KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 13.03.2025
  • Thema 1: Dividenden – Die Ernte kann beginnen
  • Thema 2: Sika – Der Trend hat gehalten

Dividenden
Die Ernte kann beginnen

In den vergangenen Jahren sind die weltweiten Dividendenzahlungen stetig gestiegen. Dieser Trend dürfte sich Experten zufolge 2025 fortsetzen. Dazu passend hat der QIX Dividenden Europe Index gerade ein neues Allzeithoch erreicht.¹ In diesem Börsengradmesser sind Unternehmen enthalten, die für eine hohe Ausschüttungsqualität stehen. Ihre Auswahl erfolgt anhand von acht verschiedenen Bewertungskriterien. Mit einem Tracker-Zertifikat (Symbol: QIXEUU) können sich Anleger den QIX Dividenden Europa Net Return Index in das Portfolio holen. Das Produkt bildet den diversifizierten Basiswert ohne Laufzeitbegrenzung ab.

Am heutigen Donnerstag, 13. März 2025, steht bei Novartis eine milliardenschwere Überweisung an: Der Basler Pharmakonzern schüttet die Dividende für das Geschäftsjahr 2024 aus. Insgesamt gehen 7.158 Milliarden Schweizer Franken an die Anteilseigner. Je Aktie kehrt Novartis 3.50 Franken aus. Damit steigt die Gewinnbeteiligung gegenüber dem vergangenen Jahr um 6.1 Prozent. Seit der Gründung des Unternehmens im Dezember 1996 bedeutet das die 28. Dividendenerhöhung in Folge. (Quellen: Novartis, Einladung zur ordentlichen Generalversammlung 2025, Medienmitteilung vom 07.03.2025) Novartis läutet mit seiner Ausschüttung in der Schweiz die Dividendensaison ein.Nicht nur hierzulande, weltweit dürften sich Investoren auf einen warmen Geldregen freuen. Der Vermögensverwalter Janus Henderson geht davon aus, dass die gezahlten Dividenden 2025 um fünf Prozent auf einen Rekordwert von 1.83 Billionen US-Dollar steigen. Behalten die Experten Recht, würden die globalen Ausschüttungen das fünfte Jahr nacheinander wachsen. Seit der Corona-Delle des Jahres 2020 sind die globalen Ausschüttungen bis 2024 um mehr als 40 Prozent nach oben gegangen. In Europa fällt das Wachstum noch stärker aus. Für 2024 bescheinigt Janus Henderson dem alten Kontinent eine Dividendensumme von 404 Milliarden US-Dollar. Das waren annähernd drei Viertel mehr, als im Jahr 2022. (Quelle: Janus Henderson Investors, Global Dividend Index, Edition 45, März 2025) Die zuletzt wieder fallenden Zinsen geben den Dividenden einen zusätzlichen Reiz. Novartis steht auch für diese These mehr oder weniger exemplarisch. Am 6. März 2025, dem Tag vor der Generalversammlung, zeigte der Large Cap eine Ausschüttungsrendite von 3.5 Prozent. Diese Kennzahl steht für das Verhältnis der Dividenden zum aktuellen Aktienkurs. Zum Vergleich: Die Rendite der 10-jährigen Eidgenossenschaft lag zum genannten Termin bei 0.73 Prozent.¹ Es greift jedoch zu kurz, sich bei der Beurteilung der Ausschüttungsqualität allein auf die Rendite zu verlassen. Vielmehr gilt es weitere Kriterien, wie beispielsweise die Kontinuität der Dividenden oder das Wachstum des Unternehmensgewinns, heranzuziehen.Insgesamt acht Bewertungskriterien fliessen in den Auswahlprozess des QIX Dividenden Europa Index ein. Sie umfassen neben der Dividendenrendite (aktuell und historisch) die Volatilität der Aktienkurse, die Stabilität des Kurstrends, die Kontinuität der Dividendenzahlung sowie das Gewinnwachstum der vergangenen fünf Jahre samt der Stabilität des Wachstums. Für jedes der acht unterschiedlich stark gewichteten Kriterien wird ein Ranking der Aktien aus dem Auswahluniversum erstellt. Die 25 am höchsten platzierten Unternehmen ziehen, zunächst gleichgewichtet, in den QIX Dividenden Europa Index ein. 


