KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 31.08.2023
  • Thema 1: Cloud-Anbieter – KI-Boom schiebt Wachstum an
  • Thema 2: Energieversorger – Eine Branche in Bestform

Cloud-Anbieter
KI-Boom schiebt Wachstum an

Kaum eine andere Aktie hat in den vergangenen Tagen für mehr Schlagzeilen gesorgt, als jene von Nvidia. Dank des ungebrochenen Booms bei Künstlicher Intelligenz (KI) hat die Firma mit seinen Zahlen und seinem Ausblick die Markterwartungen übertroffen. KI sorgt aber nicht nur im Chipbereich für eine hohe Nachfrage, auch die Cloud-Anbieter versprechen sich einen Wachstumsschub von der Technologie. So hat die Cloud-Sparte von Amazon, Amazon Web Services (AWS), auf seinem jüngsten New York Summit eine Reihe an Lösungen aus dem Bereich generativer KI vorgestellt. (Quelle: IT-Markt, Medienmitteilung, 03.08.2023) Anleger können mit ausgewählten BRCs renditeoptimiert auf führende Cloud-Anbieter setzen. Der Autocallable BRC (Symbol: KOLSDU) auf Amazon, Apple und IBM bietet eine attraktive Renditechance von bis zu 13.7 Prozent p.a., der BRC (Symbol: KKXIDU) auf Adobe Systems, Alphabet und Amazon stellt bei einem höheren Risikopuffer immerhin noch 5.8 Prozent p.a. in Aussicht.

Der jüngste Zwischenbericht von Amazon hat gezeigt, dass der Siegeszug generativer KI der Cloud-Sparte Rückenwind verleiht. Während der Konzernumsatz im zweiten Quartal um elf Prozent vorankam, steigerte die Tochter AWS ihre Erlöse überproportional um zwölf Prozent. Nach den Worten von Firmenchef Andy Jassy geben die Cloud-Kunden ihre Investitionszurückhaltung allmählich auf. Experten rechnen sogar mit einem Nachfrage-Boom durch KI, da Programme wie ChatGPT besonders viel Rechenpower benötigen. Auch die Konkurrenten von Amazon haben von einem starken Abschneiden ihrer jeweiligen Cloud-Sparten profitiert. Bei Alphabet stiegen die Einnahmen aus der digitalen Wolke sogar um 28 Prozent. Durch seine Cloud-Dienstleistungen ermöglicht Alphabet seinen Kunden KI zu nutzen, um damit Anwendungen zu entwickeln, die Sicherheit der IT-Systeme zu erhöhen oder hunderttausende Beschäftigte zu trainieren, erklärte Konzernchef Sundar Pichai. (Quellen: Refinitiv, Medienberichte, 25.07/03.08.2023)¹Im Bereich Cloud-Infrastruktur-Services, im Fachjargon IaaS genannt, ist Amazon weltweit führend. Laut Marktforscher Gartner steigerte AWS seinen Marktanteil im vergangenen Jahr von 38.1 auf 40 Prozent. Zudem haben die weltweiten IaaS-Ausgaben 2022 erstmals die 100-Milliarden-Dollar-Marke überschritten, nachdem diese um 29.7 Prozent zulegten.„Generative KI wird den Cloud-Markt weiterhin vorantreiben», glaubt Gartner-Analyst Sid Nag. Das Marktforschungsunternehmen rechnet damit, dass die gesamten Ausgaben für öffentliche Cloud-Dienste im Jahr 2023 und 2024 um voraussichtlich etwas mehr als ein Fünftel pro Jahr zulegen werden. (Quellen: Gartner, Pressemitteilungen, 19.04./18.07.2023)¹Zu den fünf weltgrössten Cloud-Anbietern aus den USA zählen neben Amazon noch Microsoft und Alphabet. Aber auch beim Softwarekonzern Adobe stehen Cloud und KI im Fokus. Aufgrund einer starken Nachfrage nach Creative Cloud, Document Cloud und Experience Cloud  erhöhte der Konzern zuletzt sogar seine Umsatz- und Gewinnprognose. Bei den Experience Cloud-Angeboten hat Adobe zum Beispiel die KI «Sensei GenAI» am Start, die für Kunden bessere personalisierte Inhalte und Texte erstellen kann. (Quelle: Refinitiv, Medienbericht, 15.06.2023)¹


