KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 22.05.2025
  • Thema 1: IT-Sicherheit – Wachsendes Schutzbedürfnis
  • Thema 2: Partners Group – Blick nach Fernost

IT-Sicherheit
Wachsendes Schutzbedürfnis

Mit der Digitalisierung nimmt die Bedrohung der IT-Systeme von Staaten, Unternehmen, Institutionen und Privatpersonen zu. Das Aufkommen der Künstlichen Intelligenz (KI) verstärkt diesen Trend noch einmal. Vor diesem Hintergrund rechnen Marktforscher mit deutlich steigenden Investitionen in die Informationssicherheit. Im Solactive Global Cyber Security Index kommen 38 Unternehmen zusammen, welche die erforderliche Hard- und Software anbieten. UBS bildet die diversifizierte Auswahl mit Tracker-Zertifikaten ohne Laufzeitbegrenzung ab. Anleger können wahlweise in US-Dollar (Symbol: KCFKDU) oder Schweizer Franken (Symbol: KCFJDU) in den Solactive Global Cyber Security NTR Index investieren.

Im Januar und Februar 2025 hat Cyberark eine Umfrage bei rund 2’600 mit Sicherheitsfragen befassten Mitarbeitern von privaten Unternehmen sowie öffentlichen Einrichtungen durchgeführt. Dabei stellte der auf Identitätssicherheit spezialisierte Dienstleister eine nicht gekannte Fülle an Cyberattacken fest. Neun von zehn Teilnehmern berichteten von erfolgreichen Identitätsverletzungen. Mehr als die Hälfte der befragten Firmen und Behörden war mehrfach Opfer von Phishing- und Vishing-Attacken. Zudem zeigte sich, dass die Künstliche Intelligenz (KI) immer mehr in den Mittelpunkt der IT-Sicherheit rückt. Annähernd drei Viertel der bei den Umfrageteilnehmern beschäftigten Mitarbeiter setzt regelmässig KI-Tools ein. Mittlerweile kommen auf einen Menschen in diesen Unternehmen und Einrichtungen 80 maschinelle Identitäten. Dennoch besteht bei 68 Prozent der Teilnehmer ein Mangel an den entsprechenden Sicherheitslösungen. Die KI ist allerdings mehr als eine Bedrohung. Sie wird gleichzeitig immer mehr zu einem wichtigen und wirkungsvollen Werkzeug im Kampf gegen die Cyberkriminalität. (Quelle: Cyberark, Report: 2025 Identity Security Landscape, 23.04.2025)Die Implikation der KI zählt nach Ansicht des Marktforschungsunternehmens Gartner neben der Cloud-Technologie zu den Wachstumstreibern der IT-Sicherheit. 2023 haben Endnutzer laut dem  Marktforscher in Summe 162 Milliarden US-Dollarin die Informationssicherheit investiert. Im vergangenen Jahr dürfte der Markt ein Volumen von 182 Milliarden Dollar erreicht haben. Für den Zeitraum 2023 bis 2028 trauen die Experten diesem Geschäft ein durchschnittliches jährliches Wachstum von 11.7 Prozent zu. Damit würde die Informationssicherheit am Ende dieses Zeitraums ein globales Volumen von 292 Milliarden Dollar erreichen. Dem grössten Segment, Sicherheitssoftware für Unternehmen, traut Gartner bis 2028 sogar eine überproportionale Expansion von durchschnittlich 14.1 Prozent pro Jahr zu. (Quelle: Gartner, Information Security Spending: What Does the Future Hold?, 27.11.2024) Der Solactive Global Cyber Security Index deckt das gesamt Spektrum dieses Wachstumsmarktes ab. Die Anbieter von Sicherheitssoftware zählen genauso dazu, wie IT-Dienstleister von Regierungen, Hersteller von Netzwerk-Sicherheits-Equipment oder Rechenzentrum-Services. Momentan sind 38 Unternehmen im Global Cyber Security Index enthalten. Wenig überraschend geben US-Aktien den Ton an. Neben der bereits erwähnten Cyberark zählt Palo Alto Neworks zu den Wall Street-Titeln im Index. Der Spezialist für Netzwerksicherheit wächst zweistellig: Im dritten Quartal der Fiskalperiode 2025 (per 30.04.) lagen die Umsätze mit 2.3 Milliarden US-Dollar um 15 Prozent über dem Niveau der Vorjahresperiode. Sowohl an dieser Stelle als auch bei der Prognose für das laufende Vierteljahr übertrafen die Kalifornier den Konsens. (Quelle: Reuters, Medienmitteilung, 21.05.2025)


