Weekly Hits
Donnerstag, 29.08.2019
- Thema 1: Nahrungsmittelsektor – Eine leckere Auswahl
- Thema 2: Schweizer Versicherer – Auf zum «Rendez-Vous»
NahrungsmittelsektorEine leckere Auswahl
Seien es Müsli und Milch zum Frühstück, der vegane oder fleischbasierte Burger am Mittag, ein Espresso zwischendurch oder ein Bier am Abend: Die Mitglieder des STOXX™ Europe 600 Food & Beverage Index lassen in punkto Ernährung und Genuss kaum einen Wunsch offen. Den Investoren machen die in diesem Benchmark enthaltenen Unternehmen den Mund gerade mit einem erhöhten operativen Momentum sowie ihren generellen defensiven Qualitäten wässrig. In den vergangenen Monaten konnte der Index die langjährige Outperformance gegenüber dem europäischen Aktienmarkt ausbauen. Eine entsprechend starke Entwicklung zeigt der ETT (Symbol: ETFOO) auf den STOXX™ Europe 600 Food & Beverage EUR Net Return Index.¹ Dieses Produkt bildet den Basiswert ohne Laufzeitbegrenzung 1:1 ab. Gemeinsam mit Carrefour, Danone und Unilever fungiert das Branchenschwergewicht Nestlé als Basiswert für einen neuen Callable Kick-In GOAL (Symbol: KECXDU). Bei einem Coupon in Höhe von 8.50 Prozent p.a. geht das Quartett mit einem Barriereabstand von 35 Prozent in die zweijährige Laufzeit.
Chancen: Mit dem ETT (Symbol: ETFOO) können Anleger darauf setzen, dass der Aufwärtstrend beim STOXX™ Europe 600 Food & Beverage Index weitergeht. Typisch für diese UBS-Struktur fallen keine laufenden Verwaltungsgebühren an.² Eine Alternative zur direkten Partizipation bietet der Callable Kick-In GOAL (Symbol: KECXDU) auf Carrefour, Danone, Nestlé und Unilever. Unter folgender Voraussetzung wirft dieses Produkt am Verfalltermin die Maximalrendite von 8.50 Prozent p.a. ab: Keine der vier Aktien fällt während der Laufzeit auf oder unter die Barriere von 65 Prozent der Anfangsfixierung. Im Zuge der Callable Funktion kann die Emittentin diesen Kick-In GOAL vorzeitig kündigen und das vollständige Nominal samt anteiligem Coupon ausbezahlen.
Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Eine negative Entwicklung des Basiswerts führt beim ETT zu entsprechenden Verlusten. Notiert einer der Basiswerte beim Kick-In GOAL während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem das Callable Feature nicht zum Tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Quartett erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Was taugen Fleischersatzprodukte? An so mancher Grillparty dürfte diese Frage zur Zeit heiss diskutiert werden. Schliesslich sorgt der US-Hersteller Beyond Meat mit seinem auf Erbsenproteinen basierendem Burger gerade für viel Aufsehen. Doch hat der Börsenneuling aus Kalifornien diesen Trend nicht für sich allein gepachtet. Unter anderem forciert auch der weltgrösste Lebensmittelkonzern sein entsprechendes Angebot. Unter dem Label «Garden Gourmet» verkauft Nestlé ab September in mehreren europäischen Ländern pflanzenbasiertes Hackfleisch. Gleichzeitig erhält der Burger aus dem «Incredible»-Sortiment eine neue Rezeptur. Auf diese Weise sollen die erst vor wenigen Monaten eingeführten Patties eine noch fleischigere Note erhalten. (Quelle: Nestlé, Medienmitteilung, 23.08.2019)Der jüngste Schritt passt zur Strategie von CEO Mark Schneider. Er richtet den Konzern konsequent auf wachstumsstarke Segmente aus. Mittlerweile schlägt sich diese Gangart in den Zahlen nieder: Für das zweite Quartal 2019 meldete Nestlé ein organisches Umsatzwachstum von 3.9 Prozent – die höchste Steigerungsrate seit drei Jahren. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 26.07.2019)
Obwohl Danone in punkto Wachstum nicht mit dem Branchenprimus Schritt halten konnte, lagen auch die jüngsten Umsatzzahlen des französischen Molkereikonzerns über den durchschnittlichen Analystenerwartungen. Das Unternehmen profitierte im zweiten Quartal von einem anziehenden Geschäft mit Babynahrung in China. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 25.07.2019). Als gemessen an der Gewichtung viertgrösstes Mitglied im STOXX™ Europe 600 Food & Beverage Index hat die Danone-Aktie ebenfalls einen Anteil an der starken Performance des Sektors.