Chancen: Die UBS hat wichtige US-Cloud-Anbieter in zwei interessanten Produkten zusammengefasst. Mit diesen lassen sich bereits im Seitwärtstrend attraktive Renditen erzielen. Beim Autocallable BRC (Symbol: KOLSDU) auf Amazon, Apple und IBM beträgt die Gewinnchance derzeit 13.7 Prozent p.a., der Risikopuffer beläuft sich auf 44.5 Prozent. Der Worst Performer ist derzeit Apple. Der BRC (Symbol: KKXIDU) auf Adobe Systems, Alphabet und Amazon bietet mit einem Risikopuffer von 60.5 Prozent (Amazon) sogar einen noch höheren Schutz. Die maximale Rendite beträgt immerhin 5.8 Prozent jährlich.

Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte der BRCs während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem das Callable Feature nicht zum Tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch die physische Lieferung des Basiswertes mit der schwächsten Wertentwicklung (vom Strike aus) erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
Amazon vs. Apple vs. IBM (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Gegen die beiden Tech-Giganten Amazon und Apple hatte «Big Blue» IBM in den vergangenen Jahren keine Chance. Die Aktie von Apple konnte sich auf Sicht von fünf Jahren mehr als verdreifachen.
 
Quelle: UBS AG, Refinitiv
Stand: 30.08.2023

Adobe Systems vs. Alphabet vs. Amazon (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Besonders gut in Form präsentierten sich in den vergangenen fünf Jahren die Aktien von Adobe und Alphabet. Beide Tech-Konzerne konnten ihren Unternehmenswert in diesem Zeitraum in etwa verdoppeln.
 
Quelle: UBS AG, Refinitiv
Stand: 30.08.2023

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
11.25% p.a. Autocallable Worst-of BRC auf Amazon.com / Apple / IBM

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Symbol KOLSDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230 (Auto-Callable)
Basiswerte Amazon.com, Apple, IBM
Handelswährung USD
Coupon 11.25% p.a.
Seitwärtsrendite 19.02% / 13.73% p.a.
Kick-In Level (Abstand) Amazon: USD 70.972 (47.5%)
Apple: USD 104.0875 (44.5%)
IBM: USD 72.468 (50.7%)
Verfall 27.12.2024
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs 96.35% / 97.35%

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Termsheet

11.00% p.a. Worst-of BRC auf Adobe Systems / Alphabet Inc. A / Amazon.com

Remove
Symbol KKXIDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230
Basiswerte Adobe Systems, Alphabet, Amazon.com
Handelswährung USD
Coupon 11.00% p.a.
Seitwärtsrendite 4.38% / 5.79% p.a.
Kick-In Level (Abstand) Adobe: USD 201.25 (63.1%)
Alphab.: USD 52.91 (61.1%)
Amaz.: USD 53.39 (60.5%)
Verfall 28.05.2024
Emittentin UBS AG, London
Geld-/ Briefkurs 100.50% / 101.50%

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Refinitiv Stand: 30.08.2023
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 11’090.22 1.1%
SLI™ 1’744.25 1.3%
S&P 500™ 4’514.87 1.8%
EURO STOXX 50™ 4’315.31 1.1%
S&P™ BRIC 40 3’283.94 3.4%
CMCI™ Compos. 1’547.94 1.2%
Gold (Feinunze) 1’946.60 1.4%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Energieversorger
Eine Branche in Bestform

