KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 22.08.2024
  • Thema 1: Weltraumwirtschaft – Top-Investmentidee
  • Thema 2: Richemont – Rühmliche Ausnahme

Weltraumwirtschaft
Top-Investmentidee

Mit den Longer Term Investment Ideas (LTI) fokussiert sich UBS CIO GWM auf Anlagethemen, die auf langfristigen strukturellen Entwicklungen basieren. Bei der umfangreichen Recherche und Analyse spielt das Zusammenspiel von technologischem Fortschritt, Ressourcenknappheit und gesellschaftlichem Wandel eine wichtige Rolle. Jetzt hat CIO GWM den grossen Fundus an LTI an Hand der Bewertung und des Momentum nach den aussichtsreichsten Ideen durchforstet. Zu den Favoriten zählt die «Space economy». Die Weltraumwirtschaft umfasst unterschiedlichste Sektoren und Endmärkte. Dabei nimmt die Zahl der Applikationen und Möglichkeiten stetig zu. Das Tracker-Zertifikat (Symbol: SPACEU) auf den Euronext Helios Space NR Index bietet eine diversifizierte Positionierung in diesem speziellen Wirtschaftszweig. Der Basiswert zielt auf europäische Unternehmen ab. Enthalten sind allerdings auch internationale Firmen, die von der Förderung der Weltraumwirtschaft durch die EU profitieren.

Butch Wilmore und Suni Williams sitzen auf der Internationalen Raumstation fest. Am 8. Juni waren die beiden US-Astronauten mit der «Starliner» zur ISS geflogen. Doch bei der ersten bemannten Reise des Boeing-Raumschiffes gab es technische Probleme. Da die US-Weltraumbehörde NASA nun Sicherheitsbedenken hat, kann das Duo möglicherweise erst im Februar 2025 zur Erde zurückkehren. Dann ist ein Flug der «Crew Dragon», dem Transportschiff des US-Weltraumunternehmens, SpaceX geplant. Die jüngsten Meldungen bedeuten einen herben Rückschlag für den Industriegiganten Boeing. Sie zeigen aber auch, wie begehrt die Aufträge staatlicher Raumfahrtagenturen sind. (Quelle: Refinitiv, Medienbericht, 08.08.2024)UBS CIO GWM erachtet die hohen Investitionen der Privatwirtschaft als einen wichtigen Treiber für die Weltraumwirtschaft. Darüber hinaus sprechen die Fortschritte in der Satellitentechnologie, das starke Wachstum neuer Space-Applikationen sowie die fallenden Kosten für Raketenstarts für dieses Anlagethema. Als aktuelles Beispiel für die zusehende Kommerzialisierung desWeltraums nennt CIO GWM die Künstliche Intelligenz (KI). Mit Hilfe von Satelliten ist eine schnelle und effiziente Verarbeitung der hierbei anfallenden Datenmengen möglich. Hinzu kommt die Verknüpfung der Weltraumwirtschaft mit dem Thema Sicherheit. Sie spielt in Zeiten geopolitischer Spannungen eine bedeutende Rolle. Alles in allem sehen die Analysten die Weltraumwirtschaft an einem Wendepunkt in Richtung eines langfristigen Wachstums. Allerdings gibt es auch Risiken. Da viele Anwendungen noch in den Kinderschuhen stecken, kann es jederzeit zu Rückschlägen kommen. Umso wichtiger ist ein diversifizierter Investmentansatz. (Quelle: UBS CIO GWM, Our favorite Longer-Term Investment themes, 14.08.2024)Im Euronext Helios Space Index sind aktuell 32 Aktien enthalten. Ihre Auswahl erfolgte in Abstimmung mit der europäischen Weltraumbehörde ESA. Der Index bildet die Börsenperformance von Unternehmen ab, die in der Space Economy aktiv und auf dem alten Kontinent beheimatet sind. Sofern sie von der Förderung dieser Thematik durch die EU profitieren, kommen auch nicht-europäische Firmen in Frage. Die Entwickler und Hersteller von Raumfahrtsystemen sowie der zugehörigen Trägerraketen zählen genauso zum Indexuniversum, wie Dienstleister auf dem Boden. Hinzu kommen Satelliten-, Kommunikations- und Navigationsspezialisten.


