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Donnerstag, 31.01.2019
  • Thema 1: Gaming Industry Basket – «Spielend» gewinnen
  • Thema 2: BP / Total / Royal Dutch Shell – Ölmultis öffnen die Bücher

Gaming Industry Basket
«Spielend» gewinnen

Fußball wird überall gespielt, auf der Wiese nebenan, im Schulhof oder auch am Strand. Doch der Breitensport bekommt immer mehr «digitale» Konkurrenz. Denn das virtuelle Kicken ist auf dem Vormarsch. Das Computer-Spiel Fifa, das vom börsennotierten US-Konzern Electronic Arts (EA) entwickelt wurde, ist nach eigener Angabe mit über 260 Millionen verkauften Einheiten das erfolgreichste Sport-Videospiel aller Zeiten. (Quelle: EA, Medienbericht, 05.09.2018) Dass angesichts der Wachstumszahlen der Wettbewerb immer mehr zunimmt, wundert daher nicht. So dürfte der globale Spielemarkt laut dem Marktforschungsunternehmen Newzoo 2018 um insgesamt 13.3 Prozent auf 137.9 Milliarden US-Dollar gestiegen sein. (Quelle: Newzoo, 02.11.2018) Die UBS gibt Anlegern nun neu die Möglichkeit, mit dem brandneuen PERLES auf den Gaming Industry Basket (Symbol: GAMECU) sich breit diversifiziert in dem wachstumsstarken Sektor zu positionieren.

Einer der Wachstumstreiber in der Branche ist E-Sports. Der Markt für sportliche Wettkämpfe zwischen Menschen mit Hilfe von Computern konnte sich in den vergangenen Jahren mehr als verdoppeln. Nach Angaben von UBS CIO WM wird er bis zum Jahr 2020 erneut um rund 100 Prozent auf dann 1.5 Milliarden US-Dollar zulegen. Die Anzahl an E-Sports-Enthusiasten soll bis dahin auf 286 Millionen steigen. Das entspricht im Vergleich zu 2017 einem Zuwachs um rund die Hälfte. (Quelle: UBS CIO WM, Global e-leisure, 21.01.2019) 

Aus geografischer Sicht gibt im globalen eGaming-Segment das Reich der Mitte den Ton an. Die Experten von Newzoo rechnen damit, dass China im vergangenen Jahr mit einem Umsatzvolumen von 34.4 Milliarden US-Dollar erneut den grössten Spielemarkt der Welt darstellte. (Quelle: Newzoo, 03.08.2018) Aber nicht nur die Chinesen zeigen sich spielebegeistert, der ganze asiatische Kontinent ist dem Gaming verfallen. UBS CIO WM geht davon aus, dass der Umsatz der Videospiele in Asien bis zum Jahr 2030 auf 200 Milliarden US-Dollar steigen wird, das entspricht einer durchschnittlichen Wachstumsrate von jährlich 9.5 Prozent. (Quelle: UBS CIO WM, Game on, Asia, 19.09.2018)
 
Wie in vielen anderen Bereichen des Lebens auch, geht auch beim Spielen der Trend verstärkt in Richtung «Mobile». Laut Marktforscher Newzoo waren «Mobile Games» in 2018 mit einem Anteil von 47 Prozent das grösste Segment im globalen Spielemarkt. Die Verschiebung hin zu mobiler Plattformen, und dabei vor allem in Richtung Smartphones, wird sich den Experten zufolge 2019 fortsetzen. Newzoo prognostiziert, dass der globale Markt für Mobile Games bis 2021 auf 174 Milliarden US-Dollar steigen und dann 52 Prozent der Gesamterlöse ausmachen wird. (Quelle: Newzoo, 02.11.2018) Der grösste Entwickler von Online-Games ist aktuell Tencent. Die Chinesen litten zuletzt allerdings unter dem Stopp der Regierung, neue Spiele in Hinblick auf Jugendschutz und Spielesucht zuzulassen. Dies sorgte bei Tencent zuletzt für gedämpftes Wachstum. Seit diesem Jahr erteilt die Behörde allerdings wieder Vertriebslizenzen, was der Markt mit Kursaufschlägen bei der Aktie quittiert.¹