Chancen: Das Tracker-Zertifikat (Symbol: KCFJDU) bildet den Solactive Global Cyber Security NTR Index in der Handelswährung Schweizer Franken ab. Alternativ ist auch eine Positionierung in US-Dollar (Symbol: KCFKDU) möglich. Bei beiden Partizipationsprodukten ist die Laufzeit unbegrenzt. Anleger können sich damit diversifiziert und dauerhaft in diesem aussichtsreichen Geschäftsfeld positionieren. Sie greifen auch die Dividenden der im Basiswert enthaltenen Unternehmen ab – Ausschüttungen werden netto in den Index reinvestiert. Die Verwaltungsgebühr liegt einheitlich bei 0.75 Prozent jährlich.

Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Eine negativeEntwicklung des Basiswerts führt beim Tracker-Zertifikat zu entsprechendenVerlusten. Ausserdem ist das Währungsrisiko zu berücksichtigen, da dieHandelswährung der Produkte von den Währungen der Indexmitgliederabweichen kann. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten dasEmittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von derEntwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehenkann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
Solactive Global Cyber Security NTR Index (5 Jahre,Angaben in USD)¹
Die durch den Handelsstreit ausgelösten Börsenturbulenzen haben den Solactive Global Cyber Security Index nicht verschont. Mittlerweile konnte er den Dämpfer allerdings nahezu vollständig aufholen.
Quelle: UBS AG, Refinitiv
Stand: 21.05.2025
Palo Alto Networks (5 Jahre, Angaben in USD)¹
Palo Alto hat mit den jüngsten Quartalszahlen an der Wall Street nicht vollends überzeugen können. Damit bleibt bei dem Nasdaq-Titel der horizontale Widerstand im Bereich von 200 US-Dollar intakt.
Quelle: UBS AG, Refinitiv
Stand: 21.05.2025
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.

Tracker-Zertifikat auf den SolactiveGlobal Cyber Security USD NTR Index(CHF) 

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Symbol KCFJDU
SSPA Name Tracker-Zertifikat
SSPA Code 1300
Basiswert Solactive Global Cyber Security USD NTR Index
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung CHF
Verwaltungsgebühr 0.75% p.a.
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs CHF 404.50 / 408.50
 

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Tracker-Zertifikat auf den SolactiveGlobal Cyber Security USD NTR Index(USD) 

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Symbol KCFKDU
SSPA Name Tracker-Zertifikat
SSPA Code 1300
Basiswert Solactive Global Cyber Security USD NTR Index
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung USD
Verwaltungsgebühr 0.75% p.a.
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs USD 492.75 / 497.75
 

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Refinitiv Stand: 21.05.2025
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 12’380.36 Pkt. 2.0%
SLI™ 2’020.86 Pkt. 1.1%
S&P 500™ 5’844.61 Pkt. -0.8%
EURO STOXX 50™ 5’454.46 Pkt. 0.9%
S&P™ BRIC 40 4’328.60 Pkt. -0.9%
CMCI™ Compos. 1’622.01 Pkt. -0.3%
Gold (Feinunze) 3’313.94 USD 5.4%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.

