KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 24.07.2025
  • Thema 1: FinTech – Blockchain treibt Wachstum
  • Thema 2: Clariant – Unsichere Zeiten

FinTech
Blockchain treibt Wachstum

Die FinTech-Branche besteht längst nicht mehr nur aus digitalen Paymentlösungen, sie hat sich in den letzten Jahren rasant entwickelt. So modernisieren Technologietrends wie Künstliche Intelligenz und maschinelles Lernen beispielsweise den Kundenservice und die Kreditvergabe. Auch die Blockchain-Technologie sorgt für tiefgreifende Veränderungen in der Finanzbranche, denn damit sind sichere, transparente und unveränderliche Transaktionen möglich. Dazu gehört zudem die Integration von Kryptowährungen, die ein weiteres zentrales Element der aktuellen FinTech-Landschaft darstellen. All diese Themen stehen auch am Kapitalmarkt derzeit im Fokus und sorgen reihum für Kursaufschläge. Dies lässt sich bestens am Solactive FinTech 20 TR Index ablesen, der auf US-Dollar-Basis soeben neue Höhen erklommen hat.¹ UBS bietet entsprechende Tracker-Zertifikate in drei Währungen auf den innovativen Strategieindex an: Schweizer Franken (Symbol: FINTE), Euro (Symbol: FINTEE) und US-Dollar (Symbol: FINTEU). Damit können Anleger diversifiziert auf die Transformation in der Finanzbranche setzen.

Ein wichtiger Wachstumstreiber im «Financial Technology»-Bereich ist die Blockchain. Laut Straits Research wird sich der globale FinTech-Blockchain-Markt von 1.5 Milliarden auf 42.7 Milliarden US- Dollar in 2031vergrössern, was einer durchschnittlichen Wachstumsrate von 44.2 Prozent p.a. entspricht. Erfolgsfaktoren sind dabei deren Transparenz und Fälschungssicherheit. Auch Krypto-Assets basieren auf diesem System und werden aufgrund der aktuellen Regulierungsmassnahmen in den USA immer salonfähiger. So wurden der «Genius Act» und der «Clarity Act» kürzlich vom US-Repräsentantenhaus mit parteiübergreifender Mehrheit verabschiedet. Dabei handelt es sich zum einen um rechtlich bindende Rahmen für sogenannte Stablecoins, zum anderen um eine umfassende Regulierung des gesamten Krypto-Markts. (Quelle: Reuters, Medienbericht, 17.07.2025)Blockchain und Krypto sind inzwischen auch die bestimmenden Themen im Solactive FinTech 20 Index. So sind Robinhood und Coinbase derzeit die beiden Schwergewichte, auf Platz vier steht der Zahlungsdienstleister Block, dessen Name sich an die Blockchain anlehnt und der seit 23. Juli 2025 nun auch Mitglied im S&P 500™ ist. Erstgenannter Neobroker wurde bekannt durch seine provisionsfreie Aktienhandels-App, bietet inzwischen aber nicht nur den Handel mit Aktien, ETFs und Kryptowährungen an, sondern seit kurzem stehen auch tokenisierte Aktien und ETFs in Europa im Angebot. Dabei handelt es sich um digitalisierte Unternehmensanteile, beispielsweise von OpenAI oder Space X, die es Anlegern ermöglichen, an den Erfolgen nicht-börsennotierter Gesellschaften zu partizipieren. (Quelle: CNBC, Medienbericht, 07.07.2025)Der aktuelle Erfolg der digitalen Assets sorgt auch auf der Handelsplattform Coinbase für florierende Geschäfte. Im ersten Quartal 2025 legten die Erlöse aus den Transaktionen um 17.3 Prozent auf 1.26 Milliarden US-Dollar, die Erlöse gar um 37 Prozent auf 698 Millionen US-Dollar zu. Die Börse honorierte die jüngsten Entwicklungen mit deutlichen Kursaufschlägen. Dies wiederum führte zu einer Beförderung am Kapitalmarkt. Im Mai wurde der Konzern als erstes Unternehmen der Krypto-Branche in den renommierten S&P 500™ aufgenommen. (Quellen: Medienberichte, 08./13.05.2025)


Chancen: Mit den Tracker-Zertifikaten (Symbole: FINTE, FINTEE, FINTEU) auf denSolactive FinTech 20 TR Index können sich Anleger die Top-20-Titel der Brancheins Depot holen. Das Barometer wird zweimal jährlich – jeweils im März undSeptember – überprü und gegebenenfalls angepasst. Dafür wird eine Gebühr von 0.75 Prozent p.a. abgezogen. Die Dividendenzahlungen der 20 Mitgliederwerden im Gegenzug netto in den Index reinvestiert. 

Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Eine negativeEntwicklung des Basiswerts führt zu entsprechenden Verlusten beim Tracker-Zertifikat. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
Solactive FinTech 20 TR Index (5 Jahre, Angaben in USD)¹
Der Solactive FinTech 20 TR Index hat seine Schwächephase in den Jahren 2022/23 überwunden und befindet sich aktuell in einem Aufwärtstrend, der jüngst in neuen Hochs gipfelte.
 
Quelle: UBS AG, Refinitiv
Stand: 23.07.2025

Coinbase vs. Block vs. Robinhood (Seit IPO von Robinhood, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Während Block in den vergangenen Jahren Federn lassen musste, zogen die Aktien von Coinbase und Robinhood kräftig nach oben. Mit etwas mehr als 200 Prozent hat der Neobroker die Nase vorne.
 
