KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 02.02.2023
  • Thema 1: E-Mobilität – Eine Branche unter Strom
  • Thema 2: Zalando – Wieder in Mode

E-Mobilität
Eine Branche unter Strom

In den vergangenen Tagen kam es zu einer Reihe von gewichtigen Ereignissen im E-Auto-Sektor. So hat Tesla überraschend starke Zahlen vorgelegt und damit für einen Kurssprung an der Börse gesorgt. Noch deutlich kräftiger nach oben ging es mit der Notierung von Konkurrent Lucid im Zuge von Medienberichten über eine Übernahme durch den saudischen Staatsfonds PIF.¹ (Quelle: Refinitiv, Medienbericht, 27.01.2023) Daneben präsentierte die Branche auf der Automotive World 2023 in Tokio vom 25. bis 27. Januar ihre neuesten Entwicklungen. Eine diversifizierte Möglichkeit, sich im E-Autobereich zu engagieren, bietet der Tracker (Symbol: ECARSU) auf den «Electric Car Beneficiaries Basket». In dem Aktienkorb befinden sich acht internationale Konzerne, die eine wichtige Rolle bei der Elektrifizierung des Sektors spielen. Eine hohe Gewinnchance im Seitwärtsgang stellt der Barrier Reverse Convertible (Symbol: KNOSDU) auf Tesla in Aussicht. Die attraktive Rendite von 16.25 Prozent p.a. ist mit einem komfortablen Risikopuffer von 50 Prozent kombiniert. Die Barriere weist eine wichtige Besonderheit auf: Sie ist nur zum Laufzeitende aktiv.

Auch wenn Tesla in 2022 mit seinen Absatzzahlen enttäuschte, konnte der E-Auto-Pionier trotz hoher Inflation und Lieferkettenproblemen den Gewinn gegenüber dem Vorjahr um 128 Prozent steigern und einen neuen Rekord aufstellen. Die Erlöse legten ebenfalls deutlich zu und erhöhten sich um 51 Prozent auf 81.5 Milliarden Dollar. «Es war ein fantastisches Jahr, unser bislang bestes», freute sich CEO und Gründer Elon Musk bei der Zahlenvorlage. Er möchte auch die Produktion in 2023 weiter erhöhen und gibt für das Gesamtjahr ein Auslieferungsziel von rund 1.8 Millionen Autos aus. Das entspricht einem Plus von 37 Prozent. Auf längere Sicht hält Musk aber weiter an einem Jahreswachstum von 50 Prozent fest. Um die Verkäufe zu steigern hat Tesla unter anderem die Preise in China zum zweiten Mal binnen drei Monaten gesenkt. (Quelle: dpa/AFX, Medienbericht, 26.01.2023)Die Branche überlässt aber Tesla nicht das Feld, das Gros der Autokonzerne hegt grosse E-Hoffnungen. Marktanalyst Dataforce hat die Ziele der Hersteller analysiert und stellt fest, dass die E-Autos in Europa in 2030 bereits einen Marktanteil von 56 Prozent und 2035 von 80 Prozent erreichen sollen. (Quelle: Dataforce, Pressemitteilung, 18.07.2022) Die steigenden Verkäufe spielen auch den Zulieferern in die Hände. Das gilt vor allem für die Chipindustrie. Laut dem Branchenverband VDA wird sich die Halbleiternachfrage in der Autobranche bis 2030 verdreifachen (Quelle; Refinitiv, Medienbericht, 26.01.2023)Unternehmen wie Infineon und Intel können sich also berechtigte Hoffnung auf florierende Geschäfte machen. Aber auch Continental spielt bei der Elektrifizierungder Branche vorne mit. Das Produktspektrum der Deutschen reicht von innovativen Reifen über Hochleistungsrechner und interaktive Displays für das vernetzte Cockpit bis hin zu intelligenten Bremssystemen sowie einem Laderoboter.


Chancen: Die E-Mobilität ist ein wachstumsstarker Zukunftstrend, der auch für Anleger Chancen bietet. Mit dem Tracker-Zertifikat (Symbol: ECARSU) auf den Electric Car Beneficiaries Basket lassen sich potenzielle Gewinner ins Depot holen. Das Produkt nimmt nach Abzug der Gebühr von 0.50 Prozent p.a. 1:1 an der Kursentwicklung des acht Mitglieder starken Aktienkorbs teil. Die Netto-Dividenden werden dabei berücksichtigt. Einen Gewinn von 16.25 Prozent p.a. ermöglicht dagegen der neue BRC (Symbol: KNOSDU) auf Tesla – und das ganz ohne Kurssteigerungen. Die Rendite ist zudem gut geschützt: Zum einen beläuft sich der Risikopuffer auf 50 Prozent, zum anderen wurde bei der Barriere die European-Variante gewählt. So kann sich die Tesla-Aktie während der Laufzeit frei entfalten. Nur zum Schlussfixing am 15. Februar 2024 ist die Barriere aktiv. 

