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Donnerstag, 31.03.2022
  • Thema 1: FinTech – Der Boden scheint gefunden
  • Thema 2: Volkswagen – Holprige Fahrt, stabile Rendite

FinTech
Der Boden scheint gefunden

Hinter dem Begriff «FinTech» verbergen sich viele digitale Finanzinno-vationen. Dazu zählt das mobile Bezahlen ebenso wie Crowdfunding oder Kryptowährungen. Von der jüngsten Korrektur bei den Tech-Aktien blieb aber auch diese Branche nicht verschont. Einzelne Vertreter wie PayPal oder Worldline haben sich seit Mitte 2021 mehr als halbiert. Doch nun scheint der Verkaufsdruck nachzulassen und sich ein Boden zu bilden. Einzelnen Titeln wie dem Zahlungsspezialisten Adyen ist sogar bereits die Wende nach oben gelungen. Das gilt auch für den Solactive FinTech 20 TR Index. Das breit diversifizierte Sektor-Barometer hat sich in den vergangenen Tagen wieder aufwärts orientiert.¹ Anleger haben die Möglichkeit, mittels Tracker-Zertifikaten auf den Solactive FinTech 20 TR Index zu setzen. Dabei kann unter drei Währungen ausgewählt werden: Schweizer Franken (Symbol: FINTE), Euro (Symbol: FINTEE) und US-Dollar (Symbol: FINTEU). Wer mit Risikopuffer in den Sektor investieren möchte, kann den vor wenigen Wochen emittierten Auto-Callable Barrier Reverse Convertible (Symbol: NCVLSU) auf Mastercard, PayPal und Visa ins Auge fassen.

Einen wichtigen Bereich in der FinTech-Branche, sowie auch im Solactive FinTech 20 Index, stellen die Zahlungsdienstleister dar. Unternehmen wie Adyen, Block (früher Square) oder auch Worldline sorgen mit ihren Technologien dafür, dass sich digitales Zahlen immer weiter verbreitet. Mit Erfolg: Bei Adyen legte das weltweite Transaktionsvolumen im vergangenen Jahr um 70 Prozent auf 516 Milliarden Eurozu. (Quelle: dpa, AFX, Medienbericht, 09.02.2022) Auch der Gesamtmarkt expandiert dynamisch. Nach Angaben von Statista wird das globale Transaktionsvolumen im Bereich Digital Payment bis zum Jahr 2026 auf knapp elf Billionen Euro steigen, das entspricht einem durchschnittlichen jährlichen Wachstum (CAGR) von 11.5 Prozent. Überproportional soll den Prognosen zufolge das mobile Bezahlen zulegen. Hier beträgt die jährliche Wachstumsrate (CAGR) 14 Prozent. (Quelle: Statista, 29.03.2022)Längst aber werden nicht mehr nur die klassischen Devisen transferiert, auch Kryptowährungen erfreuen sich einer immer höheren Beliebtheit. Das lässt sich am besten bei dem Zahlungsunternehmen Block ablesen. Das Unternehmen von Twitter-Gründer Jack Dorsey erzielte dank eines äußerst volatilen Bitcoin-Marktes und eines boomenden Online-Einzelhandels einen besser als erwarteten Gewinn im vierten Quartal 2021. Das Unternehmen, das Zahlungsdienste für Händler und eine App anbietet, mit der Kunden mit der Kryptowährung handeln können, steigerte den Bruttogewinn um 47 Prozent auf 1.18 Milliarden US-Dollar (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 24.02.2022) Auch die Handelsplattformen von Cyber-Devisen profitieren von dem Trend hin zu digitalen Assets. So steigerte die Kryptowährungsbörse Coinbase ihr Handelsvolumen im vierten Quartal 2021 um mehr als zwei Drittel auf 547 Milliarden US-Dollar. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 24.02.2022) Die Coinbase-Aktie bildete zuletzt einen Boden zwischen 150 und 200 US-Dollar aus und versucht nun nach oben auszubrechen.¹


Chancen: Alle aufgeführten Unternehmen sind Teil des Solactive FinTech 20 TR Index. Mit den entsprechenden Tracker-Zertifikaten (Symbole: FINTE, FINTEE, FINTEU) haben Anleger die Möglichkeit, diversifiziert in den Sektor zu investieren. Der Basiswert wird zweimal jährlich – jeweils im März und September – überprüft und gegebenenfalls angepasst. Dafür wird eine Verwaltungsgebühr von 0.75 Prozent p.a. abgezogen. Da es sich um aber einen Total Return-Index handelt, werden die Dividendenzahlungen der 20 Mitglieder netto in den Index reinvestiert. Der BRC auf die drei Zahlungsspezialisten Mastercard, PayPal und Visa ermöglicht dagegen bereits im Seitwärtsgang eine Rendite von 12.9 Prozent jährlich. Diese ist durch einen Risikopuffer geschützt: Beim aktuellen Worst-Performer Mastercard beträgt der Abstand zur Barriere knapp 40 Prozent.

Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Eine negative Entwicklung des Basiswerts führt zu entsprechenden Verlusten beim Tracker-Zertifikat. Notiert einer der Basiswerte des BRCs während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem das Early Redemption Feature nicht zum Tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Trio erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
Solactive FinTech 20 TR Index (5 Jahre, Angaben in CHF)¹
Der jüngsten Korrektur bei den Tech-Aktien musste auch der SolactiveFinTech 20 TR Index Tribut zollen. Doch inzwischen hat der Verkaufsdruck nachgelassen.
 