Chancen: Seit nahezu acht Jahren bildet UBS den Themenindex mit einem Tracker-Zertifikat (Symbol: QIXEUU) im Bezugsverhältnis 100:1 und ohne Laufzeitbegrenzung ab. Anleger partizipieren auch an den Dividenden der im Basiswert enthaltenen Unternehmen. Ihre Ausschüttungen werden netto in den Index reinvestiert. Vierteljährlich, jeweils am ersten Börsenhandelstag im Januar, April, Juli und Oktober, findet eine Überprüfung und gegebenenfalls Anpassung der Auswahl statt. Die Verwaltungsgebühr für diese regelbasierte und europaweit diversifizierte Dividendenstrategie beträgt 1.50 Prozent jährlich.

Risiken:Tracker-Zertifikate sind nicht kapitalgeschützt. Eine negative Entwicklung des QIX Dividenden Europa Index führt zu entsprechenden Verlusten beim Strukturierten Produkt. Zu berücksichtigen ist auch das Währungsrisiko, da die Handelswährung des Tracker-Zertifikats von den Währungen der im Index enthaltenen Aktien abweichen kann. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
Dividendensumme Europa (Angaben in Mrd. USD)
Seit 2020 sind die Ausschüttungen stark gestiegen. Im vergangenen Jahr erreichte Europas  Dividendensumme 404 Milliarden US-Dollar. Schweizer Unternehmen haben dazu 49 Milliarden Dollar beigesteuert.
 
Quelle: UBS AG, Janus Henderson
Stand: März 2025

QIX Dividenden Europa Net Return Index (5 Jahre, Angaben in EUR)¹
Anfang Februar 2025 hat der QIX Dividenden Europa Index den Ausbruch über den Widerstand bei 15’000 Punkten geschafft. Jetzt steuert die Themenauswahl bereits auf die nächste Tausendermarke zu.
 
Quelle: UBS AG, Refinitiv
Stand: 12.03.2025

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
Tracker-Zertifikat auf den QIX Dividenden Europe Net Return Index

Remove
Symbol QIXEUU
SSPA Name Tracker-Zertifikat
SSPA Code 1300
Basiswert QIX Dividenden Europa Net Return Index
Bezugsverhältnis 100:1
Handelswährung EUR
Verwaltungsgebühr 1.50% p.a.
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs EUR 140.30 / 140.70

Add
 
Termsheet

QIX Dividenden Europa Index: Aktuelle Zusammensetzung

Remove
Eiffage Essity
Volvo KPN
Tele 2 Ahold Delhaizei
SEB Novartis
Vinci Tryg
Sanofi RWE
Nestlé Swisscom
Dt. Telekom Rio Tinto
Allianz GTT
Kone Novonesis
E.ON Evolution
Amundi Coloplast
Elisa Hier bitte Text einfügen
Elisa

Add
 

Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Refinitiv Stand: 12.03.2025
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 12’868.43 Pkt. -1.9%
SLI™ 2’080.80 Pkt. -2.4%
S&P 500™ 5’599.30 Pkt. -4.2%
EURO STOXX 50™ 5’359.42 Pkt. -2.4%
S&P™ BRIC 40 4’254.69 Pkt. -0.9%
CMCI™ Compos. 1’637.88 Pkt. 1.3%
Gold (Feinunze) 2’932.06 USD 0.4%
Add

SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Sika
Der Trend hat gehalten

 
Sika konnte für 2024 Rekordwerte verbuchen: Bei einem Umsatzwachstum von 7.4 Prozent auf 11.8 Milliarden Schweizer Franken steigerte der Bauchemiekonzern den Überschuss um 17.4 Prozent auf 1.25 Milliarden Franken. An der Börse kommt das Unternehmen dennoch seit längerer Zeit per Saldo nicht mehr vom Fleck. Zum übergeordneten Seitwärtstrend¹ passt der neue Barrier Reverse Convertible (Symbol: KZOQDU) auf das SMI™-Mitglied. Bei einem Coupon von 5.00 Prozent jährlich startet Sika mit einem Barriereabstand von 30 Prozent in die zweijährige Laufzeit.
 
