KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 27.02.2025
  • Thema 1: Innovative Technologien – Die Zukunft hat begonnen
  • Thema 2: Schweizer Grosskonzerne – Bilanzen im Fokus

Innovative Technologien
Die Zukunft hat begonnen

Künstliche Intelligenz, IT-Sicherheit, E-Autos oder die Gentechnik, der technologische Fortschritt schreitet in vielen Bereichen rasant voran. Um den Anschluss nicht zu verlieren, investieren die Unternehmen auch kräftig. So hat beispielsweise der chinesische E-Commerce-Riese Alibaba soeben ein Milliardenprogramm angekündigt. Anleger können sich diversifiziert im Bereich der Zukunftsthemen mit dem Solactive Innovative Technologies Index positionieren. In dem Barometer befinden sich 92 Unternehmen, die über das Potenzial verfügen, Innovationssprünge auf breiter Basis auszulösen. Die entsprechenden Tracker-Zertifikate sind sowohl in US-Dollar (Symbol: DISUSU) als auch in Schweizer Franken (Symbol: DISCHU)handelbar. In drei ausgewählte Disruptoren lässt es sich auch mit bedingtem Teilschutz investieren. Der in Zeichnung stehende Autocallable BRC (Symbol: KZYYDU) zielt auf die US-Grössen Intel, Microsoft und NVIDIA ab. Die attraktive Renditechance von 18.25 Prozent p.a. wird von einem Risikopuffer in Höhe von 45 Prozent abgesichert. 

Unternehmen aus verschiedensten Bereichen nehmen derzeit viel Geld in die Hand, um in ihre Zukunft zu investieren. So möchte beispielsweise der Internet-Riese Alibaba in den kommenden drei Jahren 50 Milliarden Euro in die Bereiche Künstliche Intelligenz (KI) und Cloud Computing stecken. Das ist mehr als in den vergangenen zehn Jahren. Dass Alibaba bereits heute vorne mitspielt, zeigt die Vorstellung der neuesten Version seiner KI «Qwen», die der Konkurrenz nach eigenen Angaben überlegen sein soll. (Quelle: Reuters, Medienbericht, 24.02.2025) Branchenführend im Bereich KI-Chips ist wiederum NVIDIA. Aktuell ist der US-Konzern mit seinem Prozessor H200, der für maschinelles Lernen und KI-gestützte Anwendungen optimiert ist, erfolgreich am Markt. Dieses Jahr steht dann noch mit der Einführung des Blackwell Ultra B300 die KI-Produktlinie der nächsten Generation an. Voraussichtlich wird dieser auf der GPU Technology Conference (GTC) im März vorgestellt werden. (Quelle: Wccf Tech, Medienbericht, 23.12.2024)Auch abseits des Tech-Bereichs wird fleissig geforscht und entwickelt. Beispiel Molekularbiologie: Die Experten von The Insight Partners gehen davon aus, dass das Marktvolumen für Genomik von 31.2 Milliarden US-Dollar in 2023 auf 83.6 Milliarden US-Dollar in 2031 steigen wird, das entspricht einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 13.1 Prozent. Ein wichtiger Player in dem Markt ist Illumina. Beim Rennen um das Auto der Zukunft wird ebenfalls viel Geld locker gemacht. Im internationalen Vergleich hat Volkswagen zwischen 2016 und 2023 mit knapp 70 Milliarden US-Dollar am meisten in den elektrischen Antrieb investiert. Auf Platz zwei und drei folgen BYD mit 64.5 Milliarden US-Dollar und Tesla mit 53 Milliarden US-Dollar. (Quelle: Statista, Medienbericht, 08.11.2024)In dem Solactive Innovative Technologies Index werden acht aufstrebende Sektoren zusammengefasst: Auto der Zukun, Blockchain, Cloud, Cybersicherheit, Genomik, Robotik, Soziale Medien und Virtual Reality. Aus jeder Branche ziehen die nach Börsenwert 15 grössten Firmen in den Index ein. Damit dieser immer up-to-date bleibt, wird die Zusammensetzung halbjährlich kontrolliert.


