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Donnerstag, 08.08.2019
- Thema 1: Schweizer Gesundheitssektor – Medizin aus der zweiten Reihe
- Thema 2: Beyond Meat – Heisshunger auf Rendite
- Thema 3: Rohstoffmonitor – Juli 2019
Schweizer Gesundheitssektor
Medizin aus der zweiten Reihe
Ist vom Schweizer Gesundheitssektor die Rede, tauchen sofort zwei Namen auf: Novartis und Roche. Doch hat die Branche noch viel mehr zu bieten als die beiden Basler Pharma-Riesen. Da wäre zum Beispiel die Biotechschmiede Idorsia, der Implantate-Hersteller Straumann oder der Injektions-Spezialist Ypsomed. Zusammen mit 17 weiteren Firmen aus der Bio- und Med-Tech-Branche sind sie Teil des SXI™ BioMed Index. Der Open End PERLES (Symbol: SXBIO) bietet eine vollständige Partizipation an dem Index, die Dividendenzahlungen der Mitglieder fliessen in die Berechnung mit ein. Wer auf einen Risikopuffer nicht verzichten möchte, wirft einen Blick auf den Early Redemption (ER) Kick-In GOAL (Symbol: KDUVDU) auf Idorsia, Lonza und Straumann. Dieser stellt eine Renditechance von 12.8 Prozent p.a. bei einem Barriere-Abstand von 35 Prozent in Aussicht.
Chancen: Der Open End PERLES (Symbol: SXBIO) auf den SXI™ BioMed Index bietet Anlegern einen einfachen Zugang zu einer diversifizierten «Gesundheitsauswahl». Insgesamt befinden sich 20 Titel im Branchenindex. Es ist allerdings auch möglich, sich dem Thema mit bedingtem Teilschutz zu nähern. Möglich macht dies der ER Kick-In GOAL (Symbol: KDUVDU) auf Idorsia, Lonza und Straumann. Die Seitwärtsrendite von 12.8 Prozent p.a. wird von einem komfortablen Risikopuffer geschützt. Aktuell beträgt dieser beim schwächsten Mitglied des Trios Straumann 35.4 Prozent.
Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Bei einem Open End PERLES kommt es zu Verlusten, sobald der zugrundeliegende Index unter dem Einstiegspreis zu liegen kommt. Notiert einer der Basiswerte des Kick-In GOAL während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem das Early Redemption Feature nicht zum tragen, kann die Tilgung am Verfalltag durch Lieferung einer vorab durch das Bezugsverhältnis fixierten Anzahl des Basiswertes mit der schlechtesten Wertentwicklung (vom Strike aus) erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Zahlreiche heimische Unternehmen aus dem Health-Care-Bereich nehmen weltweit eine führende Rolle ein. So zum Beispiel der Dentalimplantate-Hersteller Straumann. Nach Unternehmensangaben wurden bislang weltweit mehr als 20 Millionen Implantate der Marke Straumann eingesetzt. Oder auch Sonova: Der Hersteller von Hörgeräten und Cochlea-Implantaten, die vor allem bei Menschen mit erheblicher Hörminderung zum Einsatz kommen, sieht sich als Innovationsführer. Das Unternehmen ist auch in einem Markt mit grossem Potenzial tätig. Nach Schätzungen von Sonova sind erst rund zehn Prozent der Personen mit leichter bis mittelschwerer Hörminderung mit einem Hörgerät ausgestattet.
Einen Namen in der Medizintechnik-Branche haben sich Medartis, der Technologien und Lösungen für die Osteosynthese in den Bereichen Mund-, Kiefer- und Gesichtschirurgie anbietet, und Ypsomed gemacht. Letztgenannter beliefert mitseinen Injektionssystemen zur Selbstmedikation verschiedenste Pharma- und Biotechfirmen. Ypsomed ist zudem bei der Volkskrankheit Diabetes mit dabei. Dieser Markt wird Schätzungen zufolge zwischen 2018 und 2023 um jährlich 7.6 Prozent zulegen. (Quelle: iCrowd, Medienbericht, 23.08.2018). Auch der demografische Wandel kommt den verschiedenen Gesundheitskonzernen entgegen, denn mit ihm nimmt der Bedarf an medizinischer Versorgung zu. Newron Pharmaceuticals hat beispielsweise bereits ein Produkt zur Behandlung der Parkinson-Krankheit bis zur Marktreife entwickelt.