Risiken:Tracker-Zertifikate und BRCs sind nicht kapitalgeschützt. Eine negative Entwicklung des Basiswertes führt zu entsprechenden Verlusten beim Tracker. Notiert Tesla beim BRC am Ende der Laufzeit auf oder unter dem Kick-In Level (Barriere), kann die Rückzahlung am Verfalltag durch die physische Lieferung des Basiswertes erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann. 
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
Continental vs. Infineon vs. Intel (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Unterschiedliche Wege sowie ein unterschiedliches Tempo haben die drei Mitglieder des Electric Car Beneficiaries Basket in den vergangenen Jahren eingeschlagen. Am besten schnitt die Infineon-Aktie ab.
Quelle: UBS AG, Refinitiv
Stand: 01.02.2023
Tesla (5 Jahre, Angaben in USD)¹
Die Tesla-Aktie verzeichnete zwischen 2020 und 2021 einen fulminanten Aufstieg. Dann aber setzte eine Korrekturphase ein, die bis heute andauert. Die 100er-Marke erwies sich zu Jahresbeginn als wichtiger Support.
Quelle: UBS AG, Refinitiv
Stand: 01.02.2023
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.

PERLES auf den Electric Car Beneficiaries Basket 

Remove
Symbol ECARSU
SSPA Name Tracker-Zertifikat
SSPA Code 1300
Basiswert Electric Car Beneficiaries Basket
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung CHF
Verwaltungsgebühr 0.50% p.a.
Partizipation 100%
Verfall 26.09.2025
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs CHF 84.05/84.90
 

Add
16.25% p.a. BRC auf Tesla

Remove
Symbol KNOSDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230
Basiswert Tesla
Handelswährung USD
Coupon 16.25% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level (Barriere) 50%
Verfall 15.02.2024
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 15.02.2023, 15:00 Uhr
 

Add
Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Refinitiv Stand: 01.02.2023
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 11’200.93 -1.8%
SLI™ 1’762.89 -0.5%
S&P 500™ 4’119.21 2.6%
EURO STOXX 50™ 4’171.44 0.6%
S&P™ BRIC 40 3’691.62 -0.3%
CMCI™ Compos. 1’526.68 -1.1%
Gold (Feinunze) 1’951.80 -0.4%
Add
SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.

Zalando
Wieder in Mode

Viele Aktien, die 2022 besonders stark unter Druck geraten waren, haben sich im ersten Monat des neuen Börsenjahres eindrucksvoll zurückgemeldet. Das gilt auch für Zalando. Innerhalb des DAX™ war der Online-Modehändler im Januar 2023 mit einem Kursplus von rund 30 Prozent der absolute Top-Performer.¹ Selbst wenn Zalando wieder eine gemächlichere Gangart einlegen sollte, wäre mit dem neuen Barrier Reverse Convertible (Symbol: KNNKDU) eine prozentual deutlich zweistellige Rendite möglich: Der Coupon beträgt 16.75 Prozent jährlich. In die zwölfmonatige Laufzeit startet der E-Commerce-Titel mit einem Barriereabstand von 50 Prozent.
Bald jährt sich die Gründung von Zalando zum 15. Mal. Im Herbst 2008 haben Robert Gentz und David Schneider in ihrer Berliner Wohnung einen Onlinehandel für Schuhe gegründet. Die damaligen Studenten und heutigen Co-CEOs sollten das erste Kapitel einer grossen Erfolgsstory schreiben: Mittlerweile ist Zalando in 25 Ländern aktiv, zählt mehr als 50 Millionen Kunden und führt über 1.8 Millionen Artikel im Sortiment. (Quelle: corporate.zalando.com/de/ueber-uns, Internetabfrage am 01.02.2023) Im Sommer 2021 erreichte die Zalando-Aktie ihren bisher höchsten Kurs – zum Allzeithoch notierte sie bei 105.90 Euro.¹ Wenige Monate später zog das Papier in den DAX™ ein. (Quelle: Zalando, Medienmitteilung, 03.09.2021)2022 riss der Erfolgsfaden, Zalando geriet in den Sog der Börsenkorrektur. Ein Jahr nach dem DAX™-Aufstieg notierte die Aktie nur noch bei rund einem Fünftel des skizzierten Tops.¹ Im Juni 2022 hatte das Management – unter Verweis auf das eingetrübte Verbrauchervertrauen – die Prognose nach unten angepasst. Nachdem die CEOs für 2022 zunächst mit einem prozentual zweistelligen Wachstum gerechnet hatten, trauten sie sich nun nur noch eine Umsatzsteigerung von bestenfalls drei Prozent zu. Das operative Ergebnis (Stufe bereinigtes EBIT)  sollte sogar um annähernd die Hälfte oder stärker schrumpfen. (Quelle: Zalando, Medienmitteilung, 23.06.2022) Wie der Konzern tatsächlich abgeschnitten hat, erfahren Anleger am 7. März 2023. Dann präsentiert Zalando die Bilanz für 2022. Gespannt warten Investoren auch darauf, welchen Ausblick die Berliner liefern.