Chancen: Die bereits erwähnten Spiele-Spezialisten Electronic Arts sowie Tencent sind aber nur zwei Unternehmen, welche den neuen Gaming Industry Basket zieren. Auch sind beispielsweise der japanische Entwickler Nexon, die amerikanische Take-Two Interactive sowie der Kultkonzern Nintendo mit von der Partie. Insgesamt befinden sich 13 internationale Unternehmen in dem gut sortierten Aktienkorb, der neben der französischen Ubisoft je zur Hälfte aus Titeln aus Asien und den USA zusammengestellt wurde. Mit dem in Zeichnung stehenden PERLRS (Symbol: GAMECU) können Anleger eins zu eins – abzüglich einer Managementgebühr von 0.50 Prozent p.a. – auf die innovationsgetriebene Wachstumsbranche setzen. Dividenden werden auf Netto-Basis berücksichtigt. Zum Start des Baskets sind die Mitglieder allesamt gleichgewichtet, die Laufzeit des Produkts beträgt sieben Jahre.

Risiken: Das vorgestellte Produkt ist nicht kapitalgeschützt. Bei einem PERLES kommt es zu Verlusten, sobald der zugrundeliegende Basket unter dem Einstiegspreis zu liegen kommt. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
Electronic Arts vs. Tencent vs. Ubisoft (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in %)¹
Das internationale Gaming-Trio aus Electronic Arts, Tencent und Ubisoft konnte sich in den vergangenen Jahren vervielfachen. Zuletzt kam es zu einer Kurskorrektur, die soeben in eine Bodenbildung übergehen könnte.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 30.01.2019

Erwartetes Umsatz- und Spielerwachstum in der E-Sports-Branche (2015 bis 2020)
Experten gehen davon aus, dass sowohl die Umsätze als auch die Anzahl der Spieler im Wachstumsfeld E-Sports in den kommenden Jahren stark zunehmen werden. (Quelle: UBS CIO WM, Global e-leisure, 21.01.2019)
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 30.01.2019

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
PERLES auf den Gaming Industry Basket

Symbol GAMECU
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SPVSP Code 1300
Basiswert Gaming Industry Basket
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung CHF
Verwaltungsgebühr 0.50% p.a.
Partizipation 100%
Verfall 13.02.2026
Emittentin UBS AG, London
Emissionskurs CHF 100.00
Zeichnung bis 14.02.2019, 15:00 Uhr
 
Termsheet

Die Basektmitglieder auf einen Blick

Unternehmen Gewicht
Tencent 7.6923%
Nintendo 7.6923%
Electronic Arts 7.6923%
Take-Two Interactive Softw. 7.6923%
NetEase 7.6923%
Zynga 7.6923%
Nexon 7.6923%
Turtle Beach 7.6923%
Kingsoft  7.6923%
Sea 7.6923%
Ubisoft Entertainment 7.6923%
Bandai Namco  7.6923%
Square Enix 7.6923%
 

Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 30.01.2019
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 8’965.71 0.1%
SLI™ 1’394.47 0.3%
S&P 500™ 2’681.05 1.6%
Euro STOXX 50™ 3’161.74 1.6%
S&P™ BRIC 40 4’130.54 2.6%
CMCI™ Compos. 906.03 1.1%
Gold (Feinunze) 1’315.50 2.5%

SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

BP / Total / Royal Dutch Shell
Ölmultis öffnen die Bücher

 
Im Rahmen der Bilanzsaison stehen an den kommenden Tagen unter anderem die grossen europäischen Öl- und Gaskonzerne im Fokus. Nachdem Royal Dutch Shell bereits heute morgen (nach Redaktionsschluss) die Bücher geöffnet hat, meldet sich BP am kommenden Dienstag, 5. Februar, zu Wort. Nur zwei Tage später steht der Bilanztermin von Total an. UBS bringt die drei europäischen Ölmultis als Basiswerte für einen Issuer-Callable (IC) Worst-of Kick-In GOAL (Symbol: KDCLDU) zusammen. Ungeachtet von der Kursentwicklung des Trios dürfen Anleger bei dem Zeichnungsprodukt mit einer Couponzahlung in Höhe von 6.00 Prozent p.a. rechnen. Zur Anfangsfixierung erhält jeder Basiswert ein Kurspolster von 40 Prozent.
 
Die Zahlen der Öl- und Gasunternehmen versprechen schon allein deswegen Spannung, weil der Preis für den Energieträger zu Beginn des vierten Quartals 2018 mit Wucht nach unten gedreht hat. Beispiel Brent: Am 3. Oktober 2018 kostete ein Barrel der Nordseegattung bis zu 86.74 US-Dollar – der höchste Wert seit vier Jahren. In der tags darauf einsetzenden Korrektur verbilligte sich der Rohstoff bis Ende Dezember um bis zu 42 Prozent.¹ Massgeblich für den Richtungswechsel war eine völlig veränderte Marktsituation: Während die globale Ölproduktion den Bedarf noch im dritten Quartal nicht stillen konnte, kam es in den letzten drei Monaten 2018 zu einem deutlichen Überschuss. Dabei soll es Experten zufolge im neuen Jahr bleiben. (Quelle: Thomson Reuters, 25.01.2019)
 
Die Finanzberichte werden zeigen, wie der Öl- und Gassektor mit der veränderten fundamentalen Lage zu Recht gekommen ist. Kosteneinsparungen und steigende Preise liessen bei den Multis in den vergangenen Jahren die Kasse kräftig klingeln. Beispiel Royal Dutch Shell: Der gemessen am Börsenwert grössten Branchenvertreter in Europa verbuchte im dritten Quartal 2018 einen operativen Cashflow von 14.7 Milliarden US-Dollar. CEO Ben van Beurden sprach in diesem Zusammenhang von einem der besten Quartale der Unternehmensgeschichte. (Quelle: Royal Dutch Shell, Mitteilung, 01.11.2018) Über Dividenden und Aktienrückkäufe lässt der Sektor seine Anteilseigner am wirtschaftlichen Erfolg teilhaben.
 

Chancen:Selbst wenn die Aktien von BP, Total und Royal Dutch Shell in den kommenden 18 Monaten nicht vom Fleck kommen sollten, ist mit dem IC Worst-of Kick-In GOAL (Symbol: KDCLDU) eine attraktive Seitwärtsrendite von 6.00 Prozent p.a. möglich. Voraussetzung hierfür ist, dass kein Basiswert auf oder unter die Barriere von tiefen 60 Prozent des Startniveaus fällt. Die Emittentin verfügt bei dieser Struktur über ein Kündigungsrecht. Macht sie an einem der beiden Ausübungstage (06.02.2020, 06.05.2020) vom Issuer-Callable-Feature Gebrauch, erhalten Anleger das vollständige Nominal sowie den anteiligen Coupon vorzeitig zurück.

Risiken:Worst of Kick-In GOALs sind sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem das Issuer-Callable-Feature nicht zum Tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Trio erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
BP vs. Total vs. Royal Dutch Shell (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angabe in %)¹
Quelle: UBS AGStand: 30.01.2019

 
6.00% p.a. IC Worst of Kick-In GOAL auf BP / Total /  Royal Dutch Shell / 
Symbol KDCLDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230 (Callable)
Basiswerte BP / Total / Royal Dutch Shell
Handelswährung CHF
Coupon 6.00% p.a.
Kick-In Level (Barriere) 60%
Verfall 06.08.2020
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 06.02.2019, 15:00 Uhr
 

Termsheet Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 30.01.2019

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
 
 

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