KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 19.12.2019
  • Thema 1: Cloud Computing – Profitable Datenspeicherung
  • Thema 2: Lebensmittelbranche – Milliardendeal lässt aufhorchen

Cloud Computing
Profitable Datenspeicherung

Der Technologiemarkt entwickelt sich seit Jahren sehr dynamisch. Besonders hohe Wachstumsraten verzeichnet dabei das Cloud Computing. Allein im dritten Quartal 2019 legte das weltweite Volumen für Cloud-Infrastruktur-Services laut dem Analyse-Spezialisten Canalys um 37 Prozent auf 27.5 Milliarden US-Dollar im Vergleich zum Vorjahr zu. Dabei behauptete Amazon mit seiner Tochter AWS einmal mehr seine Führungsrolle mit einem Marktanteil von knapp einem Drittel. Auf den Plätzen zwei und drei folgten Microsoft Azure (16.9 Prozent) und Google Cloud (6.9 Prozent). (Quelle: Canalys, Medienmitteilung, 30.10.2019) Mit dem neuen Callable Kick-In GOAL (Symbol: KEUXDU) auf das Spitzentrio Amazon, Alphabet und Microsoft ist eine attraktive Rendite von 10.00 Prozent p.a. bei einem Risikopuffer von 35 Prozent möglich. Einen noch höheren Gewinn verspricht der Callable Kick-In GOAL (Symbol: KEUWDU) auf die ebenfalls im Cloud Computing agierenden Softwarehersteller Adobe Systems, Oracle und Salesforce. Der Höchstertrag von 11.00 Prozent p.a. wird durch eine Barriere bei 60 Prozent der Startwerte abgesichert.

Die für ihre Grafik- und Bildbearbeitungsprogramme bekannte Firma Adobe hat ihre Transformation zum Cloud-Unternehmen längst hinter sich. Setzten die Kalifornier lange Zeit auf den Verkauf von Lizenzen, wandelte sich das Geschäft 2011 mit der ersten Vorstellung der «Creative Cloud». Damit erfolgte die Umstellung der Abrechnung vom Kauf auf ein Software-Mietmodell. Die jüngsten Zahlen unterstreichen den Erfolg von Adobe: Im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2018/ 19 (30. November) legte der Umsatz um 21 Prozent zu, das Nettoergebnis zog sogar um mehr als ein Viertel an. Mit beiden Ergebnissen konnte Adobe die Erwartungen übertreffen. Für das laufende erste Quartal erwartet der Konzern einen Umsatz von 3.04 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 19 Prozent im Vergleich zum Vorjahreszeitraum. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 12.12.2019)
 
Auch Oracle hat vergangene Woche seine Zwischenbilanz präsentiert und konnte im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2019/20 (31. Mai) die Gewinnerwartungen übertreffen. An den Umsatzprognosen schrammte der Softwareriese allerdings vorbei. Oracle ist erst spät in die Cloud eingestiegen und tut sich daher schwer, verlorenes Terrain zurückzugewinnen. Die Firma mit Sitz im Silicon Valley will aber weiterhin diesen Bereich ausbauen und kündigte an, 2’000 zusätzliche Mitarbeiter einzustellen, um besser mit Konkurrenten wie Amazon Web Services und Microsoft mithalten zu können. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 12.12.2019)
 
Branchenprimus Amazon spürt aber ebenfalls den harten Wettbewerb. Im dritten Quartal ging das Wachstumstempo der Sparte Amazon Web Services von 46 Prozent im Vorjahr auf 35 Prozent zurück. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 25.10.2019) Dagegen konnte Microsoft, die sich mit der Datenwolke aus der Abhängigkeit von Windows gelöst haben, zuletzt Erfolge feiern. Von Juli bis September kletterte der Umsatz der Cloud-Plattform Azure um 59 Prozent empor. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 27.10.2019)


Chancen: In den Megatrend Cloud lässt sich mit zwei neuen Produkten renditeoptimiert investieren: Der in Zeichnung stehende Callable Kick-In GOAL (Symbol: KEUXDU) auf das führende Dreigespann Amazon, Alphabet und Microsoft sowie das baugleiche Produkt (Symbol: KEUWDU) auf Adobe, Oracle und Salesforce. In den Konditionen unterscheiden sich die beiden Barrier Reverse Convertibles: Erstgenanntes ist mit einem Coupon von 10.00 Prozent p.a. und einem Risikopuffer von 35 Prozent ausgestattet, das Zweite stellt eine Verzinsung von 11.00 Prozent p.a. bei einem Sicherheitsabstand von 40 Prozent in Aussicht.

Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte der Kick-In GOALs während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem das Callable Feature nicht zum tragen, kann die Tilgung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Trio erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
Alphabet vs. Amazon.com vs. Microsoft (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in %)¹
Die drei Tech-Giganten konnten in den vergangenen Jahren deutlich zulegen. Den höchsten Anstieg verzeichnete dabei der E-Commerce-Konzern Amazon mit einem Plus von knapp 500 Prozent.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 18.12.2019

Adobe Systems vs. Oracle vs. Salesforce (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in %)¹
Die US-Software-Unternehmen Adobe System und Salesforce konnten sich in den vergangenen fünf Jahren mehr als verdoppeln. Oracle verzeichnete dagegen nur einen Anstieg um 18 Prozent.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 18.12.2019

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
10.00% p.a. Callable Kick-In GOALauf Amazon.com / Alphabet / Microsoft 

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Symbol KEUXDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230 (Callable)
Basiswert Amazon.com, Alphabet Inc. A, Microsoft
Handelswährung USD
Coupon 10.00% p.a.
Kick-In Level
(Barriere)
 65%
Verfall 08.07.2021
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 08.01.2020, 15:00 Uhr

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Termsheet

11.00% p.a. Callable Kick-In GOAL auf Adobe Systems / Oracle / Salesforce

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Symbol KEUWDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible 
SVSP Code 1230 (Callable)
Basiswerte Adobe Systems, Oracle, Salesforce
Handelswährung USD
Coupon 11.00% p.a.
Kick-In Level (Barriere) 60%
Verfall 08.07.2021
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 08.01.2020, 15:00 Uhr

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Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 18.12.2019
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 10’556.74 1.5%
SLI™ 1’629.41 1.9%
S&P 500™ 3’191.14 1.6%
EURO STOXX 50™ 3’739.00 1.4%
S&P™ BRIC 40 4’622.45 4.6%
CMCI™ Compos. 925.43 2.1%
Gold (Feinunze) 1’478.70 0.3%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Lebensmittelbranche
Milliardendeal lässt aufhorchen

 
Der Nahrungsmittelsektor rückt zum Ende des Jahres noch einmal in den Fokus der Anleger. Der Grund dafür ist bei Branchenprimus Nestlé zu finden. Der Weltmarktführer gab bekannt, sein US-Speiseeisgeschäft für vier Milliarden US-Dollar an das Gemeinschaftsunternehmen Froneri zu verkaufen. Damit treibt CEO Mark Schneider den Konzernumbau weiter voran. Dass die Branche Investoren bereits das ganze Jahr über schmeckt, zeigt ein Blick auf den STOXX™ Europe 600 Food & Beverage. Der Index avancierte in 2019 um knapp 25 Prozent.¹ Der in Zeichnung stehende Early Redemption Kick-In GOAL (Symbol: KEUFDU) auf Carrefour, Danone, Nestlé und Unilever kommt ohne weitere Kursanstiege aus. Das Produkt bietet eine Renditechance von jährlich 8.00 Prozent. Die Mitglieder des Quartetts starten jeweils mit einem  Risikopuffer von 35% in die maximale Laufzeit von zwei Jahren.
 
Seit Mark Schneider im Januar 2017 den Vorsitz bei Nestlé übernahm, hat der weltweit führende Nahrungsmittelhersteller grosse Fortschritte erzielt. Premium-Produkte in schnell wachsenden Kategorien wie Tiernahrung und Kaffee haben seither höchste Priorität, andere Bereiche werden dagegen abgestossen wie beispielsweise aktuell das US-Eisgeschäft. Das ist aber nicht der erste Deal, im Mai trennte sich Nestlé bereits von seiner Skin-Health-Einheit und im vergangenen Jahr vom US-Süsswarengeschäft. Im Gegenzug wird in aussichtsreiche Segmente expandiert und so kaufte Schneider unter anderem den in Kalifornien ansässigen Kaffeeröster Blue Bottle Coffee im ersten Jahr seiner Amtszeit. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 12.12.2019) Die Bemühungen zahlen sich aus: Die operative Marge verbesserte sich zum Halbjahr von 14.6 auf 15.5 Prozent. (Quelle: Nestlé, Medienbericht, 26.07.2019) An der Börse kommt die Strategie an, der SMI™-Titel legte in den vergangenen drei Jahren um mehr als 40 Prozent zu. Konkurrent Danone konnte damit zwar nicht Schritt halten, die Franzosen bewegen sich aber ebenso nach oben.¹ Das Unternehmen stellt sich ebenfalls gerade neu auf und versucht mit Bio-Lebensmitteln und Sojamilch die Rendite aufzufrischen.
 

Chancen:Der neue ER Kick-In GOAL (Symbol: KEUFDU) ermöglicht eine teilgeschützte Investition in das Lebensmittel-Quartett aus Carrefour, Danone, Nestlé und Unilever. Das Produkt gewährt den Basiswerten einen Spielraum von knapp 35 Prozent nach unten, ohne dass die maximale Gewinnchance von 8.00 Prozent p.a. in Gefahr gerät. Die Maximallaufzeit von zwei Jahren kann aufgrund der ER-Funktion um höchstens ein Jahr verkürzt werden. Das bis 8. Januar in Zeichnung stehende Produkt besitzt darüber hinaus eine Währungsabsicherung.

Risiken:Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem das Early Redemption Feature nicht zum tragen, kann die Tilgung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Quartett erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Carrefour vs. Danone vs. Nestlé vs. Unilever (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angabe in %)¹
Quelle: UBS AGStand: 18.12.2019

 
8.00% p.a. Early Redemption Kick-In GOAL auf Carrefour / Danone / Nestlé / Unilever
Remove
Symbol KEUFDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230 (Auto-Callable)
Basiswerte Carrefour, Danone, Nestlé, Unilever
Handelswährung CHF (Quanto)
Coupon 8.00% p.a.
Kick-In Level (Barriere) 65%
Verfall 10.01.2022
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 08.01.2020

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Termsheet Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 18.12.2019

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
 
 

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