Chancen: Die beiden Tracker-Zertifikate auf den Solactive Innovative Technologies Index ermöglichen ein breit gestreutes Investment in aussichtsreiche Zukunftsunternehmen. Sowohl für die US-Dollar-Variante (Symbol: DISUSU) als auch auf das Schweizer Franken (Symbol: DISCHU) lautende Papier wird eine jährliche Gebühr von 0.75 Prozent p.a. fällig. Im Gegenzug werden die gezahlten Dividenden auf Nettobasis bei der Indexberechnung berücksichtigt. Der BRC auf Intel, Microsoft und NVIDIA (Symbol: KZYYDU) bietet dagegen bereits bei Seitwärtskursen eine hohe Ertragschance von 18.25 Prozent jährlich. Die Barriere wird am 5. März 2025 bei 55 Prozent der Startkurse fixiert. 

Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Eine negative Entwicklung des Basiswerts führt zu entsprechenden Verlusten beim Tracker- Zertifikat. Notiert einer der Basiswerte des BRCs während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem das Autocallable-Feature nicht zum Tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag  durch die physische Lieferung des Basiswertes mit der schlechtesten Wertentwicklung (vom Strike aus) erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
Solactive Innovative Technologies NTR Index (5 Jahre, Angaben in USD)¹
Im Jahr 2022 hat der Solactive Innovative Technologies Index zunächst einen Boden ausgebildet und dann seinen Aufwärtstrend gestartet. Allmählich könnte das Barometer das Allzeithoch ins Visier nehmen.
 
Quelle: UBS AG, Refinitiv
Stand: 26.02.2025

Intel vs. Microsoft vs. NVIDIA (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Der KI-Boom bescherte der NVIDIA-Aktie in den vergangenen Jahren einen sagenhaften Kursanstieg. Aber auch Microsoft konnte um 150 Prozent zulegen. Intel gab derweil rund die Hälfte des Börsenwertes ab.
 
Quelle: UBS AG, Refinitiv
Stand: 26.02.2025

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
Tracker-Zertifikat auf den Solactive Innovative Technologies Index

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Symbol DISCHU
SSPA Name Tracker-Zertifikat
SSPA Code 1300
Basiswert Solactive Innovative Technologies Index
Bezugsverhältnis 1.439667:1
Handelswährung CHF
Verwaltungsgebühr 0.75% p.a.
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs CHF 237.50 / 241.20

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Termsheet

18.25% p.a. Autocallable BRC auf Intel / Microsoft / NVIDIA

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Symbol KZYYDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230 (Auto-Callable)
Basiswerte Intel, Microsoft, NVIDIA
Handelswährung USD
Coupon 18.25% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level (Barriere) 55%
Verfall 04.09.2026
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 05.03.2025, 15:00 Uhr

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Refinitiv Stand: 26.02.2025
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 13’042.51 1.9%
SLI™ 2’124.27 1.2%
S&P 500™ 5’956.06 -3.1%
EURO STOXX 50™ 5’527.99 1.2%
S&P™ BRIC 40 4’311.13 2.1%
CMCI™ Compos. 1’641.86 -2.1%
Gold (Feinunze) 2’895.42 -1.3%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Schweizer Grosskonzerne
Bilanzen im Fokus

