KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 18.06.2020
  • Thema 1: STOXX™ Europe 600 Index – Ein kontinentales Investment
  • Thema 2: Tesla – Mit Vollgas in neue Sphären

STOXX™ Europe 600 Index
Ein kontinentales Investment

Die Diversifikation erscheint in der aktuellen, von starken Schwankungen geprägten Börsenphase mehr denn je als sinnvoll. Eine breit gestreute Positionierung am europäischen Aktienmarkt ermöglicht der STOXX™ Europe 600 Index. Seit mehr als 20 Jahren bildet dieser Benchmark den alten Kontinent mit all seinen wirtschaftlichen Facetten ab. Kommende Woche passt der Indexbetreiber die Zusammensetzung des viel beachteten Gradmessers an. Für die Schweiz zieht Idorsia neu in die Auswahl ein. Der ETT (Symbol: ET600) folgt dem STOXX™ Europe 600 Net Return (NR) Index in seiner Gesamtheit und ohne Laufzeitbegrenzung.² Eine Alternative zur direkten Partizipation bietet ein Kick-In GOAL (Symbol: KGQKDU). Neben Neuling Idorsia basiert das Zeichnungsprodukt auf den Schweizer Indexmitgliedern Lonza, Novartis und Roche. Bei einem Coupon in Höhe von 11.25 Prozent p.a. geht das Quartett mit einem Barriereabstand von jeweils 45 Prozent der Anfangsfixierung in die zweijährige Laufzeit.

Mit Börseneröffnung am 22. Juni tritt die Anpassung des STOXX™ Europe 600 Index in Kraft. 21 Unternehmen ziehen neu in den Benchmark ein, während genau so viele Aktien ausscheiden. Die Schweiz ist zukünftig mit einem Mitglied mehr in dem Gradmesser vertreten. Neben dem Pharmakonzern Idorsia erfüllt Banque Cantonale Vaudoise die Aufnahmekriterien. Dagegen reicht es für Dufry nach dem jüngsten Review nicht mehr für eine Mitgliedschaft im STOXX™ Europe 600 Index. (Quelle: STOXX, Medienmitteilung, 01.06.2020) Die Aktie des Reise-Detailhändlers ist im Corona-Ausverkauf besonders stark gesunken.
 
Der STOXX™ Europe 600 NR Index hat ebenfalls unter der Krise gelitten. Doch nach der enormen Korrektur von Ende Februar und Anfang März erlebte der Benchmark eine v-förmige Erholung.¹ Die Rally lebte zum einen von der Abnahme bei den Corona-Neuinfektionen. Ausserdem konnten die Investoren auf die Unterstützung durch die Geld- und Realpolitik zählen.Diesbezüglich holt die Europäische Union am morgigen Freitag zum grossen Schlag aus: Per Video-Konferenz beraten die Staats- und Regierungschefs über die Massnahmen im Kampf gegen die Folgen von Covid-19. Im Fokus steht dabei ein von der EU-Kommission vorgelegter, 750 Milliarden Euro schwerer Wiederaufbaufonds.
 
Zwei Drittel der Gelder sollen als Zuschüsse verteilt werden, welche die Empfänger nicht zurückzahlen müssten. Die restlichen Mittel sind als Kredite vorgesehen. Am stärksten würden Italien und Spanien von dem Fonds profitieren. Zur Finanzierung des Programms möchte die EU-Kommission deutlich mehr Geld als bisher über gemeinsame Anleihen am Kapitalmarkt aufnehmen. Einige der 27 EU-Mitglieder konnten sich zunächst nicht für den Plan begeistern. Österreich, Dänemark, die Niederlande und Schweden möchten die Corona-Hilfen nur in Form von Krediten ausbezahlen. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 27. Mai 2020) 


Chancen: Mit dem ETT (Symbol: ET600) können Anleger sowohl auf einen kurzfristigen politischen Schub für den STOXX™ Europe 600 NR Index setzen als auch eine langfristige Position gemäss dem Motto «Buy-and-Hold» aufbauen. Neben dem liquiden Handel im Sekundärmarkt zählt die Kostenstruktur zu den Vorteilen des Partizipationsprodukts. Typisch für einen ETT fallen keine Verwaltungsgebühren an.² Wer vor dem Direktinvestment zurückscheut, findet im Kick-In GOAL (Symbol: KGQKDU) auf Idorsia, Lonza, Novartis und Roche eine passable Alternative. Ungeachtet vom weiteren Kursverlauf der vier Mitglieder des europäischen Benchmarks erhalten Produktinhaber die Couponzahlung in Höhe von 11.25 Prozent p.a. Diese Renditechance ist durch eine Barriere bei 55 Prozent der Anfangsfixierung teilgeschützt.

Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Beim ETT kommt es zu Verlusten, wenn der zugrundeliegende Index fällt. Notiert einer der Basiswerte beim Kick-In GOAL während der Laufzeit einmal auf oder unter dem Kick-In Level (Barriere), kann die Tilgung am Verfalltag durch Lieferung einer vorab durch das Bezugsverhältnis fixierten Anzahl des Basiswertes mit der schlechtesten Wertentwicklung (vom Strike aus) erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturieren Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
STOXX™ Europe 600  Net Return Index (5 Jahre, Angaben in EUR)¹
Zuletzt geriet die v-förmige Erholung des kontinentalen Benchmarks etwas ins Stocken. Gleichwohl hat der STOXX™ Europe 600 Net Return Index die «Corona-Verluste» zu gut der Hälfte aufgeholt.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 17.06.2020

Idorsia vs. Lonza vs. Novartis vs. Roche (seit 16.06.2017 – IPO Idorsia, nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in %)¹
Fast auf den Tag genau drei Jahre nach dem IPO zieht Idorsia in den STOXX™ Europe 600 Index ein. Die Basis für diesen «Ritterschlag» hat die Pharmaaktie mit einer starken Performance geschaffen.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 17.06.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden.
 