Chancen: Seit April 2023 bildet ein Tracker-Zertifikat (Symbol: SPACEU) den Euronext Helios Space NR Index ohne Laufzeitbegrenzung ab. Obwohl das Partizipationsprodukt in den vergangenen Monaten an Wert eingebüsst hat, steht gegenüber dem Emissionspreis ein Plus von mehr als einem Fünftel zu Buche. Damit schneidet das Themeninvestment seit der Preisfixierung am 05.04.2023 besser ab, als der breite europäische Aktienmarkt.¹ In die Performance des Basiswertes fliessen die Dividendenzahlungen der enthaltenen Aktien mit ein. Zudem erfolgt eine regelmässige Überprüfung und gegebenenfalls Anpassung des Index. Für dieses «Gesamtpaket» fällt eine Verwaltungsgebühr von jährlich 0.50 Prozent an.  

Risiken:Tracker-Zertifikate sind nicht kapitalgeschützt. Eine negative Entwicklung des Basiswerts führt zu entsprechenden Verlusten beim Strukturierten Produkt. Zu berücksichtigen ist überdies das Währungsrisiko, da die Handelswährung des Tracker-Zertifikats von den Währungen der im Index enthaltenen Aktien abweichen kann. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
Euronext Helios Space Index (seit Einführung 20.01.2023, in EUR)¹
Das von UBS CIO GWM festgestellte Momentum der Weltraumwirtschaft spiegelt sich in der Börsenperformance wieder. Nach einer Korrekturphase hat der Euronext Helios Space Index nach oben gedreht.
 
Quelle: UBS AG, Refinitiv
Stand: 21.08.2024

Air Liquide vs. Safran vs. Airbus (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Air Liquide sorgt unter anderem für die Betankung von Raketen. Safran baut beispielsweise Antriebssysteme, während die Raumfahrtsparte von Airbus ein breites Spektrum an Space-Applikationen abdeckt.
 
Quelle: UBS AG, Refinitiv
Stand: 21.08.2024

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
Tracker-Zertifikat auf den Euronext Helios Space NR Index

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Symbol SPACEU
SSPA Name Tracker-Zertifikat
SSPA Code 1300
Basiswert Euronext Helios Space NR Index (EUR)
Bezugsverhältnis 58.686472:1
Handelswährung CHF
Verwaltungsgebühr 0.50% p.a.
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs CHF 121.70 / 122.90

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Termsheet

Euronext Helios Space NR Index: Die 10 Schwergewichte

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Unternehmen Gewichtung
Air Liquide 10.77%
Safran 10.38%
Airbus 9.79%
ASML Hodling 8.95%
BAE Systems 8.51%
TE Connectivity 8.15%
Rolls-Royce 7.97%
Infineon Technologies 7.47%
Dassault Systems 4.17%
Rheinmetall 3.92%

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Refinitiv Stand: 21.08.2024
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 12’250.11 Pkt. 1.5%
SLI™ 1’987.96 Pkt. 1.7%
S&P 500™ 5’620.85 Pkt. 3.0%
EURO STOXX 50™ 4’885.28 Pkt. 3.3%
S&P™ BRIC 40 3’400.35 Pkt. 2.9%
CMCI™ Compos. 1’516.54 Pkt. 0.0%
Gold (Feinunze) 2’511.95 USD 2.2%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Richemont
Rühmliche Ausnahme

 
Aus der Luxusgüterindustrie kamen in der jüngsten Berichtssaison keine allzu erbaulichen Nachrichten. Vor allem die schwache Nachfrage aus China machte den Anbietern von edlem Schmuck und kostspieligen Uhren zu schaffen. Eine Ausnahme bildet Richemont. Zwar spürt auch der Schweizer Branchenvertreter im Reich der Mitte Gegenwind. Doch eine positive Entwicklung im Schmucksegment und kräftiges Wachstum in Japan bescherten dem Gesamtkonzern ein solides Quartal. Sehen lassen können sich auch die Konditionen des neuen Barrier Reverse Convertible (Symbol: KYRDDU) auf Richemont. Der Coupon beträgt 7.00 Prozent jährlich, während die Barriere bei 65 Prozent der Anfangsfixierung liegt.
 