Chancen: Mit dem ETT (Symbol: ETFOO) können Anleger darauf setzen, dass der Aufwärtstrend beim STOXX™ Europe 600 Food & Beverage Index weitergeht. Typisch für diese UBS-Struktur fallen keine laufenden Verwaltungsgebühren an.² Eine Alternative zur direkten Partizipation bietet der Callable Kick-In GOAL (Symbol: KECXDU) auf Carrefour, Danone, Nestlé und Unilever. Unter folgender Voraussetzung wirft dieses Produkt am Verfalltermin die Maximalrendite von 8.50 Prozent p.a. ab: Keine der vier Aktien fällt während der Laufzeit auf oder unter die Barriere von 65 Prozent der Anfangsfixierung. Im Zuge der Callable Funktion kann die Emittentin diesen Kick-In GOAL vorzeitig kündigen und das vollständige Nominal samt anteiligem Coupon ausbezahlen.
Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Eine negative Entwicklung des Basiswerts führt beim ETT zu entsprechenden Verlusten. Notiert einer der Basiswerte beim Kick-In GOAL während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem das Callable Feature nicht zum Tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Quartett erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
STOXX™ Europe 600 Food & Beverage Index vs. STOXX™ Europe 600 Index (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in %)¹
Der STOXX™ Europe 600 Food & Beverage Index ist 2019 regelrecht nach oben ausgebrochen. Dadurch hat der Sektorbenchmark den Vorsprung gegenüber dem breiten Markt weiter ausbauen können.
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 28.08.2019
Carrefour vs. Danone vs. Nestlé vs. Unilever (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in %)¹
Der französische Detailhändler Carrefour konnte in den vergangenen fünf Jahren nicht mit den Konsumgüterriesen Schritt halten. An die Spitze des Quartetts setzte sich Unilever. Nestlé und Danone folgen fast gleichauf.
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 28.08.2018
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden.
ETT auf den STOXX™ Europe 600 Food & Beverage NR Index
| Remove | ||
|---|---|---|
| Symbol | ETFOO | |
| SVSP Name | Tracker-Zertifikat | |
| SVSP Code | 1300 | |
| Basiswert | STOXX™ Europe 600 Food & Beverage Net Return Index | |
| Bezugsverhältnis | 1:1 | |
| Handelswährung | EUR | |
| Verwaltungsgebühr | 0.00% p.a.² | |
| Partizipation | 100% | |
| Verfall | Open End | |
| Emittentin | UBS AG, London | |
| Geld-/Briefkurs | EUR 1’537.00 / 1’545.00 | |
8.50% p.a. Callable Kick-In GOAL auf Carrefour / Danone / Nestlé / Unilever
Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG Stand: 28.08.2019
Marktübersicht
| Index | Stand | Woche¹ | |
|---|---|---|---|
| SMI™ | 9’758.19 Pkt. | -0.9% | |
| SLI™ | 1’476.86 Pkt. | -1.1% | |
| S&P 500™ | 2’887.94 Pkt. | -1.2% | |
| EURO STOXX 50™ | 3’365.38 Pkt. | -0.9% | |
| S&P™ BRIC 40 | 3’957.42 Pkt. | -2.4% | |
| CMCI™ Compos. | 869.43 Pkt. | -0.1% | |
| Gold (Feinunze) | 1’549.10 USD | 2.2% | |
SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
Schweizer VersichererAuf zum»Rendez-Vous»
Die heimische Versicherungswirtschaft kommt nach wie vor gut mit dem Tiefzinsumfeld zu Recht. Jedenfalls haben Swiss Life, Swiss Re und Zurich Insurance in der jüngsten Berichtssaison über den Erwartungen liegende Zahlen präsentiert. Eine gute Figur gibt das Trio auch beim Callable Kick-In GOAL (Symbol: KECSDU) ab. Ungeachtet vom weiteren Kursverlauf der drei Aktien können Anleger bei dieser Neuemission fest mit der Couponzahlung von 6.00 Prozent p.a. rechnen. Diese Chance ist mittels Barrieren von 65 Prozent der jeweiligen Anfangsfixierung teilgeschützt.
