KeyInvest Blog

28. Oktober 2024

Tage der Wahrheit(en)

Die USA im Allgemeinen und die Wall Street im Speziellen sind an den internationalen Kapitalmärkten das Mass aller Dinge. Was sich in Politik, Makroökonomie und in der Unternehmenswelt der Vereinigten Staaten tut, wirkt sich weltweit auf die Kurse aus. An den kommenden Tagen stehen die USA in einem besonderen Masse im Fokus. Politisch erlebt das Land einen echten Showdown: Am Dienstag, 5. November 2024, entscheiden die US-Wähler, wer für die kommenden vier Jahre in das Weisse Haus einzieht – Kamala Harris oder Donald Trump.

Ehe diese wichtige Entscheidung fällt, wartet eine echte Zahlenflut auf Analysten und Investoren. Sieben der zehn Schwergewichte aus dem S&P 500® Index veröffentlichen bis einschliesslich dem 4. November 2024 Zwischenberichte. Ökonomen erfahren in der neuen Woche, wie sich die Wirtschaft in den USA zuletzt entwickelt hat. Am Mittwoch legt das Wirtschaftsministerium eine Schätzung für das Bruttoinlandprodukt des dritten Quartals 2024 vor. An der Börse könnte der zwei Tage später anstehende Arbeitsmarktbericht für den Oktober noch mehr Beachtung finden.

Starke Marge bei Tesla

Vor den richtungsweisenden Tagen hat die Wall Street eine Verschnaufpause eingelegt. Der S&P 500® Index gab in der vergangenen Woche um knapp ein Prozent nach. Gegen den Trend stark entwickelte sich Tesla. Beim E-Autohersteller dehnte sich die Marktkapitalisierung innert einer Woche um 23 Prozent aus.* Für den Kurssprung sorgten die Unternehmenszahlen für das dritte Quartal. Zwar hat Tesla beim Umsatz die Erwartungen knapp verfehlt. Doch konnte der Konzern, nicht zuletzt dank rückläufiger Materialkosten, die Marge ausbauen. Brutto blieb knapp ein Fünftel der Erlöse im Ergebnis hängen. Analysten hatten mit einer Marge von 17.3 Prozent gerechnet. Mit 72 US-Cent übertraf der bereinigte Gewinn je Aktie den Konsens um 14 US-Cent. (Quelle: Reuters, Medienbericht, 23.10.2024)

Am kommenden Dienstag, Mittwoch und Donnerstag legen Alphabet, Microsoft und Apple die aktuellen Resultate vor. Dieses Trio steht zusammen für rund 17 Prozent des S&P 500®. In punkto Performance hob sich Apple zuletzt ab. Mitte Oktober erreicht die Aktie des iPhone-Herstellers ein Allzeithoch.* Kurz vor dem Zahlentermin gab es aber einen Dämpfer aus Fernost: Im dritten Quartal 2024 hat Apple in China 0.3 Prozent weniger iPhones verkauft. Gleichzeitig ist der Marktanteil der Kalifornier im Reich der Mitte um einen halben Prozentpunkt auf 15.3 Prozent geschrumpft. Nichtsdestotrotz kommen die neuen Modelle in China gut an. Seit dem 16. September 2024 ist das iPhone 16 erhältlich. In den ersten drei Wochen nach Einführung lagen die Verkäufe um ein Fünftel über den Absatzzahlen des 2023-Modells im selben Zeitraum. (Quelle: Reuters, Medienbericht 25.10.2024)

Renditeoptimierung mit Apple & Co.

Passend zum Zahlenreigen steht auf UBS KeyInvest ein Callable Barrier Reverse Convertible (Symbol: KZCKDU)** auf Alphabet, Apple und Microsoft in Zeichnung. Beginnend mit dem 6. Februar 2025 erhalten Anleger alle drei Monate eine Couponzahlung von 7.00 Prozent jährlich. Die Barriere liegt bei tiefen 55 Prozent der Anfangsfixierung für die drei Large Caps. (Stand: 28.10.2024) Allerdings ist der BRC nicht kapitalgeschützt. Notiert eine der drei Aktien während der Laufzeit einmal auf oder unter dem Kick-In Level (Barriere), ist mit Verlusten zu rechnen. Zudem trägt der Anleger das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Wahlen in Japan

Makroökonomisch steht am kommenden Freitag ein wichtiger US-Indikator an. Das U.S. Bureau of Labor Statistics veröffentlicht die aktuellen Zahlen vom Arbeitsmarkt. Laut Reuters gehen Ökonomen im Schnitt davon aus, dass im Oktober 2024 in den USA ausserhalb der Landwirtschaft 140’000 neue Stellen geschaffen wurden. Der „Nonfarm payrolls“-Report ist ein wichtiger Input für die Geldpolitik. Die US-Notenbank kommt am 7. November, einen Tag nach der Wahl, zur nächsten Sitzung zusammen.

