMCI™ Compos. 1’515.37 -1.5%
Gold (Feinunze) 2’421.37 1.0%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

US-Banken
Erwartungen übertroffen

 
Die Banken haben wie gewöhnlich die Berichtssaison in den USA eröffnet und sorgten dabei für einen ordentlichen Start. Laut FactSet verzeichnete die Finanzbranche bis dato die dritthöchste Gewinnwachstumsrate innerhalb der elf Sektoren im S&P 500™. Explizit bei den Banken beträgt das durchschnittliche Plus 8.0 Prozent. Dazu beigetragen haben auch JPMorgan und die Citigroup. Beide übertrafen mit ihren Ergebnissen die Erwartungen der Analysten. Die gute operative Entwicklung spiegelt sich auch an der Börse wider: Das Duo konnte mit einem Anstieg von jeweils mehr als einem Fünftel in diesem Jahr den Gesamtmarkt hinter sich lassen.¹ Damit der in Zeichnung stehende BRC (Valor: KYOKDU) die Maximalrendite von 9.00 Prozent p.a. erzielt, darf sich das Banken-Duo eine Pause gönnen. Rücksetzer bis knapp an die Barriere, die bei 60 Prozent der Startwerte eingezogen wird, bleiben ohne Folgen.
 
Mit einem Rekordergebnis beendete die US-Grossbank JPMorgan das Frühlingsquartal 2024. Von April bis Juni erhöhte sich der Gewinn um ein Viertel auf 18 Milliarden US-Dollar. Allerdings ist darin ein milliardenschwerer Sondergewinn durch den Umtausch von Visa-Aktien sowie andere Einmaleffekte enthalten. Das nach Bilanzsumme grösste Geldhaus der USA konnte auch ihre Erträge deutlich um mehr als ein Fünftel auf 50.2 Milliarden US-Dollar steigern. Unter anderem profitierte JPMorgan von den hohen Zinsen sowie auch den steigenden Gebühren im Investmentbanking. Das Investmentbanking erwies sich bei der Citigroup ebenfalls als Wachstumstreiber. In dem Geschäftsbereich legten die Erträge um 60 Prozent zu. Auf Konzernebene erhöhten sich diese im zweiten Quartal um vier Prozent auf 20.1 Milliarden US-Dollar. In der gesamten Banking-Sparte, zu der auch das Geschäft mit Firmenkrediten gehört, nahmen die Erträge derweil um 38 Prozent auf 1.6 Milliarden US-Dollar zu. Den Gewinn konnte die Citigroup ebenfalls kräftig steigern. Die drittgrösste US-Bank erhöhte ihren Überschuss um rund ein Zehntel auf 3.2 Milliarden US-Dollar. Beide Banken erreichten hohe Eigenkapitalrenditen von 23 Prozent. (Quelle: Refinitiv, Medienberichte, 12.07.2024)
 

Chancen:Während die Aktie von JPMorgan zuletzt bereits neue Höhen erklommen hat, nimmt die Citigroup ihr Drei-Jahres-Hoch allmählich ins Visier.¹ Um mit dem Autocallable BRC (Symbol: KYOKDU) auf das Banken-Duo ans Renditeziel von 9.00 Prozent p.a. zu kommen, sind weitere Kursavancen nicht erforderlich. Dieser Ertrag ist sicher, solange keine der beiden Aktien bis zum Laufzeitende seine jeweilige Barriere touchiert. Jedes Mitglied verfügt bei Start über einen komfortablen Risikopuffer von 40 Prozent. Aufgrund der Autocallable-Funktion kann sich die auf zwei Jahre angesetzte Laufzeit auf maximal zwölf Monate verkürzen.

Risiken:BRCs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem das Autocallable Feature nicht zum Tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch die physische Lieferung des Basiswertes mit der schlechtesten Wertentwicklung (vom Strike aus) erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
JPMorgan vs. Citigroup (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Quelle: UBS AG, RefinitivStand: 30.07.2024

9.00% p.a. Autocallable BRC auf Citigroup / JPMorgan Chase
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Symbol KYOKDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230 (Autocallable)
Basiswerte Citigroup, JPMorgan Chase
Handelswährung USD
Coupon 9.00% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level (Barriere) 60%
Verfall 07.08.2026
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 07.08.2024, 15:00 Uhr

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 30.07.2024

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
 
 

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