Profitiert hat Sika im vergangenen Jahr unter anderem von staatlich geförderten Infrastrukturmassnahmen in den USA. Zu den aktuellen Projekten des Herstellers von Klebstoffen, Abdichtmitteln und Beschichtungen zählt die Gordie Howe International Bridge – sie verbindet die US-Metropole Detroit mit dem kanadischen Windsor. Sika erwartet, dass die USA auch im laufenden Jahr zu den stärksten Märkten zählen werden. CEO Thomas Hasler sieht für sein Unternehmen viel Potenzial in den im Zusammenhang mit dem KI-Boom entstehenden Datenzentren. Gegen die vom US-Präsident Donald Trump geplanten Zölle sei Sika immun. Laut Hasler produziert das Unternehmen die in den USA verkauften Produkte annähernd zu 100 Prozent vor Ort und bezieht auch fast alle Inhaltsstoffe in den Vereinigten Staaten. (Quelle: Reuters, Medienbericht, 21.02.2025) Für 2025 stellt Sika weitere Verbesserungen, sowohl für den Umsatz als auch den operativen Gewinn, in Aussicht. CEO Hasler traut es dem Unternehmen zu, beim Wachstum den Baumarkt als Ganzes zu übertreffen. (Quelle: Reuters, Medienbericht, 21.02.2025) Möglicherweise lässt der Top-Manager am 25. März 2025 durchblicken, wie bei dem Zykliker der Start in das Geschäftsjahr verlaufen ist. An diesem Tag findet in Zürich die Generalversammlung von Sika statt. Die Teilnehmer sollen an dem Anlass unter anderem über eine Erhöhung der Dividende für 2024 um 9.1 Prozent auf 3.60 Franken je Aktie abstimmen. (Quelle: Sika, Einladung zur ordentlichen Generalversammlung 2025)
 

Chancen:Am 26. Juni 2025 ist die erste Couponzahlung aus dem Barrier Reverse Convertible (Symbol: KZOQDU) auf Sika fällig. Produktinhaber erhalten dann eine Ausschüttung in Höhe von 5.00 Prozent jährlich. Während diese Überweisung unabhängig vom weiteren Kursverlauf beim Basiswert alle drei Monate erfolgt, ist die Tilgung des 1’000 Schweizer Franken betragenden Nominals an den Fortgang der Sika-Aktie gekoppelt. Solange der Large Cap nicht auf oder unter die Barriere von 70 Prozent der Anfangsfixierung fällt, zahlt die Emittentin den anfänglichen Kapitaleinsatz im März 2027 vollständig zurück. Für den Fall, dass das Polster nicht ausreicht, kann Sika den Barrierebruch «heilen». Dazu muss die Aktie allerdings zur Schlussfixierung wieder auf oder über dem Strike notieren.

Risiken:Barrier Reverse Convertibles sind nicht kapitalgeschützt. Notiert Sika während der Laufzeit einmal auf oder unter dem Kick-In Level (Barriere), kann die Tilgung am Verfalltag durch eine physische Lieferung des Basiswertes erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Sika (5 Jahre, Angaben in CHF)¹
Quelle: UBS AG, RefinitivStand: 12.03.2025

5.00% p.a. BRC auf Sika
Remove
Symbol KZOQDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230
Basiswert Sika
Handelswährung CHF
Coupon 5.00% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level (Barriere) 70%
Verfall 19.03.2027
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 19.03.2025, 15:00 Uhr

Add
 

Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 12.03.2025

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
 
 

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechts- oder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Longoder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftragte Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an USPersonen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist.Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neuesten Stand zu halten.Das vorliegende Material beinhaltet Daten, welche aus dem Backtesting von Daten resultieren, und wurde von UBS in gutem Glauben und unter Anwendung standardisierter Methoden erstellt. Diese Methoden basieren auf eigenen Modellen, empirischen Daten, Annahmen und anderen Informationen, die wir für korrekt und angemessen erachten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt.Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden.Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance. © UBS 2025. Das Schlüsselsymbol und UBS gehören zu den eingetragenen und nicht eingetragenen Markenzeichen von UBS. Alle Rechte bleiben vorbehalten.  Der SMI™ Index sowie entsprechende Marken und der SLI™ Index sowie entsprechende Marken und der der Swiss Performance Index™ Index (SPITM) sowie entsprechende Marken und der VSMI™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der SIX Swiss Exchange AG. Alle Rechte vorbehalten. Der S&P 500™ Index sowie entsprechende Marken und der S&P 500 Industrials Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Standard & Poor›s Financial Services LLC. Alle Rechte vorbehalten. Der Euro STOXX 50™ Index sowie entsprechende Marken und der STOXX Europe 600 Banks Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Stoxx AG. Alle Rechte vorbehalten. Der CMCI™ Composite Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der UBS AG. Alle Rechte vorbehalten. Der DAX™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Deutsche Börse AG. Alle Rechte vorbehalten. Der JPM™ German Government Bond Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der JPM International Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der NIKKEI 225™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Nihon Keizai Shimbun Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der EPRA Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der European Public Real Estate Association. Alle Rechte vorbehalten. Der FTSE™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der London Stock Exchange Group Holdings Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der MSCI™ World Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der MSCI Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der KOSPI™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Korea Exchange Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der HSCEI™ Index, der Hang Seng China EnterprisesTM Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Hang Seng Data Services Limited. Alle Rechte vorbehalten.