 
Von Energiekrise kann in Europa keine Rede mehr sein, zumindest wenn man in die Bücher der Versorger blickt. Die Konzerne haben zum Halbjahr überaus positive Zahlenwerke vorgelegt. Einige Branchengrössen wie E.ON, Eni und RWE haben sogar ihre Jahresprognosen angehoben. An der Börse wird das honoriert: Mit einem Kursplus von mehr als einem Fünftel schneidet beispielsweise die E.ON-Aktie bis dato in diesem Jahr deutlich besser ab als der Gesamtmarkt.¹ Zusammen mit Eni und RWE bildet der deutsche Energieriese die Basis des im Mai dieses Jahres emittierten BRCs (Symbol: KOHUDU). Das Produkt mit Autocallable-Funktion stellt eine Renditechance von bis zu 10.9 Prozent p.a. in Aussicht. Um diese zu erreichen, dürfen die Basiswerte seitwärts tendieren respektive moderate Kursverluste aufweisen. Der Risikopuffer beim Worst-Performer RWE beträgt aktuell komfortable 43.5 Prozent.
 
Die zunehmende Beruhigung des zuvor stark belasteten energiewirtschaftlichen Marktumfeldes in den Bereichen Energienetze und Kundenlösungen hat sich laut E.ON positiv auf das erste Halbjahr ausgewirkt. Daher hat das Management die Ziele für das laufende Jahr angehoben. So soll der bereinigte Konzerngewinn einen Wert zwischen 8.6 und 8.8 Milliarden Euro erreichen, 800 Millionen mehr als bislang geplant. Der Überschuss wird bei 2.7 bis 2.9 Milliarden Euro erwartet, anstatt bisher  2.3 bis 2.5 Milliarden Euro. (Quelle: Refinitiv, Medienbericht, 27.07.2023) Auch Eni legt nach dem ersten Semester eine Schippe bei seiner Prognose drauf. So hob der italienische Energiekonzern seine Ziele für sein Gasgeschäft für 2023 an, nachdem er im zweiten Quartal mit einem bereinigten Gewinn von 1.1 Milliarden Euro die Analystenschätzungen um mehr als das Doppelte geschlagen hatte. (Quelle: Refinitiv, Medienbericht, 28.07.2023) Auch der dritte im Bunde, RWE, zeigte sich nach einem über den Erwartungen liegenden Halbjahresergebnis zuversichtlicher für 2023. Einen besonders hohen Gewinn haben zuletzt die Sparten Wasser/Biomasse/Gas und Energiehandel abgeworfen. Für das Gesamtjahr erwartet der Konzern ein bereinigtes Nettoergebnis von 3.3 bis 3.8 Milliarden Euro, das sind in der Mitte der Spanne knapp 45 Prozent mehr als bislang auf dem Plan stand. (Quelle: Refinitiv, Medienbericht, 26.07.2023)¹
 

Chancen:An der Börse entwickelten sich die drei Versorger zuletzt unterschiedlich. Während die E.ON-Aktie in diesem Jahr prozentual zweistellig zulegen konnte, steht bei Eni ein gemässigter Zuwachs von acht Prozent zu Buche. Die Anteile von RWE liegen mit 4.5 Prozent sogar leicht im Minus. Ein weiterer Seitwärtskurs des Energie-Trios reicht aus, um mit dem BRC (Symbol: KOHUDU) einen Gewinn von bis zu 10.9 Prozent p.a. zu erzielen. Voraussetzung ist, dass keiner der drei Basiswerte innerhalb der Laufzeit seine Barriere touchiert.¹

Risiken:Das vorgestellte Produkt ist nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte des BRCs während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem das Callable Feature nicht zum Tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch die physische Lieferung des Basiswertes mit der schwächsten Wertentwicklung (vom Strike aus) erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
E.ON vs. Eni vs. RWE (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Quelle: UBS AG, RefinitivStand: 30.08.2023

11.00% p.a. Autocallable Worst-of BRC auf E.ON / Eni / RWE AG
Remove
Symbol KOHUDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230 (Auto-Callable)
Basiswerte E.ON, Eni, RWE AG
Handelswährung EUR
Coupon 11.00% p.a.
Seitwärtsrendite 20.15% / 10.89% p.a.
Kick-In Level (Abstand) E.ON: EUR 6.2205 (45.34%)
Eni: EUR 6.8475 (52.34%)
RWE: EUR 21.516 (43.47%)
Verfall 02.06.2025
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs 99.90%/100.90%

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 30.08.2023

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
 
 

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Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. 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