Zu konstanten Wechselkursen steigerte Richemont die Umsätze im ersten Quartal des Fiskaljahres 2025, April bis Juni 2024, um ein Prozent auf knapp 5.3 Milliarden Euro. Der Uhren- und Schmuckkonzern stemmte sich damit nicht nur gegen ein widriges geopolitisches und makroökonomisches Umfeld. Solide ist die Geschäftsentwicklung auch angesichts der hohen Vergleichsbasis. Von April bis Juni 2023 hatte Richemont ein Wachstum von 19 Prozent verbucht. Vor allem aufgrund der Zurückhaltung der zahlungskräftigen Kundschaft in China gaben die Erlöse in der Region Asien-Pazifik im aktuellen Berichtszeitraum um 18 Prozent nach. Dagegen nahmen die Verkäufe in Europa und auf dem amerikanischen Kontinent um fünf Prozent respektive ein Zehntel zu. Mit einem Wachstum von 59 Prozent zu konstanten Wechselkursen ragt Japan heraus. Hier wirkten sich unter anderem die vom schwachen Yen begünstigen Einkäufe von Touristen aus China, Südkorea und Amerika positiv aus. (Quelle: Richemont, Medienmitteilung vom 16.07.2024)Eine klare Diskrepanz besteht auch zwischen den Produktkategorien. Die Umsätze im Uhrensegment mit Top-Marken wie A. Lange & Söhne oder IWC Schaffhausen gaben um 13 Prozent nach. Derweil lieferten die Schmuckhäuser Buccellati, Cartier und Van Cleef & Arpels im Auftaktquartal ein Wachstum von vier Prozent. Auf Quartalsbasis legt Richemont keine Zahlen zur Ergebnisentwicklung vor. Hier müssen sich Anleger bis zum 8. November gedulden, wenn der Zwischenbericht für die ersten sechs Monate ansteht. Bereits am 11. September 2024 hält Richemont die Generalversammlung ab. (Quelle: Richemont, Medienmitteilung vom 16.07.2024)
 

Chancen:Für Anleger, die dem Large Cap eine in etwa stabile Entwicklung zutrauen, könnte der Barrier Reverse Convertible (Symbol: KYRDDU) interessant sein. Beginnend mit dem 5. Dezember 2024 überweist die Emittentin alle drei Monate den Coupon in Höhe von 7.00 Prozent jährlich. Solange die Richemont-Aktie nicht auf oder unter die Barriere von 65 Prozent des Anfangslevels fällt, erhalten Produktinhaber Anfang September 2026 das Nominal vollständig zurück. Geht diese Rechnung nicht auf, kann der Basiswert die Maximalrendite mit einem Rebound «retten»: Sobald Richemont die Laufzeit auf oder über dem Strike Level beendet, bleibt es bei der Tilgung des BRC zu 100 Prozent.

Risiken:Barrier Reverse Convertibles sind nicht kapitalgeschützt. Notiert Richemontwährend der Laufzeit einmal auf oder unter dem Kick-In Level (Barriere), kann die Tilgung am Verfalltag durch eine physische Lieferung des Basiswertes erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Richemont (5 Jahre, Angaben in CHF¹
Quelle: UBS AG, RefinitivStand: 21.08.2024

7.00% p.a. BRC auf Richemont
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Symbol KYRDDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230
Basiswert Richemont
Handelswährung CHF
Coupon 7.00% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level (Barriere) 65%
Verfall 28.08.2026
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 28.08.2024, 15:00 Uhr

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 21.10.2024

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
 
 

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