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Donnerstag, 04.04.2024
  • Thema 1: Weltraumwirtschaft – Ein starker Start
  • Thema 2: Adidas – In der Offensive

Weltraumwirtschaft
Ein starker Start

Am 5. April 2024 jährt sich die Einführung des Tracker-Zertifikats (Symbol: SPACEU) auf den Euronext Helios Space NR Index zum ersten Mal. Das Partizipationsprodukt notiert mehr als ein Viertel über dem Ausgabepreis. Damit ist das Kalkül hinter dieser Emission bis dato aufgegangen: Der Euronext Helios Space Index möchte Anlegern die Partizpation an der florierenden Weltraumwirtschaft ermöglichen.¹ Zu den Schwergewichten in diesem Themenindex zählen Airbus, BAE Systems und Safran. UBS bringt dieses Trio als Basiswerte für den Autocallable Barrier Reverse Convertible (Symbol: KTATDU) zusammen. Ein Coupon von 7.25 Prozent jährlich geht hier mit Barrieren von 65 Prozent der Anfangsfixierung einher.

Im Weltraum hat sich in den vergangenen zwölf Monaten einiges getan. Die Jupiter-Sonde «Juice» hob im April 2023 mit einer Ariane-Trägerrakete ab. 2031 soll sie ihr Ziel erreichen und dann den Jupiter und seine Monde erkundigen. (Quelle: European Space Agency (ESA), Juice factsheet, Internetabfrage am 02.04.2024) Mitte 2023gelang dem Unternehmen Virgin Galactic der erste Flug ins All mit zahlenden Passagieren. (Quelle: Refinitiv, Medienbericht, 29.06.2023) Die US-Weltraumagentur NASA feierte am 6. November 2023 den 4000. Tag der Mission «Curiosity» auf dem Mars. Kurz vor diesem Jubiläum hatte der gleichnamige Rover die 39. Probe aus dem Gestein des roten Planeten gebohrt und das pulverisierte Material in seinem Bauch analysiert. (Quelle: NASA, News, 06.11.2023) Der  Mond ist das Ziel von»Artemis». Anfang Jahr musste die NASA den Zeitplan dieser Mission anpassen. Frühestens im September kommenden Jahres und nicht schon im November 2024 soll eine Crew den Mond umrunden. Im September 2026 – ein Jahr später als geplant – könnten zum ersten Mal seit 1972 Astronauten ihre Füsse auf den Erdtrabanten setzen. (Quelle: Refinitiv, Medienbericht, 09.01.2024) Es gab vor kurzem auch eine Erfolgsmeldung samt beeindruckender Bilder vom Mond: Mit «Nova-C» landete dort am 22. Februar 2024 zum ersten Mal eine private Mission. Die mit dem Lander «Odysseus» transportierten Geräte sammeltenfür die NASA Daten vom Mond. (Quelle: NASA, «NASA Collects First Surface Science in Decades via Commercial Moon Mission», 01.03.2024)Die skizzierten Beispiele stehen exemplarisch für das enorme Potenzial der Weltraumwirtschaft. UBS CIO GWM taxiert ihr Volumen per 2040 auf eine Billion US-Dollar. Zum Vergleich: 2022 war die»Space Economy»laut Zahlen der Satellite Industry Association (SIA) 384 Milliarden US-Dollar schwer. Neben fallenden Kosten für Raketenstarts, dem Weltraumtourismus und der Artemis-Mission nennen die Analysten «PACE» als Wachstumstreiber. (Quelle: UBS CIO GWM, Longer Term Investments (LTI), Space Economy, Juli 2023) Anfang Februar hat die NASA diese Mission zur satellitenbasierten Analyse der Gesundheit der Ozeane sowie der Luftqualität gestartet. (Quelle: NASA, Medienmitteilung, 08.02.2024)