Chancen:Schon jetzt gibt Zalando als Basiswert für den Barrier Reverse Convertible (Symbol: KNNKDU) eine ziemlich gute Figur ab. Das in Euro denominierte Zeichnungsprodukt schüttet – unabhängig vom weiteren Kursverlauf des Online-Modehändlers – einen hohen Coupon von 16.75 Prozent jährlich aus. Die Barriere wird bei tiefen 50 Prozent des Startniveaus fixiert. Will heissen: Solange Zalando nicht in Richtung der 2022er-Tiefstkurse zurückfällt, steht der Maximalrendite wenig im Weg. Die Barriere liegt voraussichtlich etwas über der horizontalen Unterstützung im Bereich von 20 Euro – hier hatte Zalando im vergangenen Herbst nach oben gedreht und den laufenden Rebound in die Wege geleitet.

Risiken:Barrier Reverse Convertibles sind nicht kapitalgeschützt. Notiert Zalando während der Laufzeit einmal auf oder unter dem Kick-In Level (Barriere), kann die Tilgung am Verfalltag durch eine physische Lieferung des Basiswertes erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das  Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
Zalando (5 Jahre, Angaben in EUR)¹
Quelle: UBS AG, RefinitivStand: 01.02.2023
16.75% p.a. BRC auf Zalando
Remove
Symbol KNNKDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230
Basiswert Zalando
Handelswährung EUR
Coupon 16.75% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level (Barriere) 50%
Verfall 08.02.2024
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 08.02.2023, 15:00 Uhr
 

Add

Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 18.10.2010

¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechts- oder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Longoder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an USPersonen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist.Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neuesten Stand zu halten.Das vorliegende Material beinhaltet Daten, welche aus dem Backtesting von Daten resultieren, und wurde von UBS in gutem Glauben und unter Anwendung standardisierter Methoden erstellt. Diese Methoden basieren auf eigenen Modellen, empirischen Daten, Annahmen und anderen Informationen, die wir für korrekt und angemessen erachten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt.Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden.Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance. © UBS 2023. Das Schlüsselsymbol und UBS gehören zu den eingetragenen und nicht eingetragenen Markenzeichen von UBS. Alle Rechte bleiben vorbehalten.  Der SMI™ Index sowie entsprechende Marken und der SLI™ Index sowie entsprechende Marken und der der Swiss Performance Index™ Index (SPITM) sowie entsprechende Marken und der VSMI™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der SIX Swiss Exchange AG. Alle Rechte vorbehalten. Der S&P 500™ Index sowie entsprechende Marken und der S&P 500 Industrials Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Standard & Poor›s Financial Services LLC. Alle Rechte vorbehalten. Der Euro STOXX 50™ Index sowie entsprechende Marken und der STOXX Europe 600 Banks Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Stoxx AG. Alle Rechte vorbehalten. Der CMCI™ Composite Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der UBS AG. Alle Rechte vorbehalten. Der DAX™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Deutsche Börse AG. Alle Rechte vorbehalten. Der JPM™ German Government Bond Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der JPM International Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der NIKKEI 225™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Nihon Keizai Shimbun Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der EPRA Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der European Public Real Estate Association. Alle Rechte vorbehalten. Der FTSE™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der London Stock Exchange Group Holdings Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der MSCI™ World Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der MSCI Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der KOSPI™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Korea Exchange Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der HSCEI™ Index, der Hang Seng China EnterprisesTM Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Hang Seng Data Services Limited. Alle Rechte vorbehalten.