Natürlich gibt es auch eine Welt ausserhalb der USA. In Japan fanden am Sonntag Parlamentswahlen statt. Laut einem Zwischenergebnis hat die von der Liberaldemokratischen Partei (LDP) und Ministerpräsident Shigeru Ishiba geführte Koalition ihre Mehrheit verloren. Nun könnte Japan vor einer schwierigen Regierungsbildung stehen. Während der Yen mit Abschlägen auf diese Nachricht reagierte, legte die Tokioter Börse am Montag zu. Der Nikkei 225® Index startete mit einem Plus von 1.8 Prozent in die Woche.*

Alphabet vs. Apple vs. Microsoft (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)*

Stand: 25.10.2024; Quelle: UBS AG, Reuters

*Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.

**Die Produktdokumentation, d.h. den Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB) sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest.

Wichtige Wirtschafts- und Unternehmenstermine

Datum

Uhrzeit

Land

Ereignis

29.10.2024

k.A.

CH

Novartis Quartalszahlen

29.10.2024

07:00

CH

Idorsia Quartalszahlen

29.10.2024

07:30

DE

Adidas Quartalszahlen

29.10.2024

08:00

DE

GfK Verbrauchervertrauen November 2024

29.10.2024

08:30

CH

Clariant Quartalszahlen

29.10.2024

13:30

US

Pfizer Quartalszahlen

29.10.2024

13:30

US

McDonald’s Quartalszahlen

29.10.2024

14:00

US

CaseShiller Häuserpreisindex August 2024

29.10.2024

21:00

US

Alphabet Quartalszahlen

29.10.2024

21:00

US

First Solar Quartalszahlen

30.10.2024

06:45

CH

UBS Quartalszahlen

30.10.2024

07:00

DE

BASF Quartalszahlen

30.10.2024

08:30

DE

Volkswagen Quartalszahlen

30.10.2024

09:00

CH

KOF Konjunkturbarometer Oktober 2024

30.10.2024

10:00

DE

BIP (Schnellrechnung) 3. Quartal 2024

30.10.2024

11:00

EZ

BIP (Schnellrechnung) 3. Quartal 2024

30.10.2024

11:30

US

Caterpillar Quartalszahlen

30.10.2024

13:15

US

ADP Arbeitsmarktbericht Oktober 2024

30.10.2024

13:30

US

BIP (Schnellrechnung) 3. Quartal 2024

30.10.2024

14:00

DE

Konsumentenpreise Oktober 2024

30.10.2024

16:00

NL

Airbus Quartalszahlen

30.10.2024

21:00

US

Microsoft Quartalszahlen

30.10.2024

21:00

US

Meta Platforms Quartalszahlen

31.10.2024

07:00

CH

Geberit Quartalszahlen

31.10.2024

07:15

CH

Swisscom Quartalszahlen

31.10.2024

09:00

CH

Währungsreserven September 2024

31.10.2024

11:00

EZ

Konsumentenpreise Oktober 2024

31.10.2024

13:30

US

PCE Preisindex September 2024

31.10.2024

14:45

US

Chicago Einkaufsmanagerindex Oktober 2024

31.10.2024

21:00

US

Apple Quartalszahlen

31.10.2024

21:00

US

Intel Quartalszahlen

31.10.2024

21:00

US

Amazon.com Quartalszahlen

01.11.2024

08:30

CH

Konsumentenpreise Oktober 2024

01.11.2024

08:30

CH

Detailhandelsumsätze September 2024

01.11.2024

09:30

CH

Einkaufsmanagerindex Oktober 2024

01.11.2024

13:30

US

Offizieller Arbeitsmarktbericht Oktober 2024

01.11.2024

14:30

US

Exxon Mobil Quartalszahlen

Stand: 28.10.2024; Quelle: Reuters

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Tage der Wahrheit(en)

Die USA im Allgemeinen und die Wall Street im Speziellen sind an den internationalen Kapitalmärkten das Mass aller Dinge.

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