KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 11.10.2018
  • Thema 1: Internetkriminalität – Sicher auf dem Datenhighway
  • Thema 2: Medizintechnik – Eine Branche in Aufruhr

Internetkriminalität
Sicher auf dem Datenhighway

Hackerangriffe sind derzeit in den Medien ein grosses Thema. So wirft unter anderem Grossbritannien Russland vor, für Cyberattacken gegen politische Institutionen verantwortlich zu sein. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 04.10.2018) Daneben sorgt ein Datenskandal bei Facebook für Aufsehen: Laut dem US-Konzern haben Angreifer eine Sicherheitslücke genutzt und konnten dadurch rund 50 Millionen Profile ausspionieren. (Quelle: https://newsroom.fb.com/news/2018/09/security-update/) Diese Beispiele zeigen, dass die Schutzmechanismen immer besser und leistungsfähiger werden müssen. Folglich dürfte die Nachfrage nach IT-Sicherheitsleistungen, vom Privatanwender über Unternehmen bis hin zu ganzen Staaten, in der Zukunft hoch bleiben. Dieser langfristige Trend könnte sich auch als Kapitalanlage eignen. Einfach und kostengünstig lässt sich mit dem Open End PERLES auf den Solactive Global Cyber Security Index in den Sektor investieren. Die Produkte, die in Schweizer Franken (Symbol: KCFJDU) und US-Dollar (Symbol: KCFKDU) gehandelt werden, kommen mit einer Verwaltungsgebühr von 0.75 Prozent p.a. aus.

Wie wichtig Cybersicherheit ist, lässt sich am Beispiel Siemens eindrucksvoll zeigen. Ganze 1’275 Mitarbeiter sind bei dem Industriekonzern im Bereich IT-Security zuständig. Die sind auch nötig, schliesslich verzeichnet Siemens rund 1’000 Angriffe am Tag. Damit wird schnell klar: Bei IT-Sicherheit handelt es sich um einen globalen Milliardenmarkt. Laut dem Bericht «Cybersecurity Market by Solution» werden die weltweiten Ausgaben in diesem Bereich im laufenden Jahr ein Volumen von 152,71 Milliarden US-Dollar erreichen – Tendenz steigend. Im Jahr 2023 wird der Markt bereits auf 248,26 Milliarden US-Dollar geschätzt, das entspricht einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate zwischen 2018 und 2023 von 10,2 Prozent. Die Hauptantriebskräfte sind neben den steigenden Hackerattacken auch strengere Datenschutzrichtlinien. (Quelle: MarketsandMarktes, September 2018)
 
Internetsicherheit ist ein breites Feld. Verschlüsselung, Antivirus, Firewall oder auch die Datenwiederherstellung sind nur einige Bereiche, mit denen sich die IT-Security-Unternehmen beschäftigen müssen. Daher könnte es Sinn machen, diversifiziert in diesen Wachstumstrend zu investieren. Der Solactive Global Cyber Security Index beinhaltet insgesamt 14 internationale Sicherheitsunternehmen, die allesamt Spezialisten auf ihren Gebieten sind. Während beispielsweise die japanische Trend Micro vor allem für ihre Antivirus-Software bekannt ist, zeichnet sich die israelische Check Point Software mit ihren Firewall- und VPN-Produkten aus. Aktuelles Schwergewicht in dem Index ist derzeit Fortinet. Das Unternehmen, das im vergangenen Jahr sogar eine eigenständige Tochter gründete, welche sich nur auf Cybersicherheitsprodukte für Regierungsbehörden konzentriert, bekam jüngst einen Ritterschlag durch den Indexanbieter S&P Dow Jones. Ab dem 11. Oktober 2018 wird Fortinet die Aktie von Envision Healthcare Corp. im S&P 500™ ersetzen. Der «Beförderung» ist eine starke Kursentwicklung vorausgegangen: Um satte 113 Prozent erhöhte sich der Börsenwert von Fortinet innerhalb eines Jahres.¹


Chancen: Die Kurskurve des Solactive Global Cyber Security Index zeigt ebenfalls steil nach oben. Zwar musste das Barometer der jüngsten Marktschwäche ebenfalls Tribut zollen, doch erreichte der Index erst Mitte September ein neues Rekordhoch. Seit Silvester summiert sich das Plus auf 21.4 Prozent.¹ Der Open End PERLES in Schweizer Franken (Symbol: KCFJDU) sowie US-Dollar (Symbol: KCFKDU) ermöglicht Anlegern einen einfachen Zugang zu den Firmen, welche erfolgversprechende IT-Sicherheitslösungen anbieten. Die Produkte nehmen eins zu eins an der Entwicklung des Solactive Global Cyber Security NTR Index teil. Während eine jährliche Verwaltungsgebühr von 0.75 Prozent anfällt, werden die ausgeschütteten Nettodividenden der Mitglieder reinvestiert.

Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Eine negative Entwicklung des Basiswerts führt beim Open End PERLES zu entsprechenden Verlusten. Ausserdem ist das Währungsrisiko zu berücksichtigen, da die Handelswährung der Produkte von den Währungen der Indexmitglieder abweichen kann. Zudem trägt der Anleger bei strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
Solactive Global Cyber Security USD NTR Index seit 18.10.2013 (Tag der Lancierung)¹
Von den höheren Sicherheitsausgaben profitiert die IT-Security-Branche. Dies zeigt sich eindrucksvoll im Solactive Global Cyber Security Index, der seit Auflage eine durchschnittliche Rendite von 19.9 Prozent p.a. erzielte.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 10.10.2018

Check Point Software vs. Fortinet vs. F5 Networks (5 Jahre)¹
(nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in%)
Die aktuellen Schwergewichte des Solactive Global Cyber Security Index, Check Point Software, Fortinet und F5 Networks, weisen auf 5-Jahressicht deutlich Aufschläge auf. Fortinet hat sich sogar mehr als vervierfacht.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 10.10.2018

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
Open End PERLES auf Solactive Global Cyber Security NTR Index (CHF)

Symbol KCFJDU
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SVSP Code 1300
Basiswert Solactive Global Cyber Security USD NTR Index
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung CHF
Verwaltungsgebühr 0.75% p.a.
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs CHF 200.10 / 202.20
 
Termsheet

Open End PERLES auf Solactive Global Cyber Security NTR Index (USD)

Symbol KCFKDU
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SVSP Code 1300
Basiswert Solactive Global Cyber Security USD NTR Index
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung USD
Verwaltungsgebühr 0.75% p.a.
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs USD 202.00 /204.00
 

Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 10.10.2018
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 8’892.88 -3.1%
SLI™ 1’416.66 -4.8%
S&P 500™ 2’785.68 -4.8%
Euro STOXX 50™ 3’266.90 -4.1%
S&P™ BRIC 40 3’829.43 -4.9%
CMCI™ Compos. 963.86 -1.4%
Gold (Feinunze) 1’193.40 -1.4%

SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Medizintechnik
Eine Branche in Aufruhr

 
Aufregung am Hörgerätemarkt: Die für ihre Lautsprecher bekannte US-Gesellschaft Bose hat von der Gesundheitsbehörde FDA die Zulassung für ein Hörgerät bekommen. Personen mit leichten bis mittelschweren Hörverlusten können dieses an ihre Bedürfnisse anpassen. Die verstärkte Konkurrenzsituation sorgte dafür, dass die Aktien der heimischen Sonova unter Druck gerieten. Die Titel büssten nach der Ankündigung rund ein Zehntel ihres Wertes ein. Ähnlich erging es der Medizintechnikfirma Straumann.¹ Belastend wirkten sich hier unter anderem schwache Branchennachrichten aus. So überraschte Stratec Biomedical mit einer Gewinnwarnung. Angesichts der inzwischen ermässigten Kursniveaus bei Sonova und Straumann könnte ein Teilschutzprodukt auf das Duo Sinn machen. Der in Zeichnung stehende Early Redemption (ER) Worst of Kick-In GOAL (Symbol: KCQVDU) bietet diesbezüglich attraktive Konditionen: Bleibt die Barriere von 69 Prozent der Startkurse unversehrt, wirft das Produkt spätestens in 18 Monaten den Höchstbetrag von 5.00 Prozent p.a. ab.
 
Zwei Faktoren dürfen bei der aktuellen Kursschwäche von Sonova nicht übersehen werden: Erstens startete der Konzern am 10. Oktober sein umfangreiches Aktienrückkaufprogramm. Bis zu 1.5 Milliarden Franken möchte der Hörgerätehersteller dafür aufwenden. Zweitens steht ein wichtiger Investorentag am 16. Oktober an. Marktteilnehmer hoffen, dass Sonova auf dem Meeting ein neues Hörgerät ankündigen wird, welches Konkurrenzprodukte in den Schatten stellen soll. Bei Straumann wird es dagegen Ende Oktober spannend. Dann legt der Implantate-Spezialist seine Ergebnisse für das dritte Quartal vor. Bei den Halbjahreszahlen kam es zu einer positiven Überraschung: Das Management erhöhte seine Prognose für das organische Wachstum in 2018 auf rund 15 Prozent.
 

Chancen:Kursavancen sind bei den beiden vorgestellten Medizintechnik-Aktien nicht von Nöten, damit der neue ER Worst of Kick-In GOAL (Symbol: KCQVDU) die maximale Rendite von 5.00 Prozent p.a. abwirft. Entscheidend ist nur, dass kein Titel auf oder unter die Barriere bei 69 Prozent des Ausgangsniveaus während der 18-monatigen Laufzeit fällt. Aufgrund der Early-Redemption-Funktion kann der Höchstertrag aber auch schon früher erzielt werden. Voraussetzung hierfür ist, dass Sonova und Straumann an einem der vierteljährlichen Beobachtungstage (erster Termin: 24.10.2019) gemeinsam auf oder über der Anfangsfixierung notieren.

Risiken:Das vorgestellte Produkt ist nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem des Early Redemption Feature nicht zum tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Duo erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei strukturierten Produkte das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Sonova vs. Straumann (5 Jahre)¹
(nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in%)
Quelle: UBS AGStand: 10.10.2018

 
5.00% p.a. ER Worst of Kick-In GOAL auf Sonova / Straumann
Symbol KCQVDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230 (Auto-Callable)
Basiswert Sonova, Straumann
Handelswährung CHF
Coupon 5.00% p.a.
Kick-In Level (Barriere) 69%
Verfall 23.04.2020
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 24.10.2018, 15:00 Uhr
 

Termsheet Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 10.10.2018

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
 
 

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