Quelle: UBS AG, Refinitiv
Stand: 23.07.2025

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
Tracker Zertifikat auf den SolactiveFinTech 20 Total Return Index (CHF) 

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Symbol FINTE
SSPA Name Tracker-Zertifikat
SSPA Code 1300
Basiswert Solactive FinTech 20 Total Return Index 
Bezugsverhältnis 1.0108:1
Handelswährung CHF
Verwaltungsgebühr 0.75% p.a.
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs CHF 294.25 / 297.25

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Termsheet

Tracker Zertifikat auf den SolactiveFinTech 20 Total Return Index (USD)

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Symbol FINTEU
SSPA Name Tracker-Zertifikat
SSPA Code 1300
Basiswert Solactive FinTech 20 Total Return Index
Bezugsverhältnis 1:1.013685
Verwaltungsgebühr 0.75% p.a.
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs USD 345.25 /350.50

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Refinitiv Stand: 23.07.2025
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 12’077.07 1.4%
SLI™ 2’002.62 1.7%
S&P 500™ 6’358.91 1.5%
EURO STOXX 50™ 5’344.25 0.9%
S&P™ BRIC 40 4’592.80 4.4%
CMCI™ Compos. 1’667.95 1.1%
Gold (Feinunze) 3’377.61 0.9%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Clariant
Unsichere Zeiten

 
Die neue Zoll-Politik in den USA wirft bereits ihre Schatten voraus. Insbesondere die Chemie-Industrie sieht sich mit einer gedämpften Nachfrage konfrontiert. So haben Branchengrössen wie BASF, Brenntag, und Covestro zuletzt ihre Jahresziele nach unten geschraubt. Kommende Woche steht nun der Zahlenkranz von der heimischen Clariant an. Zum Jahresauftakt zeigten sich Licht und Schatten in der Bilanz, nun wird entschieden, ob der Spezialchemiekonzern seine Prognose halten kann. An der Börse steht der Titel zwar bereits seit längerem im Abseits, zuletzt konnte die Aktie aber einen Boden im Bereich zwischen acht und neun Franken ausbilden.¹ Der in Zeichnung stehende Barrier Reverse Convertible (Symbol: LAQJDU) kann nicht nur eine Seitwärtsbewegung in Rendite ummünzen, sondern erlaubt Clariant noch tiefere Kurse, ohne dass die maximale Gewinnchance von 6.75 Prozent p.a. gefährdet wird. Die Barriere wird am 30. Juli 2025 bei 70 Prozent des Startkurses fixiert.
 
Der Start in das Geschäftsjahr 2025 verlief holprig. Auf der einen Seite spürte Clariant in zahlreichen Märkten eine anhaltend schwache Nachfrage. Dass der Spezialchemiekonzern trotzdem seinen Umsatz auf dem Vorjahresniveau von 1.01 Milliarden Franken halten konnte, verdankte es der Übernahme von Lucas Meyer Cosmetics. Das neue Unternehmen im Clariant-Portfolio konnte in den ersten drei Monaten die Verkäufe um zwei Prozent erhöhen. Auf der anderen Seite entwickelten sich die durchschnittlichen Verkaufspreise, die um ein Prozent zulegten, sowie der Gewinn positiv. Das um Sonderkosten bereinigte operative Ergebnis vor Abschreibungen und Amortisationen (EBITDA) nahm um drei Prozent auf 190 Millionen Franken zu, wodurch sich die Marge um 0.7 Prozentpunkte auf 18.8 Prozent verbesserte. Neben Einsparungen im Rahmen der im Herbst angekündigten Restrukturierung hat sich auch hier die hochprofitable Lucas Meyer Cosmetics positiv bemerkbar gemacht. Für das Gesamtjahr gab der Konzern ein Erlöswachstum von rund drei Prozent aus, die EBITDA-Marge wird zwischen 15.0 und 15.5 Prozent erwartet. Bis 2027 traut sich Clariant ein jährliches Umsatzwachstum von vier bis sechs Prozent, sowie eine operative Rendite von 17 bis 18 Prozent zu. (Quelle: Clariant, Pressemitteilung, 29.04.2025) Spannend wird nun die Zahlenveröffentlichung am 31. Juli zum zweiten Quartal. Einerseits könnte das zum grössten Teil zyklische Geschäft Gegenwind gespürt haben, andererseits verfügt das Unternehmen aber auch über eine gewisse Preissetzungsmacht.
 

Chancen:Die aktuell unsichere Entwicklung spiegelt sich in der  Seitwärtsbewegung der Aktie wider. Mit dem neuen BRC (Symbol: LAQJDU) auf Clariant lässt sich aber bereits bei stagnierenden, respektive moderat fallenden Notierungen eine Rendite schöpfen. Sicher zur Ausschüttung kommt bei diesem Produkt der Coupon von 6.75 Prozent jährlich. Reicht der Risikopuffer von 30 Prozent innerhalb der zweijährigen Laufzeit aus, wird auch das Nominal vollständig zurückgezahlt und das Investment endet mit der Maximalrendite.

Risiken:Barrier Reverse Convertibles sind nicht kapitalgeschützt. Notiert Clariant während der Laufzeit einmal auf oder unter dem Kick-In Level (Barriere), kann die Tilgung am Verfalltag durch eine physische Lieferung des Basiswertes erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Clariant (5 Jahre, Angaben in CHF)¹
Quelle: UBS AG, RefinitivStand: 23.07.2025

6.75% p.a. BRC auf Clariant
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Symbol LAQJDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230
Basiswert Clariant
Handelswährung CHF
Coupon 6.75% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level (Barriere) 70%
Verfall 30.07.2027
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 30.07.2025, 15:00 Uhr

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 23.07.2025

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
 
 

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. 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