Dass die Nachfrage nach Gesundheitsprodukten und Dienstleistungen steigt, zeigt sich auch bei der 1897 im Wallis gegründeten Lonza. Dank eines starken Geschäfts mit Kunden aus der Pharma- und Biotech-Branche legte der Umsatz im ersten Halbjahr um 6.4 Prozent zu, der bereinigte Gewinn kam mit einem Plus von 9.5 Prozent sogar überproportional voran. Lonza bestätigte den Ausblick für das Gesamtjahr und peilt weiterhin ein Erlöswachstum im mittleren bis hohen einstelligen Bereich an. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 24.07.2019)
Chancen: Der Open End PERLES (Symbol: SXBIO) auf den SXI™ BioMed Index bietet Anlegern einen einfachen Zugang zu einer diversifizierten «Gesundheitsauswahl». Insgesamt befinden sich 20 Titel im Branchenindex. Es ist allerdings auch möglich, sich dem Thema mit bedingtem Teilschutz zu nähern. Möglich macht dies der ER Kick-In GOAL (Symbol: KDUVDU) auf Idorsia, Lonza und Straumann. Die Seitwärtsrendite von 12.8 Prozent p.a. wird von einem komfortablen Risikopuffer geschützt. Aktuell beträgt dieser beim schwächsten Mitglied des Trios Straumann 35.4 Prozent.
Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Bei einem Open End PERLES kommt es zu Verlusten, sobald der zugrundeliegende Index unter dem Einstiegspreis zu liegen kommt. Notiert einer der Basiswerte des Kick-In GOAL während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem das Early Redemption Feature nicht zum tragen, kann die Tilgung am Verfalltag durch Lieferung einer vorab durch das Bezugsverhältnis fixierten Anzahl des Basiswertes mit der schlechtesten Wertentwicklung (vom Strike aus) erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
SXI™ BioMed TR Index (5 Jahre)¹
Der SXI™ BioMed TR Index legte in den vergangenen fünf Jahren um rund drei Viertel zu. Seit Anfang 2018 befindet sich das Barometer in einer Seitwärtsphase.
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 07.08.2019
Idorsia vs. Lonza vs. Straumann (2 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in %)¹
Die drei heimischen Gesundheitstitel Idorsia, Lonza und Straumann konnten in den vergangenen Jahren allesamt zulegen. Aktuell liegen die Aktien von Lonza leicht vorne.
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 07.08.2019
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
Open End PERLES auf den SXI™ BioMed TR Index
12.00% p.a. Early Redemption Kick-In GOAL auf Idorsia, Lonza, Straumann
| Remove | ||
|---|---|---|
| Symbol | KDUVDU | |
| SVSP Name | Barrier Reverse Convertible | |
| SVSP Code | 1230 (Auto-Callable) | |
| Basiswerte | Idorsia, Lonza, Straumann | |
| Handelswährung | CHF | |
| Seitwärtsrendite | 19.04% / 12.78% p.a. | |
| Kick-In Level (Abstand) |
Idorsia: CHF 13.896 (37.07%) Lonza: CHF 198.66 (41.00%) Straumann: CHF 508.44 (35.41%) |
|
| Verfall | 11.01.2021 | |
| Emittentin | UBS AG, London | |
| Geld-/Briefkurs | 97.43% / 98.43% | |
Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 07.08.2019
Marktübersicht
| Index | Stand | Woche¹ | |
|---|---|---|---|
| SMI™ | 9’533.98 | -3.6% | |
| SLI™ | 1’455.26 | -4.1% | |
| S&P 500™ | 2’883.98 | -4.3% | |
| EURO STOXX 50™ | 3’309.99 | -4.4% | |
| S&P™ BRIC 40 | 4’007.24 | -7.1% | |
| CMCI™ Compos. | 856.64 | -5.4% | |
| Gold (Feinunze) | 1’519.60 | 5.4% | |
SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
Beyond Meat
Heisshunger auf Rendite
Die Euphorie hat einen neuen Namen: Beyond Meat. Der Produzent von Fleischersatz-Produkten startete am 2. Mai 2019 zu einem Kurs von 25 US-Dollar an der Nasdaq, Ende Juli markierte der Börsenneuling das bisherige Hoch bei 239 US-Dollar – eine Steigerung von atemberaubenden 856 Prozent. Aktuell gönnt sich der Titel ein Pause.¹ Dies könnte zweierlei Gründe haben: Zum einen Gewinnmitnahmen aufgrund der aktuell volatilen Börsen, zum anderen möchte Beyond Meat bereits wenige Monate nach dem IPO weitere Aktien ausgeben. Damit soll unter anderem der Ausbau der Burger-Fabriken finanziert werden. Der in Zeichnung stehende Kick-In GOAL (Symbol: KDZGDU) könnte ein passendes Produkt sein: Bleibt die Barriere bei 55 Prozent des Startkurses unversehrt, wirft das Produkt in einem Jahr eine stolze Maximalrendite von 15.00 Prozent p.a. ab.