In punkto Kursperformance kann Swiss Re im bisherigen Jahresverlauf nicht mit den beiden Erstversicherern Schritt halten. Ausgebremst wurde der Rückversicherungskonzern von den Problemen beim Börsengang von ReAssure. Das schwierige Marktumfeld zwang den Konzern im Juli dazu, dass geplante Debüt der auf die Verwaltung geschlossener Lebensversicherungs-Portfolios spezialisierten Tochter an der London Stock Exchange auf Eis zu legen. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 11.07.2019) Ungeachtet dessen zeigte sich das Management mit der operativen Entwicklung im ersten Semester zufrieden. In einem Ende Juli veröffentlichten Brief an die Aktionäre verweisen die Verantwortlichen unter anderem auf die positive Tendenz bei den Vertragserneuerungen.Diesbezüglich könnte ein in Kürze in Monte Carlo stattfindender Anlass weitere Erkenntnisse liefern. Vom 7. bis zum 12. September trifft sich der Sektor im Fürstentum zum «Rendez-Vous de Septembre». Neben Fachvorträgen und Diskussionen stehen dabei die Begegnungen von Rück- und Erstversicherern im Fokus. Im mondänen und mediterranen Ambiente des Veranstaltungsortes werden die Konditionen für das kommende Jahr ausgelotet. Swiss Re wird sich am 8. September in Monte Carlo an einer Medienkonferenz zu den Aussichten im Kerngeschäft äussern.
Chancen:Wenige Tage vor dem viel beachteten Branchenanlass endet die Zeichnungsphase für den Callable Kick-In GOAL (Symbol: KECSDU) auf Swiss Life, Swiss Re und Zurich Insurance. Alle drei Monate zahlt die Emittentin auf dieses Investment einen Coupon in Höhe von 6.00 Prozent p.a. aus. Solange kein Basiswert auf oder unter die Barriere von 65 Prozent des Startniveaus fällt, steht der vollständigen Rückzahlung des Nominals im September 2022 nichts im Wege. Neben anderen Faktoren hat die Callable-Funktion Einfluss auf die skizzierten Konditionen genommen. Erstmals im September 2020 und anschliessend vierteljährlich kann das Produkt vorzeitig gekündigt werden.
Risiken:Kick-In GOAL sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem das Callable Feature nicht zum tragen, kann die Tilgung am Verfalltag durch Lieferung einer vorab durch das Bezugsverhältnis fixierten Anzahl des Basiswertes mit der schlechtesten Wertentwicklung (vom Strike aus) erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
Swiss Life vs. Swiss Re vs. Zurich Insurance (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, %-Angabe)¹
Quelle: UBS AG, BloombergStand: 28.08.2019
6.00% p.a. Callable Kick-In GOAL auf Swiss Life / Swiss Re / Zurich Insurance
| Remove | ||
|---|---|---|
| Symbol | KECSDU | |
| SVSP Name | Barrier Reverse Convertible | |
| SVSP Code | 1230 (Callable) | |
| Basiswerte | Swiss Life, Swiss Re, Zurich Insurance | |
| Handelswährung | CHF | |
| Coupon | 6.00% p.a. | |
| Kick-In Level (Barriere) | 65% | |
| Verfall | 05.09.2022 | |
| Emittentin | UBS AG, London | |
| Zeichnung bis | 04.09.2019, 15:00 Uhr | |
Termsheet Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG Stand: 28.08.2019
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden.