20. Februar 2023
Wall Street im Kriechgang
Die Inflation will sich weiterhin nicht aus den USA vertreiben lassen. Im Januar 2023 ist der Consumer Price Index (CPI) gegenüber dem Vormonat um 0.5 Prozent gestiegen. Nachdem der Preisdruck zuvor an zwei Monaten nacheinander nachgelassen hatte, legte der Gradmesser nun wieder einen deutlichen Sprung nach oben hin. Laut einer Umfrage von Reuters war der Konsens von einem um zehn Basispunkte geringeren CPI-Anstieg ausgegangen. Angeheizt wurde die Inflation in den Staaten Anfang des Jahres vor allem von den Mieten. Auf Jahressicht dehnte sich der CPI im Januar 2023 um 6.4 Prozent aus, nach 6.5 Prozent im Vormonat. Ökonomen hatten an dieser Stelle mit 6.2 Prozent gerechnet. (Quelle: Refinitiv, Medienbericht, 14.02.2023)
Wenig überraschend sorgte das aktuelle Zahlenbündel aus dem U.S. Bureau of Labor Statistics an der Wall Street für wenig Begeisterung. Der S&P 500 ®Index hat die vergangene Handelswoche im Minus beendet.* Gleichzeitig haben sich die Erwartungen an die Geldpolitik markant verschoben. Laut dem CME Fed Watch Tool preisen die Terminmärkte mittlerweile bis einschliesslich Juni drei weitere Zinserhöhungen ein. Mitte Jahr könnte der Leitsatz bei einer Spanne von 5.25 Prozent bis 5.50 Prozent liegen. Noch vor einer Woche indizierte das Tool lediglich zwei weitere Erhöhungen bis auf einen um 25 Basispunkte geringeren Korridor. (Quelle: CME Fed Watch Tool, Internetabfrage am 20.02.2023)
Verlängertes Wochenende
Passend zu dieser Entwicklung erreichte die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe am Freitag mit 3.929 Prozent das höchste Niveau seit Anfang November 2022. Gleiches gilt für den 2-jährigen Treasury, der bis zu 4.677 Prozent abwarf.* Am heutigen Montag haben die Investoren in den USA Zeit, um über die jüngsten Geschehnisse und die weiteren Aussichten nachzudenken. Wegen des Feiertages „President’s Day“ bleibt die Wall Street geschlossen. Neues Material für die Analyse der US-Geldpolitik erhalten die Märkte am Mittwoch. Dann veröffentlicht das Fed sein Protokoll zur jüngsten Sitzung des Offenmarktausschusses. In Europa laufen an den kommenden Tagen mehrere Stimmungsindikatoren über die Nachrichtenticker. Neben den Einkaufsmanagerindizes für die Eurozone zählen dazu das ifo Geschäftsklima sowie das GfK Verbrauchervertrauen aus Deutschland.
Schwere Kost von Nestlé
Gerade auf dem alten Kontinent hat die Berichtssaison noch einiges zu bieten. Sowohl europäische Large Caps als auch Werte aus der zweiten Reihe gewähren Einblick in den jüngsten Geschäftsgang. Beispielsweise legt Danone sein Zahlenwerk vor. Der französische Lebensmittelkonzern öffnet damit die Bücher wenige Tage nachdem Nestlé sich zu Wort gemeldet hatte. 2022 ist der weltgrösste Nahrungsmittelkonzern vor allem dank Preiserhöhungen – kräftig gewachsen. CEO Mark Schneider möchte die Umsätze auch im laufenden Jahr organisch deutlich steigern und peilt eine in etwa stabile operative Marge an. An der Börse kam die Bilanz – Nestlé blieb mit Umsatz und Gewinn für 2022 hinter den Erwartungen zurück – nicht gut an: Das SMI®-Schwergewicht büsste am Tag der Zahlenvorlage 2.5 Prozent ein.