 
In den vergangenen Wochen haben bereits zahlreiche Schweizer Konzerne ihre Ergebnisse für das vergangene Geschäftsjahr vorgelegt. Einer der ersten war Richemont, der mit einer besser als erwarteten Bilanz für einen positiven Start in die Berichtssaison sorgte. Auch SMI™-Schwergewicht Nestlé konnte mit seinem Zahlenkranz überzeugen. Ende dieser Woche wird nun Holcim Einblick in seine Bücher gewähren. Der Baustoffriese sorgt aber auch ohne seiner Bilanz bereits für Schlagzeilen. Der Konzern plant derzeit einen milliardenschweren Börsengang seiner US-Tochter. Noch im ersten Halbjahr soll die Abspaltung vonstattengehen und die Einheit unter dem Namen Amrize operieren. Für die Amrize-Aktien ist eine Kotierung an der New York Stock Exchange sowie an der Schweizer Börse SIX geplant. In dem bis zum 5. Juli 2025 in Zeichnung stehenden Barrier ReverseConvertible (Symbol: KZZGDU) ist das genannte SMI™-Trio aus Holcim, Nestlé und Richemont vereint. Der Coupon beläu sich auf 10.75 Prozent p.a., was gleichzeitig der Maximalrendite entspricht. Diese wird erreicht, solange kein Titel die jeweils 35 Prozent entfernte Barriere verletzt. 
 
Im wahrsten Sinne des Wortes ein «brillantes» Zahlenwerk legte der Hersteller von edlem Cartier-Schmuck und Nobel-Uhren der Marke IWC Richemont für das Weihnachtsquartal vor. Der Luxusgüterkonzern steigerte seinen Umsatz um zehn Prozent auf eine neue Bestmarke von 6.15 Milliarden Euro. Analysten hatten dagegen damit gerechnet, dass sich die Stagnation der vorangegangenen sechs Monate fortsetzen würde. Auch Nestlé möchte eine Trendwende einläuten. Im vergangenen Jahr markierte der Nahrungsmittelhersteller mit einem organischen Umsatzplus von 2.2 Prozent den tiefsten Wert seit 25 Jahren. «Wir fahren unsere Investitionen hoch, um das Wachstum zu beschleunigen und unsere Marktanteile zu erhöhen», erklärte CEO Laurent Freixe. Zudem setzt der neue Chef den Rotstift an. Über das bereits laufende Sparprogramm hat sich Nestlé bis Ende 2027 weitere 2.5 Milliarden Franken an zusätzlichen Kostensenkungen vorgenommen. Bei Holcim war die Umsatzentwicklung zuletzt zwar ebenfalls etwas holprig, der Konzern konnte aber für das dritte Quartal eine Rekordprofitabilität ausweisen. Wie das Gesamtjahr gelaufen ist, werden Anleger am 28. Februar erfahren. Der Analystenkonsens rechnet mit einem Anstieg bei Ergebnis je Aktie um acht Prozent auf 5.77 Franken. (Quelle: Reuters, Medienberichte, 16.01./13.02/21.02.2025)
 

Chancen:Eine prozentual zweistellige Rendite von 10.75 Prozent p.a. bietet der Barrier Reverse Convertible (Symbol: KZZGDU) auf Holcim, Nestlé und Richemont. Der dieser Chance entsprechende Coupon kommt in jedem Fall zur Auszahlung. Derweil hängt die Tilgung des BRCs vom Kursverlauf des Trios ab. Solange kein Basiswert auf oder unter die Barriere von 65 Prozent des Startniveaus fällt, ist der Ertrag fix. Wegen der Callable Funktion ist eine vorzeitige Kündigung möglich.

Risiken:BRCs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem das Callable Feature nicht zum Tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch die physische Lieferung des Basiswertes mit der schlechtesten Wertentwicklung (vom Strike aus) erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Holcim vs. Nestlé vs. Richemont (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Quelle: UBS AG, RefinitivStand: 26.02.2025

10.75% p.a. Callable BRC Holcim / Nestlé / Richemont
Remove
Symbol KZZGDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230 (Callable)
Basiswerte Holcim, Nestlé, Richemont
Handelswährung CHF
Coupon 10.75% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level (Barriere) 65%
Verfall 07.09.2026
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 05.03.2025, 15:00 Uhr

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 26.02.2025

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
 
 

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