Chancen: Das Know-how der ESA fliesst in das Tracker-Zertifikat (Symbol: SPACEU) auf den Euronext Helios Space NR Index ein. Die europäische Weltraumagentur filtert aus einem grossen Fundus die Unternehmen mit dem stärksten Bezug zur Weltraumwirtschaft auf dem alten Kontinent heraus. Zu den aktuell 31 im Index enthaltenen Konzernen zählen Airbus, BAE Systems und Safran. Anleger können sich dieses Trio auch über einen Autocallable Barrier Reverse Convertible (Symbol: KTATDU) in ihr Portfolio holen. Sie erhalten dann eine Couponzahlung in Höhe von 7.25 Prozent jährlich. Solange keiner der drei Basiswerte auf oder unter die Barriere von 65 Prozent der Startkurse fällt, zahlt die Emittentin das Nominal nach dem Laufzeitende vollständig zurück. Wegen der Autocallable Funktion ist eine vorzeitige Kündigung und Tilgung möglich. 

Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Eine negative Entwicklung des Basiswerts führt zu entsprechenden Verlusten beim Tracker-Zertifikat. Zu berücksichtigen ist überdies das Währungsrisiko, da die Handelswährung des Produkts von den Währungen der im Index enthaltenen Aktien abweichen kann. Notiert einer der Basiswerte des BRCs während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem das Autocallable Feature nicht zum Tragen, kann die Tilgung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Trio erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
Euronext Helios Space Index (seit Einführung 20.01.2023, in EUR)¹
In die Berechnung des Euronext Helios Space Index fliessen neben der Kursentwicklung auch Dividendenzahlungen der enthaltenen Aktien mit ein. Im vergangenen Herbst hat der Index dynamisch nach oben gedreht.
 
Quelle: UBS AG, Refinitiv
Stand: 03.04.2024

Airbus vs. BAE Systems vs. Safran (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Airbus und Safran betreiben das Raketen-Joint Venture Ariane. BAE Systems liefert u.a. Satellitenbusse und Bodensysteme. An der Börse profitieren die drei Aktien auch von steigenden Verteidigungsausgaben.
 
Quelle: UBS AG, Refinitiv
Stand: 03.04.2024

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
Tracker-Zertifikat auf den Euronext Helios Space NR Index

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Symbol SPACEU
SSPA Name Tracker-Zertifikat
SSPA Code 1300
Basiswert Euronext Helios Space NR Index (EUR)
Bezugsverhältnis 59.350703:1
Handelswährung CHF
Verwaltungsgebühr 0.50% p.a.
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs CHF 128.20 / 129.50

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Termsheet

7.25% p.a. Autocallable BRC auf Airbus / BAE Systems / Safran

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Symbol KTATDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230 (Auto-Callable)
Basiswerte Airbus,
BAE Systems, Safran
Handelswährung CHF (Quanto)
Coupon 7.25% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level (Barriere) 65%
Verfall 17.10.2025
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 17.04.2024, 15:00 Uhr

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Refinitiv Stand: 03.04.2024
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 11’616.87 Pkt. -0.8%
SLI™ 1’907.14 Pkt. -0.6%
S&P 500™ 5’211.49 Pkt. -0.7%
EURO STOXX 50™ 5’069.25 Pkt. -0.2%
S&P™ BRIC 40 3’096.26 Pkt. 1.4%
CMCI™ Compos. 1’600.45 Pkt. 3.0%
Gold (Feinunze) 2’299.17 USD 4.8%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Adidas
In der Offensive

 
Der Deutsche Fussball-Bund (DFB) und Adidas gehen getrennte Wege. Ab 2027 werden sämtliche Nationalmannschaften des DFBs von Nike ausgestattet. Obwohl die Nummer 2 der globalen Sportartikelindustrie damit einen wichtigen Partner an den Branchenkrösus abgeben muss, zeigt sich die Adidas-Aktie formstark: Gerade ist der Large Cap zum ersten Mal seit knapp zwei Jahren über die runde Marke von 200 Euro geklettert.¹ Selbst wenn Adidas an Offensivkraft verlieren sollte, wäre mit dem Barrier Reverse Convertible (Symbol: KRAVDU) eine Rendite von 6.25 Prozent jährlich möglich. Der diesem Satz entsprechende Coupon kommt in jedem Fall zur Auszahlung. Hält sich Adidas in den kommenden zwölf Monaten über der Barriere von 55 Prozent der Anfangsfixierung, erhalten Anleger auch das Nominal in Höhe von 1’000 Euro vollständig ausbezahlt.
 
Seit mehr als sieben Jahrzehnten trägt die deutsche Nationalmannschaft Kleidung mit den drei Streifen. Adidas war beim Gewinn der Fussball-Weltmeisterschaften (WM) 1954, 1974, 1990 und 2014 mit auf dem Platz. Bei der Europameisterschaft (EM) in diesem Jahr sowie an der WM 2026 besteht die Möglichkeit, die Liste der Erfolge zu verlängern. Ab 2027 rüstet Nike die DFB-Teams aus. Unbestätigten Berichten zufolge soll der US-Konzern den deutschen Rivalen mit einer Offerte von 100 Millionen Euro pro Jahr ausgestochen haben. Fest steht, dass es nach der Bekanntgabe des Wechsels viel Kritik für den DFB von Seiten der Fans sowie aus der Politik gab. (Quelle: Refinitiv, Medienbericht, 22.03.2024)Dagegen reagierten die Investoren ziemlich gelassen. Adidas hat den im vergangenen Herbst lancierten Aufwärtstrend fortgesetzt.¹ Während Nike die Märkte im März 2024 mit einer Umsatzwarnung schockte (Quelle: Refinitiv, Medienbericht, 22.03.2024), gab die Nummer 2 des Sektors einen vorsichtig optimistischen Ausblick ab. Adidas erwartet für 2024 ein währungsbereinigtes Umsatzwachstum im hohen einstelligen Prozentbereich. Das Betriebsergebnis soll –trotz negativen Währungseffekten – rund 500 Millionen Euro erreichen, nach 268 Millionen Euro im vergangenen Jahr. Rückenwind verspricht sich Adidas von der anstehenden Fussball-EM in Deutschland sowie den Olympischen Sommerspielen in Paris. (Quelle: Refinitiv, Medienbericht, 13.03.2024)
 

Chancen:Sportliche Konditionen bringt der neue Barrier Reverse Convertible (Symbol: KRAVDU) mit. Ungeachtet vom weiteren Kursverlauf bei Adidas erfolgt die Couponzahlung in Höhe von 6.25 Prozent jährlich. In punkto vollständiger Tilgung gilt es für den Basiswert, in den kommenden 24 Monaten nicht auf oder unter die Barriere von 55 Prozent der Anfangsfixierung zu fallen. Sollte der Puffer nicht reichen, braucht es den Kurskonter: Steht Adidas am Verfalltermin wieder auf oder über dem Strike Level, bleibt es bei der Rückzahlung von 100 Prozent des Nominals.

Risiken:Barrier Reverse Convertibles sind nicht kapitalgeschützt. Notiert Adidas während der Laufzeit einmal auf oder unter dem Kick-In Level (Barriere), kann die Tilgung am Verfalltag durch eine physische Lieferung des Basiswertes erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Adidas (5 Jahre, Angaben in EUR)¹
Quelle: UBS AG, RefinitivStand: 03.04.2024

6.25% p.a. BRC auf Adidas
Remove
Symbol KRAVDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230
Basiswert Adidas
Handelswährung EUR
Coupon 6.25% p.a.
Strike Level  100%
Kick-In Level (Barriere) 55%
Verfall 10.04.2026
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 10.04.2024, 15:00 Uhr

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 03.04.2024

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
 
 

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