ETT auf den STOXX™ Europe 600 Net Return Index

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Symbol ET600
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SVSP Code 1300
Basiswert STOXX™ Europe 600 Net Return Index
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung EUR
Verwaltungsgebühr 0.00% p.a.²
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs EUR 796.00 / 804.00

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Termsheet

11.25% p.a. Kick-In GOAL auf Idorsia / Lonza / Novartis / Roche

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Symbol KGQKDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230
Basiswerte Idorsia, Lonza,
 Novartis, Roche
Handelswährung CHF
Coupon 11.25% p.a.
Kick-In Level (Barriere) 55%
Verfall 24.06.2022
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 24.06.2020, 15:00 Uhr

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 17.06.2020
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 10’202.19 Pkt. 0.5%
SLI™ 1’516.99 Pkt. -0.1%
S&P 500™ 3’113.49 Pkt. -2.4%
EURO STOXX 50™ 3’267.26 Pkt. -0.8%
S&P™ BRIC 40 4’282.36 Pkt. -1.4%
CMCI™ Compos. 773.33 Pkt. -1.6%
Gold (Feinunze) 1’735.60 USD 0.9%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Tesla
Mit Vollgas in neue Sphären

 
Kaum ein anderer Top-Manager sorgt aktuell für mehr Schlagzeilen in der Branche sowie an der Börse als Tesla-Chef Elon Musk. Der Gründer des E-Autoherstellers präsentierte zuletzt nicht nur starke Wachstumszahlen, auch möchte Musk mit neuen Modellen in Zukunft durchstarten. Am Kapitalmarkt wird die Entwicklung begeistert gefeiert: Allein in diesem Jahr legte die Tesla-Aktie rund 125 Prozent zu. Dabei gelang dem Titel jüngst sogar der Ausbruch über die psychologisch wichtige 1’000-Dollar-Marke.¹ Um mit dem in Zeichnung stehenden Early Redemption (ER) Kick-In GOAL (Symbol: KGQRDU) auf Tesla eine prozentual zweistellige Rendite einzufahren, darf der Kursverlauf nach der wochenlangen Rallye nun in eine Seitwärtsbewegung übergehen. Das Produkt bietet folgende Konditionen: Zum einen wird die Barriere bei 50 Prozent des Startwertes angesetzt, zum anderen beläuft sich die Renditechance auf 15.00 Prozent pro Jahr.
 
Ein Feuerwerk an guten Nachrichten sorgten bei Tesla in den vergangenen Wochen für gute Stimmung. Unter anderem kündigte Elon Musk an, dass Tesla in Bezug auf die Fertigung und Auslieferung beim neuen Model Y vor dem Zeitplan liegt. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 03.04.2020) Zudem startete der US-E-Autopionier in China mit der Auslieferung von zwei weiteren Varianten seines Model 3, die im eigenen Werk in Shanghai gefertigt werden. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 09.04.2020) Der Zwischenbericht für das erste Quartal fiel ebenfalls positiv aus. So legte der Umsatz von 4.5 auf knapp sechs Milliarden US-Dollar zu und übertraf damit die Erwartungen der Analysten. Darüber hinaus gelang es Tesla das dritte Quartal in Folge mit einem Gewinn abzuschliessen. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 29.04.2020) Für eine Überraschung sorgte der 48-jährige Elon Musk auch mit der Ankündigung, die Serienproduktion des neuen Elektro-Lkws Semi voranzutreiben. Einen genauen Zeitrahmen nannte er allerdings nicht. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 10.06.2020) Mut machen zudem die jüngsten Absatzzahlen inmitten der Corona-Krise: Laut der Autoberatung LMC Automotive stiegen die Tesla-Zulassungen in China, angetrieben durch das Model 3, im Mai gegenüber dem Vormonat um 150 Prozent.
 

Chancen:Sollte sich die Tesla-Aktie nach der steilen Aufwärtsfahrt nun eine Verschnaufpause gönnen, könnte der in Zeichnung stehende ER Kick-In GOAL (Symbol: KGQRDU) seine Stärken ausspielen. Die Maximalrendite von 15.00 Prozent p.a. wird erreicht, solange der Risikopuffer von 50 Prozent während der Laufzeit unversehrt bleibt. Die Early Redemption-Funktion kann dafür sorgen, dass sich die Laufzeit auf maximal sechs Monate verkürzt.

Risiken:Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert Tesla während derLaufzeit einmal auf oder unter dem Kick-In Level und kommt zudem das Early Redemption-Feature nicht zum tragen, kann die Tilgung am Verfalltag durchBartilgung erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). Indiesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Tesla (5 Jahre, Angaben in USD)¹
Quelle: UBS AGStand: 17.06.2020

 
15.00% p.a. ER Kick-In GOAL auf Tesla
Remove
Symbol KGQRDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230 (Auto-Callable)
Basiswert Tesla
Handelswährung USD
Coupon 15.00% p.a.
Kick-In Level (Barriere) 50.00%
Verfall 27.12.2021
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 24.06.2020, 15:00 Uhr

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 17.06.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden.
 
 
 

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