Quelle: UBS AG, Refinitiv
Stand: 30.03.2022

Mastercard vs. PayPal vs. Visa (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Die Aktie des Zahlungsdienstleisters PayPal hat die Kreditkartenspezialisten Mastercard und Visa zum Teil deutlich überflügelt. Die jüngste Korrektur sorgte aber dafür, dass alle drei wieder in etwa gleichauf sind.
 
Quelle: UBS AG, Refinitiv
Stand: 30.03.2022

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
Open End PERLES auf den SolactiveFinTech 20 Total Return Index (CHF) 

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Symbol FINTE
SSPA Name Tracker-Zertifikat
SSPA Code 1300
Basiswert Solactive FinTech 20 Total Return Index
Bezugsverhältnis 1.0108:1
Handelswährung CHF
Verwaltungsgebühr 0.75% p.a.
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs CHF 235.30 / 237.60

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Termsheet

11.00% p.a. Autocallable BRC auf Mastercard / PayPal / Visa

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Symbol NCVLSU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230 (Auto-Callable)
Basiswerte Mastercard, PayPal, Visa
Handelswährung CHF (Quanto)
Coupon 11.00% p.a.
Seitwärtsrendite 11.60% / 12.95% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level (Abstand) Mastercard: USD 217.50 (39,96%)
PayPal: US 62.79 (47.01%)
Visa: USD 129.97 (41.96%)
Verfall 16.02.2023
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs 97.35% / 98.35%

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG Stand: 30.03.2022
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 12’243.73 1.2%
SLI™ 1’939.37 1.2%
S&P 500™ 4’602.60 3.3%
EURO STOXX 50™ 3’959.14 2.3%
S&P™ BRIC 40 3’710.20 -0.2%
CMCI™ Compos. 1’593.91 -1.3%
Gold (Feinunze) 1’933.05 -0.5%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Volkswagen
Holprige Fahrt, stabile Rendite 

 
Beim Volkswagen-Konzern zeigt sich derzeit ein geteiltes Bild. Zum einen glänzt die 2021er-Bilanz mit hohen Wachstumsraten, zum anderen traut sich der Konzern auf das laufende Geschäftsjahr nur eine vorsichtige Prognose zu. Auch der geplante Börsengang von Porsche ist nicht ungetrübt. Zwar treibt der Vorstand das IPO weiter voran, warnt aber gleichzeitig, dass bei einem länger andauernden Ukraine-Krieg dieses überdacht werden muss. (Quelle: Thomson Reuters, Medienmitteilung, 29.03.2022) An der Börse fährt die Aktie derzeit sprichwörtlich Achterbahn zwischen 190 und 130 Euro.¹ Bis der DAX™-Titel wieder ruhigere Bahnen einschlägt, kann der in Zeichnung stehende Barrier Reverse Convertible (Symbol: KIYKDU) seine Stärken ausspielen. Dieser wandelt die hohe Volatilität in dem Basiswert in Top-Konditionen um: Bei einem Risikopuffer von 40 Prozent stellt das Produkt eine Renditechance von 7.75 Prozent p.a. in Aussicht.
 
Die mangelnden Halbleiter, brüchigen Transportketten und gestiegenen Rohstoffkosten konnten VW im vergangenen Jahr nicht stoppen. Das operative Ergebnis verdoppelte sich auf knapp 19.3 Milliarden Euro, das ist nicht nur mehr als Analysten auf dem Zettel hatten, sondern übertrifft auch das Vor-Corona-Jahr. Ein weiteres Wachstum in diesem Jahr ist aber noch nicht in trockenen Tüchern. Die operative Rendite soll einen Wert zwischen sieben und 8.5 Prozent erreichen, 2021 betrug die Marge 7.7 Prozent. Die grosse Prognosespanne zeigt, dass im Vorstand noch Unsicherheit herrscht. Konzernchef Herbert Diess macht die Entwicklung vor allem vom weiteren Verlauf des Ukraine-Kriegs und den damit einhergehenden Auswirkungen auf die Weltwirtschaft abhängig. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 11.03.2022) Derweil steht weiterhin das IPO der Sportwagen-Tochter Porsche im Raum, das VW volle Kassen bescheren würde. «Die Teams bei Volkswagen sowie bei der Porsche SE und der Porsche AG arbeiteten mit Hochdruck an der Umsetzung der Börsenpläne», sagte Porsche-Finanzchef Johannes Lattwein. Gleichzeitig machte er klar, dass wenn der Ukraine-Konflikt länger andauert, sich hier potenzielle Implikationen auf den Börsengang ergeben. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 29.03.2022)
 

Chancen:Anleger können die leicht unsichere Phase bei Volkswagen nutzen, um mit dem neuen BRC (Symbol: KIYKDU) eine attraktive Rendite von 7.75 Prozent p.a. zu erzielen. Dabei darf die Auto-Aktie getrost im Seitwärtsmodus bleiben. Mehr noch: Rückschläge bis knapp an die Barriere bei 60 Prozent des Startwertes haben keinen Einfluss auf die Rückzahlung.

Risiken:Barrier Reverse Convertibles sind nicht kapitalgeschützt. Notiert Volkswagen während der Laufzeit einmal auf oder unter dem Kick-In Level (Barriere), kann die Tilgung am Verfalltag durch eine physische Lieferung des Basiswertes erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Volkswagen VZ (5 Jahre, Angabe in EUR)¹
Quelle: UBS AG, RefinitivStand: 30.03.2022

7.75% p.a. BRC auf Volkswagen VZ
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Symbol KKPFDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230
Basiswert Volkswagen VZ
Handelswährung EUR
Coupon 7.75% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level (Barriere) 60%
Verfall 06.10.2023
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 06.04.2022, 15:00 Uhr

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 30.03.2022

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
 
 

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