Holcim im Fokus
Während die Nestlé-Aktie im bisherigen Jahresverlauf in der unteren Tabellenhälfte angesiedelt ist, zählt Holcim zu den Top-Performern im Schweizer Leitindex. Für den Baustoffkonzern steht 2023 bis dato ein Plus von knapp 19 Prozent zu Buche. * Am kommenden Freitag legt Holcim die Bilanz für 2022 vor. Das Unternehmen selbst hat einen Konsens für die Analystenschätzung zusammengetragen. Demnach rechnen die Experten im Schnitt damit, dass Holcim den Umsatz im vergangenen Jahr um rund 8.5 Prozent auf 29.127 Milliarden Schweizer Franken gesteigert hat. Beim operativen Ergebnis (Stufe Recurring EBIT) gehen sie von knapp 4.675 Milliarden Franken aus. Stimmt diese Schätzung, dann hätte der Beton- und Zementlieferant den Profit um knapp 1.4 Prozent erhöht. (Quelle: Holcim, Latest Consens Estimates, 26.01.2023) Neben den nackten Zahlen wird beim Webcast mit CEO Jan Jenisch vor allem der Ausblick des global agierenden Unternehmens im Fokus stehen.
U.S. Consumer Price Index (Veränderung gegenüber Vormonat)*
![consumer_price](https://keyinvest-blog.ch/wp-content/uploads/2023/02/consumer_price.png)
Stand: 14.02.2023; Quelle: U.S. Bureau of Labor Statistics
*Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
Wichtige Termine
Datum | Uhrzeit | Land | Ereignis |
20.02.2023 | 16:00 | CH | Temenos Jahreszahlen |
21.02.2023 | k.A. | CH | Oerlikon Jahreszahlen |
21.02.2023 | 07:00 | CH | Straumann Jahreszahlen |
21.02.2023 | 07:00 | CH | PSP Swiss Property Jahreszahlen |
21.02.2023 | 08:00 | CH | Handelsbilanz Januar 2023 |
21.02.2023 | 09:30 | DE | Einkaufsmanagerindex Februar 2023 |
21.02.2023 | 10:00 | EZ | Einkaufsmanagerindex Februar 2023 |
21.02.2023 | 11:00 | DE | ZEW Index Februar 2023 |
21.02.2023 | 15:00 | US | Home Depot Quartalszahlen |
21.02.2023 | 15:30 | US | Walmart Quartalszahlen |
21.02.2023 | 15:45 | US | Einkaufsmanagerindex Februar 2023 |
22.02.2023 | 06:30 | CH | Schindler Holding Jahreszahlen |
22.02.2023 | 07:00 | DE | Fresenius Medical Care Jahreszahlen |
22.02.2023 | 07:30 | FR | Danone Jahreszahlen |
22.02.2023 | 08:30 | DE | Fresenius Jahreszahlen |
22.02.2023 | 08:30 | ES | Iberdrola Jahreszahlen |
22.02.2023 | 10:00 | DE | ifo Geschäftsklima |
22.02.2023 | 14:55 | US | Redbook Februar 2023 |
22.02.2023 | 20:00 | US | Fed: Veröffentlichung Sitzungsprotokoll |
22.02.2023 | 22:20 | US | Nvidia Quartalszahlen |
23.02.2023 | 07:00 | DE | Deutsche Telekom Jahreszahlen |
23.02.2023 | 07:00 | FR | Axa Jahreszahlen |
23.02.2023 | 08:30 | IT | Eni Jahreszahlen |
23.02.2023 | 08:30 | DE | Münchener Rück Jahreszahlen |
23.02.2023 | 08:30 | DE | HeidelbergCement Jahreszahlen |
23.02.2023 | 14:30 | US | PCE Preisindex Januar 2023 |
23.02.2023 | 14:30 | US | BIP 4. Quartal 2022 |
23.02.2023 | 14:30 | US | Moderna Quartalszahlen |
23.02.2023 | 14:30 | US | Newmont Quartalszahlen |
23.02.2023 | 22:00 | US | Booking Holdings Quartalszahlen |
24.02.2023 | k.A. | DE | BASF Jahreszahlen |
24.02.2023 | 06:00 | CH | Bucher Industries Jahreszahlen |
24.02.2023 | 06:30 | CH | Holcim Jahreszahlen |
24.02.2023 | 08:00 | DE | GfK Verbrauchervertrauen März 2023 |
Stand: 20.02.2023; Quelle: Refinitiv
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