Seit jeher steht der Burger für Fleisch. Doch mit dem Trend zu pflanzlichen Alternativen wurde die Bastion aufgebrochen und vegane «Fleischprodukte» sind heute in vielen Supermärkten im Produktsortiment zu finden. Die Anzahl der vegan-vegetarisch lebenden Menschen wird weltweit auf rund eine Milliarde geschätzt. (Quelle: proveg, Medienbericht, 11.01.2019) Einen regelrechten Hype löste zuletzt die kalifornische Beyond Meat aus. Das Unternehmen stellt vegane Burger und Würstchen her, die hauptsächlich aus Erbsenprotein bestehen. Wie gut diese ankommen, zeigt der Geschäftsverlauf von April bis Juni 2019. Im zweiten Quartal vervierfachte sich der Nettoumsatz nahezu auf 67.3 Millionen US-Dollar. Aufgrund des starken Wachstums schraubte das Unternehmen das Erlösziel um 30 Millionen auf 240 Millionen US-Dollar empor. Das würde einer Steigerung gegenüber dem Vorjahr von 170 Prozent entsprechen. Etwas sauer stiess Investoren allerdings auf, dass der Konzern bei der Vorlage des Zwischenberichts mitteilte, weitere 3.25 Millionen Aktien zu je 160 US-Dollar auszugeben. Würden die insgesamt 520 Millionen US-Dollar in das Wachstum fliessen, wäre dies weniger schlimm. Jedoch kommen nur 40 Millionen US-Dollar bei Beyond Meat an, der Grossteil der Papiere stammt nämlich von Altaktionären, die Kasse machen. (Quelle: dpa, Medienmitteilung, 01.08.2019)
Chancen:Die Aktienplatzierung könnte dafür sorgen, dass die Beyond Meat-Aktie vorerst auf Konsolidierungskurs bleibt. In diese Situation passen würde der neue Kick-In GOAL (Symbol: KDZGDU), der eine teilgeschützte Investition in die «Überflieger»-Aktie ermöglicht. Das Produkt gewährt dem Basiswert einen Spielraum von knapp 45 Prozent nach unten, ohne dass die maximale Gewinnchance von 15.00 Prozent p.a. in Gefahr gerät.
