KeyInvest Weekly Hits
Mittwoch, 30.04.2025
  • Thema 1: Magnificent 7 – Ein wichtiger Fingerzeig
  • Thema 2: Europäische Luftfahrt – Unterschiedliche Flughöhen

Magnificent 7
Ein wichtiger Fingerzeig

Spätestens seit der Einführung der generativen Künstlichen Intelligenz (KI) ChatGPT stehen Tech-Konzerne, die KI-Infrastruktur wie Halbleiter, Software und Servicelösungen anbieten, im Fokus der Anleger. Die sieben grössten unter ihnen erhielten sogar einen eigenen Namen: „Magnificent 7“ (Mag 7). Gemeint sind die US-Big Techs Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia und Tesla. Vier der sieben Unternehmen werden in dieser Woche Einblick in ihren Geschäftsverlauf geben. Diese Quartalsbilanzen könnten neue Impulse für den Technologiesektor bringen. Zuletzt war es eher still geworden um den S&P 500™ Information Technology Index, der seit Jahresbeginn etwas mehr als ein Zehntel nachgab. Wer sich in der 69 Titel starken Benchmark positionieren möchte, kann dies mit dem ETT (Symbol: ETINFU) einfach und kostengünstig umsetzen.² Das Produkt spiegelt die Entwicklung des Index 1:1 wider. Eine konservative Möglichkeit in die Branche zu investieren, bietet der neue Callable BRC (Symbol: LAEWDU) auf die drei Schwergewichte des S&P 500™ IT Index Apple, Microso und NVIDIA. Die Maximalrendite des Produkts von 13.75 Prozent p.a. wird durch einen hohen Risikopuffer von 50 Prozent bestens geschützt.

Während das Quartett aus Amazon, Apple, Meta Platforms und Microsoft in dieser Woche ihre Zahlen vorlegen wird, haben Alphabet und Tesla aus den Mag 7 bereits ihre Bücher geöffnet. Die Ergebnisse fielen zweigeteilt aus: Während Tesla mit einem Gewinneinbruch enttäuschte, verdiente Alphabet mit einem Plus von 46 Prozent mehr als erwartet. (Quellen: Reuters, Medienberichte, 23./24.04.2025) Die Gewinnentwicklung der Mag 7 ist nicht nur ein Fingerzeig für den Tech-Sektor, sondern für den gesamten S&P 500™. Insgesamt wird erwartet, dass die sieben Titel im Vergleich zum Vorjahr ein Gewinnwachstum von 14.8 Prozent für das erste Quartal melden werden. Ohne diese Beiträge würde die erwartete Wachstumsrate für die verbleibenden 493 Unternehmen im S&P 500™ für das erste Quartal nur 5.1 anstatt 10.0 Prozent betragen. (Quelle: FactSet, Medienmitteilung, 21.05.2025)
 
Die geschätzten Gewinnwachstumsraten für Amazon, Apple, Meta und Microsoft fallen unterschiedlich aus. Bei Apple wird lediglich eine Verbesserung bei Gewinn je Aktie um 4.6 Prozent erwartet, bei Microsoft sollen es zumindest 7.2 Prozent sein und Meta und Amazon dürften mit einem Plus um ein Zehntel respektive gar knapp einem Fünftel glänzen. (Quelle: Nasdaq) Aber nicht nur die nackten Zahlen werden im Fokus bei der Berichterstattung stehen, auch Aussagen zu den neuen Zöllen sind ein wichtiges Thema. Das betrifft vor allem Amazon, denn viele chinesische Verkäufer und Importe tummeln sich auf der E-Commerce-Plattform.Auch bei Apple spielen Zölle eine entscheidende Rolle, schliesslich setzt der Konzern bei seiner Smartphone-Produktion voll auf China. Allerdings könnte sich dies schon bald ändern. Laut Medienberichten liebäugelt Apple damit, seine iPhones für den US-Heimatmarkt künftig verstärkt aus Indien liefern zu lassen. Ziel sei, dass bis Ende 2026 alle über 60 Millionen jährlich in den USA verkauften iPhones auf dem Subkontinent gebaut werden. (Quelle: Der Spiegel, Medienbericht, 25.04.2025)


Chancen: Der neue Callable Barrier Reverse Convertible (Symbol: LAEWDU) auf Apple, Microsoft und NVIDIA ermöglicht ein teilgeschütztes Investment in drei der «glorreichen Sieben» der Tech-Branche. Das Produkt erlaubt den Basiswerten Rücksetzer bis knapp an die Barriere, die bei 50 Prozent der Startkurse angesetzt wird. Sollten diese Schwellen unversehrt bleiben, wir der BRC die Maximalrendite von 13.75 Prozent p.a. ab. Alle Mag 7 plus 62 weitere Tech-Titel sind im S&P 500™ IT Index vereint. Der entsprechende ETT (Symbol: ETINFU) spiegelt die Kursentwicklung des breit gefächerten Index vollständig wider.² 

Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Eine negative Entwicklung des Basiswerts führt zu entsprechenden Verlusten beim ETT. Notiert einer der Basiswerte des BRCs während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem das Callable Feature nicht zum Tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch die physische Lieferung des Basiswertes mit der schlechtesten Wertentwicklung (vom Strike aus) erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
S&P 500™ Information Technology Index vs. S&P 500™ (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Nach einer jahrelangen Rekordfahrt setzte der S&P 500™ InformationTechnology Index in diesem Jahr deutlich zurück. Im Bereich von 3’500 Punkten drehte der Index zuletzt wieder nach oben. 
 
Quelle: UBS AG, Refinitiv
Stand: 29.04.2025

Apple vs. Microsoft vs. NVIDIA (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Steil nach oben ging es in den vergangenen fünf Jahren mit den drei Tech-Giganten Apple, Microsoft und NVIDIA. Den grössten Gewinn erzielte Letztgenannter mit einem Plus von rund 1’500 Prozent.
 