Partners Group
Blick nach Fernost

Ein Börsengang in Hongkong und eine Übernahme in Singapur: Partners Group ist in Fernost gerade ziemlich aktiv. Derweil stand der Aktienkurs der Beteiligungsgesellschaft zuletzt im Zeichen der Handelspolitik. Die von den USA angekündigten Zölle setzten Partners Group unter Druck. Obwohl sich die politische Lage entspannt hat, tut sich der SMI™-Titel schwer, die Verluste aufzuholen.¹ Selbst wenn dieses Unterfangen nicht gelingen sollte, ist mit dem Barrier Reverse Convertible (Symbol: LAGDDU) eine ordentliche Rendite möglich. Während der Coupon in Höhe von 7.50 Prozent p.a. in jedem Fall zur Auszahlung kommt, besteht für das Nominal Teilschutz. Die massgebliche Barriere liegt bei 70 Prozent der Anfangsfixierung.
Green Tea hat an der Börse in Hongkong einen holprigen Start hingelegt. Die Restaurant-Kette rutschte am ersten Handelstag unter den Emissionspreis von 7.19 Hongkong Dollar. Nach dem IPO ist Partners Group noch mit knapp 16 Prozent an Green Tea beteiligt. (Quelle: Reuters, Medienbericht, 16.05.2025) Wenige Tage zuvor hatte der Finanzinvestor eine Übernahme in Singapur gemeldet. Partners Group akquiriert Digital Halo, einen Betreiber von Rechenzentren. Zusammen mit dem Minderheitsaktionär Arch Capital möchten die Zuger nun zunächst 400 Millionen US-Dollar in den Ausbau der Kapazitäten von Digital Halo investieren. (Quelle: Partners Group, Medienmitteilung, 13.05.2025)An der Börse schlugen die beiden Meldungen aus Fernost zunächst keine grossen Wellen. Hier ist Partners Group weiter damit beschäftigt, die jüngste Korrektur aufzuholen. Ende März/Anfang April war der Finanztitel um mehr als ein Viertel eingebrochen.¹ Partners Group zählte damit zu den Aktien, die vom «Zollhammer» besonders stark getroffen wurden. Laut dem Unternehmen könnte die von US-Präsident Donald Trump angekündigten Importabgaben den Gewinn einiger Beteiligungen schmälern. (Quelle: Reuters, Medienbericht, 09.04.2025) Obwohl Trump einen Grossteil der angekündigten Zölle mittlerweile eingefroren hat, notiert Partners Group ein gutes Stück unter dem Niveau von Ende März 2025.¹ Die jüngste Entwicklung dürfte auch bei der Generalversammlung der Beteiligungsgesellschaft ein Thema gewesen sein. Die Aktionäre haben gestern unter anderem für die Erhöhung der Dividende gestimmt. Am 27. Mai 2025 ist die Gewinnbeteiligung für 2024 fällig. (Quelle: Partners Group, Medienmitteilung, 21.05.2025)

Chancen:Am 4. September 2025 steht beim Barrier Reverse Convertible (Symbol: LAGDDU) die erste Couponzahlung an. Die Ausschüttung in Höhe von 7.50 Prozent p.a. erfolgt unabhängig von der weiteren Kursentwicklung bei Partners Group. In die Laufzeit von 18 Monaten startet der Basiswert mit einer Barriere von 70 Prozent der Anfangsfixierung. Solange die Aktie nicht auf oder unter diese Marke fällt, zahlt die Emittentin das Nominal in Höhe von 5’000 Schweizer Franken Anfang Dezember 2026 vollständig an die Inhaber des BRCs zurück.

Risiken:Barrier Reverse Convertibles sind nicht kapitalgeschützt. Notiert Partners Group während der Laufzeit einmal auf oder unter dem Kick-In Level (Barriere), kann die Tilgung am Verfalltag durch eine physische Lieferung des Basiswertes erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
Partners Group (5 Jahre, Angaben in CHF)¹
Quelle: UBS AG, RefinitivStand: 21.05.2025
7.50% p.a. BRC auf Partners Group
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Symbol LAGDDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230
Basiswert Partners Group
Handelswährung CHF
Coupon 7.50% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level (Barriere) 70%
Verfall 30.11.2026
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 28.05.2025, 15:00 Uhr
 

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 21.05.2025

¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.

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Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. 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