Risiken:Das vorgestellte Produkt ist nicht kapitalgeschützt. Notiert der Basiswert während der Laufzeit einmal auf oder unter dem Kick-In Level (Barriere), kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der Performance des Basiswertes erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Zertifikaten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
Beyond Meat (seit IPO am 02.05.2019)¹
Quelle: UBS AGStand: 07.08.2019
15.00% p.a. Kick-In GOAL auf Beyond Meat
| Remove | ||
|---|---|---|
| Symbol | KDZGDU | |
| SVSP Name | Barrier Reverse Convertible | |
| SVSP Code | 1230 | |
| Basiswert | Beyond Meat | |
| Handelswährung | CHF | |
| Coupon | 15.00% p.a. | |
| Kick-In Level (Barriere) |
55% | |
| Verfall | 14.08.2020 | |
| Emittentin | UBS AG, London | |
| Zeichnung bis | 14.08.2019, 15:00 Uhr | |
Termsheet Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG Stand: 07.08.2019
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
Rohstoffmonitor
Juli 2019
Performance Einzelrohstoffe:Unter anderem die unsichere politische Grosswetterlage sorgte zuletzt dafür, dass die Edelmetallpreise wieder deutlich zulegen konnten. Silber, Platin und Gold zeigen deutliche Zugewinne. Nickel wiederum profitiert von einer erhöhten physischen Nachfrage. Das Metall wird nämlich für Akkus gebraucht und die Energiespeicher werden immer mehr benötigt. Neben den mobilen Geräten wie Smartphones sind sie auch in Elektroautos zu finden. Kaffee setzte dagegen seinen übergeordneten Abwärtstrend fort. Bereits seit Ende 2016 geht es mit den Preisen für die Bohnen nach unten.¹
Monatsperformance Einzelrohstoffe im Juli 2019 (USD)¹
Total-Return-Performance der UBS Bloomberg CMCI Einzelrohstoff-Indizes im Juli 2018 in US-Dollar.
Stand: 31.07.2019Quelle: UBS AG
CMCI™ Sektor-Indizes:Die UBS Bloomberg CMCI Sektor-Indizes Industrie- und Edelmetalle schnitten im vergangenen Monat positiv Trend ab. Ein kleines Plus verzeichnete auch das Lebendvieh. Die Zuwächse der drei Segmente reichte aber nicht aus, um den breit gefassten Composite-Index in den positiven Bereich zu hieven.¹
Rohstoff-Index-Vergleich seit CMCI-Lancierung im Januar 2007 (USD)¹
Performance ausgesuchter Rohstoff-Indizes im Vergleich zum UBS Bloomberg CMCI Composite Index seit dessen Lancierung im Januar 2007.
Quelle: UBS AG
Stand: 31.07.2019
Performance UBS Bloomberg CMCI™ Sektor-Indizes (USD)¹
Total-Return-Performance der einzelnen UBS Bloomberg CMCI Sektor-Indizes im Juli 2018.
Quelle: UBS AG
Stand: 31.07.2019
Meistgehandelte UBS ETC auf CMCI™:Anders als im Vormonat dominierte im April nicht der ETC (Symbol: TCOCI) auf CMCI Brent Crude. Gemessen am Anteil des Gesamtvolumens konnte sich dieses Mal mit gehörigem Abstand der ETC (Symbol: TDJCM) auf den Commodity Constant Maturity Index durchsetzen. Mehr als 40 Prozent des Volumens vereinnahmte das Produkt auf sich. Mit Blick auf die Performance schnitten die ETCs auf Industrie- und Edelmetalle am besten ab. Rang eins besetzte im Juli das Produkt (Symbol: TLNCI) auf Nickel mit einem Kurszuwachs von 18.4 Prozent.¹
Meistgehandelte UBS ETCs auf UBS Bloomberg CMCI™ Indizes im Juli 2019
| Produkt | Symbol | Währung | Monatsperformance¹ | Anteil am Gesamtvolumen | |
|---|---|---|---|---|---|
| UBS ETC on Commodity Const. Mat. | TDJCM | USD | -0.4% | 40.2% | |
| UBS ETC on CMCI Composite | TCMCI | USD | -1.0% | 14.8% | |
| UBS ETC on CMCI Nickel | TLNCI | USD | 18.4% | 8.4% | |
| UBS ETC on CMCI Precious Metals | EPMCI | EUR | 3.3% | 6.3% | |
| UBS ETC on CMCI Gold | CGCCI | CHF | 2.3% | 5.2% | |
| UBS ETC on CMCI WTI Crude Oil | TCLCI | USD | -2.2% | 4.5% | |
| UBS ETC on CMCI Industrial Metals | TIMCI | USD | 0.7% | 3.6% | |
| UBS ETC on CMCI Energy | EENCI | EUR | -2.1% | 3.5% | |
| UBS ETC on CMCI Industrial Metals | EIMCI | EUR | 1.7% | 2.4% | |
Prozentual meistgehandelte UBS ETCs im Vergleich zum Gesamtvolumen aller UBS ETCs auf CMCI Indizes an der SIX Structured Products Exchange.
Quelle: UBS AG
Stand: 31.07.2019