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Thema 1: Gold – Erhöhtes Schutzbedürfnis
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Thema 2: Airbus/Boeing – Transatlantischer Zweikampf
Gold
Erhöhtes Schutzbedürfnis
Während lediglich 202 Abgeordnete für den Brexit-Deal stimmten, lehnte ihn eine klare Mehrheit von 432 Parlamentariern ab. Theresa May gab sich nach dem Votum im Unterhaus dennoch kämpferisch und kündigte bis Montag einen Plan für das weitere Vorgehen an. Derweil scheiterte Oppositionsführer Jeremy Corbyn im Unterhaus mit einem als Reaktion auf die Brexit-Abstimmung beantragten Misstrauensvotum. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 16.01.2019). Der Goldpreis reagierte zunächst kaum auf die jüngste Entwicklung. Allerdings hatte sich die Feinunze im Vorfeld deutlich verteuert. Auf Sicht von drei Monaten gewann das wichtigste Edelmetall 5.1 Prozent an Wert.¹ Neben den Brexit-Turbulenzen liess der Zollstreit zwischen den USA und China die Investoren den sicheren Hafen ansteuern.Zumal der ungelöste Zank offenbar zusehends auf die Realwirtschaft durchschlägt. Beispielsweise meldete China für den Dezember einen Rückgang der Importe um 7.6 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Gleichzeitig gaben die Ausfuhren um 4.4 Prozent nach. Analysten hatten für beide Kennziffern mit Wachstum gerechnet. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 15.01.2019)
Ein Lebenszeichen sendeten im Zuge steigender Edelmetallpreise die Aktien aus dem Minensektor. Aufhorchen liess die Branche zudem mit einer Übernahme: Der US-Konzern Newmont Mining kauft für zehn Milliarden US-Dollar den kanadischen Konkurrenten Goldcorp. Kommt der Deal tatsächlich zustande, würde das grösste Goldunternehmen der Welt entstehen. Erst im September 2018 hatte Barrick Gold bei Randgold Ressources zugegriffen. Diese Akquisition brachte es auf ein Volumen von 6.1 Milliarden US-Dollar. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 14.01.2019)
Chancen: Mit dem ETC (Symbol: CGCCIU) auf den UBS Bloomberg CMCI Gold CHF Monthly Hedged TR Index können sich Anleger die Krisenwährung einfach und kosteneffizient in das Portfolio holen. Basiswert und Produkt lauten auf Schweizer Franken. Schwankungen der heimischen Valuta gegenüber der Rohstoffwährung Dollar werden auf monatlicher Basis abgesichert. Eine teilgeschützte Positionierung im Minensektor bietet der Early Redemption Kick-In GOAL (Symbol: KDAIDU) auf Kinross Gold, Freeport-McMoRan und Barrick Gold. Solange kein Basiswert während der Laufzeit auf oder unter die Barriere von 50 Prozent fällt, wirft das Produkt zum Verfalltermin eine Rendite von 14.00 Prozent p.a. ab. Möglicherweise fahren Anleger diesen Ertrag schon früher ein. Aufgrund der Early Redemption Funktion ist ein vorzeitiges Laufzeitende möglich.
Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Beim ETC kommt es zu Verlusten, wenn der zugrundeliegende Index fällt. Notiert einer der Basiswerte beim ER Kick-In GOAL während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barrire) und kommt zudem des Early Redemption Feature nicht zum tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance unter den Basiswerten erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
(5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in %)¹
Index | Stand | Woche¹ |
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SMI™ | 8’873.77 Pkt. | 2.1% |
SLI™ | 1’374.48 Pkt. | 2.4% |
S&P 500™ | 2’616.10 Pkt. | 1.2% |
EURO STOXX 50™ | 3’077.22 Pkt. | 0.2% |
S&P™ BRIC 40 | 4’012.62 Pkt. | 1.0% |
CMCI™ Compos. | 893.02 Pkt. | -0.2% |
Gold (Feinunze) | 1’293.80 USD | 0.1% |
Airbus / Boeing
Transatlantischer Zweikampf
Mit 806 ausgelieferten Jets erreichte auch Boeing 2018 einen neuen Rekord. Gegenüber dem Vorjahr legte der Konzern aus Seattle damit um 5.6 Prozent zu. Gleichzeitig nahm das Unternehmen Aufträge für netto 893 Flugzeuge in einem Gesamtwert von 143.7 Milliarden US-Dollar entgegen. Der Verkaufsschlager von Boeing bleibt die 737 MAX: 675 Bestellungen gingen 2018 netto für diese Modellfamilie ein. Im Dezember durchbrach das Programm die Schallmauer von insgesamt 5’000 Nettoaufträgen. (Quelle: Boeing, Medienmitteilung, 08.01.2019)
Chancen:UBS bringt die vom hauseigenen Research jeweils mit «Buy» eingestuften Flugzeugbauer als Basiswerte für einen ER Kick-In GOAL (Symbol: KCZHDU) zusammen. Das Duo macht einen Coupon in Höhe von 9.00 Prozent p.a. möglich. Dieser Renditechance steht eine Barriere von tiefen 60 Prozent des Anfangsniveaus gegenüber. Aufgrund der Early Redemption Funktion besteht die Chance, den maximalen Ertrag vorzeitig zu erzielen. Voraussetzung: Beide Aktien notieren an einem der Beobachtungstage auf oder über dem Kurs der Anfangsfixierung.
Risiken:Das vorgestellte Produkt ist nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem des Early Redemption Feature nicht zum Tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Duo erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
9.00% p.a. Early Redemption Worst of Kick-In GOAL auf Airbus / Boeing
Symbol | KCZHDU |
SVSP Name | Barrier Reverse Convertible |
SVSP Code | 1230 (Auto-Callable) |
Basiswerte | Airbus /Boeing |
Handelswährung | EUR |
Coupon | 9.00% p.a. |
Kick-In Level (Barriere) | 60% |
Verfall | 25.01.2021 |
Emittentin | UBS AG, London |
Zeichnung bis | 23.01.2019, 15:00 Uhr |
Termsheet Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG Stand: 16.01.2019