Quelle: UBS AG, Refinitiv
Stand: 29.04.2025

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden.
 
ETT auf den S&P 500™ Information Technology Index 

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Symbol ETINFU
SSPA Name Tracker-Zertifikat
SSPA Code 1300
Basiswert S&P 500™ Information Technology Index
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung USD
Verwaltungsgebühr 0.00% p.a.²
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs USD 3’908.00 / 3’913.00

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Termsheet

13.75% p.a. Callable BRC auf Apple / Microsoft / NVIDIA

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Symbol LAEWDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230 (Callable)
Basiswerte Apple, Microsoft, NVIDIA
Handelswährung USD
Coupon 13.75% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level (Barriere) 50%
Verfall 16.11.2026
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 14.05.2025, 15:00 Uhr

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Refinitiv Stand: 29.04.2025
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 12’066.69 2.2%
SLI™ 1’951.17 2.4%
S&P 500™ 5’560.83 3.4%
EURO STOXX 50™ 5’161.90 1.2%
S&P™ BRIC 40. 4’101.45 0.6%
CMCI™ Compos. 1’596.89 -0.2%
Gold (Feinunze) 3’304.81 -0.7%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Europäische Luftfahrt
Unterschiedliche Flughöhen

 
Lufthansa setzt auf Airbus: Ende 2024 waren bei der Airline-Gruppe 592 Verkehrsmaschinen des Flugzeugbauers im Einsatz. Damit bestand die Flotte der Lufthansa zu rund 80 Prozent aus Airbus-Maschinen. (Quelle: Lufthansa, Geschäftsbericht, 2024) An der Börse zeigen die beiden europäischen Luftfahrtunternehmen eine unterschiedliche Entwicklung: Während Airbus im März 2025 ein Allzeithoch erreicht hat, bewegt sich die Lufthansa in einem übergeordneten Seitwärtstrend.¹ Als Basiswerte für den Autocallable Barrier Reverse Convertible (Symbol: LADIDU) passen die beiden Aktien trotzdem gut zusammen. Die Neuemission wirft einen hohen Coupon von 11.75 Prozent jährlich ab. Dieser Chance stehen Barrieren von 60 Prozent der Anfangsfixierung bei Lufthansa und Airbus gegenüber.
 
Der US-Zollstreit konnte das Geschäft der Lufthansa mit Transatlantikflügen im ersten Quartal 2025 nicht dämpfen. Die Airline hat sieben Prozent mehr Passagiere auf diesen Routen befördert, als Anfang 2024. In Summe verbuchte die SWISS-Mutter ein Umsatzwachstum von zehn Prozent auf 8.1 Milliarden Euro. Der operative Verlust (Stufe angepasstes EBIT) fiel mit 722 Millionen Euro deutlich geringer aus, als im Vorjahreszeitraum. CEO Carsten Spohr erwartet trotz der geopolitischen Unsicherheiten einen starken Reisesommer und hält an der Prognose für 2025 fest: Das operative Ergebnis soll «signifikant» über dem Vorjahreswert von 1.645 Milliarden Euro liegen. (Quelle: Lufthansa, Medienmitteilung, 29.04.2025)
 
Am heutigen Mittwoch (nach Redaktionsschluss) veröffentlicht Airbus Zahlen für das erste Quartal. Analysten rechnen im Schnitt mit einem Umsatz von 12.95 Milliarden Euro – rund 150 Millionen Euro mehr, als im Vorjahreszeitraum. Das operative Ergebnis (Stufe EBIT) soll sich mit 608 Millionen Euro stabil entwickelt haben. (Quelle: Airbus, Q1 2025 Consensus, Medienmiteilung, 25.04.2024) Ein Thema dürfte am Analystencall auch der jüngste Zukauf sein. Airbus übernimmt Teile von Spirit AeroSystems – ein US-Zulieferer von Rumpfteilen und Flügeln. Die Transaktion erfolgt im Rahmen des geplanten Rückkaufs von Spirit durch den Airbus-Rivalen Boeing. (Quelle: Reuters, Medienbericht, 28.04.2025) An der Börse kam diese Meldung gut an – Airbus konnte Boden gut machen.¹
 

Chancen:Auf eine weitestgehend stabile Entwicklung von Deutsche Lufthansa und Airbus zielt der neue Autocallable Barrier Reverse Convertible (Symbol: LADIDU) ab. Unabhängig vom weiteren Verlauf des europäischen Duos erhalten Anleger hier die Couponzahlung in Höhe von 11.75 Prozent jährlich. Die Barrieren liegen bei 60 Prozent der jeweiligen Anfangsfixierung. Solange weder Airbus noch Lufthansa auf oder unter diese Marke fällt, überweist die Emittentin das Nominal im Herbst 2026 vollständig zurück. Aufgrund der Autocallable Funktion ist eine vorzeitige Kündigung und Tilgung dieser Emission möglich.

Risiken:BRCs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem das Autocallable Feature nicht zum Tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch die physische Lieferung des Basiswertes mit der schlechtesten Wertentwicklung (vom Strike aus) erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Deutsche Lufthansa vs. Airbus (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Quelle: UBS AG, RefinitivStand: 29.04.2025

11.75% p.a. Autocallable BRC auf Airbus / Deutsche Lufthansa
Remove
Symbol LADIDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230 (Auto-Callable)
Basiswerte Airbus, Deutsche Lufthansa
Handelswährung EUR
Coupon 11.75% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level (Barriere) 60%
Verfall 09.11.2026
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 07.05.2025, 15:00 Uhr

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 29.04.2025

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden.
 
 
 

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